DeFi 1.0 переживает возрождение. Несмотря на то, что он никогда не исчезал, протокол работал, как и планировалось, но это не всегда отражалось на цене токена.
Сейчас цены на установленные токены протокола DeFi лидируют на крипторынке.
Итак, почему токены DeFi так популярны?
Насос 1.0
Производительность DeFi 1.0 за последние две недели была впечатляющей:
КОМП+ 117%
AAVE + 48,5%
ZRX + 35,1%
млн шведских крон + 33,6
УНИ + 23,8%
Точка на дюйм + 20,1%
Однако этот снимок не отражает всей истории возрождения DeFi 1.0, и не все токены DeFi 1.0 чувствуют себя хорошо.
Фактически, все токены DeFi 1.0 показали хорошие результаты за последние две недели, за исключением FXS и BAL, которые не смогли превзойти ETH.
Однако лишь некоторые из них (например, COMP, MKR, AAVE, ZRX и UNI) показали очень хорошие результаты по результатам 30-дневного анализа данных. Более половины токенов DeFi 1.0 не смогли превзойти ETH.
Тем не менее, я считаю, что ралли DeFi 1.0 продолжится по нескольким причинам.
низкая начальная точка
Хотя лучшие токены DeFi 1.0 показали хорошие результаты за последний месяц, в целом за год они отстали от ETH.
ETH вырос на 68%, и токены DeFi 1.0 должны быстро наверстать упущенное.
Итак, медвежий рынок закончился?
Может быть, это просто простое вращение цикла. Мемкойн произвел фурор, и теперь, когда рынок относительно спокоен, трейдеры и долгосрочные инвесторы ищут недооцененные активы, и я один из них.
На мой взгляд, токены DeFi 1.0 предлагают уникальное ценностное предложение.
Выдерживает испытание временем
У протоколов DeFi 1.0 могут быть отличные команды, инвесторы и продукты, не говоря уже об аудитах ведущих компаний.
Я знаю, что Aave, Compound, Maker или Instadapp (отказ от ответственности: я посол) предлагают более низкую доходность, чем какой-нибудь яркий новый проект, но я рад принять более низкую доходность, потому что они дают мне более спокойный ночной сон.
Протоколы DeFi 1.0 существуют в 2020 году или ранее.
Compound Finance, Instadapp и Aave дебютировали в 2018 году (Aave был переименован в ETHLend в 2020 году). MakerDAO даже запустил стейблкоин DAI в конце 2017 года, хотя разработка DAI началась еще в 2014 году.
Все эти платформы пережили крах Corona в 2020 году и совсем недавно крах CeFi в 2022 году, несмотря на некоторые проблемы.
Эта устойчивость проявляется со временем. Когда я брал интервью у Санкета из Polygon о состоянии разработки Polygon, он поделился следующим:
Единственный настоящий аудит — тот, который выдерживает испытание временем. - Санкет, руководитель отдела роста, Полигон
Даже сегодня восемь из десяти ведущих протоколов с наибольшим количеством заблокированных активов были запущены до 2021 года. При этом четыре из этих десяти соглашений были запущены до 2019 года.
Но это только одна из причин, почему DeFi 1.0 никуда не денется.
Хорошее финансовое состояние
Согласно опросу почти 500 основателей, две трети причин провала стартапов связаны с финансовыми трудностями.
Согласно исследованию CB Insight, на отсутствие финансирования будет приходиться 47% неудач стартапов в 2022 году, что почти вдвое больше, чем в 2021 году. Кроме того, 44% неудач часто связаны с нехваткой наличных средств из-за плохого финансового планирования или нехватки средств.
Исследование проводилось для компаний, не связанных с криптовалютой, но в равной степени применимо и к стартапам DeFi. Например, Friktion Labs на Солане закрылась в начале этого года, сославшись на то, что «не сводит концы с концами».
Вот почему так важно инвестировать в проекты с хорошими финансовыми показателями.
Самые эффективные компании в DeFi 1.0 в последнее время владеют большим количеством активов. У Uniswap есть 2,3 миллиарда долларов, а у Compound, Maker и Aave есть 135-152 миллиона долларов (включая их собственные токены) для финансирования их разработки.
DeFi 1.0 также хорош с точки зрения ежедневного дохода, хотя Compound зарабатывает всего 5500 долларов в день, что намного меньше, чем Aave (72 000 долларов) или Curve (25 000 долларов).
Maker DAO особенно силен. Согласно Makerburn.com, ожидается, что Maker получит прибыль в размере 69 миллионов DAI.
Доход Maker рос, в основном за счет Real World Assets (RWA), и достиг 100 миллионов долларов в год.
Благодаря «умному механизму записи» это значение в конечном итоге возвращается в MKR.
Механизм интеллектуального сжигания предназначен для увеличения стоимости токенов MKR. Используя оставшиеся Dai для покупки токенов MKR и размещения их обратно на рынке в качестве токенов Uni v2 LP. Этот процесс увеличивает ликвидность MKR в сети, потенциально увеличивая стоимость держателей токенов MKR.
Непрерывная разработка и итерация
Протоколы DeFi 1.0 значительно изменились с момента их создания.
Несмотря на многочисленные обновления и изменения, кажется, что рынок только начинает осознавать масштабы этих улучшений.
Возьмем, к примеру, Aave и Compound. Оба успешно запустили свои третьи итерации и наметили уникальные пути развития для новых выпусков.
Когда Aave v3 подчеркивал эффективность капитала, Compound III отказался от модели риска пула фондов и принял модель, которая допускала только один «базовый актив» и поддерживала другие зашифрованные активы в качестве залога.
Более того, Aave и Curve разрабатывают свои соответствующие стейблкоины GHO и crvUSD. Эти стабильные монеты еще больше повысят эффективность капитала, снизят зависимость от выпуска собственных токенов для привлечения ликвидности и повысят ценность управления собственными токенами.
Давайте не будем забывать о значительном прогрессе Synthetix V3, который представил мультиобеспеченную ликвидность, неограниченные пулы и межсетевую ликвидность.
0x (ZRX) также показал отличные результаты за последние две недели. Отчасти это связано с использованием 0x API недавно обновленным агрегатором Matcha DEX.
Instadapp имеет TVL на 2,1 миллиарда долларов и недавно запустила Avocado, первоклассный многосетевой кошелек, который также функционирует как агрегатор блокчейнов. Команда также готовится к скорому запуску многоцепочечного кошелька с несколькими подписями следующего поколения с такими функциями, как транзакции с одним газом, кошельки с одним адресом и абстракция учетной записи.
Конечно, в разработке находится и Uniswap V4. Но когда дело доходит до предстоящих изменений, я настроен оптимистично в отношении Maker.
Maker находится на завершающей стадии превращения Dai в валюту справедливого мира. Архитектура DAO была изменена, чтобы включать в себя более мелкие блоки subDAO для более эффективного управления. У каждого subDAO также будет свой собственный токен, который будет запущен при честном запуске посредством майнинга ликвидности MKR/DAI.
Maker даже запустил форк Aave, в основе которого лежит Dai: протокол Spark. Благодаря DSR держатели Dai могут получать доход в размере 3,49%.
Наконец, если вам интересно, почему COMP Compound растет, посмотрите мой пост в Твиттере.
Старый, скучный vs новый, захватывающий
Я оптимистично отношусь к упомянутым выше протоколам DeFi 1.0. У них есть преимущество первопроходца, но они все еще развиваются.
Каждый месяц будет запускаться большое количество новых протоколов, которые, как ожидается, превзойдут «старый и скучный» протокол DeFi 1.0 и станут ведущим уровнем ликвидности DeFi.
Тем не менее, сложно выйти за рамки протоколов, которые выдержали испытание временем, зафиксировав миллиарды долларов в смарт-контрактах в отрасли, пронизанной мошенничеством.
Тем не менее, я также с оптимизмом смотрю на новые и интересные протоколы, такие как 5 лучших новых DEX, которые я обсуждал на прошлой неделе.
Я вижу в этих новых протоколах уникальную нишу, которая либо строится поверх, либо дополняет существующие протоколы DeFi 1.0.
Такие протоколы, как Liquity, Morpho, Maverick, GNS, PENDLE и GMX, являются более новыми и интересными протоколами, за которыми я внимательно слежу.
Я также отслеживаю венчурных инвесторов, чтобы обнаружить инновационные протоколы, поскольку я считаю, что те, кто успешно собирает средства во время медвежьего рынка, будут процветать на бычьем рынке.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Восстановление старого протокола DeFi лидирует на рынке, это вспышка или подъем?
Первоначальный автор: Игнас
Оригинальный сборник: Луффи, Foresight News
DeFi 1.0 переживает возрождение. Несмотря на то, что он никогда не исчезал, протокол работал, как и планировалось, но это не всегда отражалось на цене токена.
Сейчас цены на установленные токены протокола DeFi лидируют на крипторынке.
Итак, почему токены DeFi так популярны?
Насос 1.0
Производительность DeFi 1.0 за последние две недели была впечатляющей:
Однако этот снимок не отражает всей истории возрождения DeFi 1.0, и не все токены DeFi 1.0 чувствуют себя хорошо.
Фактически, все токены DeFi 1.0 показали хорошие результаты за последние две недели, за исключением FXS и BAL, которые не смогли превзойти ETH.
Однако лишь некоторые из них (например, COMP, MKR, AAVE, ZRX и UNI) показали очень хорошие результаты по результатам 30-дневного анализа данных. Более половины токенов DeFi 1.0 не смогли превзойти ETH.
Тем не менее, я считаю, что ралли DeFi 1.0 продолжится по нескольким причинам.
низкая начальная точка
Хотя лучшие токены DeFi 1.0 показали хорошие результаты за последний месяц, в целом за год они отстали от ETH.
ETH вырос на 68%, и токены DeFi 1.0 должны быстро наверстать упущенное.
Итак, медвежий рынок закончился?
Может быть, это просто простое вращение цикла. Мемкойн произвел фурор, и теперь, когда рынок относительно спокоен, трейдеры и долгосрочные инвесторы ищут недооцененные активы, и я один из них.
На мой взгляд, токены DeFi 1.0 предлагают уникальное ценностное предложение.
Выдерживает испытание временем
У протоколов DeFi 1.0 могут быть отличные команды, инвесторы и продукты, не говоря уже об аудитах ведущих компаний.
Я знаю, что Aave, Compound, Maker или Instadapp (отказ от ответственности: я посол) предлагают более низкую доходность, чем какой-нибудь яркий новый проект, но я рад принять более низкую доходность, потому что они дают мне более спокойный ночной сон.
Протоколы DeFi 1.0 существуют в 2020 году или ранее.
Compound Finance, Instadapp и Aave дебютировали в 2018 году (Aave был переименован в ETHLend в 2020 году). MakerDAO даже запустил стейблкоин DAI в конце 2017 года, хотя разработка DAI началась еще в 2014 году.
Все эти платформы пережили крах Corona в 2020 году и совсем недавно крах CeFi в 2022 году, несмотря на некоторые проблемы.
Эта устойчивость проявляется со временем. Когда я брал интервью у Санкета из Polygon о состоянии разработки Polygon, он поделился следующим:
Единственный настоящий аудит — тот, который выдерживает испытание временем. - Санкет, руководитель отдела роста, Полигон
Даже сегодня восемь из десяти ведущих протоколов с наибольшим количеством заблокированных активов были запущены до 2021 года. При этом четыре из этих десяти соглашений были запущены до 2019 года.
Но это только одна из причин, почему DeFi 1.0 никуда не денется.
Хорошее финансовое состояние
Согласно опросу почти 500 основателей, две трети причин провала стартапов связаны с финансовыми трудностями.
Согласно исследованию CB Insight, на отсутствие финансирования будет приходиться 47% неудач стартапов в 2022 году, что почти вдвое больше, чем в 2021 году. Кроме того, 44% неудач часто связаны с нехваткой наличных средств из-за плохого финансового планирования или нехватки средств.
Исследование проводилось для компаний, не связанных с криптовалютой, но в равной степени применимо и к стартапам DeFi. Например, Friktion Labs на Солане закрылась в начале этого года, сославшись на то, что «не сводит концы с концами».
Вот почему так важно инвестировать в проекты с хорошими финансовыми показателями.
Самые эффективные компании в DeFi 1.0 в последнее время владеют большим количеством активов. У Uniswap есть 2,3 миллиарда долларов, а у Compound, Maker и Aave есть 135-152 миллиона долларов (включая их собственные токены) для финансирования их разработки.
DeFi 1.0 также хорош с точки зрения ежедневного дохода, хотя Compound зарабатывает всего 5500 долларов в день, что намного меньше, чем Aave (72 000 долларов) или Curve (25 000 долларов).
Maker DAO особенно силен. Согласно Makerburn.com, ожидается, что Maker получит прибыль в размере 69 миллионов DAI.
Доход Maker рос, в основном за счет Real World Assets (RWA), и достиг 100 миллионов долларов в год.
Благодаря «умному механизму записи» это значение в конечном итоге возвращается в MKR.
Механизм интеллектуального сжигания предназначен для увеличения стоимости токенов MKR. Используя оставшиеся Dai для покупки токенов MKR и размещения их обратно на рынке в качестве токенов Uni v2 LP. Этот процесс увеличивает ликвидность MKR в сети, потенциально увеличивая стоимость держателей токенов MKR.
Непрерывная разработка и итерация
Протоколы DeFi 1.0 значительно изменились с момента их создания.
Несмотря на многочисленные обновления и изменения, кажется, что рынок только начинает осознавать масштабы этих улучшений.
Возьмем, к примеру, Aave и Compound. Оба успешно запустили свои третьи итерации и наметили уникальные пути развития для новых выпусков.
Когда Aave v3 подчеркивал эффективность капитала, Compound III отказался от модели риска пула фондов и принял модель, которая допускала только один «базовый актив» и поддерживала другие зашифрованные активы в качестве залога.
Более того, Aave и Curve разрабатывают свои соответствующие стейблкоины GHO и crvUSD. Эти стабильные монеты еще больше повысят эффективность капитала, снизят зависимость от выпуска собственных токенов для привлечения ликвидности и повысят ценность управления собственными токенами.
Давайте не будем забывать о значительном прогрессе Synthetix V3, который представил мультиобеспеченную ликвидность, неограниченные пулы и межсетевую ликвидность.
0x (ZRX) также показал отличные результаты за последние две недели. Отчасти это связано с использованием 0x API недавно обновленным агрегатором Matcha DEX.
Instadapp имеет TVL на 2,1 миллиарда долларов и недавно запустила Avocado, первоклассный многосетевой кошелек, который также функционирует как агрегатор блокчейнов. Команда также готовится к скорому запуску многоцепочечного кошелька с несколькими подписями следующего поколения с такими функциями, как транзакции с одним газом, кошельки с одним адресом и абстракция учетной записи.
Конечно, в разработке находится и Uniswap V4. Но когда дело доходит до предстоящих изменений, я настроен оптимистично в отношении Maker.
Maker находится на завершающей стадии превращения Dai в валюту справедливого мира. Архитектура DAO была изменена, чтобы включать в себя более мелкие блоки subDAO для более эффективного управления. У каждого subDAO также будет свой собственный токен, который будет запущен при честном запуске посредством майнинга ликвидности MKR/DAI.
Maker даже запустил форк Aave, в основе которого лежит Dai: протокол Spark. Благодаря DSR держатели Dai могут получать доход в размере 3,49%.
Наконец, если вам интересно, почему COMP Compound растет, посмотрите мой пост в Твиттере.
Старый, скучный vs новый, захватывающий
Я оптимистично отношусь к упомянутым выше протоколам DeFi 1.0. У них есть преимущество первопроходца, но они все еще развиваются.
Каждый месяц будет запускаться большое количество новых протоколов, которые, как ожидается, превзойдут «старый и скучный» протокол DeFi 1.0 и станут ведущим уровнем ликвидности DeFi.
Тем не менее, сложно выйти за рамки протоколов, которые выдержали испытание временем, зафиксировав миллиарды долларов в смарт-контрактах в отрасли, пронизанной мошенничеством.
Тем не менее, я также с оптимизмом смотрю на новые и интересные протоколы, такие как 5 лучших новых DEX, которые я обсуждал на прошлой неделе.
Я вижу в этих новых протоколах уникальную нишу, которая либо строится поверх, либо дополняет существующие протоколы DeFi 1.0.
Такие протоколы, как Liquity, Morpho, Maverick, GNS, PENDLE и GMX, являются более новыми и интересными протоколами, за которыми я внимательно слежу.
Я также отслеживаю венчурных инвесторов, чтобы обнаружить инновационные протоколы, поскольку я считаю, что те, кто успешно собирает средства во время медвежьего рынка, будут процветать на бычьем рынке.