Праздник середины года искусственного интеллекта: тост за вверх и вниз по течению вместе, информация Inspur печальна

Первоначальный источник: Разведка светового конуса

Автор: Гао Юаньфэн

Источник изображения: Создано Unbounded AI‌

В преддверии праздника ИИ в середине года представители компаний верхнего и нижнего сегментов вместе поднимут бокалы, оставив информацию Inspur в одиночестве скорбеть.

24 числа компания Nvidia, находящаяся в «центре вселенной искусственного интеллекта», продемонстрировала результаты за второй квартал. с общим доходом 13,51 млрд долларов США.

За день до того, как Nvidia опубликовала свой финансовый отчет, Baidu, которая первой в этом году выпустила крупномасштабную модель в Китае, также объявила о результатах второго квартала: выручка и чистая прибыль увеличились на 15% и 44% соответственно. Робин Ли прямо сказал, что генеративный искусственный интеллект и большие языковые модели открывают значительные рыночные возможности.

Однако покупка большого количества графических процессоров у Nvidia для создания серверов искусственного интеллекта, а затем обеспечение поддержки вычислительной мощности Baidu Wenxin Yiyan в настоящее время не является такой же радостью.

Вечером 25-го числа, вслед за этими двумя, Inspur Information также опубликовала свой полугодовой отчет. Но что удивительно, так это то, что не только выручка и чистая прибыль Inspur в первом полугодии, приходящаяся на материнскую компанию, упали на 29% и 66% в годовом исчислении соответственно, но и второй квартал стал первым квартальным безубыточным вычетом за последние десять лет. годы.

Доля рынка информационных серверов Inspur занимает второе место в мире и первое место в Китае, а доля рынка серверов искусственного интеллекта занимает первое место как в мире, так и в Китае.

Весь мир кричит: «Вычислительная мощность — король», почему лидер вычислительной мощности пропускает праздник искусственного интеллекта в середине года?

Общее снижение спроса на серверы, нехватка графических процессоров для AI-серверов

Финансовый отчет показывает, что в первой половине этого года выручка Inspur Information составила 24,798 млрд юаней, что на 28,85% меньше, чем в прошлом году; чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, составила 325 млн юаней, в годовом исчислении. снижение на 65,91%, чистая прибыль, не относящаяся к материнской компании, составила 11 млн юаней, что на 98,7% меньше, чем в прошлом году.

Согласно этому расчету, чистая прибыль, причитающаяся материнской компании, во втором квартале составила 115 миллионов юаней, а чистая прибыль, не относящаяся к материнской компании, была вычтена - 160 миллионов юаней. Это также стало первым квартальным убытком Inspur Information с первого квартала 2013 года после вычета чистой прибыли, не относящейся к материнской компании.

В полугодовом прогнозе производительности Inspur Information заявила, что снижение выручки компании в первой половине года было связано с такими факторами, как нехватка глобальных графических процессоров и связанных с ними специализированных чипов.

Возвращаясь к десяти годам назад, во втором квартале 2013 года, случилось так, что доля отечественных серверов впервые на внутреннем рынке превысила долю международных производителей, и Inspur Information была крупнейшей силой, определяющей долю внутреннего рынка.

Десять лет спустя, после ежеквартального вычета непервых убытков компанией Inspur Information, именно на фоне развития искусственного интеллекта произошли серьезные изменения в серверной индустрии.

Вся чистая стоимость активов Inspur Information сосредоточена на серверах, и более 99% ее доходов поступает от серверов и компонентов, а ее «владельцы больших денег» сосредоточены в сфере Интернета.

В 2022 году общий объем продаж пяти крупнейших клиентов составит 32,18%, из которых на долю крупнейшего клиента придется 14,54%, а сумма достигнет 10 миллиардов юаней.

Согласно итоговому опросу, распространенному в Интернете в феврале этого года, в 2022 году ByteDance станет крупнейшим клиентом Inspur Information, за ней последуют Alibaba, Tencent и Baidu. Кроме того, 40% клиентов сосредоточены в сфере финансов, телекоммуникаций, энергетики, транспорта и других сферах. Однако официально это соотношение не подтверждено Inspur Information.

(Годовой отчет Inspur Information за 2022 год)

В последние несколько лет предоставление серверов X86 общего назначения производителям Интернета было крупнейшим источником дохода для Inspur Information.

**Однако по мере корректировки бизнеса интернет-производителей спрос на массивные серверы общего назначения начинает резко сокращаться. **

«Для корпоративных пользователей, которые покупают серверы, в этом году основное внимание уделяется покупке серверов искусственного интеллекта, а традиционные серверы в основном приостановлены для замены, и им придется подождать», — недавно сообщил СМИ сотрудник ведущего производителя серверов.

Последний отчет TrendForce показывает, что интернет-поставщики, включая Baidu, Alibaba и Tencent, вдвое сократили количество закупок серверов по сравнению с прошлым.

Влияние информации Inspur можно увидеть по изменениям в договорных обязательствах.

Обязательство по контракту представляет собой депозит, выплачиваемый компанией-заказчиком компании перед покупкой. По состоянию на 1 января этого года контрактные обязательства Inspur Information составляли 1,698 млрд юаней, а на 30 июня — 1,759 млрд юаней, увеличившись за полгода всего на 61 млн юаней. За первое полугодие 2022 года контрактные обязательства увеличились на 416 млн юаней.

Возможен ли новый рост спроса на серверы общего назначения, все еще остается под большим вопросом.

"Если не произойдет серьезное обновление чипа ЦП, сервер X86 общего назначения определенно не сможет удовлетворить спрос. Чип ЦП определенно не претерпит серьезных изменений в краткосрочной перспективе", - практик облачных вычислений. рассказал Lightcone Intelligence.

** Восток не ярок, запад ярок, общий сервер X86 медлителен, а сервер ИИ полон энергии. **Согласно отчету IDC, мировой рынок серверов искусственного интеллекта достигнет 15,63 млрд долларов США в 2021 году и, как ожидается, достигнет 34,71 млрд долларов США в 2026 году, при совокупном темпе роста 17,30%. Доля общего рынка серверов увеличится. с 15,25% до 21,69%.

Inspur Information точно не захочет продавать больше ИИ-серверов, а прибыль гораздо выше, чем у обычных серверов. Но, как мы все знаем, производственная линия TSMC почти полна дыма, и весь мир все еще ждет графического процессора Nvidia.

** Таким образом, спрос на серверы общего назначения снижается, а серверы искусственного интеллекта ограничены графическими процессорами, и производительность Inspur Information, естественно, сильно ограничена. **

Что касается финансов, то в первом полугодии операционный денежный поток Inspur Information составил -5,18 млрд юаней, а долгосрочные кредиты также увеличились на 5,75 млрд юаней. Более того, в день публикации промежуточного отчета Inspur Information немедленно обнародовала план выпуска корпоративных облигаций на сумму не более 3 млрд юаней.

Между тем балансовый баланс товарно-материальных ценностей в первом полугодии увеличился на 4,925 млрд юаней, до 20,764 млрд юаней. Это, несомненно, требует большого денежного потока. Стоит отметить, что 16,737 млрд юаней из них приходится на сырье, что составляет более 80%.

(Полугодовой отчет Inspur Information за 2023 год)

Из-за снижения производительности из-за нехватки графических процессоров и отрицательного операционного денежного потока было накоплено большое количество сырья.Напряженность Inspur Information в цепочке поставок очевидна.

"Меч цепочки поставок" всегда висит над головой

В этом году на вторичном рынке цена акций Inspur Information описывалась как «челночный переход между KTV и ICU», а суть заключалась в цепочке поставок.

В начале года, догоняя бум искусственного интеллекта, вызванный ChatGPT в Китае, а также позитивную цифровую экономическую политику, цена акций Inspur Information выросла вдвое за месяц, но внезапно перестала расти и развернулась 3 марта; день снова столкнулся с лимитом на целый день. На оба этих «американских горки» повлияли новости, связанные с цепочкой поставок.

Восходящая цепочка серверной промышленности включает в себя процессор, графический процессор, память, жесткий диск, материнскую плату, печатную плату (печатную плату) и т. д. Существует множество отечественных производителей печатных плат, таких как Shennan Circuits и Jingwang Electronics и т. д., а также поставщики. превышает спрос, карты памяти и материнские платы.Та же ситуация, но ситуация с процессором и графическим процессором совсем другая.

В качестве основных компонентов серверов X86 и серверов искусственного интеллекта отдельная ценность ЦП и графического процессора составляет очень большую долю.

**Согласно отчету Northeast Securities Research, на примере звездного продукта NF5688M6 компании Inspur Information, среди общей стоимости серверов в 1,05 миллиона юаней 8 A800 составили 710 000 юаней, что составляет около 68%; общая стоимость 2 процессоров составила 106 000 юаней, это составляет около 10%, а два элемента составляют 78%.Сервер общего назначения обычно использует 1-2 процессора, и его стоимость также составляет 30%-62%. **

Nvidia доминирует в области графических процессоров серверов искусственного интеллекта. По данным Counterpoint, по доле процессоров в 2022 году первое место займет Intel с монополией 70,77%, второе место — AMD с долей 19,84%.

В 2020 году, после «перерыва поставок со стороны Intel», Inspur Information больше не раскрывала имя поставщика в этом году. Но, судя по рыночной доле Inspur Information, без Intel и Nvidia справиться с поставками будет сложно.

Финансовый отчет показывает, что в 2022 году сумма покупки Inspur Information составит 7,692 млрд юаней у крупнейшего поставщика и 5,721 млрд юаней у второго по величине поставщика.

(Годовой отчет Inspur Information за 2022 год)

Согласно анализу, проведенному инсайдерами отрасли, отечественная компания Haiguang Information выбирает путь X86 для процессорных чипов, но, с одной стороны, ее производительность намного хуже, чем у Intel и AMD; авторизация x86 ограничена, и нет возможности обновите новую архитектуру сейчас; серия Huawei Kunpeng, которая использует авторизованную архитектуру ARMV8, также не может получить последнее обновление архитектуры.

Независимый путь Godson и архитектура с открытым исходным кодом RISC-V принесли мощный рассвет отечественным процессорам. Однако эти маршруты все еще находятся на ранней стадии, и потребуется время, чтобы взять на себя большую ответственность.

Таким образом, представители отрасли считают, что если не будет Intel, то не будет и краткосрочного решения по поставкам процессоров Inspur Information.

** Информацию Inspur можно получить только в первую очередь, а прорывы необходимо найти в более важном чипе ИИ. **

В настоящее время многие отечественные компании инвестировали в чипы искусственного интеллекта, в том числе Huawei Ascend, Cambrian, Tianshu Zhixin, Suiyuan Technology, Muxi Technology, Biren Technology и т. д. Huawei Ascend и Cambrian действительно приняли участие в масштабном обучении моделей. С точки зрения аргументации, продукция этих компаний уже в некоторых сценариях может быть заменена отечественной продукцией; они также имеют сравнительное преимущество с точки зрения цены.

«Обучение большой модели направлено на достижение быстрой итерации от 0 до 1, особенно производители борются за время, чтобы побороться за высокие позиции, поэтому в этом году по-прежнему доминирует Nvidia, но если процесс рассуждения идет от 1-N, это могут быть заменены отечественными». Представитель отечественной компании по производству чипов сообщил Optocone Intelligence, что, по его мнению, отечественные чипы искусственного интеллекта откроют относительно большую тенденцию в следующем году.

Inspur Information также заметила эту тенденцию, начиная с разработки отраслевых стандартов, содействия интеграции программного и аппаратного обеспечения и т. д., а также активного «ухаживания» отечественных производителей чипов.

Недавно компания Inspur Information выпустила «Руководство по проектированию AI-серверов с открытой спецификацией ускорения», которое включает в себя ссылки на проектирование аппаратного обеспечения, спецификации интерфейса управления, стандарты тестирования производительности и т. д.; выпущенный прототип системы конвергентной архитектуры 3.0 призван быть более адаптируемым к множественным вычислениям. мощные платформы, гибкие Требования к эффективному сотрудничеству.

Чжао Шуай, генеральный менеджер линейки продуктов Inspur Information Server, также «активно продвигал» OpenBMC с открытым исходным кодом. BMC — небольшая операционная система, независимая от серверной системы. OpenBMC — проект с открытым исходным кодом, используемый для разработки программ, работающих на чипах BMC.

«Производительность графического процессора очень высока, но Nvidia определяет графический процессор сама по себе и не является открытой, а это означает, что Nvidia сама управляет всей экологией. Кроме Nvidia, в мире нет другой компании, которая могла бы самостоятельно продвигать экологии». Чжао Шуай заявил средствам массовой информации на OCP China Day 2023 (Саммит открытых вычислительных технологий Китая), что необходимо привлечь больше партнеров как вверх, так и вниз по течению, чтобы способствовать непрерывному обновлению технологий, постоянному совершенствованию цепочки поставок и постоянному сокращению. цен, «чтобы догнать и даже превзойти экологию NVIDIA».

Однако Inspur Information обречена пройти долгий путь в этом отношении.

Платформа параллельных вычислений и программирования Nvidia CUDA достигла прочной связи с потребителями алгоритмов, что даже считается самым сильным рвом для Nvidia. По данным China Electronics News, компании-производители чипов, обладающие вычислительной мощностью, заявили, что для открытия рынка они должны быть совместимы с экосистемой CUDA в краткосрочной перспективе. Если он несовместим с CUDA, стоимость использования для клиента будет значительно увеличена.

Более того, если рассуждать, Nvidia тоже занимается инновациями. В начале августа Хуан Жэньсюнь только что продемонстрировал суперчип, который, по его словам, является «безумным рассуждением» — GH200, который состоит из 72-ядерного процессора Grace и графического процессора Hopper с производительностью 4 PFLOPS. Производительность каждого графического процессора в 1,7 раза выше, чем у H100. GPU, а пропускная способность в 1,55 раза выше, чем у H100.

«Лицо» и «лизи» лидера вычислительной мощности

Inspur Information и ее материнская компания Inspur Group являются пионерами серверов в моей стране.

В 1993 году Inspur Group разработала первый в Китае мини-компьютер и создала подразделение по производству специализированных серверов. Позже серверный бизнес стал независимым и теперь называется Inspur Information.

Примерно в 2010 году интернет-индустрия Китая начала стремительно развиваться, и сразу же появились облачные вычисления. В это время Inspur Information также начала делать ставку на интернет-индустрию.

Inspur Information основала отдел интернет-индустрии и возглавила разработку первого в Китае полноценного стоечного сервера SR. Именно этот продукт был усовершенствован, и Inspur Information продолжает удовлетворять потребности в настройке и значительно сокращает цикл исследований, разработок и поставок. В комплекте с Alibaba, Baidu и другими крупными интернет-поставщиками.

За последние десять лет, когда развивалась интернет-индустрия и развивались облачные вычисления, размер мирового рынка серверов увеличился более чем вдвое. Inspur Information также следует за течением времени, и масштабы ее доходов постоянно растут: теперь это второй по величине сервер в мире и первый на внутреннем рынке.

**Но в то же время Inspur Information постепенно оказалась в ситуации низких премий за технологии и скудных прибылей. **

Серверная индустрия находится в среднем звене, и ее собственная переговорная сила в отношении восходящих и нисходящих потоков слаба, а ставка на волну информации в Интернете приносит еще меньшую прибыль.

Вышестоящая часть Inspur Information — это Intel, Nvidia, AMD и другие компании-производители чипов, которые имеют право говорить в силу своих превосходных технологий; нижняя часть — Alibaba, Baidu и другие крупные интернет-производители, у которых большой спрос, но эти клиенты будет сосредоточен на расчетном цикле при торгах и покупке, а требуемый учетный период, как правило, длиннее, и конечный результат заключается в том, что прибыль Inspur Information сжимается.

По данным Dashu.com, когда Huawei раньше была на рынке серверов, она всегда поддерживала валовую прибыль более 25%, что было ниже этой прибыли. Например, в интернет-индустрии Huawei не ступала на серверы.

Но ради масштаба Inspur Information твердо решила зарабатывать эти «твёрдые деньги».

В 2013 году выручка составила 4,2 миллиарда юаней, чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, - 145 миллионов юаней; в первой половине 2023 года выручка составила 24,798 миллиарда юаней, а чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, - 325 миллионов юаней.

(Источник выручки и чистой прибыли Inspur Information за первое полугодие 2013–2023 гг., относящейся к материнской компании: Wind Financial Terminal)

За последние десять лет норма валовой прибыли ни разу не превышала 20%, а норма чистой прибыли не превышала 5%. В первой половине этого года валовая прибыль составила 11,4%, а чистая прибыль — 1,26%.

(Источник валовой прибыли Inspur Information за период с 2013 по первую половину 2023 года: Wind Financial Terminal)

Валовая прибыль Inspur Information не совсем такая же, как у технологических компаний. **

Инвестиции Inspur Information в исследования и разработки также относительно невелики**: за последние пять лет инвестиции в исследования и разработки находились в диапазоне 4–6%, достигнув 5,98% в первой половине этого года. Однако в 2022 году более половины компаний, входящих в Совет по инновациям в области науки и технологий, потратят более 10% своих инвестиций в НИОКР.

(Источник информации Inspur Information о пропорции НИОКР в 2018–2022 годах: ветровой финансовый терминал)

Оглядываясь назад на исходные и последующие потоки информации Inspur, можно сказать, что она становится все более и более «жесткой технологией».

Поставщики даунстрим-облаков и крупные интернет-компании уже начали разрабатывать собственные разработки в области ИИ-чипов.

Например, Ali выпустила AI-чип Hanguang 800 в 2019 году; Baidu выпустила AI-чип Kunlun 1-го поколения в 2018 году, а продукты серии Kunlun 2-го поколения уже были серийно произведены в августе 2021 года; Чип обработки видео «Canghai» и Чип искусственного интеллекта "Zixiao". Последние новости заключаются в том, что "Canghai" был произведен серийно и введен в эксплуатацию в количестве десятков тысяч штук, а "Zixiao" также был введен в эксплуатацию во внутреннем бизнесе; Byte объявила о своем чипе собственной разработки. в августе этого года был выпущен чип видеокодека.

Помимо решения проблемы технологической автономности при производстве основных производителей крупными производителями, более важными являются стоимость и эффективность. Как упоминалось выше, чип по-прежнему остается наиболее ценной частью ИИ-сервера. Если ИИ-чип можно изготовить самостоятельно, будет ли сервер самодостаточным в будущем? Еще в 2019 году Baidu выпустила собственный облачный сервер Kunlun Cloud Server на базе Kunlun Core.

Вышестоящую Nvidia больше не устраивает ров с CUDA, и она начала строить аппаратную экосистему. Одной из тем, представленных на конференции COMPUTEX в этом году, является серверный стандарт MGX. Nvidia сотрудничает с производителями материнских плат и компаниями-производителями оригинального дизайна (ODM) с целью предложить более сотни различных дизайнов серверов.

Разумеется, Inspur Information также заявила, что занимается разработкой серверных продуктов AI следующего поколения. Но он «основан на новом поколении основных компонентов и технологий с более высокой вычислительной мощностью для дальнейшей оптимизации общей архитектуры системы». В то же время он также признал, что постоянное улучшение энергопотребления чипов и скорости межсоединения создает проблемы для разработки и проектирования продуктов следующего поколения.

(Ответ Inspur Information на письмо о беспокойстве Шэньчжэньской фондовой биржи в феврале 2023 г.)

Не забывайте, что помимо сильных позиций в сегменте восходящего и перерабатывающего бизнеса, Inspur Information также приходится сталкиваться с проблемами со стороны таких конкурентов, как H3C, Super Fusion, Sugon и Lenovo. В настоящее время все смотрят на новые возможности и пытаются захватить рынок с помощью стратегий дифференциации.

Если мы снова поговорим о цепочке поставок, производители этих брендов также вместе столкнутся с конкуренцией производителей ODM. Производителями ODM являются в основном тайваньские производители, и проблем в цепочке поставок относительно меньше. Согласно последнему исследовательскому отчету Guohai Securities, среди мировых брендов серверов темпы роста поставок OEM-серверов интернет-компаний превысили темпы роста поставок традиционных серверных брендов.

Радикальные перемены времени поставили перед Inspur Information большие проблемы. Однако, будучи важным пионером отечественных серверов, Inspur Information, несомненно, все еще имеет собственную основу и старается идти в ногу со временем.

В контексте стратегии «двойного углерода» жидкостное охлаждение стало определенной тенденцией в центрах обработки данных. Помимо упорных усилий по продвижению отечественной экологии чипов, Inspur Information также реализует стратегию «Все на жидкостном охлаждении».

По данным Inspur Information, компания создала крупнейшую в Азии научно-исследовательскую и производственную базу центров обработки данных с жидкостным охлаждением с годовой производственной мощностью более 100 000 единиц и осуществила первую в отрасли массовую поставку комплектных шкафов с жидкостным охлаждением с холодными пластинами.

Кроме того, Inspur Information больше не ограничивается базовой вычислительной мощностью, а начала разрабатывать алгоритм верхнего уровня. Не только выпустила модель «Source 1.0», но и запустила открытую платформу с открытым исходным кодом. В феврале Inspur Information заявила, что сервис API является бесплатным и открытым, а связанные с ним приложения также бесплатны и открыты на открытой платформе и с открытым исходным кодом, но реального дохода пока не получено.

**В эпоху ИИ изменится всё, в том числе и судьбы гигантов. **