Опасность СРВ? Взгляд на состояние основателя Curve в размере 170 миллионов долларов

Автор: Delphi Digital, исследовательская организация в области шифрования; Составитель: Лео, Боб, BlockBeats.

Основатель Curve Finance Михаил Егоров всегда был известным бухгалтером по «займу и обналичиванию».Егоров также часто выдает ипотечные кредиты CRV и кредиты в стейблкоинах на Aave и Frax.Однако из-за недавнего падения цен CRV и использования своего пула, цены на CRV резко упали, на момент публикации цена на CRV составляет около 0,5 доллара США, с падением более чем на 20% за 24 часа, что приводит к резкому увеличению риска егоровской CRV-закладной кредиты ликвидируются. Delphi Digital написала статью «Цена принудительной ликвидации ссуды основателя Curve и влияние падения CRV на поле DeFi», составленную BlockBeats следующим образом:

Вчера было использовано несколько пулов Curve Finance, и у основателя Curve Михаила Егорова в настоящее время есть кредит в размере около 100 миллионов долларов, обеспеченный 427,5 миллионами долларов в CRV (около 47% всего оборотного предложения CRV). Поскольку CRV снизился на 10% за последние 24 часа, на карту поставлено здоровье Curve.

По кредитному протоколу Aave у Егорова есть кредиты в долларах США на сумму 63,2 миллиона долларов, обеспеченные 305 миллионами долларов в CRV.

В соответствии со стандартом ликвидации 55% его позиция будет ликвидирована, когда CRV достигнет цены 0,3767 USDT.

Судя по текущей цене CRV, для достижения стандарта ликвидации требуется только падение цены CRV на 33%. Кроме того, Егоров выплатил по кредиту годовую процентную ставку в размере 4% годовых.

![Опасность CRV? Взгляд на состояние основателя Curve в размере 170 миллионов долларов] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-b06ec57bc4-dd1a6f-1c6801)

На Frax Finance у Егорова в настоящее время есть 59 миллионов CRV, что соответствует кредиту FRAX в размере 15,8 миллионов долларов США.

Хотя это намного меньше, чем его залог CRV и займы в стейблкоинах на Aave, CRV по-прежнему несет большой риск из-за переменной процентной ставки Fraxlend, взвешенной по времени.

![Опасность CRV? Взгляд на текущее состояние позиции основателя Curve в размере 170 миллионов долларов] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-b2331f190a-dd1a6f-1c6801)

При текущем коэффициенте использования 100% скорость будет удваиваться каждые 12 часов.

Текущая ставка составляет 81,20%, но ожидается, что APY превысит почти 10 000% через 3,5 дня.

![Опасность CRV? Взгляд на текущее состояние позиции основателя Curve в размере 170 миллионов долларов.

Независимо от того, как движется цена CRV, эта экспоненциальная скорость может привести к его окончательной ликвидации. При максимальном LTV 75% цена ликвидации его позиции составила 0,517 доллара США (CRV) в течение 4,5 дней, что всего на 10% ниже текущей цены CRV.

Егоров предпринял две попытки уменьшить задолженность и утилизацию и за последние 24 часа погасил в общей сложности 4 млн FRAX (3,5 млн, 500 тыс.). Однако загрузка рынка остается на уровне 100%, и пользователь снимает ликвидность вскоре после погашения.

![Опасность CRV? Взгляд на состояние основателя Curve в размере 170 миллионов долларов] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-6adf53e26f-dd1a6f-1c6801)

Учитывая существующую низкую ликвидность, эти позиции с большим риском представляют серьезную проблему для цены CRV.

В настоящее время в сети CRV имеется около 10 миллионов долларов ликвидности, а на Binance есть ордер на продажу на сумму 370 000 долларов с глубиной -2%.

Размер этих рискованных позиций может достигать восьмизначных величин.

В результате цены на CRV могут упасть до чрезвычайно низкого уровня, что вызовет волновой эффект в большей части экосистемы DeFi.

Сегодня основатель Curve Михаил Егоров развернул новый пул Curve и порог: пул 2, состоящий из токенов crvUSD и Fraxlend CRV/FRAX LP, и вложил в него стимулы CRV на сумму 100 000 долларов.

Этот токен CRV/FRAX LP представляет собой ту же ликвидность, которую он занял у Fraxlend, и представляет собой самый большой риск, с которым он может столкнуться в случае потенциальной ликвидации.

![Опасность CRV? Взгляд на состояние основателя Curve в размере 170 миллионов долларов] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-b52aefbe1d-dd1a6f-1c6801)

Это попытка стимулировать ликвидность на рынке кредитования, чтобы уменьшить использование и снизить риск выхода долга из-под контроля.

В течение 4 часов после запуска пул привлек 2 миллиона долларов ликвидности и снизил использование до 89%.

Мы будем активно следить за ситуацией в этой теме, обязательно добавьте ее в закладки.

Участники Delphi могут быть в курсе последней публикации альфа-канала Eason Wu, доступной здесь.

larry 0x также составил несколько диаграмм, которыми мы хотели бы поделиться.

Стоит отметить: на этих диаграммах предполагается, что позиции не меняются (нет увеличения залога или погашения долга), цены CRV не меняются, а использование остается на уровне 100%.

![Опасность CRV? Взгляд на состояние основателя Curve в размере 170 миллионов долларов] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-6203ea23a0-dd1a6f-1c6801)

Скорость и время (часы)

![Опасность CRV? Взгляд на текущее состояние позиции основателя Curve в размере 170 миллионов долларов] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-7eb9b5481e-dd1a6f-1c6801)

Долг (млн долларов) и время (часы)

![Опасность CRV? Взгляд на текущее состояние позиции основателя Curve в размере 170 миллионов долларов.

Фактор здоровья в зависимости от времени (часы)

![Опасность CRV? Взгляд на текущее состояние позиции основателя Curve в размере 170 миллионов долларов.

Цена ликвидации (долл. США) и время (часы)