Спровоцирует ли Fitch понижение кредитного рейтинга США рост биткойн-быков?

Автор: МАРСЕЛЬ ПЕЧМАН, COINTELEGRAPH; Составитель: Songxue, Jinse Finance

1 августа в финансовом мире произошло большое событие: известное рейтинговое агентство Fitch понизило кредитный рейтинг правительства США с первоначального уровня AAA до AA+. Понижение рейтинга показывает, что уверенность в способности правительства США эффективно выполнять свои фискальные обязательства ослабла. **

** Понижение рейтинга побудило инвесторов занять осторожную позицию, что заставило многих извлекать деньги из таких активов, как акции, серебро, нефть и долгосрочные облигации. ** Вместо этого они отдают предпочтение наличным деньгам и краткосрочным инвестициям, которые считаются более безопасными вариантами в периоды неопределенности.

Фьючерсы на S&P 500 (синие), фьючерсы на нефть WTI (бирюзовые), 20-летние банкноты США (желтые), серебряные монеты (оранжевые). Источник: TradingView

** Как видно из диаграммы выше, решение Fitch понизить кредитный рейтинг правительства США имеет широкие последствия, затрагивающие товары, инструменты с фиксированным доходом и акции. Это имеет значение для различных финансовых учреждений и инвестиционных портфелей, включая Биткойн. **

В настоящее время трейдеры размышляют о том, может ли цифровая нехватка биткойнов и устойчивость к цензуре обеспечить укрытие от общего движения «ухода от риска», подпитываемого ухудшением кредитных рейтингов в крупнейшей экономике мира.

Понижение рейтинга мало влияет на рынок

Отчет Moody's Analytics за май намекнул на потенциальный эффект домино от понижения рейтингов в США. ** Treasuries может привести к дальнейшему понижению рейтингов в финансовом секторе. ** Стоит отметить, что только Fitch и S&P присвоили рейтинг США. Долговой рейтинг АА+, Moody's по-прежнему поддерживает рейтинг ААА со стабильными ожиданиями.

Интересно, что стоимость страхования суверенного долга США от дефолта, о чем свидетельствуют кредитно-дефолтные свопы, после понижения рейтинга оставалась в основном стабильной, что удивительно на фоне столь важных новостей.

Сумма дефолтного свопа по 5-летним казначейским обязательствам США. Источник: Мировые государственные облигации.

Этот финансовый инструмент защищает от риска дефолта по долгу, действуя как страховой полис, по которому инвесторы платят премию, чтобы получить компенсацию в случае дефолта эмитента долга, в данном случае правительства США.

** Такая стабильность свидетельствует о том, что инвесторов не беспокоят немедленные последствия понижения рейтинга. Одна из возможных причин заключается в том, что казначейские облигации США считаются одними из самых безопасных инвестиций в мире, поскольку они поддерживаются правительством США. Эмитент гарантирует погашение долга, включая проценты, в установленный срок. **

12-часовой график доходности 5-летних казначейских облигаций США. Источник: TradingView

Обратите внимание, что недавние колебания дневной доходности кажутся менее выраженными, учитывая продолжающийся рост доходности пятилетних облигаций за последние две недели. Это может быть связано с ослаблением доверия инвесторов к управлению долгом США, что повышает спрос на более высокую доходность.

Помимо изменений в доходности казначейских облигаций США, падение индекса доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к другим валютам, также может вызвать проблемы. Если это приведет к снижению доверия к традиционным активам, инвесторы могут обратиться к другим средствам сбережения, что потенциально повысит привлекательность биткойнов. **

Индекс доллара США. Источник: TradingView

За последние две недели индекс доллара США вырос с 99,50 до 102,60, что свидетельствует о возможном изменении настроений инвесторов. Они могут отказаться от казначейских облигаций, акций и сырьевых товаров в пользу наличных денег-убежищ, что подчеркивает привлекательность доллара во времена неопределенности.

Краткосрочные прогнозы цен на биткойны пессимистичны

** Глядя на индекс доллара США, устойчивость кредитно-дефолтных свопов Казначейства США и сила доллара США позволяют предположить, что инвесторы, возможно, увеличили свои денежные запасы в ожидании рыночных потрясений. **

Таким образом, Биткойн может не сразу процветать из-за понижения долгового рейтинга правительства США. Во время ранних рыночных потрясений первоначальный бегство ликвидности часто упускает из виду преимущества децентрализованных активов.

**Учитывая цифровой дефицит Биткойна и фиксированное предложение, он выделяется как ценный актив на фоне растущего государственного долга, который может обесценить наличные деньги. В результате инвесторы могут все чаще рассматривать Биткойн как безопасное убежище и надежный класс активов, устойчивый к цензуре из-за его децентрализованного характера.