Перечень захватывающих изменений в стейблкоинах DeFi

Автор: Игнас, исследователь DeFi; перевод: Golden Finance xiaozou

Наступает ли золотой век децентрализованных стейблкоинов? Пусть вас не смущает падение общей рыночной капитализации стейблкоинов с более чем 180 миллиардов долларов до 125 миллиардов долларов (на стейблкоины DeFi приходится всего 9%). Давайте посмотрим на захватывающие изменения в стейблкоинах DeFi, чтобы соответствовать будущему бычьему рынку!

Безопасность прежде всего! Некоммерческая организация Bluechip опубликовала рейтинги экономической безопасности основных стейблкоинов. Какие имеют самый высокий рейтинг? BUSD, PAXG, GUSD и самый безопасный стейблкоин DeFi LUSD. Безопаснее, чем USDC. LUSD служил убежищем во время разъединения USDC в марте.

Стейблкоины DeFi, такие как DAI и RAI, получили оценку B+, а USDD и Tron USDD получили оценку F. Эти рейтинги важны, потому что они будут сосредоточены на экспериментальных стейблкоинах DeFi. Независимо от того, являетесь ли вы майнером DeFi или избегаете риска, стабильные монеты найдутся для всех.

Либра

Давайте взглянем на Lybra eUSD, конкурента LUSD. Как форк Liquity, он отличается от Liquity тем, что принимает stETH в качестве залога. Это приносит держателям eUSD около 7,2% годовых. Однако распределение доходности eUSD осуществляется с помощью механизма перебазирования, что вызвало проблемы с внедрением в DeFi.

Для решения этой и других проблем Lybra v2 представляет новый стейблкоин — peUSD. Обновление также включает в себя полнофункциональную цепочку, майнинг с различными залогами и более простую интеграцию с протоколами DeFi. v2 в настоящее время работает в тестовой сети Arbitrum.

Легкая ликвидность при нулевых процентных ставках, разовая комиссия за кредит и сопротивление цензуре — это круто. Но чтобы не отставать от конкурентов, Liquid запустила версию 2, которая призвана решить «трилемму стабильной монеты» децентрализации, стабильности и масштабируемости.

Liquity v2 представляет основной защитный рычаг и вторичный рынок для обеспечения стабильности при падении цен на ETH благодаря дельта-нейтральной модели, поддерживаемой резервами. Это сложно, но предлагает кредитное плечо, заработок и торговые возможности. Релиз запланирован на 2024 год.

Синтетикс

Почему основатель SNX с оптимизмом смотрит на децентрализованные стейблкоины? Я думаю, это связано с Synthetix v3! Хотя рыночная капитализация sUSD упала до 94 миллионов долларов, запуск v3 может изменить эту тенденцию. Это предвещает захватывающее изменение в экосистеме Synthetix.

Основные улучшения sUSD:

Стейкинг с несколькими залогами: v3 поддерживает различные залога для поддержки синтетических активов. Больше не поддерживается только SNX. Ожидается увеличение ликвидности sUSD.

Synthetix Lending: Minting sUSD не несет риска долгового пула и комиссии за выпуск.

MakerDAO

Кроме того, Maker процветает:

MKR вырос на 26% за месяц.

· DAI вскоре получит 8% доходность через DSR.

Spark Protocol — форк Aave, ориентированный на DAI, — достиг 57 миллионов TVL.

Maker снизил свою зависимость от USDC с 65% до 17%.

· В настоящее время это третий по величине генератор дохода, превосходящий Lido.

ФРАКС

Еще один взгляд на FRAX: он имеет рейтинг D (небезопасный) для голубых фишек. Связанными с этим проблемами являются частичное обеспечение FXS и сильная зависимость от централизованных активов, но с выпуском v3 это может скоро измениться.

Хотя полная информация не разглашается, Frax в настоящее время голосует за партнерство с FinresPBC, чтобы совместно управлять активами, эквивалентными денежным средствам, с низким уровнем риска. Это обеспечит доступ в сети к традиционным активам вне сети и принесет преимущества протоколу Frax, снизив при этом зависимость от USDC.

Призрак

Между тем, Aave недавно запустил свой стейблкоин GHO с рыночной капитализацией в 11 миллионов долларов, который находится на стабильном старте. Потенциал GHO выходит за рамки Aave: быть посредником для чеканки GHO с использованием реальных активов, казначейских векселей или частей алгоритмов, таких как модель FRAX.

Ключевые вещи, которые нужно знать о GHO, следующие:

· Он чрезмерно обеспечен и чеканится/сжигается только утвержденными Фасилитаторами.

· Начисленные проценты устанавливаются руководством Aave (в настоящее время 1,5%).

· Не может быть поставлен на рынок Aave Ethereum.

· Владельцы stkAave предоставляют модель скидки по кредиту.

Изгиб

Как оказалось, crvUSC, выпущенный Curve, имеет решающее значение для платформы. После взлома crvUSD сыграл ключевую роль в обеспечении ликвидности кредитного пула Fraxlend CRV/FRAX, а также CRV пула TriCypto, сохраняя привязку. Это очень своевременный выпуск.

Алгоритм AMM ликвидации кредита, основанный на механизме мягкой ликвидации, выделяет crvUSD. Благодаря постепенной конвертации между залогом и crvUSD — продажа залога, когда цена падает, и выкуп залога, когда цена растет — проблема ликвидации решается, увеличивая объем транзакций.

Крах UST и разделение USDC преподали нам хороший урок и показали, что нам нужно улучшить. То, что работает сегодня, может не работать завтра, а то, что сейчас кажется невозможным, в ближайшем будущем может стать нормой. На фоне этих уроков стейблкоины DeFi продвигаются вперед.