Ставка ликвидности — это самый крупный сегмент Ethereum, на который приходится наибольшая доля, а в других блокчейнах доля обеспечения, используемого в протоколах DeFi, быстро растет.
В экосистеме Solana разработчики и инвесторы также надеются на то же самое.
Ethereum, Solana и другие блокчейны, основанные на технологии Proof-of-Stake, предлагают пользователям блокировать (или ставить) свои токены для получения определенного дохода.
Эти токены необходимы для сложной, но важной работы по заказу и проверке транзакций в блокчейне с использованием технологии доказательства доли.
Несмотря на то, что токены ставок эффективно заблокированы, протокол ставок ликвидности выпускает погашаемые производные токены в соотношении 1:1, что позволяет пользователям получать прибыль от ставок блокчейна (5% для Ethereum и 7% для Solana), одновременно используя их для дополнительных целей. прибыль в других протоколах DeFi. Это называется «ликвидные стейкинговые деривативы» (LSD), но с тех пор этот термин не активно обсуждался участниками проекта, возможно, из-за опасений подвергнуться контролю со стороны регулирующих органов.
Более 70% токенов SOL Solana делегируются частным лицам, предприятиям и протоколам, которые используют их для заказа и проверки транзакций. Однако менее 3% из них было делегировано проектам Liquid Saving Token (LST).
По словам Бена Чоу, основателя протоколов Solana Meteora и Jupiter, только 3% из более чем 9 миллиардов долларов, поставленных на SOL, составляют LST. «Мы проделали большую работу, чтобы повысить уровень внедрения LST и разблокировать этот капитал, что значительно улучшит TVL и объем транзакций».
Лукас Брудер, генеральный директор Jito Labs, согласен. "Это огромная возможность разблокировать оставшиеся 97% ставок в сети. Я не думаю, что какой-либо протокол LST еще нашел правильный маркетинг и повествование, и мы рады попытаться это выяснить".
Если это изменится, это может существенно изменить экосистему DeFi на Солане. Но это легче сказать, чем сделать.
низкий риск
Согласно данным, собранным Хилдобби, анонимным аналитиком данных венчурной компании Dragonfly, около года назад Ethereum перешел на технологию доказательства доли, и на кону находится только одна пятая часть ETH (около 26 миллионов).
Это тривиально по сравнению с другими блокчейнами, которые с самого начала использовали технологию доказательства доли, такими как Solana.
Но разница в ликвидности.
В Ethereum треть всех токенов делегируется Lido, протоколу ставок ликвидности. По данным Элиаса Симоса из исследовательской компании Rated, в общей сложности почти 40% всего ETH было внесено в многочисленные протоколы ставок ликвидности Ethereum.
Между тем, согласно данным Solana Compass, менее 3% SOL депонируется в протоколе ставок ликвидности Solana.
По данным платформы данных Spire, среди «крупных залогодателей Solana» 1651 человек вложили не менее 5000 SOL, и только 152 из них владеют ликвидными заложенными токенами.
В мае соучредитель Solana Анатолий Яковенко выразил свое разочарование в Twitter (теперь известном как X). «SOL представляет собой очень небольшой процент ставок ликвидности и DeFi», — написал он. «Нам нужны общеотраслевые усилия, чтобы изменить это».
«Дополнительный риск»
Алекс Черба, основной участник протокола ставок ликвидности Marinade, сказал, что опрос стейкеров SOL выявил две причины относительно низкого использования.
Marinade — это крупнейший протокол размещения ставок ликвидности в экосистеме Solana, который выпускает токен распределения ликвидности mSOL.
Marinade — это крупнейший протокол ставок ликвидности Solana, измеряемый общей стоимостью депозита в криптовалюте.
Во-первых, это потенциальная проблема налогообложения ставок. Когда пользователь вносит SOL и получает ликвидные токены для ставок, облагается ли это налогом? Когда именно они платят налоги на прибыль от размещения токенов?
Во-вторых, Solana создана для того, чтобы сделать ставки простыми, эффективными и безрисковыми. Но заинтересованные стороны не всегда верили, что дополнительные преимущества, которые может принести Solana DeFi, стоят затраченных усилий и риска, поскольку для этого требуется доверить миллионы долларов стороннему протоколу, что сопряжено с определенными рисками.
Черба сказал в опросе: «Я не могу получить соответствующую прибыль в DeFi, потому что для того, чтобы получить годовой доход в размере 9%, мне нужно взять на себя дополнительные риски в mSOL. И мне нужно сделать ставку только для того, чтобы получить годовую доходность в 7% без любой риск смарт-контракта».
Аналитик Messari Кел Элехе согласен с этим. Кел Элехе рассказал, что валидаторы, представляющие интересы пользователей, обычно бесплатны. Кроме того, пользователи могут вывести свои ставки в течение двух дней по сравнению с двумя неделями для тех, кто владеет ETH. «По сути, это похоже на ставку на ликвидность с немного более низким профилем риска», — сказал Элехе. С этой целью компания Marinad недавно выпустила собственную версию встроенного сервиса качественных аннотаций Solana — Marinade Native. Мы надеемся, что люди, которые уже делают стейкинг SOL, смогут использовать его и в конечном итоге перейдут на использование маринада для стейкинга ликвидности. По данным DefiLlama, этим летом наблюдался всплеск количества новых протоколов ставок ликвидности Jito и BlazeStake.
Протокол ликвидных ставок Jito этим летом быстро растет
Eleje связывает этот рост со спекуляциями по раздаче и популярностью своих ликвидных токенов на MarginFi, протоколе кредитования, популярность которого также растет.
Но пользователей может привлечь нововведение, сказал Брудер. «Когда вы посмотрите на использование jitoSOL в DeFi, вы обнаружите, что уровень использования намного выше, чем у других LST».
Ethereum «немного впереди»
Протокол ликвидных ставок BlazeStake этим летом быстро растет
Если бы еще 4% размещенных SOL были размещены через такие протоколы, как Marinade или Jito, общая стоимость криптовалют в Solana DeFi удвоилась бы. Но Серда не была уверена, что Солана готова. «Некоторые люди смотрят на это немного наивно, потому что они просто рассматривают эту сумму денег, поступающую в DeFi, как возможность. Кроме того, в настоящее время существует довольно мало мест, где вы можете положить много денег DeFi на Solana». возможность обрабатывать большие объемы токенов Liquid создает проблему курицы и яйца. Вам также нужна работа протокола DeFi с большим количеством вариантов использования и более крупным масштабом, чтобы поглотить весь капитал. И именно здесь Ethereum лидирует.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Более 70% SOL находится в залоге. Почему Solana не удалось добиться успеха с помощью ликвидного стейкинга
Автор: Алекс Гилберт, DL News Составитель: Феликс, PANews
Ставка ликвидности — это самый крупный сегмент Ethereum, на который приходится наибольшая доля, а в других блокчейнах доля обеспечения, используемого в протоколах DeFi, быстро растет.
В экосистеме Solana разработчики и инвесторы также надеются на то же самое.
Ethereum, Solana и другие блокчейны, основанные на технологии Proof-of-Stake, предлагают пользователям блокировать (или ставить) свои токены для получения определенного дохода.
Эти токены необходимы для сложной, но важной работы по заказу и проверке транзакций в блокчейне с использованием технологии доказательства доли.
Несмотря на то, что токены ставок эффективно заблокированы, протокол ставок ликвидности выпускает погашаемые производные токены в соотношении 1:1, что позволяет пользователям получать прибыль от ставок блокчейна (5% для Ethereum и 7% для Solana), одновременно используя их для дополнительных целей. прибыль в других протоколах DeFi. Это называется «ликвидные стейкинговые деривативы» (LSD), но с тех пор этот термин не активно обсуждался участниками проекта, возможно, из-за опасений подвергнуться контролю со стороны регулирующих органов.
Более 70% токенов SOL Solana делегируются частным лицам, предприятиям и протоколам, которые используют их для заказа и проверки транзакций. Однако менее 3% из них было делегировано проектам Liquid Saving Token (LST).
По словам Бена Чоу, основателя протоколов Solana Meteora и Jupiter, только 3% из более чем 9 миллиардов долларов, поставленных на SOL, составляют LST. «Мы проделали большую работу, чтобы повысить уровень внедрения LST и разблокировать этот капитал, что значительно улучшит TVL и объем транзакций».
Лукас Брудер, генеральный директор Jito Labs, согласен. "Это огромная возможность разблокировать оставшиеся 97% ставок в сети. Я не думаю, что какой-либо протокол LST еще нашел правильный маркетинг и повествование, и мы рады попытаться это выяснить".
Если это изменится, это может существенно изменить экосистему DeFi на Солане. Но это легче сказать, чем сделать.
низкий риск
Согласно данным, собранным Хилдобби, анонимным аналитиком данных венчурной компании Dragonfly, около года назад Ethereum перешел на технологию доказательства доли, и на кону находится только одна пятая часть ETH (около 26 миллионов).
Это тривиально по сравнению с другими блокчейнами, которые с самого начала использовали технологию доказательства доли, такими как Solana.
Но разница в ликвидности.
В Ethereum треть всех токенов делегируется Lido, протоколу ставок ликвидности. По данным Элиаса Симоса из исследовательской компании Rated, в общей сложности почти 40% всего ETH было внесено в многочисленные протоколы ставок ликвидности Ethereum.
Между тем, согласно данным Solana Compass, менее 3% SOL депонируется в протоколе ставок ликвидности Solana.
По данным платформы данных Spire, среди «крупных залогодателей Solana» 1651 человек вложили не менее 5000 SOL, и только 152 из них владеют ликвидными заложенными токенами.
В мае соучредитель Solana Анатолий Яковенко выразил свое разочарование в Twitter (теперь известном как X). «SOL представляет собой очень небольшой процент ставок ликвидности и DeFi», — написал он. «Нам нужны общеотраслевые усилия, чтобы изменить это».
«Дополнительный риск»
Алекс Черба, основной участник протокола ставок ликвидности Marinade, сказал, что опрос стейкеров SOL выявил две причины относительно низкого использования.
Marinade — это крупнейший протокол размещения ставок ликвидности в экосистеме Solana, который выпускает токен распределения ликвидности mSOL.
Marinade — это крупнейший протокол ставок ликвидности Solana, измеряемый общей стоимостью депозита в криптовалюте.
Во-первых, это потенциальная проблема налогообложения ставок. Когда пользователь вносит SOL и получает ликвидные токены для ставок, облагается ли это налогом? Когда именно они платят налоги на прибыль от размещения токенов?
Во-вторых, Solana создана для того, чтобы сделать ставки простыми, эффективными и безрисковыми. Но заинтересованные стороны не всегда верили, что дополнительные преимущества, которые может принести Solana DeFi, стоят затраченных усилий и риска, поскольку для этого требуется доверить миллионы долларов стороннему протоколу, что сопряжено с определенными рисками.
Черба сказал в опросе: «Я не могу получить соответствующую прибыль в DeFi, потому что для того, чтобы получить годовой доход в размере 9%, мне нужно взять на себя дополнительные риски в mSOL. И мне нужно сделать ставку только для того, чтобы получить годовую доходность в 7% без любой риск смарт-контракта».
Аналитик Messari Кел Элехе согласен с этим. Кел Элехе рассказал, что валидаторы, представляющие интересы пользователей, обычно бесплатны. Кроме того, пользователи могут вывести свои ставки в течение двух дней по сравнению с двумя неделями для тех, кто владеет ETH. «По сути, это похоже на ставку на ликвидность с немного более низким профилем риска», — сказал Элехе. С этой целью компания Marinad недавно выпустила собственную версию встроенного сервиса качественных аннотаций Solana — Marinade Native. Мы надеемся, что люди, которые уже делают стейкинг SOL, смогут использовать его и в конечном итоге перейдут на использование маринада для стейкинга ликвидности. По данным DefiLlama, этим летом наблюдался всплеск количества новых протоколов ставок ликвидности Jito и BlazeStake.
Протокол ликвидных ставок Jito этим летом быстро растет
Eleje связывает этот рост со спекуляциями по раздаче и популярностью своих ликвидных токенов на MarginFi, протоколе кредитования, популярность которого также растет.
Но пользователей может привлечь нововведение, сказал Брудер. «Когда вы посмотрите на использование jitoSOL в DeFi, вы обнаружите, что уровень использования намного выше, чем у других LST».
Ethereum «немного впереди»
Протокол ликвидных ставок BlazeStake этим летом быстро растет
Если бы еще 4% размещенных SOL были размещены через такие протоколы, как Marinade или Jito, общая стоимость криптовалют в Solana DeFi удвоилась бы. Но Серда не была уверена, что Солана готова. «Некоторые люди смотрят на это немного наивно, потому что они просто рассматривают эту сумму денег, поступающую в DeFi, как возможность. Кроме того, в настоящее время существует довольно мало мест, где вы можете положить много денег DeFi на Solana». возможность обрабатывать большие объемы токенов Liquid создает проблему курицы и яйца. Вам также нужна работа протокола DeFi с большим количеством вариантов использования и более крупным масштабом, чтобы поглотить весь капитал. И именно здесь Ethereum лидирует.