Текущая ситуация, риски и будущее развитие рынка продуктов для управления зашифрованными активами

1. Краткое введение в блокчейн и управление финансами в криптовалюте

1.1 Предыстория и значение

Развитие технологии блокчейн с 2008 года сильно изменило наш мир. Особенно в финансовом секторе технология блокчейна и криптовалюты оказали глубокое влияние на мировую экономику. В частности, они предоставляют участникам финансового рынка совершенно новые возможности для инвестиций и управления капиталом.

Появление продуктов для управления активами в криптовалюте — одно из последних достижений применения технологии блокчейн в индустрии финансовых услуг. Инвесторам продукты для управления активами в криптовалюте предлагают новый и эффективный способ поддерживать ликвидность своих активов, получая при этом конкурентоспособную прибыль. Для мирового финансового рынка разработка продуктов по управлению активами в криптовалюте расширила глубину и широту рынка, предоставила новые инструменты управления рисками и обогатила предложение продуктов и услуг на рынке.

Поэтому понимание определения, типов, предыстории и значения продуктов управления капиталом в криптовалюте имеет большое значение для инвесторов, участников рынка, политиков и регулирующих органов. В следующих главах мы углубимся в эту тему, надеясь предоставить читателям ценную информацию и советы по стратегии криптоактивов.

1.2 Определение и типы продуктов управления капиталом в криптовалюте

Продукты управления капиталом в криптовалюте можно рассматривать как инновационную финансовую услугу, использующую технологию блокчейн. Этот продукт по управлению капиталом предлагает инвесторам возможность хранить и приумножать свои цифровые активы. По сути, продукты управления капиталом в криптовалюте также можно разделить на две категории в соответствии с традиционными продуктами управления капиталом: обычные и текущие. Срочные продукты требуют, чтобы инвесторы заблокировали свои средства на определенный период времени, чтобы получить заранее установленный доход, в то время как продукты спроса позволяют инвесторам вносить и снимать свои средства в любое время, но норма прибыли может варьироваться. Оба продукта являются эффективным дополнением к традиционным банковским сберегательным счетам и открывают новые возможности получения дохода для инвесторов.

2. Статус-кво и тенденции развития рынка управления криптовалютным капиталом

2.1 Размер и рост рынка управления капиталом в криптовалюте

Согласно статистике datos.com, уже в 2021 году мировой рынок управления криптовалютным капиталом достиг 292 миллиардов долларов США, увеличившись в годовом исчислении более чем на 600%. По оценкам, к этому году (2023 г.) ожидается, что он превысит 5 миллиардов долларов США, что показывает, что интерес и доверие инвесторов к цифровым активам продолжает расти. Финансовый менеджмент криптовалюты включает в себя цифровую валюту и ее производные. Биткойн широко рассматривается как объект инвестиций, и новая волна его транзакций также породила больше финансовых инструментов.

В настоящее время наиболее популярными формами являются: прямые инвестиции в биткойн, инвестиции в новые цифровые валюты (такие как NFT и т. д.) и различные кредитные услуги. Непосредственное владение биткойнами всегда было популярным методом инвестирования. Кроме того, при непрерывном выпуске новых токенов инвесторы проявляют интерес к другим цифровым активам. Многие депозитарные учреждения поглощают активы для развития трастового бизнеса, а также предоставляют услуги по кредитованию других цифровых токенов, таких как биткойн, и ссужают цифровые токены для получения процентов.

Быстрый рост рынка управления криптовалютным капиталом связан с тем, что цифровая валюта может обеспечить высокий риск и высокую доходность, а пользователи предпочитают децентрализованные и прозрачные атрибуты валюты. Прогнозируется, что с момента возникновения экстремальных событий в мире (торговая конкуренция, локальные геополитические изменения под влиянием российско-узбекистанских конфликтов) ожидается, что весь рынок криптофинансирования будет продолжать быстро расширяться по мере осознания инвесторами ценности криптовалют. в будущем.

Источник: CoinMetrics

2.2 Основные инвестиционные группы и их поведение в отношении продуктов управления капиталом в криптовалюте

Большинство основных инвесторов — молодые и богатые энтузиасты технологий. Эта группа людей полна любопытства и уверенности в цифровых активах и стремится получить высокую прибыль от венчурного капитала. Большинство из них узнают об инвестициях и участвуют в них через социальные сети и форумы. Эта часть населения в основном сосредоточена в возрасте от 30 до 45 лет.

Кроме того, инвесторами стали люди среднего и высокого уровня. Высокая доходность, предлагаемая продуктами управления капиталом в криптовалюте, привлекает их к участию. Эти инвесторы, как правило, обладают более высокой инвестиционной способностью и готовностью нести риски.

Общими характеристиками инвесторов, управляющих криптовалютой, являются: высокая устойчивость к риску, высокая узнаваемость цифровой валюты, готовность участвовать в развивающихся рынках. Большинство из них обращают внимание на последние новости и данные о популярных токенах и быстро принимают инвестиционные решения. Но в то же время особое внимание следует уделять факторам высокого риска, таким как большие колебания цен на зашифрованные активы.

Их инвестиционное поведение в основном краткосрочное и среднесрочное, а долгосрочное владение не является обычным явлением. Основное внимание уделяется потенциальному доходу, а не долгосрочному повышению стоимости активов.

3. Подробное объяснение и анализ рисков, связанных с продуктами управления капиталом в криптовалюте

3.1 Внедрение продуктов для управления активами с шифрованием

В частности, зашифрованные продукты по управлению активами представляют собой деятельность по управлению активами с использованием криптовалют, а формы их продуктов и доход от инвестиций сильно различаются. ** В основном они делятся на две категории: одна — это продукты для управления капиталом в децентрализованном финансовом режиме (DeFi), а другая — продукты для управления капиталом в централизованном финансовом режиме (CeFi). ** Эти два типа продуктов имеют свои особенности, а также имеют разные риски и доходность. При инвестировании пользователи должны иметь четкое представление о них, понимать их принципы работы и возможные риски, чтобы принимать мудрые инвестиционные решения.

Прежде чем подробно обсудить эти два типа продуктов, мы должны сначала прояснить, что продукты для управления зашифрованными активами отличаются от традиционных продуктов для управления финансовыми активами. Вместо финансовой деятельности, основанной на государственных валютах, они основаны на криптовалютах. Это означает, что они не ограничены традиционной финансовой системой, но также приносит некоторые новые проблемы и риски, такие как волатильность рынка, технические риски и т. д.

В следующих главах мы подробно расскажем о продуктах для управления активами с шифрованием DeFi и CeFi, надеясь помочь читателям лучше понять эти два продукта и сделать более осознанный выбор инвестиций.

3.1.1 DeFiEFIзашифрованные продукты для управления активами

• 3.4.1.1 Кривая

Curve — один из первых автоматизированных маркет-мейкеров (AMM), который изначально в основном обеспечивал транзакции между стейблкоинами (версия V2 расширила транзакции не стейблкоинов) и обеспечивал крупномасштабные транзакции стейблкоинов с низким уровнем проскальзывания с помощью инновационных алгоритмов.

Основным пулом стабильных монет Curve на Ethereum является 3pool, который обеспечивает транзакции между DAI, USDC и USDT с максимальной доходностью 2,44%.

• 3.4.1.2 Призрак

Aave является одним из кредитных дуэтов DeFi. Aave предоставляет пять рынков, включая V1, V2, AMM, Polygon и Avalanche.Самая высокая годовая доходность — это кредитный пул USDT на рынке AMM с процентной ставкой 7,66%.

• 3.4.1.3 Соединение

Compound является одним из дуэтов кредитования DeFi. В настоящее время он развернут в сети Ethereum и поддерживает кредитный бизнес DAI, USDC и USDT. По последним данным, его общая заблокированная стоимость (TVL) составляет 13,2 миллиарда долларов. На Compound годовая доходность депозитов DAI, USDC и USDT составляет 2,84%, 2,97% и 2,52% соответственно, при этом USDC имеет самую высокую доходность 2,97%.

• 3.4.1.4 Год

Yearn — агрегатор доходов DeFi с текущей общей заблокированной стоимостью 4,23 миллиарда долларов. Yearn может автоматически распределять средства пользователей по другим протоколам для получения максимальной выгоды. В настоящее время Yearn поддерживает две сети, Ethereum и Fantom, и предоставляет два продукта для получения дохода, Vaults и Iron Bank, из которых Vaults является продуктом агрегирования доходов, а Iron Bank — продуктом ипотечного кредита. Самая высокая годовая доходность — DAI Vaults на Fantom с процентной ставкой 24,96%.

Среди них USDT Ethereum-Vaults имеет самую высокую норму доходности 7,68%, за которой следует норма доходности USDC 5,76%.

3.1.2 Продукты CeFi для управления активами с шифрованием

• 3.4.2.1 Финансовое управление стейблкоин CeFi

Хотя распределенные финансы (DeFi) быстро развиваются, централизованные финансы (CeFi) по-прежнему являются важной частью зашифрованных финансов. В сфере стабильного валютного финансирования CeFi в основном сконцентрирован на крупных биржах. Обладая огромной пользовательской базой и богатыми резервами капитала, биржа предоставляет уникальные условия для своего бизнеса по управлению активами.

Продукты биржи по управлению активами в стабильной валюте больше похожи на традиционные банковские продукты по управлению активами, и в сочетании с характеристиками блокчейна был запущен ряд новых продуктов. В основном включают: текущее финансовое управление, регулярное финансовое управление, план фиксированных инвестиций, текущие высокие проценты, двухвалютные инвестиции, залог узла, ETH2.0 и т. д. Ниже мы представим продукты для управления состоянием стейблкоинов от Huobi, Binance, OKX и Gate.io соответственно.

Наиболее типичным продуктом управления состоянием стейблкоинов Huobi является продукт с высоким процентным спросом.Этот продукт поддерживает мгновенный ввод и вывод средств, доход достаточно стабилен, а безопасность активов относительно высока. В настоящее время поддерживаются следующие валюты: USDT, DOT, FIL, TUSD, USDC, ETH (другие валюты открываются последовательно). Годовой доход USDT и ставки комиссии за погашение можно обозначить следующим образом:

Продукты Huobi с высоким спросом применимы к:

1. Индивидуальные инвесторы с высоким уровнем дохода: если у вас относительно большое накопление капитала и вы ищете инвестиционные возможности с высокой доходностью, этот продукт подходит для вас в качестве долгосрочного стабильного размещения активов, и вам нужно терпеть короткие -Срок погашения Стоимость комиссий.
2. Профессиональные инвесторы: если вы институциональный инвестор, управляющий фондом или другой профессиональный инвестор. Благодаря пониманию рынка и инвестиционному опыту мы можем выбрать высококачественные финансовые продукты, которые также подходят для стабильных и высокодоходных инвестиций.
3. Долгосрочные инвесторы: если у вас есть фонд, который можно инвестировать в течение длительного времени, например, пенсионные резервы, детские образовательные фонды и т. д., и вы готовы инвестировать средства в финансовые продукты на длительный срок время, этот продукт также подходит для вас и может помочь вам защитить от краткосрочных колебаний рынка, фиксируя солидную прибыль.

Binance, OKX и Gate.io, известные платформы для торговли криптовалютой, предоставляют различные формы продуктов для управления состоянием стейблкоинов. Среди них Binance является одной из крупнейших торговых площадок, объем спотовой торговли которой, по данным Coingecko, за последние 24 часа достиг 12,5 млрд долларов США. Он предоставляет пользователям такие продукты, как Binance Savings и майнинг ликвидности. Как опытные биржи, OKX и Gate.io также предлагают множество продуктов для управления состоянием стейблкоинов, включая текущие, срочные, кредитные, майнинг DeFi и т. д.

• 3.4.2.2 Финансирование в нестабильной валюте CeFi

Выше приведено содержание финансовых продуктов основных бирж в стабильной валюте.Далее мы представим некоторые финансовые продукты в нестабильной валюте. Здесь мы в основном берем Huobi в качестве примера.

1. Продукты «Обычный инвестиционный план» «Обычный инвестиционный план» — это продукт, предназначенный для долгосрочных инвесторов, особенно для инвесторов, которые имеют ограниченное время и не имеют инвестиционного опыта, но стремятся к долгосрочному росту и диверсификации рисков. План позволяет инвесторам разделить низкие инвестиционные затраты и уменьшить влияние рыночных колебаний за счет регулярных вложений средств, чтобы добиться эффекта накопления небольших сумм и получения эффекта сложных процентов и добавленной стоимости.

Этот план особенно подходит для инвесторов, которые хорошо умеют усреднять затраты, занятых профессионалов, долгосрочных инвесторов и мелких инвесторов. 2. Автоматическое финансовое управление спотовым балансом

Автоматическое финансирование спотового баланса — это удобный метод управления финансами, который можно открыть одним щелчком мыши, чтобы помочь инвесторам легко инвестировать во все валюты, которые поддерживают текущее управление финансами. Таким образом, инвесторы могут реализовать автоматическое вложение сложных процентов в активы, пользуясь при этом гибкой подпиской и погашением.

3.2 Основные типы рисков продуктов управления капиталом в криптовалюте

Хотя продукты управления капиталом в криптовалюте приносят потенциальную высокую прибыль инвесторам, как и любые инвестиции, они также имеют определенные риски. В зависимости от характера криптовалют связанные с ними риски могут быть выше. Эти риски в основном включают следующие аспекты:

3.2.1 Рыночный риск

Криптовалютный рынок — очень волатильный рынок. Колебания цен могут быть очень сильными, и такие колебания обычно вызваны различными неопределенными факторами, включая технологические изменения, изменения в политике или правилах, изменения настроений участников рынка и т. д. Например, выпуск новой технологии или политики, которые могут быть выгодны для определенной криптовалюты, может привести к увеличению цены криптовалюты. И наоборот, если есть неблагоприятные новости или события, это может привести к падению цены. В некоторых случаях эти колебания могут быть очень резкими, и цены могут существенно расти или падать за короткие промежутки времени.

3.2.2 Риск ликвидности

Риск ликвидности связан со способностью инвесторов покупать и продавать активы быстро и по разумным ценам, когда это необходимо. Для криптовалют с низкой ликвидностью, если на рынке недостаточно покупателей, инвесторам может потребоваться продать свои криптовалюты по цене ниже рыночной, что приведет к убыткам. Аналогичным образом, если количество продавцов на рынке недостаточно, инвесторам может потребоваться покупка криптовалюты по цене выше рыночной. Кроме того, криптовалюты с меньшей ликвидностью могут быть более восприимчивы к крупным транзакциям, вызывая волатильность цен.

3.2.3 Технический риск

Инфраструктура криптовалют, включая блокчейны и смарт-контракты, опирается на сложные технологии. В этих технологиях могут быть необнаруженные уязвимости, которые могут быть использованы для атак, приводящих к потере активов инвесторов. Кроме того, из-за анонимности и необратимости криптовалют при возникновении технического сбоя или операционной ошибки инвесторы не смогут вернуть свои активы.

3.2.4 Регуляторный риск

Страны по всему миру по-разному относятся к регулированию и политике в отношении криптовалют. Некоторые страны или регионы могут приветствовать криптовалюты и проводить политику поощрения их развития. Однако есть также некоторые страны или регионы, которые могут иметь осторожное или даже негативное отношение к криптовалютам и сформулировали строгую политику регулирования. Изменения в этих политиках могут напрямую повлиять на ценность и удобство использования криптовалют.

4. Правовая и нормативная среда продуктов управления криптовалютным капиталом

4.1 Обзор нормативно-правовой базы для продуктов управления капиталом в криптовалюте по всему миру

Глобальная правовая и нормативная среда для продуктов управления криптовалютным капиталом чрезвычайно разнообразна. Например, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) ввела определенные правила в отношении криптовалют и рассматривает некоторые криптовалюты как ценные бумаги, что делает соответствующие продукты по управлению активами в криптовалюте должны соответствовать правилам ценных бумаг. Европа ввела правила борьбы с отмыванием денег (AML) и правила «знай своего клиента» (KYC) на биржах криптовалют. Тем не менее, такие страны, как Китай и Индия, приняли строгую политику контроля над криптовалютами, например запретили такие виды деятельности, как торговля и майнинг криптовалют.

4.2 Влияние отношения и политики национального регулирования

Регулирующие подходы и политика различных стран оказывают большое влияние на развитие рынка продуктов управления криптовалютным капиталом. Например, в странах, открытых для криптовалют, таких как Швейцария и Сингапур, рынок криптовалют активно развивается, привлекая большое количество криптовалютных компаний и инвесторов. Напротив, такие страны, как Китай и Индия, принявшие строгую политику в отношении криптовалют, ограничили развитие своих внутренних криптовалютных рынков.

4.3 Влияние регуляторной среды на развитие рынка

Четкая и стабильная нормативно-правовая база может помочь повысить прозрачность рынка, защитить интересы инвесторов и привлечь больше инвестиций. Однако чрезмерное или нечеткое регулирование может оказать негативное влияние на рынок. Например, в 2017 году правительство Китая запретило ICO (первичное размещение монет) криптовалют, что привело к тому, что многие криптовалютные проекты и инвесторы покинули Китай. С другой стороны, хотя надзор Комиссии по ценным бумагам и биржам США за криптовалютой оказывает давление на некоторые криптовалютные компании, он также помогает поддерживать рыночный порядок и защищать интересы инвесторов.

V. Дальнейшее развитие и стратегические рекомендации по продуктам для управления капиталом в криптовалюте

5.1 Потенциал развития и проблемы продуктов управления криптовалютным капиталом

5.1.1 Будущий потенциал развития управления капиталом в криптовалюте огромен

Продукты по управлению активами в криптовалюте имеют большой потенциал для развития в будущем. С развитием технологий криптовалюты постепенно принимаются общественностью и применяются в различных сценариях, включая трансграничные денежные переводы, страхование, финансирование цепочки поставок и т. д. Являясь своего рода финансовой услугой, продукты для управления активами способствуют развитию криптовалют и удовлетворяют потребности пользователей в инвестициях и управлении активами.

Согласно отчету Markets and Markets, ожидается, что глобальные масштабы управления зашифрованными активами будут расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) в 21,5% в период с 2021 по 2026 год. Research And Markets более оптимистично прогнозирует, что совокупный годовой темп роста мирового рынка блокчейнов достигнет 82,4% в период с 2021 по 2028 год, а размер рынка к 2028 году достигнет 394,6 млрд долларов США.

Спрос на зашифрованное управление финансами Family Office продолжает расти

Для долгосрочных фондов, таких как состоятельные клиенты, семейные офисы и фонды поддержки университетов, правильное размещение зашифрованных активов, таких как Биткойн, может эффективно противостоять инфляции, увеличить доходность активов и снизить общую волатильность активов. Согласно исследовательскому отчету Galaxy Digital Research за ноябрь 2020 года, выделение 7% от общего объема активов Биткойну может максимизировать доходность активов и соотношение риска, то есть коэффициент Шарпа. В исследовательском отчете Coinshares за ноябрь 2021 года указано, что только около 1% активов, которыми управляют учреждения, в настоящее время распределены по зашифрованным активам. Учитывая триллионы долларов активов, находящихся под управлением учреждений, увеличение с нынешних 1% до 7% принесет триллионы долларов на рынок управления зашифрованными активами.

Однако уверенность рынка в будущем росте управления крипто-активами пошатнулась после падения биткойнов в мае. Основной причиной нынешнего медвежьего рынка зашифрованных активов является глобальная экономика и макросреда, а прямым триггером является снижение цен на различные активы по всему миру, вызванное повышением процентной ставки Федеральной резервной системой и сокращением балансов. Начиная с мая и июня 2022 года, со спиралью смерти LUNA, грозой FTX и т. д., весь рынок шифрования впал в стремительную рецессию, и он немного восстановится примерно в июне 2023 года (на момент написания этой статьи).

Хотя в настоящее время он выходит из медвежьего рынка, накал рынка управления активами еще не достиг своего пика. Но в долгосрочной перспективе зашифрованные активы, представленные биткойнами, все еще находятся в стадии быстрого развития.

5.1.2 Проблемы финансового управления криптовалютой

1. Загадка оценки криптоактивов и ее волатильность Оценка зашифрованных активов сталкивается с огромными трудностями.Поскольку не существует признанной системы оценки, часты рыночные спекуляции, а цены сильно колеблются. Это не только увеличивает трудности для управляющих фондами в принятии инвестиционных решений и контроле рисков, но также заставляет регуляторов и институциональных инвесторов проявлять осторожность в отношении зашифрованных активов. Эти факторы в совокупности препятствуют быстрому развитию индустрии управления капиталом в криптовалюте.
2. Фрагментация глобальной нормативно-правовой базы Хотя некоторые страны выдали лицензии на управление фондами для управления криптовалютными активами или включили их в существующие системы управления фондами, регулирование во всем мире по-прежнему фрагментировано. Это несовместимо с трансграничным потоком и глобализацией зашифрованных активов. Когда компании по управлению криптоактивами сталкиваются с влиянием разных стран, различных систем регулирования и политик, стоимость глобального соответствия бизнесу чрезвычайно высока. Особенно после краха стейблкоина Terra/UST регулирующие органы стали уделять больше внимания стейблкоинам.Поскольку в мире нет зрелой системы регулирования стейблкоинов, индустрия управления зашифрованными активами сталкивается с огромными проблемами, вызванными неопределенностью регулирования стейблкоинов. .
3. Несовершенство системы управления зашифрованными активами По сравнению с традиционными системами управления фондами, системы управления зашифрованными активами все еще находятся в стадии быстрого развития. Традиционные поставщики системных услуг еще не вышли в этой области в больших масштабах, а особенности зашифрованных активов делают сложным и дорогим создание системы управления активами.

Некоторым влиятельным компаниям по управлению зашифрованными активами, таким как BBshares, Amber Group или компании по управлению активами на биржах, приходится вкладывать огромные ресурсы в разработку собственных специализированных систем управления зашифрованными активами. Эти системы должны предоставлять полный спектр услуг: от внешних транзакций, промежуточного управления фондами и управления рисками до внутренних отчетов и сверки, управления несколькими подписями зашифрованной валюты API-ключа и т. д. Самостоятельная разработка и поддержка нового набора зашифрованных систем управления активами является тяжелым бременем для фондовых компаний, что сдерживает быстрое развитие отрасли в более профессиональном направлении. 4. Безопасность и риск кибератак Децентрализованный и онлайновый характер криптовалют делает их уязвимыми для кибератак и нарушений безопасности. Хакеры могут использовать технические средства для кражи зашифрованных активов, нанося огромные убытки инвесторам и управляющим компаниям. Поэтому компаниям, управляющим криптовалютой, необходимо вкладывать много ресурсов для обеспечения защиты и повышения безопасности системы, чтобы снизить потенциальные риски безопасности. 5. Недостаточная прозрачность рынка Криптовалютный рынок менее прозрачен, чем традиционный финансовый рынок. Биржи и участники проекта могут иметь инсайдерскую торговлю, манипулирование рынком и другие виды поведения, которые создают дополнительные риски для финансового управления криптовалютой. Кроме того, анонимность криптовалют может привести к тому, что некоторые инвесторы будут использовать рыночные лазейки для незаконной деятельности, что негативно скажется на всей отрасли. 6. Проблемы ликвидности между фиатными валютами и криптовалютами Хотя ликвидность рынка криптовалют постепенно увеличивается, во многих случаях обмен между криптовалютой и фиатной валютой по-прежнему сопряжен с трудностями. Биржи и финансовые учреждения могут ограничивать сумму обмена или взимать высокие комиссии, что создает дополнительную нагрузку и риск для управления криптовалютой. 7. Обучение розничных инвесторов и вопросы доверия

Многим розничным инвесторам не хватает понимания криптовалют и связанных с ними финансовых продуктов, что может вызвать недопонимание и панику в отношении финансового управления криптовалютой. Поэтому компаниям по управлению криптовалютным капиталом необходимо активизировать образовательные и рекламные мероприятия, чтобы помочь инвесторам понять риски и преимущества криптовалют и завоевать доверие.

Подводя итог, можно сказать, что проблемы, стоящие перед сферой финансового управления криптовалютой, включают систему оценки, систему регулирования, систему управления активами, безопасность, прозрачность рынка, технологическое развитие, вопросы ликвидности, образование и доверие розничных инвесторов и многие другие аспекты. Чтобы решить эти проблемы, индустрия должна работать вместе, чтобы способствовать процветанию и развитию рынка управления активами в криптовалюте.

5.2 Стратегические рекомендации для инвесторов

Для инвесторов рынок шифрования является новым типом рынка, соответствующее управление рисками еще не создано, а классификация продуктов управления капиталом и надзор за различными регионами еще не усовершенствованы. Инвесторам рекомендуется обратить внимание на следующие моменты:

1. Хорошо поработайте над управлением рисками: из-за высокой волатильности цен на криптовалюты инвесторы должны уточнить свою толерантность к риску и распределять инвестиционные средства в соответствии со своей толерантностью к риску.
2. Понимание инвестиционных продуктов. Инвесторы должны иметь глубокое понимание продуктов, в которые они инвестируют, включая операционную модель продукта и источник дохода.
3. Обратите внимание на динамику регулирования. Инвесторы должны уделять пристальное внимание динамике регулирования глобальных криптовалют, чтобы своевременно корректировать свои инвестиционные стратегии.

5.3 Рекомендации для политиков и регулирующих органов

Вот несколько рекомендаций для политиков и регуляторов:

1. Сформулируйте четкую политику регулирования. Политики и регулирующие органы должны сформулировать четкую политику регулирования продуктов управления активами криптовалюты, чтобы установить четкие правила для рынка.
2. Повышение уровня образования инвесторов. Разработчики политики и регулирующие органы должны использовать различные средства для расширения финансовых знаний инвесторов и повышения осведомленности о рисках.
3. Создать разумный механизм предотвращения и контроля рисков: регулирующие органы должны создать разумный механизм предотвращения и контроля рисков, например, сформулировать правила борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма, а также улучшить операции с криптовалютой.