У Alameda Research когда-то была история о сделке «толстого пальца», которая вызвала краткосрочный крах рынка, вызвавший последствия по всему миру, но в то время общественность не знала всей закулисной правды. (Примечание переводчика: толстые пальцы указывают на тот факт, что на постоянно меняющемся электронном финансовом рынке трейдерам приходится действовать быстро. Высокая интенсивность работы в сочетании с огромным давлением заставляет трейдеров нажимать не на ту клавиатуру.)
Это произошло через несколько недель после того, как я присоединился к Аламеде. Я только начинал разбираться в инженерном процессе компании и начинал понимать торговые системы. На высоком уровне транзакции Аламеды работают в двух режимах:
Основной из них является наша полусистематическая стратегия, в которой трейдер задает параметры модели для управления сложной автоматизированной торговой системой. Таким образом, трейдеры не совершают настоящие сделки, а настраивают алгоритмы, чтобы решить, как совершать эти сделки с высокой частотой.
Однако время от времени трейдерам приходится совершать сделки вручную. Как правило, ручные операции могут потребоваться, если наши автоматические торговые системы работают со сбоями из-за волатильности рынка или если существуют арбитражные возможности там, где мы не настроили автоматическую торговлю.
Наши автоматизированные торговые системы обрабатывают подавляющее большинство транзакций Alameda. Поэтому мы проводим проверки работоспособности, чтобы убедиться, что отправленные заказы являются разумными по сравнению с текущими рыночными ценами. Но это не относится к ручной торговле, которая носит дискреционный характер.
Хитрость риска заключается в том, что он часто невидим до тех пор, пока не выскочит и не укусит вас за задницу.
Что ж, 21 октября 2021 года у трейдера из Аламеды поскользнулась рука.
На основании новостей трейдер попытался продать партию BTC и разместил заказ через нашу ручную торговую систему. Они переместили десятичную точку на несколько неправильных мест и вместо того, чтобы продавать Биткойн по текущей рыночной цене, они продали его по более низкой цене.
Результаты немедленные. На некоторых торговых площадках цена Биткойна упала с максимума в 65 000 долларов до минимума в 8 000 долларов, но была быстро восстановлена арбитражерами.
Внезапное ценовое действие вызвало дискуссию в крипто-Твиттере, где трейдеры пытались понять, что происходит:
Средства массовой информации также начали обращать на это внимание. Binance US, одна из основных площадок внезапного краха, опубликовала заявление, в котором утверждается, что он был вызван одним из их «институциональных трейдеров», у которого был «неверный торговый алгоритм».
Думаю, им позвонила Кэролайн.
Убытки Аламеды от сделки с «Толстым пальцем» исчислялись десятками миллионов долларов. Но поскольку это была честная ошибка, ничего не было сделано, кроме реализации дополнительных проверок работоспособности для ручных транзакций.
Обычно Аламеда работает так: мы ждем, пока что-то пойдет не так, а затем спешим это исправить. Вот почему нам потребовалось так много времени, чтобы внедрить проверки работоспособности: любая «традиционная» торговая фирма никогда бы не начала торговать без этого.
После этого все вернулось на круги своя. По мнению SBF, выгоды, которые мы получаем от быстрого перемещения, перевешивают случайные затраты, которые мы несем из-за пропущенных проверок рисков, хакерских атак и т. д. Это философия работы SBF, и она определяет корпоративную культуру, которую он создал в Alameda и FTX.
Крах Биткойна был загадкой для общественного сознания в течение почти двух лет. Теперь вы знаете, кто несет ответственность и что произошло за кулисами.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Бывшие сотрудники Alameda вспоминают: крах биткойнов и десятки миллионов долларов убытков произошли из-за транзакции «толстым пальцем»
Автор: Ади, бывший сотрудник Alameda Research
Составлено: Луффи: Новости Форсайта
У Alameda Research когда-то была история о сделке «толстого пальца», которая вызвала краткосрочный крах рынка, вызвавший последствия по всему миру, но в то время общественность не знала всей закулисной правды. (Примечание переводчика: толстые пальцы указывают на тот факт, что на постоянно меняющемся электронном финансовом рынке трейдерам приходится действовать быстро. Высокая интенсивность работы в сочетании с огромным давлением заставляет трейдеров нажимать не на ту клавиатуру.)
Это произошло через несколько недель после того, как я присоединился к Аламеде. Я только начинал разбираться в инженерном процессе компании и начинал понимать торговые системы. На высоком уровне транзакции Аламеды работают в двух режимах:
Основной из них является наша полусистематическая стратегия, в которой трейдер задает параметры модели для управления сложной автоматизированной торговой системой. Таким образом, трейдеры не совершают настоящие сделки, а настраивают алгоритмы, чтобы решить, как совершать эти сделки с высокой частотой.
Однако время от времени трейдерам приходится совершать сделки вручную. Как правило, ручные операции могут потребоваться, если наши автоматические торговые системы работают со сбоями из-за волатильности рынка или если существуют арбитражные возможности там, где мы не настроили автоматическую торговлю.
Наши автоматизированные торговые системы обрабатывают подавляющее большинство транзакций Alameda. Поэтому мы проводим проверки работоспособности, чтобы убедиться, что отправленные заказы являются разумными по сравнению с текущими рыночными ценами. Но это не относится к ручной торговле, которая носит дискреционный характер.
Хитрость риска заключается в том, что он часто невидим до тех пор, пока не выскочит и не укусит вас за задницу.
Что ж, 21 октября 2021 года у трейдера из Аламеды поскользнулась рука.
На основании новостей трейдер попытался продать партию BTC и разместил заказ через нашу ручную торговую систему. Они переместили десятичную точку на несколько неправильных мест и вместо того, чтобы продавать Биткойн по текущей рыночной цене, они продали его по более низкой цене.
Результаты немедленные. На некоторых торговых площадках цена Биткойна упала с максимума в 65 000 долларов до минимума в 8 000 долларов, но была быстро восстановлена арбитражерами.
Внезапное ценовое действие вызвало дискуссию в крипто-Твиттере, где трейдеры пытались понять, что происходит:
Средства массовой информации также начали обращать на это внимание. Binance US, одна из основных площадок внезапного краха, опубликовала заявление, в котором утверждается, что он был вызван одним из их «институциональных трейдеров», у которого был «неверный торговый алгоритм».
Думаю, им позвонила Кэролайн.
Убытки Аламеды от сделки с «Толстым пальцем» исчислялись десятками миллионов долларов. Но поскольку это была честная ошибка, ничего не было сделано, кроме реализации дополнительных проверок работоспособности для ручных транзакций.
Обычно Аламеда работает так: мы ждем, пока что-то пойдет не так, а затем спешим это исправить. Вот почему нам потребовалось так много времени, чтобы внедрить проверки работоспособности: любая «традиционная» торговая фирма никогда бы не начала торговать без этого.
После этого все вернулось на круги своя. По мнению SBF, выгоды, которые мы получаем от быстрого перемещения, перевешивают случайные затраты, которые мы несем из-за пропущенных проверок рисков, хакерских атак и т. д. Это философия работы SBF, и она определяет корпоративную культуру, которую он создал в Alameda и FTX.
Крах Биткойна был загадкой для общественного сознания в течение почти двух лет. Теперь вы знаете, кто несет ответственность и что произошло за кулисами.