Недвижимость как физический актив: Новые возможности и вызовы на рынке RWA
Физические активы ( RWA ) не являются новой концепцией на рынке криптовалют; они появились еще в 2018 году. Тогда токенизация активов и выпуск токенов ценными бумагами ( STO ) имели много общего с сегодняшней концепцией RWA. Однако из-за недостаточности регулирования и отсутствия значительных преимуществ в доходности эти ранние попытки не смогли сформировать зрелый рыночный масштаб.
В 2022 году, с повышением процентных ставок в США, доходность государственных облигаций США значительно превысила ставки заимствования стабильных монет в криптоиндустрии. Поэтому токенизация государственных облигаций США в качестве объектов RWA становится все более привлекательной для криптоиндустрии. Некоторые зрелые DeFi проекты и традиционные финансовые учреждения начали исследовать RWA.
В последние два года на рынке появилось небольшое количество проектов RWA в сфере недвижимости. Их цель - расширить рынок инвестиций в недвижимость, разнообразить инвестиционные продукты и снизить порог входа. В этой статье будет проведен анализ случаев этих проектов, обсуждая преимущества и недостатки дизайна RWA в сфере недвижимости, а также потенциальный рынок. Поскольку эти проекты в основном ориентированы на североамериканскую недвижимость, обсуждение будет в основном касаться соответствующих политик, норм и условий североамериканского рынка.
Методы токенизации рынка недвижимости
Рынок недвижимости содержит огромные инвестиционные возможности. Исследование Statista в марте 2023 года показало, что стоимость上市 недвижимости в Северной Америке составляет 1,3 триллиона долларов, а мировой рынок上市 недвижимости составляет 2,66 триллиона долларов.
Основное требование токенизированного рынка недвижимости - достичь одной или нескольких следующих целей: создать более разнообразные и гибкие инвестиционные продукты в недвижимость, привлечь более широкую группу инвесторов, повысить ликвидность и стоимость активов недвижимости. Эти продукты обычно имеют три основных формата:
Фрагментированное финансирование права собственности на недвижимость.
Продукт индекса рынка недвижимости в определенном регионе.
Ипотечное кредитование с использованием токенов недвижимости.
Кроме того, токенизация недвижимости на блокчейне также имеет потенциал для повышения прозрачности активов недвижимости и демократичности управления.
Недвижимость инвестиционный траст ( REIT ) – это тип компании, которая владеет прибыльной недвижимостью и управляет ею или финансирует ее. REIT предоставляет возможности инвестирования, аналогичные паевым инвестиционным фондам, позволяя обычным инвесторам получать доход от вложений в недвижимость и способствуя развитию рынка недвижимости в регионе. REIT и недвижимость RWA имеют много общего в предоставлении фрагментированных инвестиционных возможностей в недвижимость, эффективно снижая инвестиционные барьеры и увеличивая ликвидность активов в недвижимости. Тем не менее, традиционные REIT обычно не предоставляют инвесторам возможности управления или владения, сохраняя централизованную модель управления. Тем не менее, их строгая проверка активов, операционная деятельность и инвестиционные структуры в рамках строгих регуляторных рамок предоставляют ориентиры для проектов недвижимости RWA.
Наблюдая за операциями проектов RWA в недвижимости за последние два года, мы получили четкое представление о их преимуществах и недостатках.
Обычно проекты RWA в недвижимости имеют указанные выше преимущества и недостатки. Однако, углубляясь в конкретные случаи, можно заметить, что из-за различных методов управления и продуктов, каждая из проектов сталкивается с различными фактическими ситуациями в процессе эксплуатации.
Анализ случаев
В этой главе рассматриваются три проекта RWA в сфере недвижимости. Каждый проект использует различные методы токенизации рынка недвижимости и является представительным в своей области. Следует отметить, что эти проекты все еще находятся на ранней стадии, и их продукты еще не прошли длительную и широкую проверку и тестирование на рынке.
RealT
RealT был запущен в 2019 году и является одним из первых проектов по токенизации недвижимости RWA, сосредоточенным на токенизации американской жилой недвижимости для розничных инвесторов через блокчейны Ethereum и Gnosis, в основном на Gnosis (.
RealT покупает жилую недвижимость и токенизирует ее в соответствии с законодательством США. Управление, обслуживание и сбор арендной платы за эти объекты недвижимости переданы третьей стороне. После вычета расходов арендная плата распределяется среди держателей токенов. Хотя RealT отвечает за процесс токенизации, юридически она отделена от компании, владеющей недвижимостью. Как указано на их сайте, в случае дефолта этой компании держатели токенов имеют право назначить другую компанию для управления недвижимостью. Однако это соглашение не обязывает RealT участвовать в инвестициях в токены недвижимости, которые они выводят на рынок. Пользователи, владеющие токенами недвижимости, могут ежемесячно получать часть арендной платы за этот дом, при этом сумма должна быть уменьшена на примерно 2,5% резерва на обслуживание и обычно около 10% управляющего вознаграждения.
![Кирпичи и блоки: Исследование проектов недвижимости на рынке RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa31bab48551a8779f9d393bb64e445c.webp(
В качестве примера недвижимости в Монгомери, общая стоимость токенов недвижимости составляет 323,020 долларов США, цена за токен — 52,10 долларов США, выпущено всего 6,200 токенов. Эта недвижимость генерирует 2,600 долларов США арендного дохода в месяц. После вычета общих операционных и управленческих расходов в размере 622 долларов США, ежемесячная чистая прибыль составляет 1,978 долларов США, а годовая сумма — 23,736 долларов США. Таким образом, каждый токен получает распределение в размере 3,83 долларов США, что приводит к годовой прибыли в 7,35%.
Для данной недвижимости RealT предоставляет 100% токенов на рынок, что означает, что RealT не нужно совместно инвестировать с клиентами, поддерживая практически безриссовую модель работы. Управляющая компания получает 8% от арендной платы, а оставшуюся часть от расходов на обслуживание, инвестиционная платформа взимает 2% за токенизацию недвижимости, выбор управляющей компании и надзор за управлением. С помощью этого метода команда RealT может сэкономить значительное время на управлении, сосредоточившись на поиске квалифицированной недвижимости и токенизации ее на рынке.
Однако, хотя распределение собственности помогает распределять риски между инвесторами, оно также вводит определенные проблемы. Когда доля инвестора слишком мала, затраты на управление компанией становятся слишком высокими и это становится неустойчивым. Один отчет объясняет конфликт интересов между владельцами токенов недвижимости и RealT. RealT выбирает управляющую организацию для управления своей недвижимостью; если RealT имеет значительную долю собственности, они будут стремиться снизить управленческие расходы; так как неэффективное управление окажет на них значительное негативное влияние. Однако, если доля RealT слишком велика, это во-первых, снизит ликвидность токенов, а во-вторых, мелкие акционеры недвижимости не будут выполнять свои надзорные обязанности. Все владельцы токенов ожидают, что крупный акционер будет следить за эффективностью нанятой управляющей организации. С другой стороны, если доля RealT слишком мала, у RealT может не быть достаточной мотивации для тщательного выбора управляющей организации и активного участия в надзоре, что сделает эффективный надзор над управляющей организацией очень сложным для множества розничных инвесторов.
Посмотрите на десять последних распроданных токенов недвижимости на рынке RealT и используйте соответствующий блокчейн-обозреватель, чтобы выяснить, сколько у каждого объекта недвижимости держателей. Как показано на графике, RealT делит недвижимость на различное количество токенов, чтобы гарантировать, что цена каждого токена составляет около 50 долларов. Большинство объектов недвижимости расположены в Детройте, и примерно 500 держателей токенов, из которых два объекта недвижимости имеют более 1000 держателей. Теперь, объединив количество токенов у каждого держателя, рассчитайте диапазон инвестиций инвесторов RealT.
![Блоки и блокчейн: Исследование проектов недвижимости на рынке RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4f0cded6a5d231d49ba59ab808fed894.webp(
Около 90% инвесторов RealT инвестируют менее 500 долларов, около 9% инвесторов инвестируют от 500 до 2000 долларов, 1% инвесторов инвестируют более этой суммы. Это указывает на то, что RealT в определенной степени успешно создал рынок недвижимости для розничных инвесторов и увеличил ликвидность на рынке жилья.
Согласно данным о транзакциях, полученным с адреса кошелька RealT в основной сети Gnosis, RealT в общей сложности распределил около 6 миллионов долларов арендной платы. Платформенные сборы варьируются от 2,5% до 3% от арендной платы в зависимости от колебаний затрат на обслуживание, страхование и налоги, что соответствует доходу платформы примерно от 150K до 180K долларов за последние два года. Однако, поскольку RealT не обязан участвовать в инвестициях в недвижимость и, если решит участвовать, степень его участия не имеет определенных ограничений или указаний, прибыль, получаемая RealT от арендного дохода, остается неизвестной.
С точки зрения структуры компании, RealT основала Real Token Inc. в штате Делавэр в качестве основного юридического лица. Это юридическое лицо не владеет никакими активами недвижимости; оно служит только операционным учреждением проекта RealT. Кроме того, RealT также основала Real Token LLC в штате Делавэр в качестве материнской компании для ряда компаний по недвижимости. Как и Real Token Inc., Real Token LLC не владеет никакими активами недвижимости; ее основная цель - упростить юридические процедуры, позволяя пользователям инвестировать в все объекты недвижимости, подписывая контракт только с одной компанией. Наконец, RealT создала соответствующий ряд LLC для каждого объекта недвижимости, в который инвестируют. В качестве дочерних компаний Real Token LLC, каждый ряд LLC владеет конкретным объектом недвижимости и соответствующими токенами. Эта структура предназначена для обеспечения того, чтобы финансовые или юридические проблемы одного объекта недвижимости не влияли на другие объекты недвижимости или операции материнской компании под управлением RealT.
![Блоки и блоки: Исследование проектов недвижимости на рынке RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03fb37d3a9ba3003021b1332a31a470b.webp(
) Паркл
Parcl — это платформа для инвестиций в DeFi, позволяющая пользователям торговать изменениями цен на глобальном рынке недвижимости. Parcl используется для вывода на рынок синтетических активов, связанных с недвижимостью, через архитектуру AMM. Parcl запустил Parcl Labs Price Feed для создания индекса недвижимости по конкретным регионам на основе его истории продаж. Длительность исторических данных может варьироваться в зависимости от частоты сделок с недвижимостью. После создания индекса инвесторы получают возможность спекулировать на движении цен на недвижимость, устанавливая бычьи или медвежьи позиции на цены недвижимости в данном регионе.
Этот метод, поскольку фактически не существует реальной купли-продажи недвижимости, позволяет Parcl избежать юридических проблем, связанных с фактической деятельностью в сфере недвижимости. Вы также можете сомневаться, действительно ли это считается проектом RWA в сфере недвижимости, поскольку он не соответствует вышеупомянутым стандартам. Тем не менее, это относительно популярный проект RWA, получивший инвестиции от многих известных компаний, и из-за своей уникальности разумно включать его в обсуждение разнообразия продуктов RWA в сфере недвижимости.
Тестовая сеть Parcl была запущена в мае 2022 года на Solana, и в настоящее время ее TVL составляет 16 миллионов долларов. Однако после более чем года работы Parcl, похоже, не привлекла слишком много внимания, ежедневный объем торгов составляет менее 10 000 долларов, а количество активных пользователей менее 50 человек.
Продукты Parcl просты в использовании и быстро развиваются, ценовые провайдеры и рынок индексов Parcl Labs относительно зрелые. В операционном плане команда Parcl активно запускает Parcl Point, Real Estate Royale и другие программы по привлечению пользователей. Несмотря на эти преимущества и поддержку множества известных инвестиционных учреждений, Parcl по-прежнему сохраняет относительно низкий уровень рыночного внимания и доли рынка, база пользователей небольшая, объем торгов ограничен. Возможно, это в определенной мере подтверждает, что рынок криптовалют еще не готов к продуктам индекса недвижимости.
![Кирпичи и блоки: Исследование проектов недвижимости на рынке RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-194cc7956a9a237e43296e8e718ba61f.webp(
) Рейнно
Некоторые крупные криптовалютные компании также исследуют продукты в направлении RWA для недвижимости. Некоторые компании объявили, что их команда цифровых валют центрального банка пытается поддержать пользователей в токенизации недвижимости и предоставлении ипотеки на основе этого. Другая компания также сотрудничает с партнерами для поддержки ипотечного кредитования недвижимости. RealT также предлагает возможность использования токенизированной недвижимости в качестве залога для получения кредита, но эта услуга ограничена только выпущенными ими токенами недвижимости. По сути, эта услуга больше похожа на продукт токенизированного кредитования и не значительно улучшает ликвидность капитала для индивидуальных владельцев недвижимости.
Reinno — это заброшенный проект, запущенный в 2020 году и прекративший свою деятельность в 2022 году. Хотя он не оставил много следов на рынке, стоит отметить, что он представил два продукта, связанных с активами в недвижимости (RWA).
Первый продукт – это кредитная услуга на основе токенизированной недвижимости. Когда владельцам недвижимости требуется финансирование, они могут предоставить документы на недвижимость компании Reinno. После одобрения Reinno создаст специальную компанию с ограниченной ответственностью в Делавэре. Затем Reinno создаст смарт-контракт для токенов недвижимости, которые владельцы могут внести в качестве залога для получения кредита, лимит кредита будет основан на стоимости токенов.
Второй продукт - это ипотечное финансирование. После того, как пользователи покупают недвижимость с помощью ипотечного кредита в банке, они могут токенизировать права собственности на недвижимость для получения финансирования. Полученные средства используются для погашения ипотечного кредита в банке, после чего клиенты погашают этот кредит по фиксированной процентной ставке в рамках соглашения.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
PessimisticOracle
· 6ч назад
Регуляторы решают, кто готов рисковать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlippedSignal
· 11ч назад
Старый как мир, ничего нового.
Посмотреть ОригиналОтветить0
failed_dev_successful_ape
· 11ч назад
Старый проект снова сменил оболочку.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketMonk
· 11ч назад
Бык и медведь, дно — это всего лишь иллюзия возможностей.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnChainDetective
· 11ч назад
мех... старая история. отслеживал эти "rwa проекты" - 90% мертвы к 6 месяцу. данные не лгут, народ.
Исследование проектов RWA в сфере недвижимости: новые рынки с возможностями и вызовами
Недвижимость как физический актив: Новые возможности и вызовы на рынке RWA
Физические активы ( RWA ) не являются новой концепцией на рынке криптовалют; они появились еще в 2018 году. Тогда токенизация активов и выпуск токенов ценными бумагами ( STO ) имели много общего с сегодняшней концепцией RWA. Однако из-за недостаточности регулирования и отсутствия значительных преимуществ в доходности эти ранние попытки не смогли сформировать зрелый рыночный масштаб.
В 2022 году, с повышением процентных ставок в США, доходность государственных облигаций США значительно превысила ставки заимствования стабильных монет в криптоиндустрии. Поэтому токенизация государственных облигаций США в качестве объектов RWA становится все более привлекательной для криптоиндустрии. Некоторые зрелые DeFi проекты и традиционные финансовые учреждения начали исследовать RWA.
В последние два года на рынке появилось небольшое количество проектов RWA в сфере недвижимости. Их цель - расширить рынок инвестиций в недвижимость, разнообразить инвестиционные продукты и снизить порог входа. В этой статье будет проведен анализ случаев этих проектов, обсуждая преимущества и недостатки дизайна RWA в сфере недвижимости, а также потенциальный рынок. Поскольку эти проекты в основном ориентированы на североамериканскую недвижимость, обсуждение будет в основном касаться соответствующих политик, норм и условий североамериканского рынка.
Методы токенизации рынка недвижимости
Рынок недвижимости содержит огромные инвестиционные возможности. Исследование Statista в марте 2023 года показало, что стоимость上市 недвижимости в Северной Америке составляет 1,3 триллиона долларов, а мировой рынок上市 недвижимости составляет 2,66 триллиона долларов.
Основное требование токенизированного рынка недвижимости - достичь одной или нескольких следующих целей: создать более разнообразные и гибкие инвестиционные продукты в недвижимость, привлечь более широкую группу инвесторов, повысить ликвидность и стоимость активов недвижимости. Эти продукты обычно имеют три основных формата:
Фрагментированное финансирование права собственности на недвижимость.
Продукт индекса рынка недвижимости в определенном регионе.
Ипотечное кредитование с использованием токенов недвижимости.
Кроме того, токенизация недвижимости на блокчейне также имеет потенциал для повышения прозрачности активов недвижимости и демократичности управления.
Недвижимость инвестиционный траст ( REIT ) – это тип компании, которая владеет прибыльной недвижимостью и управляет ею или финансирует ее. REIT предоставляет возможности инвестирования, аналогичные паевым инвестиционным фондам, позволяя обычным инвесторам получать доход от вложений в недвижимость и способствуя развитию рынка недвижимости в регионе. REIT и недвижимость RWA имеют много общего в предоставлении фрагментированных инвестиционных возможностей в недвижимость, эффективно снижая инвестиционные барьеры и увеличивая ликвидность активов в недвижимости. Тем не менее, традиционные REIT обычно не предоставляют инвесторам возможности управления или владения, сохраняя централизованную модель управления. Тем не менее, их строгая проверка активов, операционная деятельность и инвестиционные структуры в рамках строгих регуляторных рамок предоставляют ориентиры для проектов недвижимости RWA.
Наблюдая за операциями проектов RWA в недвижимости за последние два года, мы получили четкое представление о их преимуществах и недостатках.
Обычно проекты RWA в недвижимости имеют указанные выше преимущества и недостатки. Однако, углубляясь в конкретные случаи, можно заметить, что из-за различных методов управления и продуктов, каждая из проектов сталкивается с различными фактическими ситуациями в процессе эксплуатации.
Анализ случаев
В этой главе рассматриваются три проекта RWA в сфере недвижимости. Каждый проект использует различные методы токенизации рынка недвижимости и является представительным в своей области. Следует отметить, что эти проекты все еще находятся на ранней стадии, и их продукты еще не прошли длительную и широкую проверку и тестирование на рынке.
RealT
RealT был запущен в 2019 году и является одним из первых проектов по токенизации недвижимости RWA, сосредоточенным на токенизации американской жилой недвижимости для розничных инвесторов через блокчейны Ethereum и Gnosis, в основном на Gnosis (.
RealT покупает жилую недвижимость и токенизирует ее в соответствии с законодательством США. Управление, обслуживание и сбор арендной платы за эти объекты недвижимости переданы третьей стороне. После вычета расходов арендная плата распределяется среди держателей токенов. Хотя RealT отвечает за процесс токенизации, юридически она отделена от компании, владеющей недвижимостью. Как указано на их сайте, в случае дефолта этой компании держатели токенов имеют право назначить другую компанию для управления недвижимостью. Однако это соглашение не обязывает RealT участвовать в инвестициях в токены недвижимости, которые они выводят на рынок. Пользователи, владеющие токенами недвижимости, могут ежемесячно получать часть арендной платы за этот дом, при этом сумма должна быть уменьшена на примерно 2,5% резерва на обслуживание и обычно около 10% управляющего вознаграждения.
![Кирпичи и блоки: Исследование проектов недвижимости на рынке RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa31bab48551a8779f9d393bb64e445c.webp(
В качестве примера недвижимости в Монгомери, общая стоимость токенов недвижимости составляет 323,020 долларов США, цена за токен — 52,10 долларов США, выпущено всего 6,200 токенов. Эта недвижимость генерирует 2,600 долларов США арендного дохода в месяц. После вычета общих операционных и управленческих расходов в размере 622 долларов США, ежемесячная чистая прибыль составляет 1,978 долларов США, а годовая сумма — 23,736 долларов США. Таким образом, каждый токен получает распределение в размере 3,83 долларов США, что приводит к годовой прибыли в 7,35%.
Для данной недвижимости RealT предоставляет 100% токенов на рынок, что означает, что RealT не нужно совместно инвестировать с клиентами, поддерживая практически безриссовую модель работы. Управляющая компания получает 8% от арендной платы, а оставшуюся часть от расходов на обслуживание, инвестиционная платформа взимает 2% за токенизацию недвижимости, выбор управляющей компании и надзор за управлением. С помощью этого метода команда RealT может сэкономить значительное время на управлении, сосредоточившись на поиске квалифицированной недвижимости и токенизации ее на рынке.
Однако, хотя распределение собственности помогает распределять риски между инвесторами, оно также вводит определенные проблемы. Когда доля инвестора слишком мала, затраты на управление компанией становятся слишком высокими и это становится неустойчивым. Один отчет объясняет конфликт интересов между владельцами токенов недвижимости и RealT. RealT выбирает управляющую организацию для управления своей недвижимостью; если RealT имеет значительную долю собственности, они будут стремиться снизить управленческие расходы; так как неэффективное управление окажет на них значительное негативное влияние. Однако, если доля RealT слишком велика, это во-первых, снизит ликвидность токенов, а во-вторых, мелкие акционеры недвижимости не будут выполнять свои надзорные обязанности. Все владельцы токенов ожидают, что крупный акционер будет следить за эффективностью нанятой управляющей организации. С другой стороны, если доля RealT слишком мала, у RealT может не быть достаточной мотивации для тщательного выбора управляющей организации и активного участия в надзоре, что сделает эффективный надзор над управляющей организацией очень сложным для множества розничных инвесторов.
Посмотрите на десять последних распроданных токенов недвижимости на рынке RealT и используйте соответствующий блокчейн-обозреватель, чтобы выяснить, сколько у каждого объекта недвижимости держателей. Как показано на графике, RealT делит недвижимость на различное количество токенов, чтобы гарантировать, что цена каждого токена составляет около 50 долларов. Большинство объектов недвижимости расположены в Детройте, и примерно 500 держателей токенов, из которых два объекта недвижимости имеют более 1000 держателей. Теперь, объединив количество токенов у каждого держателя, рассчитайте диапазон инвестиций инвесторов RealT.
![Блоки и блокчейн: Исследование проектов недвижимости на рынке RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4f0cded6a5d231d49ba59ab808fed894.webp(
Около 90% инвесторов RealT инвестируют менее 500 долларов, около 9% инвесторов инвестируют от 500 до 2000 долларов, 1% инвесторов инвестируют более этой суммы. Это указывает на то, что RealT в определенной степени успешно создал рынок недвижимости для розничных инвесторов и увеличил ликвидность на рынке жилья.
Согласно данным о транзакциях, полученным с адреса кошелька RealT в основной сети Gnosis, RealT в общей сложности распределил около 6 миллионов долларов арендной платы. Платформенные сборы варьируются от 2,5% до 3% от арендной платы в зависимости от колебаний затрат на обслуживание, страхование и налоги, что соответствует доходу платформы примерно от 150K до 180K долларов за последние два года. Однако, поскольку RealT не обязан участвовать в инвестициях в недвижимость и, если решит участвовать, степень его участия не имеет определенных ограничений или указаний, прибыль, получаемая RealT от арендного дохода, остается неизвестной.
С точки зрения структуры компании, RealT основала Real Token Inc. в штате Делавэр в качестве основного юридического лица. Это юридическое лицо не владеет никакими активами недвижимости; оно служит только операционным учреждением проекта RealT. Кроме того, RealT также основала Real Token LLC в штате Делавэр в качестве материнской компании для ряда компаний по недвижимости. Как и Real Token Inc., Real Token LLC не владеет никакими активами недвижимости; ее основная цель - упростить юридические процедуры, позволяя пользователям инвестировать в все объекты недвижимости, подписывая контракт только с одной компанией. Наконец, RealT создала соответствующий ряд LLC для каждого объекта недвижимости, в который инвестируют. В качестве дочерних компаний Real Token LLC, каждый ряд LLC владеет конкретным объектом недвижимости и соответствующими токенами. Эта структура предназначена для обеспечения того, чтобы финансовые или юридические проблемы одного объекта недвижимости не влияли на другие объекты недвижимости или операции материнской компании под управлением RealT.
![Блоки и блоки: Исследование проектов недвижимости на рынке RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03fb37d3a9ba3003021b1332a31a470b.webp(
) Паркл
Parcl — это платформа для инвестиций в DeFi, позволяющая пользователям торговать изменениями цен на глобальном рынке недвижимости. Parcl используется для вывода на рынок синтетических активов, связанных с недвижимостью, через архитектуру AMM. Parcl запустил Parcl Labs Price Feed для создания индекса недвижимости по конкретным регионам на основе его истории продаж. Длительность исторических данных может варьироваться в зависимости от частоты сделок с недвижимостью. После создания индекса инвесторы получают возможность спекулировать на движении цен на недвижимость, устанавливая бычьи или медвежьи позиции на цены недвижимости в данном регионе.
Этот метод, поскольку фактически не существует реальной купли-продажи недвижимости, позволяет Parcl избежать юридических проблем, связанных с фактической деятельностью в сфере недвижимости. Вы также можете сомневаться, действительно ли это считается проектом RWA в сфере недвижимости, поскольку он не соответствует вышеупомянутым стандартам. Тем не менее, это относительно популярный проект RWA, получивший инвестиции от многих известных компаний, и из-за своей уникальности разумно включать его в обсуждение разнообразия продуктов RWA в сфере недвижимости.
Тестовая сеть Parcl была запущена в мае 2022 года на Solana, и в настоящее время ее TVL составляет 16 миллионов долларов. Однако после более чем года работы Parcl, похоже, не привлекла слишком много внимания, ежедневный объем торгов составляет менее 10 000 долларов, а количество активных пользователей менее 50 человек.
Продукты Parcl просты в использовании и быстро развиваются, ценовые провайдеры и рынок индексов Parcl Labs относительно зрелые. В операционном плане команда Parcl активно запускает Parcl Point, Real Estate Royale и другие программы по привлечению пользователей. Несмотря на эти преимущества и поддержку множества известных инвестиционных учреждений, Parcl по-прежнему сохраняет относительно низкий уровень рыночного внимания и доли рынка, база пользователей небольшая, объем торгов ограничен. Возможно, это в определенной мере подтверждает, что рынок криптовалют еще не готов к продуктам индекса недвижимости.
![Кирпичи и блоки: Исследование проектов недвижимости на рынке RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-194cc7956a9a237e43296e8e718ba61f.webp(
) Рейнно
Некоторые крупные криптовалютные компании также исследуют продукты в направлении RWA для недвижимости. Некоторые компании объявили, что их команда цифровых валют центрального банка пытается поддержать пользователей в токенизации недвижимости и предоставлении ипотеки на основе этого. Другая компания также сотрудничает с партнерами для поддержки ипотечного кредитования недвижимости. RealT также предлагает возможность использования токенизированной недвижимости в качестве залога для получения кредита, но эта услуга ограничена только выпущенными ими токенами недвижимости. По сути, эта услуга больше похожа на продукт токенизированного кредитования и не значительно улучшает ликвидность капитала для индивидуальных владельцев недвижимости.
Reinno — это заброшенный проект, запущенный в 2020 году и прекративший свою деятельность в 2022 году. Хотя он не оставил много следов на рынке, стоит отметить, что он представил два продукта, связанных с активами в недвижимости (RWA).
Первый продукт – это кредитная услуга на основе токенизированной недвижимости. Когда владельцам недвижимости требуется финансирование, они могут предоставить документы на недвижимость компании Reinno. После одобрения Reinno создаст специальную компанию с ограниченной ответственностью в Делавэре. Затем Reinno создаст смарт-контракт для токенов недвижимости, которые владельцы могут внести в качестве залога для получения кредита, лимит кредита будет основан на стоимости токенов.
Второй продукт - это ипотечное финансирование. После того, как пользователи покупают недвижимость с помощью ипотечного кредита в банке, они могут токенизировать права собственности на недвижимость для получения финансирования. Полученные средства используются для погашения ипотечного кредита в банке, после чего клиенты погашают этот кредит по фиксированной процентной ставке в рамках соглашения.
Операции Reinno все еще являются средними