Разочаровавшись в области шифрования, установив худшие показатели за 7 лет, Temasek вернулся домой

Автор: Flowie, ChainCatcher

Во вторник суверенный фонд благосостояния Сингапура Temasek сообщил о худших результатах за семь лет. В годовом отчете за 2023 финансовый год, закончившийся 31 марта этого года, чистая стоимость инвестиционного портфеля Temasek сократилась на 5,2% до 382 млрд сингапурских долларов (284 млрд долларов США), что стало первым чистым убытком с 2020 финансового года. Кроме того, по состоянию на 31 марта годовая общая доходность акционеров Temasek составила -5,07%, что является худшим годовым показателем с 2016 года.

Источник: Temasek Review 2023 – Резюме

**Хотя Temasek объяснила результат такими факторами, как риск рецессии, рост процентных ставок и геополитическая напряженность, ее неудачу в области шифрования нельзя игнорировать. В день объявления финансового отчета Рохит Сипахималани, главный инвестиционный директор Temasek, заявил в интервью CNBC, что Temasek в настоящее время не планирует инвестировать в криптовалютные компании в условиях неопределенного регулирования криптовалютной индустрии. Сипахималани также добавил: "Мы никогда не думали об инвестировании в криптовалюты. **Даже инвестируя в FTX, мы подразумеваем инвестирование в биржу, которая позволяет нам получать комиссионный доход независимо от балансового риска или риска транзакции".

Как самый влиятельный национальный суверенный фонд, отношение Temasek к шифрованию также в какой-то степени имеет значение флюгера. От формального входа в блокчейн через инвестиции и предпринимательство примерно в 2018 году до взлома 275 миллионов долларов на FTX, лидерства в открытии системы подотчетности венчурного капитала и объявления о временном отказе от инвестиций в шифрование сегодня, действительно ли Temasek работает в области шифрования? вернуться домой без перьев?

Путь к Web3 самого сильного государственного предприятия Сингапура, как инвестиций, так и предпринимательства

Temasek была впервые создана в 1974 году и на 100% принадлежит Министерству финансов правительства Сингапура.Это также самая известная компания, полностью принадлежащая правительству Сингапура. Temasek контролирует почти все самые важные компании Сингапура с самым большим оборотом, включая Singtel, Singapore Airlines, DBS Bank и Singapore Metro, Можно сказать, что он почти доминирует в экономической жизни Сингапура. Однако, хотя это государственный капитал, контролируемый государством, правительство осуществляет рыночные операции для предприятий, которые не управляют им напрямую.

Важный поворотный момент в подъеме Temasek наступил, когда Хо Чинг стал генеральным директором в 2004 году. В то время Temasek уже находилась в упадке из-за разграбления азиатского финансового кризиса и глобального экономического спада после 11 сентября. Хотя Хо Чинг вызывает споры из-за того, что она является женой премьер-министра Сингапура Ли Сянь Луна, под ее руководством Temasek действительно открыла путь к расширению огромной империи капитала, открыла прозрачную систему публичной финансовой отчетности, и ускорил темпы расширения. Чистая стоимость портфеля Temasek выросла с 90 миллиардов долларов США, когда Хо Чинг вступил во владение, до примерно 280,4 миллиардов долларов США (по состоянию на конец марта 2021 года).

Temasek уже стала заслуженной империей огромного капитала.Согласно годовому отчету за 2023 финансовый год, по состоянию на 31 марта 2023 года чистая стоимость инвестиционного портфеля Temasek составляет 382 миллиарда сингапурских долларов, в основном в сфере транспорта и промышленности, финансовых услуг, телекоммуникации, средства массовой информации и технологии, потребление и недвижимость, науки о жизни и сельскохозяйственные продукты, многоотраслевые фонды и другие области. В области телекоммуникаций, медиа и технологий Tencent, Ali и Meituan являются его основными инвестиционными представительскими проектами. В сфере финансовых услуг ее основными инвестиционными проектами являются BlackRock, MasterCard, PayPal, China Industrial and Commercial Bank, China Construction Bank, Ping An Insurance и др., а также Standard Chartered Group и DBS Group.

Источник: Temasek Review 2023 – Резюме

В соответствии с инвестиционной философией лидерства в области социального развития Temasek официально присоединился к волне блокчейна и Web3 примерно в 2018 году. Не только инвестируя в эту область, но и сотрудничая с партнерами для создания блокчейн-компаний.

Согласно публичным отчетам, в конце 2018 года Temasek инвестировала в компании-разработчики программного обеспечения для корпоративных блокчейнов и глобальный банковский альянс R3, а ее венчурное подразделение Vertex Ventures (Xiangfeng Investment) сделало стратегические инвестиции в Binance (официальный сайт показывает, что он ушел).

В то же время Temasek определила блокчейн и искусственный интеллект как «базовые технологии», которые могут обеспечить глобальную цифровую революцию, и создала соответствующую команду для разработки. Г-н Прадьюмна Агравал, в то время управляющий директор Temasek Investments (блокчейн), отказался от должности директора инвестиционной группы Temasek Financial Services и официально сформировал команду блокчейна для создания Affinidi, которая занимается портативными и проверяемыми цифровыми удостоверениями личности и сертификатами.

В целом, с точки зрения инвестиций, Temasek в основном инвестирует в лучшие проекты на средней и поздней стадиях. Для первых проектов в 2022 году Temasek создала Superscrypt, ранний венчурный фонд Web3. Superscrypt работает независимо, уделяя особое внимание инвестициям в инфраструктуру и новым вариантам использования, таким как кошельки, идентификационные данные и учетные данные, инструменты разработчика, индексация данных и поиск, масштабирование и конфиденциальность и т. д.

На данный момент, согласно статистике RootData, платформы зашифрованных данных, Temasek объявила о почти 7 инвестициях в области блокчейна.Основные инвестиции — это все известные проекты в области шифрования, включая FTX, FTX.US, Amber Group, Immutable, ConsenSys, Animoca Brands и т. д., а для инвестиций Animoca Brands, Immutable, Amber Group Temasek является ведущим инвестором.

Источник: RootData

Ранний венчурный фонд Temasek Web3 Superscrypt имеет более высокие темпы инвестирования. С момента основания в 2022 году было инвестировано около 20 инвестиций, большинство из которых являются инфраструктурными проектами, а репрезентативные проекты включают Aptos и Safe. Стоит отметить, что после грозы FTX инвестиционный темп Superscrypt существенно не замедлился, с 2023 года он совершил 12 транзакций, в основном 2-4 транзакции в месяц. **

Источник: RootData

Кроме того, Temasek также владел акциями Coinbase на сумму около 2,1 миллиона долларов США в третьем квартале 2021 года, но затем продал все это в четвертом квартале. Помимо участия в стратегических инвестициях Binance в 2018 году, Vertex Ventures (Xiangfeng Investment), дочерняя компания Temasek, также возглавила финансирование проекта децентрализованной идентификации Carv в размере 4 миллионов долларов в конце 2022 года.

О создании блокчейн-компаний В дополнение к созданию Affinidi, специализирующейся на портативных и поддающихся проверке цифровых идентификаторах и сертификатах, в 2018 году Temasek также создаст блокчейн совместно с JPMorgan Chase и DBS Bank в 2021 году. Блокчейн-платформа Partior стремится улучшить болевые точки глобальных трансграничных платежей. В настоящее время блокчейн, искусственный интеллект, сетевая безопасность, данные и оцифровка, а также устойчивые решения вместе составляют «Операционную систему Temasek» для продвижения инноваций и роста экосистемы Temasek.

Однако, несмотря на то, что необходимо активно участвовать в волне развития блокчейна, Temasek также заявила на своем официальном веб-сайте, что, хотя рост индустрии блокчейна и цифровых активов принес бесчисленные возможности, он также сопряжен с огромными рисками. Вот почему Temasek решила использовать двусторонний подход в области блокчейна, создавая предприятия и инвестируя.

Что касается целевой области блокчейна, Темасек сказал:

• ** Temasek фокусируется на программируемой валюте, токенизации цифровых активов и децентрализованной идентификации и данных при создании блокчейн-компаний. Некоторые из этих организаций на данном этапе не основаны на блокчейне, но полагаются на эту технологию и сосредоточены на внедрении решений с открытыми данными и открытых сетях.
• ** Что касается инвестиций в блокчейн, ** Temasek в основном фокусируется на: поставщиках услуг финансового рынка, предоставляющих независимые от протокола и рыночно-нейтральные инвестиции в области цифровых активов, а также техническую инфраструктуру, включая протоколы, кошельки, инструменты разработчиков, кросс- цепной обмен сообщениями, метавселенная и игровая инфраструктура.

Потеряли 275 миллионов долларов, начав с ответственности венчурного капитала

Вероятно, инвестиции в FTX сделали Temasek по-настоящему активным в области шифрования. Но это были также инвестиции, которые запятнали репутацию Temasek и положили начало ответственности венчурного капитала.

Согласно официальному заявлению Temasek, Temasek инвестировала около 275 миллионов долларов США в FTX и FTX US. В двух раундах финансирования с октября 2021 года по январь 2022 года она инвестировала 210 миллионов долларов США в FTX, владея около 1% этой суммы, и инвестировала 65 долларов США. миллионов в FTX US, владея миноритарным пакетом примерно в 1,5%. Инвестиционная стоимость ее FTX составила 0,09% от чистой стоимости портфеля Temasek в размере 403 млрд долларов США по состоянию на 31 марта 2022 года. После грозы FTX Temasek списала все свои инвестиции.Согласно статистике Forbes, Temasek, Sequoia Capital и Paradigm — три инвестиционных учреждения, которые больше всего потеряли в инциденте с FTX.

Из-за того, что FTX была подвержена слишком многим нарушениям, Temasek, как основной инвестор, и характер ее государственного капитала также были строго привлечены к ответственности. В конце ноября прошлого года парламент Сингапура обсудил отказ Temasek, холдинговой инвестиционной компании, контролируемой министерством финансов Сингапура, инвестировать в FTX.

Заместитель премьер-министра Сингапура Лоуренс Вонг даже заявил в парламенте, что то, что произошло с FTX, не только нанесло Temasek финансовые убытки, но и нанесло ущерб ее репутации. Лоуренс Вонг сообщил, что после объявления о списании инвестиций FTX на сумму до 275 миллионов долларов США Temasek также официально начала внутреннюю проверку, и эта проверка будет завершена независимой командой, чтобы «изучить и улучшить свои процессы и извлечь уроки для будущее», команда будет отчитываться непосредственно перед советом директоров, что также является «модернизацией» регулярного процесса проверки Temasek.

Поскольку инвестиции в FTX произошли во время пребывания Хэ Цзин в должности, она также ответила в Facebook: "FTX не зависит от рыночных колебаний. Это напоминает нам, что хороших целей недостаточно. Нам также необходимо измерять риски и сохранять ясную голову".

Temasek заявил в своем заявлении о возобновлении инвестиций FTX, что его инвестиционная логика для FTX заключается в инвестировании в ведущую биржу цифровых активов.Биржа использует модель комиссии за транзакцию в качестве источника дохода и не имеет риска, связанного с направлением транзакции и балансом.Это дает нам с независимым от протокола, рыночно-нейтральным доступом к рынку криптовалют. И добавил: «На рынке существует неправильное понимание того, что наши инвестиции в FTX — это инвестиции в криптовалюты. никогда. С февраля по октябрь 2021 года потребуется около 8 месяцев для расследования финансовых, командных и нормативных рисков.

**В конце мая этого года председатель правления Temasek выпустил заявление по результатам внутренней проверки инвестиционных сделок FTX. **Короче говоря, все инвестиции сопряжены с риском, и FTX скрыла информацию от инвесторов, включая Temasek, что является мошенническим. Инвестиционная команда Temasek не действовала ненадлежащим образом в процессе получения инвестиционных рекомендаций. Но **несмотря на отсутствие правонарушений, инвестиционная команда и высшее руководство, ответственное за инвестиционные решения, несут коллективную ответственность и коллективно сокращают свои зарплаты. ** Temasek в определенной степени открыл систему отчетности венчурного капитала.

Объявите о приостановке инвестиций в криптовалюту, вы действительно хотите уйти?

Гроза FTX — поворотный момент для Temasek, который ужесточает инвестиции в шифрование. Теперь Temasek ясно дал понять, что в настоящее время не намерен инвестировать в криптовалютные компании на фоне неопределенности в отношении регулирования криптовалютной индустрии. **После грозы FTX Temasek действительно не объявляла о каких-либо инвестициях в шифрование.**Последняя инвестиция — блокчейн-платформа Partior, анонсированная в ноябре 2022 г. Как упоминалось ранее, Partior также сформирована Temasek, JPMorgan Chase, Star Это дочерняя компания предприятие, совместно построенное Банком развития Китая.

** Хотя основная часть Temasek временно отказалась от инвестиций в криптовалюту, нет дальнейших заявлений о том, приостановит ли Superscrypt, ранний венчурный фонд Web3, работающий независимо, также инвестиции в шифрование. **С 2023 года Superscrypt инвестировала 12 раз.Последнее объявление об инвестициях было 30 июня, и даже 4 раза было продано в течение июня. Superscrypt также был относительно сдержанным: помимо динамики инвестиционных проектов на его официальном сайте и в Twitter мало заявлений о просмотрах шифрования.

На самом деле Temasek всегда был более осторожен в отношении инвестиций в криптовалюту. В 2021 году Роберт Гутман, генеральный директор New York Digital Investment Group (NYDIG) и основатель Real Vision, сообщил, что Temasek начала покупать биткойны, особенно биткойны, непосредственно у майнеров. Но затем Temasek заявила, что не владеет биткойнами, но активно занимается инвестициями в блокчейн и ищет новые возможности в отрасли. Недавно, когда был объявлен финансовый отчет за 2023 год, Рохит Сипахималани, директор по инвестициям Temasek, еще раз подчеркнул, что** мы никогда не думали инвестировать в криптовалюты. **

Помимо неоднократного отказа от прямых инвестиций в криптовалюты, Temasek также неоднократно отрицал инвестиции в некоторые шифровальные компании. Например, в 2018 году Temasek отрицала участие в пред-IPO финансировании Bitmain.В мае этого года Temasek также опубликовала заявление о том, что «Array, разработчик системы алгоритмической валюты на основе смарт-контрактов и ИИ, получил $10 миллионов инвестиций от Temasek при оценке более 100 миллионов долларов». Заявление отклонено.

Кроме того, за последние два года новости об участии Temasek в инвестировании в шифровальные инвестиционные фонды не подтвердились, 500-миллионному венчурному фонду шифрования инвестиционного агентства Hack VC сказать в итоге нечего.

Сегодня, когда Temasek объявила о своем годовом отчете за 2023 финансовый год, она объявила, что временно откажется от крипто-инвестиций, что может предупредить нас о том, что часто раздутый рассказ о том, что традиционный крупный консорциум выходит на крипто-рынок и приносит огромный капитал находится в процессе собственной крипто-технологической инновации Настоящее, ограниченное и несовершенно регулируемое, скорее всего, будет иллюзией. **