Прототип «децентрализованного банка», запущенный HopeLend

MakerDAO нарушил давно молчавший рынок кредитования DeFi. 6 августа он сбросил на рынок «королевскую бомбу», объявив, что повысит депозитную ставку DAI до 8%.Как только эта новость вышла, большое количество гигантских китов было вынуждено прийти на депозит. Менее чем за неделю предложение DAI увеличилось почти на 1 миллиард долларов.

До запуска Spark Protocol MakerDAO практически не контролировала применение и поощрения DAI.После введения кредитного пакета MakerDAO нарушила правила игры.С этим новым продуктом доля DAI на рынке стейблкоинов была защищена и увеличена.

Можно предвидеть, что в будущем все больше и больше продуктов DeFi будут нарушать установленные правила и вступать на путь горизонтальной экспансии, используя кредитование, LSDFi, стабильную валюту и другие пакеты для увеличения доли рынка протокола. Hope.money, новый проект стабильной монеты, является одним из пионеров.

Не так давно Hope.money запустила протокол кредитования HopeLend, который привнес в проект собственные сценарии доходов, повысил эффективность использования средств пользователей и способствовал выходу проекта на основной рынок стейблкоинов. В будущем проект также запустит HopeConnect, платформу хранения и расчетов, и HopeEcho, синтетический актив, который отслеживает RWA, и в конечном итоге станет «децентрализованным банком», соединяющим DeFi и CeFi.

Поэтому HopeLend играет очень важную роль во всей системе Hope.money. Именно его существование формирует прототип Hope.money, «децентрализованного банка». В частности, как работает HopeLend? Как это повлияет на всю систему? Далее, разбирая базовый механизм HopeLend, мы проанализируем его влияние на механизм токенов Hope.money и экологическое развитие с глобальной точки зрения Мы надеемся, что этот анализ может дать пользователям и другим проектам новое мышление.

1. Прорастание и миссия HopeLend

Оглядываясь назад, идея Hope.money на самом деле возникла в 2019 году, когда Флекс Ян, который в то время был генеральным директором PayPal Finance, придумал идею создания новой распределенной стабильной валюты, желая, чтобы она служила вся индустрия и способствовать развитию всей криптовалюты и финансовой экологии. Из-за ограниченности энергии этот идеал был отложен на несколько лет.

Только после того, как Флекс Ян разобрался с реорганизацией PayPal, обнаружил, что индустрии срочно нужна стабильная монета, которая могла бы сбалансировать «стабильность, децентрализацию и эффективность капитала», — такова была история HOPE и Hope.money.

В отличие от обычных стейблкоинов, цена HOPE не привязана напрямую к доллару США, а связана с ценой BTC и ETH: каждый раз, когда генерируется HOPE, необходимо резервировать определенное количество BTC и ETH, чтобы установить предварительный якорь После цены НАДЕЖДА будет колебаться вместе с колебанием резерва, пока цена НАДЕЖДЫ не достигнет 1 доллара.

Поэтому, пока цена не стабилизируется, «волатильность» всегда будет следовать за НАДЕЖДОЙ. Это также подразумевает логотип проекта: в Венгрии есть изобретение под названием «Gumbutz», которое представляет собой искусственный объект только с двумя точками баланса, полученный из черепахи, вы бросаете его на землю или в воздух, и в конце концов он вернется к форме Логоса. Этот процесс от колебания к стабильности и есть состояние НАДЕЖДЫ в действительности.

Долгосрочное видение Hope.money состоит в том, чтобы стать отличным залогом, который можно применять в различных делах на рынке шифрования и даже на рынке международной торговли. Это требует, чтобы HOPE обладала высокой ликвидностью и рынком обменного курса и процентной ставки — это породило HopeSwap и HopeLend, первый отвечает за передачу космической стоимости, а второй обеспечивает собственные функции дохода.

Как децентрализованный протокол кредитования, не связанный с хранением, HopeLend является вторым протоколом, запущенным экосистемой HOPE, и он был запущен в основной сети не так давно. Благодаря очень конкурентоспособному уровню процентных ставок он привлек к участию многих новых и старых пользователей DeFi.

В отличие от кредитной системы традиционных финансов, работа HopeLend основана на автоматизированных смарт-контрактах и пулах ликвидности, что устраняет громоздкие бумажные контракты и ручное вмешательство в традиционные финансы, повышает точность и эффективность исполнения и делает кредитование более эффективным и гибким. . Это заложило основу для того, чтобы Hope.money стал «децентрализованным банком», предоставляя пользователям более гибкий выбор и высококачественные возможности и в то же время помогая HOPE более широко использоваться на рынке шифрования. Давайте поближе познакомимся с HopeLend и посмотрим, как он будет работать и приносить пользу всей системе Hope.money.

2. Разобрать базовый механизм HopeLend

1 Операционная структура HopeLend

Основной процесс работы HopeLend в основном такой же, как и в зрелом соглашении о кредитовании DeFi. HopeLend может предоставлять мгновенные кредиты в соответствии со статусом пула средств без необходимости отдельного согласования между двумя сторонами. Здесь три основные роли:

(1) Вкладчики, предоставляющие ликвидность для получения пассивного дохода.

В настоящее время поддерживает депозит 8 активов, включая ETH, USDC, USDT, HOPE, stHOPE, WBTC, WETH и wstETH.

(2) Заемщик берет взаймы деньги путем чрезмерного обеспечения.

Максимальная сумма займа зависит от стоимости заложенного актива, LTV (коэффициент обеспечения), текущей доступной ликвидности и лимита заимствования, а процентная ставка зависит от ставки заимствования, полученной из соотношения спроса и предложения активов. В настоящее время поддерживает кредитование семи активов, включая ETH, USDC, USDT, HOPE, stHOPE, WBTC и wstETH.

(3) Ликвидатор, который погашает часть долга и получает взамен обесцененный залог.

Любой может быть ликвидатором долга. Следует отметить, что для этой цели HopeLend создала линию защиты контроля рисков - если деньги после ликвидации не могут покрыть кредит, тогда средства казначейства компенсируют эту часть убытков или инициируют предложение экологического уровня. использовать экологические фонды для субсидирования рисков, для защиты прав и интересов вкладчиков.

2 Модель кредитования HopeLend

(1) Электронный режим: повышение эффективности капитала

Режим E-Mode, также известный как «эффективный режим», предназначен для максимальной эффективности использования капитала. Точно так же, как маркировка товаров с различными категориями, ценами и качествами, заложенные активы также будут классифицироваться. В режиме E-Mode можно заимствовать только аналогичные активы (например, стейблкоины можно брать только у стейблкоинов).

По сравнению с обычным режимом режим E-Mode позволяет заемщику иметь доступ к большему количеству активов. Например, на рисунке ниже в режиме non-E-Mode ипотечный коэффициент USDC составляет всего 75%, а в режиме E-Mode ипотечный коэффициент USDC может достигать 97%.

(2) Режим изоляции: с учетом как эффективности, так и безопасности

Эффект этой модели заключается в поддержании безопасности протокола HopeLend при перечислении большего количества активов в качестве залога.

Активы, перечисленные в этой модели, изолированы от ликвидности основных активов, а активы, помеченные как изолированные, будут иметь ограничение на лимит заимствования, и только определенные активы могут быть предоставлены в кредит, в то время как другие активы в кошельке не могут использоваться в качестве обеспечения по кредиту.

(3) Срочный кредит: король эффективности

В кредитовании DeFi быстрые кредиты — острое оружие. Это позволяет получать кредиты без залоговых активов, а заемщикам нужно только погасить заемные активы и комиссию за обработку в одном и том же блоке транзакции.

Эта модель значительно повышает эффективность использования капитала и часто используется в качестве арбитража. Например, когда есть разница в цене одного и того же актива на разных платформах, вы можете сначала взять экспресс-кредит, купить его на DEX по низкой цене, продать на платформе с высокой ценой и, наконец, погасить долг. займа и оплатить комиссию за обработку на платформе мгновенного кредита. Срочные ссуды также часто используются для ликвидации залога, с помощью которого ликвидатор погашает долги для получения вознаграждения за ликвидацию.

3. Экономическая модель HopeLend

4. Базовая ситуация токена

В процессе работы HopeLend будут генерироваться hToken и dToken, среди которых:

hToken представляет собой токен HopeLend. Когда средства будут депонированы, вкладчик получит соответствующее количество производных токенов, то есть hToken, которые сопоставляются с базовыми активами 1: 1. Владение hToken эквивалентно владению правами собственности и дохода депонированные активы одновременно.

dToken представляет собой токен долга. Стоимость dToken связана 1: 1 со стоимостью базового заемного актива, представляющего собой долг держателя. Он чеканится и уничтожается при заимствовании и погашении.

Кроме того, вся система токенов HOPE в основном имеет четыре типа: HOPE, stHOPE, LT и veLT, среди которых stHOPE — залоговый токен HOPE, а veLT — LT, заблокированный голосованием. Способы их производства и полезность показаны на рисунке ниже:

2. Система обращения токенов и стоимость

(1) Стейблкоин НАДЕЖДА

HOPE – это собственный ценовой токен экосистемы. Как упоминалось выше, на ранней стадии разработки HOPE поддерживается резервами BTC и ETH. Начальная цена установлена на уровне 0,5 доллара США. В течение периода определения цены цена будет меняться в зависимости от колебания резерва, пока он не достигнет 1 доллара, а общая стоимость резерва не достигнет определенного значения, кратного HOPE, HOPE будет официально объявлена стабильной монетой с чрезмерным обеспечением.

Таким образом, в отличие от обычных стейблкоинов, HOPE включает в себя концепцию опционов в традиционных финансах: владение 1 HOPE = владение эквивалентным опционом на BTC и ETH + стейблкоин с ценой исполнения 1 доллар. Это не только повышает эффективность использования средств, но и позволяет использовать преимущества бета-тестирования, вызванные ростом курса BTC/ETH.

(2) LT и VELT

LT — это токен поощрения и управления экосистемой, и пользователи могут получать вознаграждения LT, удерживая stHOPE. Если вы хотите участвовать в экологическом управлении HOPE, вам необходимо заложить LT, чтобы получить veLT.Конкретная сумма зависит от количества LT, участвующих в залоге, и продолжительности залога.

С одной стороны, владельцы veLT могут получать бонусные бонусы, с другой стороны, поскольку чем дольше и больше LT заблокировано, тем больше у них прав голоса, а значит, LT имеет значение взяточничества, а на зрелой стадии экологического развитие Больше бонусных наград будет получено за «Войну НАДЕЖД».

3. Как использовать ХоупЛенд?

Благодаря HopeLend компания LT получила новые сценарии применения, а пользователи также получили различные источники преимуществ.

Все участники HopeLend будут иметь возможность получить LT, взаимодействуя с соглашением, а конкретная процентная ставка зависит от спроса и предложения средств на рынке кредитования. Здесь обеспечение также может генерировать дополнительные стимулы.Например, текущая процентная ставка для заимствования USDC составляет 2,93%, а годовая процентная ставка для вознаграждения LT составляет 37,45% (со временем изменится), и есть очевидные возможности для получения прибыли.

Кроме того, пользователи также могут использовать HopeLend для арбитража. Например, текущая ставка займа USDT составляет 2,54%, а депозитная ставка HOPE — 2,9%.Пользователи могут выбрать депозит HOPE и занять USDT в качестве залога, чтобы получить разницу в процентных ставках и вознаграждение LT. Конечно, если вы являетесь активным игроком в DeFi, вы также можете осуществлять арбитраж с помощью мгновенных кредитов, разницы в цене на разных платформах и т. д., чтобы максимально использовать средства.

4. HopeLend, бесконечно помогает Hope.money

Из вышеизложенного видно, что протокол HopeLend устанавливается с помощью ряда механизмов для обеспечения безопасности протокола и в то же время удовлетворения потребностей пользователей на глубоком уровне.Что еще более важно, так же, как и протокол Spark для MakerDAO, его существование принесет пользу всей надежде Денежная система обеспечивает двигатель роста с точки зрения сценариев приложений, захвата ликвидности и расширения возможностей токена.

Инновационная модель, предложенная Hope.money, очень вдохновляет и заставляет задуматься о том, как сбалансировать безопасность, стабильность и использование капитала при разработке стейблкоинов. НАДЕЖДА показывает разные состояния в соответствии с развитием разных периодов: на ранней стадии проекта она более склонна к эффективности капитала, на зрелой стадии - к стабильности. Он использует время для обмена пространством и использует потенциальную энергию рыночного цикла, чтобы позволить HOPE быстро прорваться через переполненную дорожку стейблкоина и стать крупномасштабным и широко используемым стейблкоином.

Сегодня Hope.money объединил стейблкоины, транзакции и кредиты. В будущем он продолжит горизонтальное расширение. Он запустит децентрализованное соглашение о хранении, клиринге и расчетах HopeConnect и соединит DeFi и CeFi для осуществления клиринга и расчетов по обоим стороны более эффективны и просты., Гладкий, в столкновении централизованного и децентрализованного мира, пользователи также пользуются более качественными финансовыми услугами.

Инновации также означают решение необычных задач. Нынешняя HOPE находится на ранней стадии разработки, и рынку еще предстоит проверить, сможет ли она выиграть конкуренцию на стабильном валютном рынке. Любая инновация не достигается одним прикосновением. Hope.money нужно время, чтобы сплести это великое видение, и она с нетерпением ждет своего яркого момента, когда рынок завершится.