Диалог с основными участниками GMX: инновации V2 и ожидания рынка

Составил: Deep Wave TechFlow

Хотя децентрализованные биржи появляются одна за другой, GMX по-прежнему занимает лидирующие позиции. В начале августа была запущена версия GMX V2, поддерживающая больше торговых пар и улучшенную среду оракулов.

Итак, какие же изменения в новой версии GMX? Какие еще особенности заслуживают нашего внимания?

В недавнем подкасте Blocmate ведущий пригласил Coinflip, основного участника GMX, обсудить преимущества GMX V2 перед V1, а также трейдеров, партнеров с ограниченной ответственностью и ожидания инвесторов в отношении запуска новых продуктов.

Ниже приводится основное содержание этого диалога, который был переведен и организован Шэньчао, и были выведены основные моменты:

Ведущий: Грант, подкаст The Blocmate

Спикер: Coinflip (@coinflipcanada)

Показать атрибуцию: blocmate Podcast

Исходное название: «Объяснение GMX V2 | Комиссии, LP, вознаграждения, стимулы, новые токены и многое другое»

Время: 22 августа

Колебания рынка, прозрачные транзакции в цепочке и открытое экологическое сотрудничество

• Coinflip сообщил, что за последние 18 месяцев GMX пережила множество взлетов и падений на рынке, не только в колебаниях цен, но и в технологических разработках, росте пользователей и расширении экосистемы. Несмотря на неопределенность на рынке, в этот период продукты и протоколы GMX начали развиваться и привлекать все больше внимания. Эта зрелость отражается не только в технологиях, но также в пользовательском опыте и признании рынка.
• Coinflip подчеркнул, что на платформе GMX пользователи могут проводить различные транзакции, в том числе долгосрочные и краткосрочные, и все транзакции проводятся в цепочке. Самое главное, что пользователи могут проверять и проверять записи транзакций в любое время, а также полностью понимать активы и проверяемость протокола при совершении транзакций. Это ключевое преимущество GMX по сравнению с другими платформами DeFi, которое также предоставляет пользователям Большая прозрачность и доверие.
• Coinflip упомянул, что GMX интегрировалась и сотрудничает со многими партнерами в экосистеме, включая не только другие платформы DeFi, но также оракулы, менеджеры по рискам и других поставщиков технологий.
• Когда несколько платформ и протоколов взаимодействуют друг с другом, они могут совместно реагировать на изменения и проблемы рынка, тем самым предоставляя пользователям более стабильные и надежные услуги, помогая повысить надежность всей экосистемы. Например, благодаря интеграции с другими платформами GMX может предоставить своим пользователям больше возможностей для торговли и инвестиций, а также привлечь больше пользователей и объем торговли к своим партнерам.
• Ведущий упомянул, что многие продукты и проекты основаны на продуктах GMX или GLP. Как управлять этим сотрудничеством?
• Coinflip подчеркивает плоское управление GMX без строгой иерархической структуры, но поощряет членов сообщества участвовать в принятии решений и разработке проектов. Он также упомянул потенциал DAO, которые предоставляют сообществу платформу для участия в принятии решений и управлении.
• GMX всегда поощряла открытый и не требующий лицензий протокол, по которому каждый может использовать GMX без специальных лицензий или разрешений. Такая открытость способствует инновациям и разнообразию, позволяя быстро запускать и разрабатывать множество различных продуктов и проектов на базе GMX.

Разница между V2 и V1

• Coinflip подчеркнул, что архитектура GMX V2 хорошо продумана, и все участники, будь то трейдеры, поставщики ликвидности, разработчики или другие участники, могут извлечь выгоду из функций и услуг GMX V2. Чтобы обеспечить широкую поддержку, GMX V2 использует модульную конструкцию, позволяющую платформе легко добавлять, изменять или удалять определенные функции или услуги для удовлетворения меняющихся потребностей экосистемы.
• Coinflip представил GLP GMX, продукт с алгоритмически управляемой ликвидностью. В отличие от традиционных пулов ликвидности, GLP использует алгоритмы для автоматической корректировки своих параметров для обеспечения эффективности и ликвидности рынка и может быстро создавать рынки для новых или небольших активов. Ключевой особенностью GLP является то, что он позволяет даже небольшому объему капитала создать эффективный рынок активов в сети.
• Модератор спросил Coinflip, чему он научился в версии 1 и какие улучшения или усовершенствования он надеется внести в версию 2.
• Coinflip ответил, что, возвращаясь к первоначальному намерению GMX, которое заключалось в создании рынка он-чейн, они хотели гарантировать, что все транзакции и активы проводились и хранились в цепочке, чтобы обеспечить максимальную прозрачность и безопасность.
• Coinflip упомянул, как GLP может помочь решить проблему фрагментации ликвидности. Используя GLP, GMX обеспечивает создание этих эффективных рынков даже при наличии небольшого капитала. GLP использует алгоритмы для автоматической корректировки своих параметров для обеспечения ликвидности и эффективности рынка.

Примечание Шэньчао: Фрагментация ликвидности означает, что ликвидность рассредоточена по множеству различных рынков или платформ, что может привести к увеличению транзакционных издержек и снижению эффективности рынка.

• Coinflip упомянул о своем партнерстве с Chainlink, известным децентрализованным решением Oracle, которое предоставляет ключевые цены и потоки данных для многих проектов DeFi.
• Благодаря партнерству с Chainlink компания GMX разработала новые оракулы, которые предоставляют GMX более надежные данные с малой задержкой, гарантируя, что транзакции и контракты могут быть основаны на точной и своевременной рыночной информации. Это сотрудничество не только расширяет возможности GMX по работе с данными, но и обеспечивает пользователям более высокий уровень доверия, зная, что данные, используемые GMX, надежны и своевременны.
• Coinflip обсуждает, как V2 изменит предоставление ликвидности. В V2 поставщики ликвидности могут более точно ориентировать свою ликвидность. Например, они могут предпочесть предоставлять ликвидность только определенным рынкам, таким как рынки ETH и USDC, а не предоставлять ликвидность всем рынкам.
• Кроме того, поставщики ликвидности получают лучшую компенсацию за риск, который они принимают в V2. Если поставщики ликвидности решат предоставить ликвидность на рынок с высоким уровнем риска, они могут рассчитывать на более высокую прибыль.
• Coinflip сравнил процесс создания торговой площадки GMX V2 с другими торговыми площадками. Coinflip отметил, что процесс создания рынка GMX V2 является более сложным, что может быть связано с поддержкой нескольких активов рынка V2, новыми стратегиями предоставления ликвидности или другими технологическими инновациями.
• Модератор спросил, как трейдеры торгуют на GMX V2? Какие новые функции или преимущества предоставляет трейдерам версия V2?
• Coinflip пояснил, что в GMX V2 трейдеры могут выбирать, какой из двух резервных токенов они хотят использовать в качестве залога. Это дает трейдерам большую гибкость, позволяя им выбирать залоговый актив, который лучше всего подходит им, исходя из их стратегий и взглядов на рынок. Помимо выбора залоговых активов, трейдеры также могут поддерживать свою подверженность риску базовых активов. Даже если они выберут определенный токен в качестве залога, они все равно смогут инвестировать или торговать другими активами, чтобы получить больше рыночных возможностей.
• Модератор выразил заинтересованность в процессе листинга новых активов в GMX V2, спросив, полностью ли этот процесс контролируется механизмом управления.
• Coinflip пояснил, что теоретически актив может быть размещен на платформе GMX без разрешения, если он содержит соответствующие оракулы, и что потенциально любой актив может быть включен в листинг, если он соответствует определенным техническим требованиям и требованиям безопасности.
• Хотя GMX V2 позволяет размещать активы без лицензии, в настоящее время они используют стратегический подход к решению того, какие активы могут быть включены в листинг, на основе сочетания рыночного спроса, безопасности актива и других факторов.
• Coinflip обсуждает, чем отличаются ставки финансирования в GMX V2 и GMX V1.
• Coinflip упомянул, что предлагает высокие ставки финансирования для трейдеров, которые открывают позиции против доминирующего тренда. Если трейдеры выберут торговую стратегию, которая противоречит преобладающей тенденции рынка, они могут столкнуться с более высокими ставками финансирования.

Механизм вознаграждения GMX

• В Coinflip упоминается, что цель GMX — создать механизм вознаграждения для всех участников.
• Для трейдеров механизм вознаграждения побуждает их проводить больше транзакций на GMX, тем самым увеличивая ликвидность и активность рынка.
• Для поставщиков ликвидности механизм стимулирования побуждает их предоставлять больше капитала, тем самым увеличивая глубину рынка.
• Для маркет-мейкеров механизм стимулирования побуждает их предоставлять более высокие котировки на GMX, тем самым повышая конкурентоспособность рынка.
• Coinflip подчеркивает, что этот механизм вознаграждения предназначен не только для краткосрочных стимулов, но и для обеспечения долгосрочного успеха GMX и здоровья экосистемы. Предоставляя стимулы всем участникам, GMX надеется привлечь и удержать больше пользователей и обеспечить постоянную активность и здоровье рынка.
• Модератор спросил, существует ли какой-то механизм, который позволил бы пользователям получить доступ ко всем пулам GMX, внося один актив, тем самым упрощая для пользователей процесс инвестирования.
• Coinflip ответил, что они видели множество протоколов, сотрудничающих с GMX для создания таких продуктов. Сотрудничая с другими протоколами, GMX может предложить упрощенный способ, позволяющий пользователям получить доступ к нескольким пулам за одну инвестицию.
• Хотя V2 обеспечивает больший контроль ликвидности, позволяя поставщикам ликвидности более точно позиционировать свою ликвидность, не всем нужен такой детальный контроль. Coinflip ожидает, что в экосистеме появятся продукты, которые помогут людям управлять этой ликвидностью, и эти продукты могут предоставить упрощенные решения для пользователей, которые не хотят или не нуждаются в детальном управлении ликвидностью.
• Поставщики ликвидности всегда несут определенные риски, а колебания рынка могут повлиять на стоимость предоставляемого ими капитала. Поставщики ликвидности могут выбирать рынки, на которых им наиболее комфортно, выбирать, на какие рынки предоставлять ликвидность, исходя из своей собственной толерантности к риску, или решать, где предоставлять ликвидность, исходя из объема торгов на рынке, чтобы гарантировать, что их капитал распределяется среди наиболее активных и рынки, скорее всего, вознаградят их.
• Coinflip упомянул, что GMX поощряет и поддерживает внешних партнеров в проведении аудитов. Этот аудит направлен на обеспечение безопасности и надежности кода, протоколов и других технических реализаций GMX. Помимо аудита, GMX также поддерживает другие внешние затраты.
• Coinflip отметил, что текущая структура рынка обеспечивает более целенаправленный рост, при котором рынок может корректироваться и оптимизироваться в зависимости от своих собственных потребностей и поведения трейдеров, а не полностью полагаться на внешние решения.
• В прошлом корректировки определенных рыночных параметров, особенно изменения веса активов, могли потребовать голосования от DAO GMX. Но теперь ситуация изменилась, и сам рынок получил больше автономии для внесения этих корректировок. По мере изменения торгового поведения и предпочтений участников рынка рынок может автоматически корректировать свои параметры для лучшего удовлетворения потребностей трейдеров.