Выпуск черновика Uni v4 — очень захватывающая вещь, хотя он не имеет ничего общего с его полномочиями по токену, и конкретная дата выпуска не объявлена, он предлагает два основных нововведения: одно — Hook, а другое — The Singleton. . Прежде чем разбирать эти два основных обновления, давайте поговорим о текущих узких местах, с которыми сталкивается DEX⬇️.
Отношение индустрии к DEX как никогда оптимистично, потому что то, что они делают, - это децентрализовать торговлю и хранение.Трейдерам не нужно беспокоиться о непрозрачности комиссий, цен и расчетов, все это можно проверить в цепочке. . Uniswap вызвал волну DEX, позволив каждому проводить транзакции без разрешения и предоставляя ликвидность для участия в создании рынка.
Но даже с таким прекрасным видением DEX все еще не может напрямую конкурировать с CEX. Причины хорошо известны, такие как MEV, отсутствие ценового преимущества, плата за газ, LP не могут зарабатывать деньги и так далее. Из диаграммы, составленной Coingecko, также видно, что CEX по-прежнему имеет скользящее преимущество. (Возможно, данные DEX во втором квартале будут лучше, потому что сеть пережила волну мемного бума, и объем транзакций резко вырос)
Итак, какую историю рассказывает Uni v4?
Настраиваемость (Hook) и чрезвычайное снижение затрат (Singleton и бухгалтерия).
Экстремальная настройка: функция Hook позволяет любому использовать настраиваемые контракты для развертывания пулов ликвидности. Это предложение на самом деле немного абстрактно.На основе примеров, упомянутых официальными лицами (исполнение ордеров TWAMM, лимитных ордеров, динамических комиссий, внутреннего механизма распределения MEV, пользовательского оракула), я расширю еще несколько примеров - Hook is How для поддержки пользовательской логики выполнения, требуемой разными разработчиками:
Функции, реализуемые продуктами Camelot: переменные комиссии в пуле ликвидности и дополнительные вознаграждения за LP. После запуска версии 4 разработчики могут развертывать такие пулы непосредственно в Uniswap. В том числе можно устанавливать различные налоги на транзакции прямо через Uniswap v4 для публикации мемов в будущем. Пример, на который можно ссылаться ранее, — это $AIDOGE, включая налог на транзакции, использование $ARB для мотивации ликвидности $AIDOGE и т. д. Но преимущество Крюка в том, что, хотя он и отвечает этим требованиям, в нем также есть место для других конструкций.
Другие протоколы могут реализовывать некоторые функции, основанные на функции Hook Uniswap v4, такие как транзакции книги заказов, и цена будет более удобной для трейдеров. Итак, может ли Perp DEX создавать продукты на основе v4 LP? Я думаю, что это хорошее воображение, и я верю, что в будущем будет огромная экология Uniswap, и это также составит ров Uniswap. Короче говоря, Hook значительно повышает компонуемость и масштабируемость ликвидности Uniswap.
Однако, как упоминал @WinterSoldierxz, Hook, будучи простой функцией Java, имеет свои недостатки (например, массив зависимостей), у Hook все еще есть некоторые недостатки, но с точки зрения сложности программирования Java имеет более низкий порог, разработчики могут быстро наращивать ликвидность. бассейны и изделия на их основе.
Чрезвычайное снижение затрат: Singleton объединяет все контракты LP в один контракт, чтобы снизить затраты на газ для создания LP и торговли с несколькими переходами (транзакции маршрутизации между пулами).
Также стоит упомянуть, что бухгалтерская функция v4, снижая стоимость частых транзакций, также вводит маркет-мейкеров в поле DEX.
Итак, мы возвращаемся к текущей дилемме DEX, упомянутой в начале, какие проблемы решает v4?
MEV: Внутренний механизм распределения MEV поставщика ликвидности версии 4 позволит решить текущую проблему MEV.
Цена: введение маркет-мейкеров и сделок с ограничением цены облегчит эту проблему.
Стоимость газа: это проблема, которую пытается решить версия 4. Если учитывать ее на уровне 2, стоимость будет ниже.
Доход LP: Недостаточный доход LP возникает по трем причинам: 1; ⃣️ Недостаточный объем торгов; 2; ⃣️ Плата за газ; 3; ⃣️ Непостоянные убытки. Основная причина отсутствия объема торгов заключается в том, что DEX не так хорош, как CEX, с точки зрения мощности продукта.V4 работает над решением этой проблемы, а снижение комиссий за газ — это проблема, которую в основном решает v4. Непостоянную потерю необходимо решить с помощью создания рынка книги заказов — в будущем разработчики могут создать биржу с ограничением цены на основе Uniswap v4.
Есть ли другие вещи, которые требуют нашего внимания?
В одном из абзацев блога Uniswap упомянул «Депонирование ликвидности за пределами диапазона в протоколы кредитования», что означает, что неиспользуемая ликвидность Uniswap сможет обеспечить ликвидность для кредитных соглашений.
Лично я считаю, что у Uniswap огромные амбиции.Позволяя разработчикам использовать v4, официальная команда может также использовать хуки для создания новых продуктов, таких как кредитные соглашения и соглашения о стабильной валюте. В настоящее время все бывшие гиганты DeFi начали расширяться в смежных областях, таких как MakerDAO, запускающие кредитные соглашения, Curve и AAVE, запускающие стейблкоины, и v4 может стать возможностью для Uniswap двигаться вперед.
Кроме того, Uniswap v4 возвращает собственный ETH в торговые пары. Это также попытка снизить затраты на газ для пользователей.
Для других DEX будущие форки DEX в основном не будут конкурентоспособными, а некоторые инновационные DEX, такие как iZumi, будут иметь более конкурентоспособные продукты. Для Uniswap v4 они написали статью «iZUMi: как использовать функцию лимитного ордера Uni V4 для реализации следующего поколения On-Chain Binance», которую я лично считаю очень хорошо написанной.
Также стоит упомянуть новый CEX OPNX компании suzhu. Строго говоря, OPNX — это CEX, но его продукты и Uniswap v4 также используют модель бухгалтерского учета (просто модель), а обеспечение транзакции отделено от механизма сопоставления. Трейдеры вносят деньги в OPNX в качестве залога, а затем торгуют продуктом.
Моя точка зрения заключается в том, что теперь Uniswap вернул видение рынка на путь DEX, Это хорошо, и это также дает некоторые лучшие идеи для опоздавших. Но мы не можем игнорировать существующих конкурентов на треке DEX, таких как Curve, TraderJoe, iZumi и т. д.
Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
С точки зрения дилеммы DEX, какие проблемы решает Uniswap V4?
Первоначальный автор: Сон под дождем
Выпуск черновика Uni v4 — очень захватывающая вещь, хотя он не имеет ничего общего с его полномочиями по токену, и конкретная дата выпуска не объявлена, он предлагает два основных нововведения: одно — Hook, а другое — The Singleton. . Прежде чем разбирать эти два основных обновления, давайте поговорим о текущих узких местах, с которыми сталкивается DEX⬇️.
Отношение индустрии к DEX как никогда оптимистично, потому что то, что они делают, - это децентрализовать торговлю и хранение.Трейдерам не нужно беспокоиться о непрозрачности комиссий, цен и расчетов, все это можно проверить в цепочке. . Uniswap вызвал волну DEX, позволив каждому проводить транзакции без разрешения и предоставляя ликвидность для участия в создании рынка.
Но даже с таким прекрасным видением DEX все еще не может напрямую конкурировать с CEX. Причины хорошо известны, такие как MEV, отсутствие ценового преимущества, плата за газ, LP не могут зарабатывать деньги и так далее. Из диаграммы, составленной Coingecko, также видно, что CEX по-прежнему имеет скользящее преимущество. (Возможно, данные DEX во втором квартале будут лучше, потому что сеть пережила волну мемного бума, и объем транзакций резко вырос)
Итак, какую историю рассказывает Uni v4?
Настраиваемость (Hook) и чрезвычайное снижение затрат (Singleton и бухгалтерия).
Экстремальная настройка: функция Hook позволяет любому использовать настраиваемые контракты для развертывания пулов ликвидности. Это предложение на самом деле немного абстрактно.На основе примеров, упомянутых официальными лицами (исполнение ордеров TWAMM, лимитных ордеров, динамических комиссий, внутреннего механизма распределения MEV, пользовательского оракула), я расширю еще несколько примеров - Hook is How для поддержки пользовательской логики выполнения, требуемой разными разработчиками:
Функции, реализуемые продуктами Camelot: переменные комиссии в пуле ликвидности и дополнительные вознаграждения за LP. После запуска версии 4 разработчики могут развертывать такие пулы непосредственно в Uniswap. В том числе можно устанавливать различные налоги на транзакции прямо через Uniswap v4 для публикации мемов в будущем. Пример, на который можно ссылаться ранее, — это $AIDOGE, включая налог на транзакции, использование $ARB для мотивации ликвидности $AIDOGE и т. д. Но преимущество Крюка в том, что, хотя он и отвечает этим требованиям, в нем также есть место для других конструкций.
Другие протоколы могут реализовывать некоторые функции, основанные на функции Hook Uniswap v4, такие как транзакции книги заказов, и цена будет более удобной для трейдеров. Итак, может ли Perp DEX создавать продукты на основе v4 LP? Я думаю, что это хорошее воображение, и я верю, что в будущем будет огромная экология Uniswap, и это также составит ров Uniswap. Короче говоря, Hook значительно повышает компонуемость и масштабируемость ликвидности Uniswap.
Однако, как упоминал @WinterSoldierxz, Hook, будучи простой функцией Java, имеет свои недостатки (например, массив зависимостей), у Hook все еще есть некоторые недостатки, но с точки зрения сложности программирования Java имеет более низкий порог, разработчики могут быстро наращивать ликвидность. бассейны и изделия на их основе.
Чрезвычайное снижение затрат: Singleton объединяет все контракты LP в один контракт, чтобы снизить затраты на газ для создания LP и торговли с несколькими переходами (транзакции маршрутизации между пулами).
Также стоит упомянуть, что бухгалтерская функция v4, снижая стоимость частых транзакций, также вводит маркет-мейкеров в поле DEX.
Итак, мы возвращаемся к текущей дилемме DEX, упомянутой в начале, какие проблемы решает v4?
MEV: Внутренний механизм распределения MEV поставщика ликвидности версии 4 позволит решить текущую проблему MEV.
Цена: введение маркет-мейкеров и сделок с ограничением цены облегчит эту проблему.
Стоимость газа: это проблема, которую пытается решить версия 4. Если учитывать ее на уровне 2, стоимость будет ниже.
Доход LP: Недостаточный доход LP возникает по трем причинам: 1; ⃣️ Недостаточный объем торгов; 2; ⃣️ Плата за газ; 3; ⃣️ Непостоянные убытки. Основная причина отсутствия объема торгов заключается в том, что DEX не так хорош, как CEX, с точки зрения мощности продукта.V4 работает над решением этой проблемы, а снижение комиссий за газ — это проблема, которую в основном решает v4. Непостоянную потерю необходимо решить с помощью создания рынка книги заказов — в будущем разработчики могут создать биржу с ограничением цены на основе Uniswap v4.
Есть ли другие вещи, которые требуют нашего внимания?
В одном из абзацев блога Uniswap упомянул «Депонирование ликвидности за пределами диапазона в протоколы кредитования», что означает, что неиспользуемая ликвидность Uniswap сможет обеспечить ликвидность для кредитных соглашений.
Лично я считаю, что у Uniswap огромные амбиции.Позволяя разработчикам использовать v4, официальная команда может также использовать хуки для создания новых продуктов, таких как кредитные соглашения и соглашения о стабильной валюте. В настоящее время все бывшие гиганты DeFi начали расширяться в смежных областях, таких как MakerDAO, запускающие кредитные соглашения, Curve и AAVE, запускающие стейблкоины, и v4 может стать возможностью для Uniswap двигаться вперед.
Кроме того, Uniswap v4 возвращает собственный ETH в торговые пары. Это также попытка снизить затраты на газ для пользователей.
Для других DEX будущие форки DEX в основном не будут конкурентоспособными, а некоторые инновационные DEX, такие как iZumi, будут иметь более конкурентоспособные продукты. Для Uniswap v4 они написали статью «iZUMi: как использовать функцию лимитного ордера Uni V4 для реализации следующего поколения On-Chain Binance», которую я лично считаю очень хорошо написанной.
Также стоит упомянуть новый CEX OPNX компании suzhu. Строго говоря, OPNX — это CEX, но его продукты и Uniswap v4 также используют модель бухгалтерского учета (просто модель), а обеспечение транзакции отделено от механизма сопоставления. Трейдеры вносят деньги в OPNX в качестве залога, а затем торгуют продуктом.
Моя точка зрения заключается в том, что теперь Uniswap вернул видение рынка на путь DEX, Это хорошо, и это также дает некоторые лучшие идеи для опоздавших. Но мы не можем игнорировать существующих конкурентов на треке DEX, таких как Curve, TraderJoe, iZumi и т. д.