Десятки миллиардов возможностей для бизнеса: Исследовательский институт Okey Cloud Chain глубоко анализирует перспективы «токенов безопасности» в Гонконге

Первоисточник: Исследовательский институт облачных цепей Okey.

Автор оригинала: Хеди Би

«Цифровизация стирает границы традиционных отраслей, что является настоящей финансовой революцией».

Еще в 2017 году McKinsey описала цифровую волну в своем отчете «Конкуренция в мире без границ». По мере роста глобального признания виртуальных активов их потенциал вызвал дискуссии среди регулирующих органов. Когда токены считаются финансовыми инструментами, секьюрити-токены оказались в центре внимания регулирующих органов в различных странах, включая Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC).

С начала этого года Исследовательский институт Okey Cloud Chain принял участие в предложении правительства Гонконга по созданию платформы виртуальных активов и продолжил проводить углубленный обмен информацией со всеми слоями общества в Гонконге. Оглядываясь назад на «Политическую декларацию по развитию виртуальных активов в Гонконге», опубликованную 31 октября, она подтвердила потенциал и перспективы токенизации.Кроме того, только в прошлом месяце Хуан Лексин, глава департамента финансовых технологий Гонконга Kong SFC заявил, что токены безопасности и активы реального мира (RWA) больше не будут включаться в «сложное» определение продукта, отметив, что может появиться новая версия правил предложения токенов безопасности (STO).

Выпуск финансовых активов и торговля ими обычно подлежат строгому надзору, среди которых наиболее представительными являются ценные бумаги. Токены безопасности аналогичны традиционным ценным бумагам, поэтому изучение регулирования токенов безопасности является одним из типов токенов, с помощью которых регуляторы могут легче всего расширить сферу регулирования.

Регулирование Гонконга ужесточается

Автор полагает, что SFC имеет «забегающее» отношение к секьюрити-токенам. Конкретные моменты заключаются в следующем:

###1. 1+ Лицензия №7

Регулирующие органы Гонконга предъявляют разные требования к лицензиям в зависимости от того, являются ли предоставляемые торговые услуги токенами безопасности или нет, а также от характера самого учреждения. В частности, платформы для торговли виртуальными активами, которые предоставляют или активно продвигают услуги по торговле токенами безопасности в Гонконге, должны получить регулируемый бизнес типа 1 (торговля ценными бумагами) и регулируемый бизнес типа 7 (предоставление услуг автоматической торговли), выданные Комиссией по регулированию ценных бумаг Гонконга.) лицензия. Платформы, предоставляющие токены, не связанные с безопасностью, также должны получить лицензию VASP.

Любое лицо или организация, которые продвигают и распространяют секьюрити-токены (будь то в Гонконге или среди гонконгских инвесторов), подпадают под действие регулирования типа 1 в соответствии с SFO, если не предоставлено соответствующее освобождение. Регулирующая деятельность (торговля ценными бумагами) лицензируется или регистрируется.

2. Отменить требование о 12-месячном послужном списке после выпуска.

Токены безопасности больше не требуют 12-месячного послужного списка после выпуска. Тем не менее, лицензированные операторы платформ должны соблюдать общие критерии включения токенов в соответствии с «Руководством для платформ для торговли виртуальными активами», а также руководящими принципами распределения токенов безопасности, изданными Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая в свое время в будущем.

3. Разумная комплексная проверка

Операторы платформы обязаны проводить разумную комплексную проверку токенов безопасности, предлагаемых для торговли на платформе, и несут за это полную ответственность. В то же время операторам платформ также необходимо обеспечить, чтобы меры внутреннего мониторинга, системы, технологии и т. д. могли поддерживать любые конкретные риски.

Транзакции находятся в цепочке, и соблюдение требований также находится в цепочке

Когда финансовые учреждения сталкиваются с выпуском и торговлей такими высокоскоростными и круглосуточными финансовыми инструментами, в дополнение к первому шагу по получению лицензии на развитие бизнеса соответствующие стороны, такие как операторы платформ, дилеры и брокеры, должны осуществлять внутренний мониторинг и меры по управлению рисками, а также уделять особое внимание борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (ПОД и ФТ).

По данным публичной информационной статистики, общая сумма штрафов за отмывание денег (ПОД) в прошлом году составила почти 5 миллиардов долларов США. Большинство штрафов связано с плохо реализованными решениями по проверке личности и технологии «Знай своего клиента» (KYC) или с неадекватными внутренними политиками и системами управления рисками. А в декабре прошлого года Законодательный совет принял «Законопроект о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (поправка) 2022 года», чтобы завершить нормативную базу, и только после этого Гонконг добился больших успехов в Web3.


Источник: Сумсуб

Когда транзакция находится «в цепочке», соблюдение требований AML также должно быть «в цепочке». Согласно международно признанным рекомендациям Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF), три аспекта идентификации клиентов и оценки рисков, постоянный мониторинг и отчетность, а также меры контроля, на которых сосредоточено внимание ПОД и ФТ, также должны быть соответствующим образом скорректированы.

Если взять в качестве примера токены безопасности, то на этапе выпуска платформы торговли виртуальными активами, дилеры, брокеры и т. д. требуют от сторон транзакции предоставления KYC, который относится к сбору информации вне сети для идентификации клиента. Этот шаг является обычной мерой традиционного финансового соответствия.Когда инвестор предоставляет адрес учетной записи (кошелька) в цепочке и торгует своими активами в цепочке, KYC также должен продолжать идентифицироваться в цепочке, как показано на рисунке ниже. Видно, что комплексная идентификация личности клиента проходит через весь процесс.


Источник: ResearchGate

Когда токены безопасности могут свободно циркулировать, не полагаясь на посредников, KYA (Знай свой адрес, примечание 1) и KYT (Знай свою транзакцию, примечание 2) в цепочке становятся особенно важными.

Это отличается от традиционных ценных бумаг, которые основаны на централизованной структуре, а соответствие межинституциональных транзакций обеспечивается KYC на всех уровнях учреждений. Наиболее эффективный способ для финансовых учреждений — использовать инструменты обеспечения соответствия внутри цепочки, такие как OKLink, Chainaанализ, Elliptic и другие инструменты обеспечения соответствия цепочки, для отслеживания движения виртуальных активов клиентов в цепочке, чтобы осуществлять надзор за всем процессом и всю цепочку. отслеживание с целью предотвращения отмывания денег со счета (адреса в цепочке), который не соответствует реальной личности.

На следующем рисунке в качестве примера используется Onchain AML компании OKLink, иллюстрирующий, как финансовые учреждения используют внутрисетевые инструменты обеспечения соответствия для управления рисками и контроля на протяжении всего жизненного цикла, чтобы добиться взаимного сотрудничества между цепочкой и цепочкой:


Финансовые учреждения, такие как Barclays Bank of the United Kingdom, пытались использовать финансовые инструменты, соответствующие требованиям блокчейна, для выявления рисков и предотвращения рисков, связанных с ПОД и ФТ, еще в 2015 году. Мало того, финансовые учреждения, в том числе компании финансовых технологий, такие как банки и платежные системы, инвестировали в инструменты обеспечения соответствия в сети. ведущих компаний на этом пути также достигает почти 10 миллиардов долларов США.

«Мы работаем в области сетевых данных в течение многих лет, и конечная цель — стать онлайн-навигатором в этом сложном новом цифровом мире. Благодаря постоянному принятию виртуальных активов мировым правительством и правительствами Гонконга Запуск OKLink Onchain AML предоставит финансовым учреждениям и участникам надежные рекомендации по соблюдению требований», — сказал Ник Сяо, директор по продуктам OKLink.

Токены безопасности, новые представители владения

В конце концов, токены безопасности представляют собой собственность, такую как капитал, недвижимость и т. д. Самая большая разница между ними и ценными бумагами заключается в том, что каждый актив построен на блокчейне в форме токенов (согласно последней статье МВФ, токены — это единицы, сформированные записями в цифровых реестрах с использованием технологии шифрования). Как и на рынке ценных бумаг, выпуск и торговля секьюрити-токенами должны соответствовать правилам и нормам финансового регулирования.

Как новый представитель собственности, токены безопасности также означают, что Web3 использует цифровую форму своих токенов, чтобы сломать границы индустрии ценных бумаг.Благодаря глобальной доступности, высокой ликвидности, высокой безопасности и прозрачности, автоматизации и интеллекта и т. д. Постоянно расширять границы традиционной индустрии ценных бумаг. Лян Ханьцзин, директор по финансам, финансам и финансовым технологиям Гонконгского агентства по продвижению инвестиций, заявил в июне этого года, что на уровне правительства Гонконга токенизация активов (включая токены безопасности) рассматривается как бизнес-возможность на уровне нескольких триллионов. .

Объединение традиционных финансовых инструментов с технологией блокчейна — вечная тема мировой финансовой индустрии. В то же время это выдвинуло новые требования к техническим регуляторным возможностям регулирующих органов, но это не влияет на введение глобального регулирования токенов секьюритизации и их позиционирование. Помимо SFC в Гонконге, исследовательский институт Okey Cloud Chain разобрался с нормативным статусом токенизации ценных бумаг в основных странах мира, как показано в таблице ниже.


Первоначальный характер будущего бизнеса не изменится. Когда транзакция будет реализована в цепочке, откроется эта «бизнес-возможность уровня триллиона». Только после того, как соответствие будет обеспечено и она будет включена в работу цепочки, наступит момент, когда мейнстрим действительно признает новую технологию.

О научно-исследовательском институте Okey Cloud Chain: Исследовательский институт Okey Cloud Chain — это стратегическое исследовательское учреждение в составе Okey Cloud Chain Group, миссия которого — помогать глобальному бизнесу, государственному и социальному секторам лучше понимать эволюцию финансовых технологий и экономики блокчейнов, углубленный анализ и профессиональный контент, охватывающий такие темы, как применение технологий и инновации, технологии и социальная эволюция, а также проблемы финансовых технологий, а также стремится продвигать применение и устойчивое развитие передовых технологий, таких как технология блокчейна.