С бурным развитием рынка виртуальных валют все больше и больше людей начинают инвестировать и торговать виртуальной валютой.Однако из-за особого характера и высокого риска рынка виртуальных валют у регулирующих органов появляется все больше регуляторных требований к централизованным виртуальным валютам. обмен валюты более строгий. В этом контексте появилась новая система лицензирования (VASP) централизованной биржи виртуальной валюты Гонконга.
Лицензия поставщика услуг виртуальных активов (VASP) относится к новой системе лицензирования, установленной Валютным управлением Гонконга (SFC) 1 июня 2023 года для надзора и управления учреждениями, которые предоставляют транзакции с виртуальными активами и сопутствующие услуги, а именно централизованный обмен виртуальной валюты. **Введение лицензии VASP направлено на усиление надзора за поставщиками услуг виртуальных активов, обеспечение их соблюдения и защиту прав и интересов инвесторов. **
Лицензия VASP требует, чтобы поставщики услуг виртуальных активов соблюдали ряд требований соответствия, включая правила KYC (знай своего клиента) и AML (борьба с отмыванием денег), требования к достаточности капитала, меры безопасности, прозрачность и системы отчетности и т. д. Получив лицензию VASP, поставщики услуг виртуальных активов могут продемонстрировать соответствие нормативным требованиям, повысить доверие рынка, привлечь больше инвесторов к торговле и способствовать развитию рынка виртуальных активов.
(Источник изображения: Аудит безопасности блокчейна Beosin)
Основные положения системы лицензирования VASP в Гонконге
Процесс подачи заявки включает в себя:
Нанять двух подходящих RO (ответственных сотрудников) для надзора за работой VASP и обеспечения соблюдения требований ПОД/ФТ и других нормативных требований.
Подготовьте соответствующие файлы (информация для акционеров/бизнес-план/корпоративная структура)
Заполните форму заявки WINGS.
Подтвердите детали заявки/отправьте заявку
Специфическое оформление арендованной площадки,
Утверждение CSRC/ответ на соответствующие вопросы от CSRC
Организация открытия банковского счета
Получение Заявитель получит письменное уведомление об утверждении
Прием на работу специалистов по соблюдению требований и аудиторов
В статье «Hong Kong Web3: 1 год, 1 лицензия, 1 новая отрасль» мы видим, что роль RO играет жизненно важную роль в подаче заявки на лицензию. **RO — это роль надзорного органа, оплачиваемого лицензированной компанией, но ответственного перед Комиссией по регулированию ценных бумаг Гонконга. RO должен пройти оценку и регистрацию Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая (результаты экспертизы действительны в течение трех лет), и может заниматься соответствующей работой на всю жизнь. Квалификация RO связана с личной квалификацией и не имеет ничего общего с лицензированной компанией, в которой они работают, поэтому RO могут свободно менять работу в лицензированных компаниях. **Согласно этой системе, если РО нарушает правила Комиссии по регулированию ценных бумаг, он может быть лишен права заниматься соответствующей работой на всю жизнь. Поэтому, чтобы поддерживать эту профессиональную квалификацию, RO будет контролировать повседневную деятельность лицензированных компаний с точки зрения, установленной Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая, чтобы обеспечить соблюдение нормативных требований. Они являются непосредственными менеджерами Комиссии по регулированию ценных бумаг Гонконга в лицензированных компаниях.
Нормативные требования и меры по соблюдению
Рекомендуется, чтобы торговые платформы использовали холодные кошельки для хранения 98% виртуальных активов клиентов, а закрытые ключи и мнемоники должны храниться в Гонконге, чтобы снизить риск взлома платформы или атак.
Операторам платформ не разрешается участвовать в собственных транзакциях (за исключением параллельных офлайн-транзакций) или в самостоятельных букмекерских конторах.
Что касается дела FTX, платформа не должна вносить, передавать, одалживать, закладывать, повторно закладывать или иным образом покупать или продавать виртуальные активы клиентов.
Активы клиента могут безопасно храниться только через дочернюю компанию, находящуюся в полной собственности, имеющую лицензию трастового или корпоративного поставщика услуг (TCSP).
Платформе необходимо приобрести страховку третьей стороны или отложить средства своей или дочерней компании в доверительное управление в качестве резерва для обеспечения защиты пользователей.
Соответствующие законы и правила для справки:
Постановление о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма 2022 г. («Указ о внесении поправок 2022 г.»)
Консультационный документ о предлагаемых нормативных требованиях, применимых к операторам платформ для торговли виртуальными активами, лицензированных Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам (консультационный документ VASP)
«Руководство, применимое к операторам платформ для торговли виртуальными активами» (Руководство VASP)
Постановление о борьбе с отмыванием денег
Постановление о ценных бумагах и фьючерсах
Влияние на централизованную биржу виртуальной валюты
Какую выгоду получат соответствующие биржи, когда биржа виртуальной валюты Гонконга получит лицензию VASP**. Во-первых, статус соответствия и официальное признание повысят легитимность и доверие биржи, привлекая больше инвесторов к выбору на платформе для торговли на . **Как сказал Кевин, глава биржи Gate Hong Kong, в Гонконге насчитывается более 7,4 млн местных пользователей.Благодаря статусу Гонконга как международного финансового центра важно построить мост обращения капитала между огромными мировыми биржи капитала и криптовалюты.Значение того, что Gate активно подает заявку на получение лицензии.
Получение лицензии повысит репутацию биржи на рынке и признание в отрасли, а также привлечет внимание большего числа пользователей и институциональных инвесторов. Кроме того, совместимые биржи могут устанавливать партнерские отношения с банками, платежными учреждениями и другими финансовыми учреждениями, чтобы предоставлять больше торговых пар и финансовых инструментов и расширять диапазон выбора для пользователей.
С точки зрения безопасности соответствующие биржи должны соответствовать определенным стандартам и мерам безопасности.При множественных мерах защиты активы пользователей и безопасность данных получат более безопасную и надежную торговую среду. В то же время надзор за соблюдением требований может снизить риски незаконной деятельности, такой как манипулирование рынком, мошенничество и отмывание денег, а также поддерживать рыночный порядок и стабильность.
Риски и проблемы несоблюдения бирж, биржи, работающие без разрешения регулирующих органов, могут нарушать местные финансовые законы и правила и подвергаться риску быть оштрафованными, приостановленными или другими законами. При отсутствии надзора пользовательские активы могут полагаться только на собственную систему управления рисками биржи, поэтому несоблюдение требований может привести к снижению доверия инвесторов к бирже и повлиять на объем торгов. Под давлением рыночной конкуренции это может привести к потере пользователей.
ВЛИЯНИЕ НА РЫНОК
Маркет-мейкеры — это группа профессионалов, наиболее чувствительных к транзакциям.После интервью с несколькими местными маркет-мейкерами в Гонконге я решил взглянуть на это влияние с точки зрения маркет-мейкеров. Гонконгские участники рынка криптовалют в настоящее время занимают выжидательную позицию в отношении новой системы лицензирования VASP, поскольку операции по обеспечению соответствия помогут повысить доверие и прозрачность всего рынка криптовалют. Лицензированные биржи соответствуют более строгим нормативным требованиям, что помогает снизить торговые риски и защитить интересы розничных и институциональных инвесторов.
Однако это не является абсолютным, и при выборе биржи маркет-мейкеры будут учитывать и другие факторы, такие как объем торгов, комиссии за транзакции, технические и операционные возможности биржи и т.д. Более высокая ликвидность является гарантией предоставления более быстрых и стабильных торговых возможностей. Плата за транзакцию определяет соответствующую стоимость транзакции, а разумная структура комиссии поможет увеличить размер прибыли маркет-мейкера. Маркет-мейкеры с большей вероятностью предпочтут торговать на лицензированных биржах, если они могут предоставлять конкурентоспособные услуги в этих областях.
Влияние на традиционные финансы
После того, как биржа криптовалют получит лицензию на работу в соответствии с требованиями, она окажет различное влияние на традиционную финансовую индустрию. ** Соответствующие требованиям криптовалютные биржи представят большое количество новых финансовых продуктов и услуг, которые повысят конкурентоспособность всего финансового рынка Гонконга и бросят вызов традиционным финансовым учреждениям. В то же время это может также подтолкнуть традиционные финансовые учреждения к инновациям для удовлетворения новых потребностей рынка. **
Появление соответствующих криптовалютных бирж изменит инвестиционное поведение и стратегии инвесторов.Высокая волатильность инвестиций в криптовалюту более привлекательна и привлечет часть «горячих денег» с традиционного финансового рынка. Это повлияет на движение средств на традиционных финансовых рынках.
Кроме того, услуги, предоставляемые криптовалютными биржами, обычно более удобны, понятны и доступны 24/7. Это может подтолкнуть традиционные финансовые учреждения к улучшению своих услуг для удовлетворения потребностей клиентов и способствовать интеграции финансовых технологий и традиционных финансов.
Стоит отметить, что совместимые криптовалютные биржи также могут нести новые риски, такие как волатильность цен на криптовалюты и проблемы с безопасностью. Это может повлиять на стратегии и политику финансовых регуляторов.
В целом, надлежащая работа бирж криптовалют может не только оказать глубокое влияние на традиционную финансовую отрасль, но и способствовать дальнейшей интеграции и развитию финансовых технологий и традиционных финансов. **В результате финансовый рынок в будущем может стать более диверсифицированным, открытым и гибким. **
Международное сравнение нормативных требований и информирование
Модели регулирования для поставщиков услуг виртуальных активов (VASP) значительно различаются в зависимости от региона. Регуляторная модель каждого населенного пункта обычно зависит от его отношения к виртуальным активам, его правовой системы и особенностей его финансового рынка. Во многих юрисдикциях, например в США, регулирование поставщиков услуг виртуальных активов является обязанностью нескольких агентств. Например, биржам может потребоваться получить лицензию от Сети по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN), а также выполнить требования Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Эта децентрализованная модель регулирования может обеспечить более полный надзор, но может увеличить затраты на соблюдение требований.
Европейский союз (ЕС) принял более централизованную модель регулирования. Европа включила регулирование поставщиков услуг виртуальных активов в свои правила по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (AML/CFT), которые должны соблюдать все государства-члены. Преимущество этой модели заключается в том, что она может обеспечить единую нормативную базу и упростить процесс соблюдения.
** Регулятивная модель Гонконга уникальна. ** В 2020 году Бюро финансовых услуг и казначейства Гонконга (FSTB) предложило новые правила регулирования торговли виртуальными активами, требующие от всех платформ для торговли виртуальными активами получения лицензии Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) для работы. **В отличие от многих юрисдикций, которые регулируют только услуги, предоставляемые розничным клиентам, сфера регулирования Гонконга распространяется на все операции с криптовалютой, независимо от того, являются ли они розничными или институциональными клиентами. **
Кроме того, Гонконг также добился нормативной стыковки с традиционными финансовыми рынками. Например, нормативные требования SFC к платформам для торговли виртуальными активами аналогичны требованиям для традиционных платформ для торговли ценными бумагами. Эта модель помогает обеспечить стабильность рынка виртуальных активов и обеспечивает соответствующий путь для дальнейшего развития виртуальных активов.
** Модель регулирования Гонконга имеет определенное справочное значение. **Во-первых, он обеспечивает всеобъемлющую нормативно-правовую базу, которая включает все типы транзакций с виртуальными активами. Это помогает предотвратить лазейки в законодательстве и устраняет потенциальные инвестиционные риски. **Во-вторых, связывая надзор за платформами для торговли виртуальными активами с надзором за традиционными финансовыми рынками, он обеспечит справедливость и прозрачность рынка и в то же время обеспечит соответствующий путь для дальнейшего развития виртуальных активов. Это дает ценную информацию о том, как другие регионы могут сбалансировать инновации и регулирование.
Наконец, Гонконг как международный финансовый центр и центр инноваций и технологий откроет более широкие перспективы развития после того, как виртуальные активы будут регулироваться. С быстрым развитием глобальной цифровой экономики виртуальные активы станут важной частью финансовых транзакций и инвестиционной сферы. Правительство Гонконга активно продвигает соответствие виртуальных активов и создало соответствующие нормативные рамки и нормативные решения, которые, несомненно, будут опережать темпы глобальных финансовых инноваций.
Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Влияние VSAP, новой главы Web3, на биржи, финансовые рынки и TradFi
Добавить Автора
введение
С бурным развитием рынка виртуальных валют все больше и больше людей начинают инвестировать и торговать виртуальной валютой.Однако из-за особого характера и высокого риска рынка виртуальных валют у регулирующих органов появляется все больше регуляторных требований к централизованным виртуальным валютам. обмен валюты более строгий. В этом контексте появилась новая система лицензирования (VASP) централизованной биржи виртуальной валюты Гонконга.
Лицензия поставщика услуг виртуальных активов (VASP) относится к новой системе лицензирования, установленной Валютным управлением Гонконга (SFC) 1 июня 2023 года для надзора и управления учреждениями, которые предоставляют транзакции с виртуальными активами и сопутствующие услуги, а именно централизованный обмен виртуальной валюты. **Введение лицензии VASP направлено на усиление надзора за поставщиками услуг виртуальных активов, обеспечение их соблюдения и защиту прав и интересов инвесторов. **
Лицензия VASP требует, чтобы поставщики услуг виртуальных активов соблюдали ряд требований соответствия, включая правила KYC (знай своего клиента) и AML (борьба с отмыванием денег), требования к достаточности капитала, меры безопасности, прозрачность и системы отчетности и т. д. Получив лицензию VASP, поставщики услуг виртуальных активов могут продемонстрировать соответствие нормативным требованиям, повысить доверие рынка, привлечь больше инвесторов к торговле и способствовать развитию рынка виртуальных активов.
(Источник изображения: Аудит безопасности блокчейна Beosin)
Основные положения системы лицензирования VASP в Гонконге
Процесс подачи заявки включает в себя:
Нанять двух подходящих RO (ответственных сотрудников) для надзора за работой VASP и обеспечения соблюдения требований ПОД/ФТ и других нормативных требований.
Подготовьте соответствующие файлы (информация для акционеров/бизнес-план/корпоративная структура)
Заполните форму заявки WINGS.
Подтвердите детали заявки/отправьте заявку
Специфическое оформление арендованной площадки,
Утверждение CSRC/ответ на соответствующие вопросы от CSRC
Организация открытия банковского счета
Получение Заявитель получит письменное уведомление об утверждении
Прием на работу специалистов по соблюдению требований и аудиторов
В статье «Hong Kong Web3: 1 год, 1 лицензия, 1 новая отрасль» мы видим, что роль RO играет жизненно важную роль в подаче заявки на лицензию. **RO — это роль надзорного органа, оплачиваемого лицензированной компанией, но ответственного перед Комиссией по регулированию ценных бумаг Гонконга. RO должен пройти оценку и регистрацию Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая (результаты экспертизы действительны в течение трех лет), и может заниматься соответствующей работой на всю жизнь. Квалификация RO связана с личной квалификацией и не имеет ничего общего с лицензированной компанией, в которой они работают, поэтому RO могут свободно менять работу в лицензированных компаниях. **Согласно этой системе, если РО нарушает правила Комиссии по регулированию ценных бумаг, он может быть лишен права заниматься соответствующей работой на всю жизнь. Поэтому, чтобы поддерживать эту профессиональную квалификацию, RO будет контролировать повседневную деятельность лицензированных компаний с точки зрения, установленной Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая, чтобы обеспечить соблюдение нормативных требований. Они являются непосредственными менеджерами Комиссии по регулированию ценных бумаг Гонконга в лицензированных компаниях.
Нормативные требования и меры по соблюдению
Соответствующие законы и правила для справки:
Влияние на централизованную биржу виртуальной валюты
Какую выгоду получат соответствующие биржи, когда биржа виртуальной валюты Гонконга получит лицензию VASP**. Во-первых, статус соответствия и официальное признание повысят легитимность и доверие биржи, привлекая больше инвесторов к выбору на платформе для торговли на . **Как сказал Кевин, глава биржи Gate Hong Kong, в Гонконге насчитывается более 7,4 млн местных пользователей.Благодаря статусу Гонконга как международного финансового центра важно построить мост обращения капитала между огромными мировыми биржи капитала и криптовалюты.Значение того, что Gate активно подает заявку на получение лицензии.
Получение лицензии повысит репутацию биржи на рынке и признание в отрасли, а также привлечет внимание большего числа пользователей и институциональных инвесторов. Кроме того, совместимые биржи могут устанавливать партнерские отношения с банками, платежными учреждениями и другими финансовыми учреждениями, чтобы предоставлять больше торговых пар и финансовых инструментов и расширять диапазон выбора для пользователей.
С точки зрения безопасности соответствующие биржи должны соответствовать определенным стандартам и мерам безопасности.При множественных мерах защиты активы пользователей и безопасность данных получат более безопасную и надежную торговую среду. В то же время надзор за соблюдением требований может снизить риски незаконной деятельности, такой как манипулирование рынком, мошенничество и отмывание денег, а также поддерживать рыночный порядок и стабильность.
Риски и проблемы несоблюдения бирж, биржи, работающие без разрешения регулирующих органов, могут нарушать местные финансовые законы и правила и подвергаться риску быть оштрафованными, приостановленными или другими законами. При отсутствии надзора пользовательские активы могут полагаться только на собственную систему управления рисками биржи, поэтому несоблюдение требований может привести к снижению доверия инвесторов к бирже и повлиять на объем торгов. Под давлением рыночной конкуренции это может привести к потере пользователей.
ВЛИЯНИЕ НА РЫНОК
Маркет-мейкеры — это группа профессионалов, наиболее чувствительных к транзакциям.После интервью с несколькими местными маркет-мейкерами в Гонконге я решил взглянуть на это влияние с точки зрения маркет-мейкеров. Гонконгские участники рынка криптовалют в настоящее время занимают выжидательную позицию в отношении новой системы лицензирования VASP, поскольку операции по обеспечению соответствия помогут повысить доверие и прозрачность всего рынка криптовалют. Лицензированные биржи соответствуют более строгим нормативным требованиям, что помогает снизить торговые риски и защитить интересы розничных и институциональных инвесторов.
Однако это не является абсолютным, и при выборе биржи маркет-мейкеры будут учитывать и другие факторы, такие как объем торгов, комиссии за транзакции, технические и операционные возможности биржи и т.д. Более высокая ликвидность является гарантией предоставления более быстрых и стабильных торговых возможностей. Плата за транзакцию определяет соответствующую стоимость транзакции, а разумная структура комиссии поможет увеличить размер прибыли маркет-мейкера. Маркет-мейкеры с большей вероятностью предпочтут торговать на лицензированных биржах, если они могут предоставлять конкурентоспособные услуги в этих областях.
Влияние на традиционные финансы
После того, как биржа криптовалют получит лицензию на работу в соответствии с требованиями, она окажет различное влияние на традиционную финансовую индустрию. ** Соответствующие требованиям криптовалютные биржи представят большое количество новых финансовых продуктов и услуг, которые повысят конкурентоспособность всего финансового рынка Гонконга и бросят вызов традиционным финансовым учреждениям. В то же время это может также подтолкнуть традиционные финансовые учреждения к инновациям для удовлетворения новых потребностей рынка. **
Появление соответствующих криптовалютных бирж изменит инвестиционное поведение и стратегии инвесторов.Высокая волатильность инвестиций в криптовалюту более привлекательна и привлечет часть «горячих денег» с традиционного финансового рынка. Это повлияет на движение средств на традиционных финансовых рынках.
Кроме того, услуги, предоставляемые криптовалютными биржами, обычно более удобны, понятны и доступны 24/7. Это может подтолкнуть традиционные финансовые учреждения к улучшению своих услуг для удовлетворения потребностей клиентов и способствовать интеграции финансовых технологий и традиционных финансов.
Стоит отметить, что совместимые криптовалютные биржи также могут нести новые риски, такие как волатильность цен на криптовалюты и проблемы с безопасностью. Это может повлиять на стратегии и политику финансовых регуляторов.
В целом, надлежащая работа бирж криптовалют может не только оказать глубокое влияние на традиционную финансовую отрасль, но и способствовать дальнейшей интеграции и развитию финансовых технологий и традиционных финансов. **В результате финансовый рынок в будущем может стать более диверсифицированным, открытым и гибким. **
Международное сравнение нормативных требований и информирование
Модели регулирования для поставщиков услуг виртуальных активов (VASP) значительно различаются в зависимости от региона. Регуляторная модель каждого населенного пункта обычно зависит от его отношения к виртуальным активам, его правовой системы и особенностей его финансового рынка. Во многих юрисдикциях, например в США, регулирование поставщиков услуг виртуальных активов является обязанностью нескольких агентств. Например, биржам может потребоваться получить лицензию от Сети по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN), а также выполнить требования Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Эта децентрализованная модель регулирования может обеспечить более полный надзор, но может увеличить затраты на соблюдение требований.
Европейский союз (ЕС) принял более централизованную модель регулирования. Европа включила регулирование поставщиков услуг виртуальных активов в свои правила по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (AML/CFT), которые должны соблюдать все государства-члены. Преимущество этой модели заключается в том, что она может обеспечить единую нормативную базу и упростить процесс соблюдения.
** Регулятивная модель Гонконга уникальна. ** В 2020 году Бюро финансовых услуг и казначейства Гонконга (FSTB) предложило новые правила регулирования торговли виртуальными активами, требующие от всех платформ для торговли виртуальными активами получения лицензии Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) для работы. **В отличие от многих юрисдикций, которые регулируют только услуги, предоставляемые розничным клиентам, сфера регулирования Гонконга распространяется на все операции с криптовалютой, независимо от того, являются ли они розничными или институциональными клиентами. **
Кроме того, Гонконг также добился нормативной стыковки с традиционными финансовыми рынками. Например, нормативные требования SFC к платформам для торговли виртуальными активами аналогичны требованиям для традиционных платформ для торговли ценными бумагами. Эта модель помогает обеспечить стабильность рынка виртуальных активов и обеспечивает соответствующий путь для дальнейшего развития виртуальных активов.
** Модель регулирования Гонконга имеет определенное справочное значение. **Во-первых, он обеспечивает всеобъемлющую нормативно-правовую базу, которая включает все типы транзакций с виртуальными активами. Это помогает предотвратить лазейки в законодательстве и устраняет потенциальные инвестиционные риски. **Во-вторых, связывая надзор за платформами для торговли виртуальными активами с надзором за традиционными финансовыми рынками, он обеспечит справедливость и прозрачность рынка и в то же время обеспечит соответствующий путь для дальнейшего развития виртуальных активов. Это дает ценную информацию о том, как другие регионы могут сбалансировать инновации и регулирование.
Наконец, Гонконг как международный финансовый центр и центр инноваций и технологий откроет более широкие перспективы развития после того, как виртуальные активы будут регулироваться. С быстрым развитием глобальной цифровой экономики виртуальные активы станут важной частью финансовых транзакций и инвестиционной сферы. Правительство Гонконга активно продвигает соответствие виртуальных активов и создало соответствующие нормативные рамки и нормативные решения, которые, несомненно, будут опережать темпы глобальных финансовых инноваций.