Анализ состояния рынка криптоактивов с середины июля

Недавно рынок криптоактивов в целом сохраняет структурный бычий тренд, основные активы колеблются на высоких уровнях. Техническая структура и фундаментальные показатели остаются достаточно здоровыми. BTC, обновив исторический максимум, перешел в зону высоких колебаний, цена многократно тестировала уровень около 119,000 USDT. Несмотря на замедление краткосрочной динамики, общий уровень поддержки остается стабильным, диапазон 115,000-116,000 USDT обладает значительной поддержкой со стороны покупателей. ETH демонстрирует относительно устойчивый рост, начиная с уровня около 3,550 USDT, продолжая медленно подниматься вдоль краткосрочных скользящих средних, и 28 июля приблизился к уровню 4,000 USDT, техническая структура завершена.

!

С точки зрения волатильности, BTC в целом сохраняет умеренные колебания, лишь в отдельные торговые дни кратковременно увеличиваясь, общий ритм относительно стабильный. В то же время, волатильность ETH после середины июля несколько раз значительно увеличивалась, отражая большее расхождение на рынке относительно направления его прорыва, краткосрочные пробы и торговая активность возросли.

!

Соотношение масштабов длинных и коротких позиций (LSR), BTC и ETH оба ослабли, что показывает, что разногласия на рынке усиливаются, а размещение средств становится более осторожным. Общий коэффициент длинных и коротких позиций BTC колебался вниз, несколько раз опускаясь ниже 1, что отражает ослабление желания участников рынка повышать цены на высоких уровнях. Коэффициент длинных и коротких позиций ETH постепенно ослабевал с середины июля, оставаясь около 0.95, что указывает на относительную осторожность в операциях на рынке.

!

Общая сумма контрактных позиций удерживается на высоком уровне, что показывает, что после активного входа маржинальных средств в рынок на ранних этапах, в краткосрочной перспективе наблюдается состояние ожидания или высоких ставок на игру. Стоит отметить, что скорость увеличения контрактных позиций ETH в середине и конце июля заметно превышала таковую у BTC, что отражает более активное намерение рынка делать маржинальные ставки на дальнейшие движения ETH.

!

Финансовая ставка в целом колебалась вокруг нулевой оси, показывая, что силы быков и медведей находятся в состоянии равновесия, а желание инвесторов наращивать позиции ограничено, при этом маржинальные средства еще не вошли в игру в крупных масштабах. Несмотря на то, что цены остаются на высоком уровне, финансовая ставка не продемонстрировала значительного роста, что отражает то, что текущий рост больше всего обусловлен наличными активами и низкими маржинальными средствами, а структура рынка относительно устойчива.

!

Структура ликвидаций в целом сохраняет баланс напряжения, не наблюдается системного падения или концентрированного закрытия позиций, однако в процессе периодической волатильности все же есть локальные ликвидации с увеличением объема. Сторона длинных позиций 18 и 23 июля продемонстрировала две волны значительных ликвидаций, особенно 23 июля, когда однодневный объем ликвидаций достиг 630 миллионов долларов, что является максимальным значением за этот период. Ликвидации коротких позиций были относительно умеренными, только 18 июля, когда рынок резко поднимался, наблюдалось сосредоточение ликвидаций стоп-лоссов.

!

В целом, текущий рынок криптоактивов сохраняет структурно бычью тенденцию, участие капитала осмотрительное, но не выходит за рамки тренда, все еще есть возможность для роста. В дальнейшем необходимо обратить внимание на такие факторы, как объем торгов, восстановление процентных ставок по капиталу и стабильность позиций, чтобы определить, сможет ли тренд продолжиться.

Анализ количественной стратегии - Стратегия MACD

В текущей рыночной структуре трендовая стратегия, основанная на входе по золотому кресту MACD и фиксированной прибыли и убытках при выходе, демонстрирует хорошие преимущества для средне- и краткосрочной торговли. Эта стратегия использует индикаторы импульса для выявления поворотных моментов рынка и усиливает контроль рисков и дисциплину исполнения благодаря четкой логике входа и выхода.

В качестве примера возьмем первые десять проектов по рыночной капитализации Криптоактивы (, исключив стабильные токены ), и проведем бэктест данных 1-часовых свечей с мая 2024 года по июль 2025 года. Параметры стратегии установлены следующим образом:

• macd_fast: шаг от 8 до 15( равен 2)
• macd_slow: от 20 до 31( с шагом 2)
• macd_signal: шаг от 5 до 13( с длиной 2)
• stop_loss_percent: от 1% до 2% ( 0,5% ) шагом
• take_profit_percent: от 10% до 16% ( 5% ) шагом

!

Результаты бэктестирования показывают, что эта стратегия демонстрирует выдающиеся результаты на основных токенах, таких как SUI, TRX, с общим доходом, превышающим 150%, и хорошим контролем общего отката. В качестве примера SUI оптимальная комбинация параметров следующая:

• macd_fast = 12
• macd_slow = 30
• macd_signal = 11
• stop_loss_percent = 1%
• take_profit_percent = 15%

Этот набор достиг годовой доходности 152,73% на SUI, коэффициент Шарпа составил 3,21, а максимальная просадка составила всего 16,76%, что демонстрирует хорошие возможности доходности с учетом риска.

!

Несмотря на то, что большинство стратегий для токенов имеют общую процентную вероятность успеха ниже 50%, благодаря асимметричной структуре прибыли и убытков и строгому механизму стоп-лосса, они все равно могут стабильно обеспечивать положительную доходность, что демонстрирует их устойчивость на высоковолатильных рынках. В целом, эта стратегия MACD демонстрирует хороший баланс между потенциалом доходности, способностью к сопротивлению просадкам и эффективностью исполнения, что делает ее полезной для реального развертывания.

В будущем, если удастся进一步 объединить объем торгов, силу тренда или квантовые факторы многопериодной резонансности, а также ввести более гибкие механизмы управления рисками, это может продолжать повышать его адаптивность и расширяемость в сложных рыночных структурах.

!

!

!

!