Максимальная извлекаемая ценность (MEV) становится все более важной темой в экосистеме DeFi из-за ее негативного влияния на децентрализованные приложения (dApps) и пользователей. MEV можно рассматривать как скрытый налог на dApps и пользователей, поскольку он увеличивает транзакционные издержки, снижает прибыльность поставщиков ликвидности и может негативно повлиять на взаимодействие с пользователем.
MEV относится к максимальной прибыли, которую могут получить роботы MEV (также известные как «искатели») путем выявления и использования возможностей, возникающих в результате упорядочения, включения или исключения транзакций в блокчейне. Валидаторы — это роли, которые обрабатывают транзакции и защищают блокчейн. Они могут определять порядок транзакций в блоках, которые они проверяют, создавая возможности для искателей, чтобы максимизировать прибыль. Отслеживая возможности в мемпуле, Seekers может выполнять различные стратегии, такие как опережающие транзакции, использование возможностей арбитража и даже отдавать приоритет определенным транзакциям с более высокой комиссией за газ, что может задержать или отменить транзакции с более низкой комиссией за газ.
MEV на основе обновления Oracle
Подмножество MEV связано с обновлениями оракула, которые включают использование данных оракула для получения несправедливого преимущества и получения прибыли. Оракулы являются важной частью DeFi, поскольку они предоставляют данные в режиме реального времени для смарт-контрактов. Эти точки данных поддерживают различные функции, включая обеспечение кредита, обмен токенами и торговлю деривативами. Учитывая критическую роль оракулов в приложениях DeFi, они могут стать целью атак MEV.
Выполнить первым
В этом случае искатель MEV отслеживает мемпул на наличие ожидающих транзакций и отправляет свою собственную транзакцию с более высокой комиссией за газ, чтобы «прыгнуть в очередь» перед целевой транзакцией. Это позволяет искателям воспользоваться возможностями до того, как первоначальный пользователь выполнит намеченную транзакцию.
Например, если оракул собирается обновить информацию о цене определенного токена, поисковик может использовать эту информационную асимметрию для выполнения транзакций или корректировки коэффициента обеспечения на кредитной платформе, чтобы максимизировать прибыль или минимизировать убытки. Этот акт эксплуатации временных ценовых различий часто оставляет других пользователей в худшем положении, чем это было бы без вмешательства.
Арбитраж
Оракулы также поддерживают связь между различными блокчейнами. Учитывая, что активами можно торговать в отдельных сетях в форме деривативов, оракулы используются для передачи информации о ценах из нескольких источников ликвидности, что может привести как к незначительным, так и к значительным различиям в ценах. Эти различия обеспечивают арбитражные возможности для разных пулов активов.
MEV Seekers может обнаруживать разницу в ценах на разных рынках перед обновлением. Они пользуются этим, покупая активы на более дешевых рынках и продавая их на более дорогих рынках.
В Litepaper API3 OEV выделены Synthetix и GMX как примеры возможностей арбитража, которые негативно влияют на производительность протокола и взаимодействие с пользователем из-за отсутствия детализации из-за правил, основанных на пороговых отклонениях, для принятия решения о том, когда обновлять фиды. Если источник данных показывает устаревшую цену по сравнению с другим рынком, искатели будут стремиться торговать по этой цене, зная, что они могут немедленно продать актив на другом рынке с прибылью. Эта ситуация приводит к тому, что поставщики ликвидности вынуждены принимать непрерывный поток убыточных сделок, что приводит к убыткам и снижению производительности протокола. Эти проблемы вынудили Synthetix внедрить оракул Uniswap по средней взвешенной по времени цене (TWAP) для работы с Chainlink для определения цен на активы. Однако это решение не идеально, поскольку оракул TWAP, по сути, предоставляет устаревшие цены и создает дополнительный барьер для листинга дополнительных активов.
** ликвидация **
Обновления Oracle также открывают возможности для прибыльной ликвидации. MEV Seekers может выявлять кредиты с недостаточным обеспечением на кредитной платформе и быстро отправлять транзакции для ликвидации этих кредитов раньше других пользователей или ботов. Ликвидировавшись первым, Искатели получают бонусы за ликвидацию и другие вознаграждения.
Это всего лишь несколько примеров различных типов атак MEV, которые могут быть вызваны обновлениями оракула в блокчейне и экосистемах DeFi. Это относительно постоянная битва, когда разработчики постоянно разрабатывают решения для повышения безопасности, справедливости и устойчивости Интернета. В настоящее время предлагается два основных подхода для решения проблемы MEV: MEV-Boost и разделение предлагающего и строителя (PBS).
MEV-Boost — это итеративная версия исходного механизма Flashbots, представляющая ряд мер и ролей, направленных на снижение негативного воздействия MEV, включая Builder API, строители блоков, механизмы условного депонирования, валидаторы, поисковые системы и ретрансляторы. Builder API — это инструмент, который позволяет валидаторам и строителям блоков эффективно взаимодействовать и не позволяет валидаторам вмешиваться в содержимое блока для получения дохода от MEV. Создатели блоков строят прибыльные блоки, используя благоприятные торговые стратегии, найденные Seekers. Эти транзакции проверяются ретрансляторами на достоверность до того, как они достигнут валидаторов, а механизм условного депонирования гарантирует доступность всех необходимых данных. Как только валидаторы добавляют блоки в сеть Ethereum, они получают комиссию за транзакции и MEV.
источник:
MEV-Boost приносит пользу сети Ethereum, предотвращая централизацию, снижая плату за газ и повышая конфиденциальность пользователей. Этот механизм демократизирует доступ к возможностям MEV, снижает риск централизации и позволяет отдельным игрокам получать прибыль от MEV без необходимости присоединяться к крупным пулам ставок.
Разделение поставщиков и разработчиков (PBS) является частью запланированного обновления Danksharding, в результате которого предложения блоков и производство блоков будут управляться отдельными организациями. MEV-Boost, как предшественник PBS в протоколе, обеспечивает возможное появление PBS после внедрения. PBS стремится уменьшить влияние MEV на безопасность уровня консенсуса и вдохновить на разработку логики уровня консенсуса, необходимой для реализации построения внешнего блока в Ethereum.
Однако ни PBS, ни MEV-Boost напрямую не учитывают возможности MEV, предоставляемые обновлениями Oracle. Вместо этого эти подходы в первую очередь направлены на снижение негативного влияния MEV на децентрализацию и безопасность уровня консенсуса Ethereum. Чтобы использовать возможности MEV, предоставляемые обновлениями Oracle, требуется другой подход.
Узнайте о возможности OEV-Share для создания устойчивых и эффективных dApps
MEV создает серьезные проблемы для пользователей и dApps, но также предоставляет возможности для разработки новых решений, которые сделают экосистему более эффективной. Одной из возможностей повышения эффективности протоколов DeFi является решение проблемы MEV, связанной с обновлениями оракула, что дает возможность получить извлекаемую ценность оракула (OEV).
В Litepaper API3 OEV API3 представляет рынок вне сети, который позволяет dApps продавать мета-транзакции, подписанные сторонними оракулами, для обновления источников данных. В этой модели Seekers предлагают право делать обновления оракула и собирать MEV, связанные с транзакциями. Победители торгов будут назначены dApps и внешним поставщикам оракулов. Это создает более эффективную систему, в которой ценовой поток обновляется, когда он нужен dApp, а не зависит от пороговых значений отклонения. В целом, дизайн системы можно сравнить с ретрансляторами Flashbots, но поисковики делают ставку на обновления оракула, а не на блочное пространство.
API3 работает над изменением процесса обновления оракула, чтобы свести к минимуму влияние MEV. Внедряя новые механизмы для защиты данных оракула от эксплуатации, они стремятся обеспечить более безопасные и прозрачные обновления оракула. Это может привести к созданию более сильной и эффективной экосистемы DeFi, что в конечном итоге принесет пользу пользователям и приложениям.
Преимущество OEV заключается в том, что значение, захваченное поисковиком, используется совместно с протоколом, из которого оно было получено. Этот подход сводит к минимуму отрицательные внешние эффекты, вызванные извлечением MEV из dApps, и помогает создавать точные оракулы с малой задержкой. В тех случаях, когда извлечение MEV не стимулирует обновления оракула, поток цен обновляется на основе нормальных пороговых значений отклонения и времени сердцебиения.
Вместо того, чтобы бороться с возможностями MEV и пытаться устранить потерю ценности в сети, OEV-Share использует общие стимулы, чтобы вернуть и перенаправить ценность возможностей MEV для создания более эффективной и устойчивой экосистемы DeFi.
#OEV приносит пользу всей экосистеме DeFi
Одна из основных проблем, стоящих перед оракулами, заключается в том, как перенести реальные данные в цепочку. Поскольку ограничения по стоимости препятствуют обновлению потока данных в каждом блоке, оракулы должны стратегически решать, когда обновлять, поэтому архитектура оракулов играет ключевую роль в решении этой проблемы. Эта проблема негативно влияет на экосистему DeFi, приводя к снижению прибыли и возможным убыткам. OEV-Share предоставляет возможность превратить эти проблемы в преимущества для пользователей, dApps и всей экосистемы DeFi.
Используя аукцион потока заказов API3 для получения OEV, децентрализованные приложения могут свести к минимуму отрицательные внешние эффекты, вызванные изъятием MEV. Эта модель позволяет MEV Seekers участвовать в торгах за право обновлять оракулы, превращая проблему в возможность. Выигрышные заявки приносят пользу как пользователям, так и децентрализованным приложениям, а успешные искатели MEV обновляют оракулы и получают связанную с ними ценность.
Преимущество OEV с длинным хвостом заключается в том, что он создает точные оракулы с малой задержкой. Более точные данные и стоимость, полученные в результате аукционов потока заказов, могут использоваться для повышения прибыльности и устойчивости предоставления ликвидности, позволяя использовать более оптимизированные протоколы маркет-мейкинга для приложений, которые полагаются на оракулы. Усовершенствования в создании рынка для поставщиков ликвидности dApp создают эффект маховика, привлекая больше ликвидности к приложениям, снижая комиссию и перечисляя больше активов, тем самым привлекая больше пользователей и объем торгов.
Oracle Extractable Value решает ключевую проблему в сфере DeFi, повышая эффективность оракулов и создавая ценность для всех вовлеченных сторон. Минимизируя негативное влияние MEV и повышая точность данных, API3 прокладывает путь к более устойчивой и прибыльной экосистеме DeFi.
Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Узнайте о возможностях MEV и Oracle для извлечения выгоды из одной статьи
Автор: Siddhearta, редактор BanklessDAO, ассистент Bankless Consulting Составитель: Jinse Finance, Shan Ouba
Максимальная извлекаемая ценность (MEV) становится все более важной темой в экосистеме DeFi из-за ее негативного влияния на децентрализованные приложения (dApps) и пользователей. MEV можно рассматривать как скрытый налог на dApps и пользователей, поскольку он увеличивает транзакционные издержки, снижает прибыльность поставщиков ликвидности и может негативно повлиять на взаимодействие с пользователем.
MEV относится к максимальной прибыли, которую могут получить роботы MEV (также известные как «искатели») путем выявления и использования возможностей, возникающих в результате упорядочения, включения или исключения транзакций в блокчейне. Валидаторы — это роли, которые обрабатывают транзакции и защищают блокчейн. Они могут определять порядок транзакций в блоках, которые они проверяют, создавая возможности для искателей, чтобы максимизировать прибыль. Отслеживая возможности в мемпуле, Seekers может выполнять различные стратегии, такие как опережающие транзакции, использование возможностей арбитража и даже отдавать приоритет определенным транзакциям с более высокой комиссией за газ, что может задержать или отменить транзакции с более низкой комиссией за газ.
MEV на основе обновления Oracle
Подмножество MEV связано с обновлениями оракула, которые включают использование данных оракула для получения несправедливого преимущества и получения прибыли. Оракулы являются важной частью DeFi, поскольку они предоставляют данные в режиме реального времени для смарт-контрактов. Эти точки данных поддерживают различные функции, включая обеспечение кредита, обмен токенами и торговлю деривативами. Учитывая критическую роль оракулов в приложениях DeFi, они могут стать целью атак MEV.
Выполнить первым
В этом случае искатель MEV отслеживает мемпул на наличие ожидающих транзакций и отправляет свою собственную транзакцию с более высокой комиссией за газ, чтобы «прыгнуть в очередь» перед целевой транзакцией. Это позволяет искателям воспользоваться возможностями до того, как первоначальный пользователь выполнит намеченную транзакцию.
Например, если оракул собирается обновить информацию о цене определенного токена, поисковик может использовать эту информационную асимметрию для выполнения транзакций или корректировки коэффициента обеспечения на кредитной платформе, чтобы максимизировать прибыль или минимизировать убытки. Этот акт эксплуатации временных ценовых различий часто оставляет других пользователей в худшем положении, чем это было бы без вмешательства.
Арбитраж
Оракулы также поддерживают связь между различными блокчейнами. Учитывая, что активами можно торговать в отдельных сетях в форме деривативов, оракулы используются для передачи информации о ценах из нескольких источников ликвидности, что может привести как к незначительным, так и к значительным различиям в ценах. Эти различия обеспечивают арбитражные возможности для разных пулов активов.
MEV Seekers может обнаруживать разницу в ценах на разных рынках перед обновлением. Они пользуются этим, покупая активы на более дешевых рынках и продавая их на более дорогих рынках.
В Litepaper API3 OEV выделены Synthetix и GMX как примеры возможностей арбитража, которые негативно влияют на производительность протокола и взаимодействие с пользователем из-за отсутствия детализации из-за правил, основанных на пороговых отклонениях, для принятия решения о том, когда обновлять фиды. Если источник данных показывает устаревшую цену по сравнению с другим рынком, искатели будут стремиться торговать по этой цене, зная, что они могут немедленно продать актив на другом рынке с прибылью. Эта ситуация приводит к тому, что поставщики ликвидности вынуждены принимать непрерывный поток убыточных сделок, что приводит к убыткам и снижению производительности протокола. Эти проблемы вынудили Synthetix внедрить оракул Uniswap по средней взвешенной по времени цене (TWAP) для работы с Chainlink для определения цен на активы. Однако это решение не идеально, поскольку оракул TWAP, по сути, предоставляет устаревшие цены и создает дополнительный барьер для листинга дополнительных активов.
** ликвидация **
Обновления Oracle также открывают возможности для прибыльной ликвидации. MEV Seekers может выявлять кредиты с недостаточным обеспечением на кредитной платформе и быстро отправлять транзакции для ликвидации этих кредитов раньше других пользователей или ботов. Ликвидировавшись первым, Искатели получают бонусы за ликвидацию и другие вознаграждения.
Это всего лишь несколько примеров различных типов атак MEV, которые могут быть вызваны обновлениями оракула в блокчейне и экосистемах DeFi. Это относительно постоянная битва, когда разработчики постоянно разрабатывают решения для повышения безопасности, справедливости и устойчивости Интернета. В настоящее время предлагается два основных подхода для решения проблемы MEV: MEV-Boost и разделение предлагающего и строителя (PBS).
MEV-Boost — это итеративная версия исходного механизма Flashbots, представляющая ряд мер и ролей, направленных на снижение негативного воздействия MEV, включая Builder API, строители блоков, механизмы условного депонирования, валидаторы, поисковые системы и ретрансляторы. Builder API — это инструмент, который позволяет валидаторам и строителям блоков эффективно взаимодействовать и не позволяет валидаторам вмешиваться в содержимое блока для получения дохода от MEV. Создатели блоков строят прибыльные блоки, используя благоприятные торговые стратегии, найденные Seekers. Эти транзакции проверяются ретрансляторами на достоверность до того, как они достигнут валидаторов, а механизм условного депонирования гарантирует доступность всех необходимых данных. Как только валидаторы добавляют блоки в сеть Ethereum, они получают комиссию за транзакции и MEV.
источник:
MEV-Boost приносит пользу сети Ethereum, предотвращая централизацию, снижая плату за газ и повышая конфиденциальность пользователей. Этот механизм демократизирует доступ к возможностям MEV, снижает риск централизации и позволяет отдельным игрокам получать прибыль от MEV без необходимости присоединяться к крупным пулам ставок.
Разделение поставщиков и разработчиков (PBS) является частью запланированного обновления Danksharding, в результате которого предложения блоков и производство блоков будут управляться отдельными организациями. MEV-Boost, как предшественник PBS в протоколе, обеспечивает возможное появление PBS после внедрения. PBS стремится уменьшить влияние MEV на безопасность уровня консенсуса и вдохновить на разработку логики уровня консенсуса, необходимой для реализации построения внешнего блока в Ethereum.
Однако ни PBS, ни MEV-Boost напрямую не учитывают возможности MEV, предоставляемые обновлениями Oracle. Вместо этого эти подходы в первую очередь направлены на снижение негативного влияния MEV на децентрализацию и безопасность уровня консенсуса Ethereum. Чтобы использовать возможности MEV, предоставляемые обновлениями Oracle, требуется другой подход.
Узнайте о возможности OEV-Share для создания устойчивых и эффективных dApps
MEV создает серьезные проблемы для пользователей и dApps, но также предоставляет возможности для разработки новых решений, которые сделают экосистему более эффективной. Одной из возможностей повышения эффективности протоколов DeFi является решение проблемы MEV, связанной с обновлениями оракула, что дает возможность получить извлекаемую ценность оракула (OEV).
В Litepaper API3 OEV API3 представляет рынок вне сети, который позволяет dApps продавать мета-транзакции, подписанные сторонними оракулами, для обновления источников данных. В этой модели Seekers предлагают право делать обновления оракула и собирать MEV, связанные с транзакциями. Победители торгов будут назначены dApps и внешним поставщикам оракулов. Это создает более эффективную систему, в которой ценовой поток обновляется, когда он нужен dApp, а не зависит от пороговых значений отклонения. В целом, дизайн системы можно сравнить с ретрансляторами Flashbots, но поисковики делают ставку на обновления оракула, а не на блочное пространство.
API3 работает над изменением процесса обновления оракула, чтобы свести к минимуму влияние MEV. Внедряя новые механизмы для защиты данных оракула от эксплуатации, они стремятся обеспечить более безопасные и прозрачные обновления оракула. Это может привести к созданию более сильной и эффективной экосистемы DeFi, что в конечном итоге принесет пользу пользователям и приложениям.
Преимущество OEV заключается в том, что значение, захваченное поисковиком, используется совместно с протоколом, из которого оно было получено. Этот подход сводит к минимуму отрицательные внешние эффекты, вызванные извлечением MEV из dApps, и помогает создавать точные оракулы с малой задержкой. В тех случаях, когда извлечение MEV не стимулирует обновления оракула, поток цен обновляется на основе нормальных пороговых значений отклонения и времени сердцебиения.
Вместо того, чтобы бороться с возможностями MEV и пытаться устранить потерю ценности в сети, OEV-Share использует общие стимулы, чтобы вернуть и перенаправить ценность возможностей MEV для создания более эффективной и устойчивой экосистемы DeFi.
#OEV приносит пользу всей экосистеме DeFi
Одна из основных проблем, стоящих перед оракулами, заключается в том, как перенести реальные данные в цепочку. Поскольку ограничения по стоимости препятствуют обновлению потока данных в каждом блоке, оракулы должны стратегически решать, когда обновлять, поэтому архитектура оракулов играет ключевую роль в решении этой проблемы. Эта проблема негативно влияет на экосистему DeFi, приводя к снижению прибыли и возможным убыткам. OEV-Share предоставляет возможность превратить эти проблемы в преимущества для пользователей, dApps и всей экосистемы DeFi.
Используя аукцион потока заказов API3 для получения OEV, децентрализованные приложения могут свести к минимуму отрицательные внешние эффекты, вызванные изъятием MEV. Эта модель позволяет MEV Seekers участвовать в торгах за право обновлять оракулы, превращая проблему в возможность. Выигрышные заявки приносят пользу как пользователям, так и децентрализованным приложениям, а успешные искатели MEV обновляют оракулы и получают связанную с ними ценность.
Преимущество OEV с длинным хвостом заключается в том, что он создает точные оракулы с малой задержкой. Более точные данные и стоимость, полученные в результате аукционов потока заказов, могут использоваться для повышения прибыльности и устойчивости предоставления ликвидности, позволяя использовать более оптимизированные протоколы маркет-мейкинга для приложений, которые полагаются на оракулы. Усовершенствования в создании рынка для поставщиков ликвидности dApp создают эффект маховика, привлекая больше ликвидности к приложениям, снижая комиссию и перечисляя больше активов, тем самым привлекая больше пользователей и объем торгов.
Oracle Extractable Value решает ключевую проблему в сфере DeFi, повышая эффективность оракулов и создавая ценность для всех вовлеченных сторон. Минимизируя негативное влияние MEV и повышая точность данных, API3 прокладывает путь к более устойчивой и прибыльной экосистеме DeFi.