**Токенизация активов реального мира (RWA) стала одним из наиболее мощных вариантов использования технологии блокчейна во всем мире, поскольку она обещает повысить эффективность и безопасность финансовых рынков в эпоху цифровых технологий. **
Чтобы получить более глубокое понимание того, что ждет RWA в 2023 году, редакторы kitco поговорили с Бенджамином Стани, директором по развитию бизнеса Matrixport.
«С уменьшением доходности внутри цепочки и увеличением процентных ставок Федеральной резервной системы США (ФРС) наблюдается большое расхождение в процентных ставках внутри и вне цепочки», — сказал Стани. «RWA, возможно, сможет восполнить этот пробел».
Он отметил, что, хотя рынок стейблкоинов является краеугольным камнем криптоэкосистемы, недостаточное использование этих стабильных активов остается давней проблемой, и RWA может решить эту проблему. В 2023 году это стало разрушительной силой, раскрывающей потенциал этого класса активов и фундаментально меняющей способы создания, передачи и хранения стоимости. **»
Стремление к «безрисковой реальной доходности» сместило акцент отрасли на токенизацию регулируемых финансовых инструментов, при этом казначейские векселя, недвижимость, драгоценные металлы и предметы искусства рассматриваются как наиболее жизнеспособные активы для токенизации.
Запуск токенизированных казначейских векселей Matrixdock (STBT) получил очень положительный отклик, собрав 123 миллиона долларов всего за пять месяцев, при этом Стани отметил, что это было вызвано повышением процентных ставок Федеральной резервной системы США (ФРС). STBT отвечает этой потребности, и по мере развития отрасли та же логика будет применяться к другим реальным активам.
**Поскольку токенизированные казначейские облигации получают широкое распространение в отрасли, изучение других ликвидных котируемых ценных бумаг в аналогичном формате не будет сильно отличаться с концептуальной точки зрения. **Короче, RWA можно распространить на недвижимость, корпоративные облигации и марочные вина. Ожидается, что в ближайшие годы индустрия RWA станет основной темой в экосистеме цифровых активов, добавив на рынок десятки триллионов долларов. "
RWA значительно обогатит масштаб и типы активов, доступных в цепочке. Ожидается, что безрисковые процентные ставки будут продолжать расти, и ожидается, что в ближайшие несколько кварталов различные учреждения будут использовать токенизированные банкноты из-за экономических стимулов. и в то же время на рынке будут появляться новые инновации DeFi. **
Хотя RWA все еще находится на ранних стадиях цикла токенизации, интерес к нему растет как со стороны криптовалютных, так и традиционных финансовых игроков.
Стани сказал: «В отрасли произошли некоторые примечательные события, в том числе Project Guardian Центрального банка Сингапура, успешно использующий DeFi для оптовых рынков финансирования, проведение испытаний на валютной торговле и торговле государственными облигациями, а также тестирование Deutsche Bank прокси на публичной платформе Ethereum. ". Токенизированные фонды. Внедрение RWA быстро растет. Продолжающиеся инновации в стратегиях ликвидации и интеллектуальных алгоритмах стимулируют этот импульс, и к концу года ожидается значительный прогресс».
Преимущества и недостатки токенизации
**Одним из самых больших преимуществ токенизации является то, что она демократизирует финансовые рынки за счет устранения посредников, ускорения транзакций и снижения затрат, а также открывает инвестиционные возможности, ранее доступные только состоятельным людям. **
До появления RWA основные ограничения рынка были сосредоточены на пользовательском опыте, особенно на ликвидности.Токенизация может полностью изменить финансовый ландшафт, создать новые источники дохода и даже совершенно новые рынки. Мы можем получить представление о сложности этой визуализации, предоставленной PwC, типичного сочетания внешних сторон и поставщиков услуг в традиционной секьюритизации.
Источник/PwC
Оранжевый прямоугольник над пунктирной линией представляет основные стороны: должника (заемщика ипотечного кредита), инициатора (кредитора, создавшего ипотечный кредит) и инвестора (покупателя объединенных ипотечных кредитов). Основная функция секьюритизации — объединить денежные средства основных должников, разделить их и распределить между инвесторами.
Это может показаться незначительным, но даже снижение процентной ставки на 0,50% по ипотеке на сумму 500 000 долларов может сэкономить 2500 долларов в год. Это значительные расходы для большинства людей.
По сравнению с традиционным кредитованием ончейн-кредитование предлагает несколько ключевых преимуществ перед реальными активами, включая большую международную доступность, доступ к криптофинансовым инструментам и более демократичный процесс принятия решений. Эти факторы помогают сделать кредитование более инклюзивным, прозрачным и доступным для более широкого круга заемщиков и кредиторов, а также способствуют стабильности кредитной экосистемы и снижению рисков. По мере развития отрасли мы можем стать свидетелями слияния TradFi и DeFi, создающего условия для более умной и программируемой глобальной экономики.
**Одним из самых больших препятствий для RWA в настоящее время является неопределенность регулирования. **Правовая база с трудом успевает за быстрым развитием технологии токенизации. Это особенно очевидно в области инфраструктуры RWA, интегрированной с DeFi, где регулирующим органам приходится сталкиваться с проблемами масштабируемости блокчейна для обеспечения емкости рынка TradFi. "
Чтобы помочь преодолеть это препятствие, Стани рекомендует прогрессивный подход к регулированию, направленный на создание комплексной структуры, полностью совместимой со стандартами DeFi. Такие структуры должны строго обеспечивать соблюдение протоколов управления рисками для повышения прозрачности и безопасности. Успех новаторского регулирования стейблкоинов в Сингапуре иллюстрирует силу четких и строгих правил. Они не только защищают инвесторов, но и создают благоприятную среду для эмитентов и финансовых учреждений для внедрения инноваций и изучения новых инвестиционных каналов.
Техническую часть на самом деле легче модернизировать и развивать, поскольку уже есть осуществимые решения. **Узкие места чаще возникают в сфере надзора и соблюдения требований.Нам необходимо уточнить, что такое ценные бумаги и как обращаться с правами собственности в цепочке вне цепочки. **Некоторые юрисдикции более прогрессивны, чем другие, и вполне естественно, что мы увидим стремление к инновациям в прогрессивных юрисдикциях.
Самым большим препятствием могут стать внутренние группы по соблюдению требований, стремящиеся применить одну и ту же структуру к этим новым классам активов, и, очевидно, многие вещи будут менее актуальными в цепочке (например, сохранение контрольного журнала) или даже недостижимыми (например, отмена транзакций).
Проблемы, связанные с соблюдением нормативных требований, в настоящее время вызывают задержки в принятии RWA, но Стани говорит, что эти препятствия в конечном итоге будут преодолены, что позволит RWA процветать во всем мире.
Заключение
В будущем спрос на глубокую ликвидность в цепочке будет высоким, особенно для крупных протоколов. Хотя для STO существуют ограничения и лицензионные требования, будет существовать определенная гибкость в использовании ценных бумаг в качестве базовых активов для других продуктов. Отрасль изучает эти возможности и стремится к инновациям.
Как только RWA достигнет достаточного масштаба в отрасли, конечным результатом станет объединение TradFi и мира криптовалют в единый финансовый сектор, что, в отличие от бычьих тенденций прошлого, будет потрясающим. **
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Огонь RWA наконец-то «горит»
Исходный код/компилировано Kitco/Squidward
**Токенизация активов реального мира (RWA) стала одним из наиболее мощных вариантов использования технологии блокчейна во всем мире, поскольку она обещает повысить эффективность и безопасность финансовых рынков в эпоху цифровых технологий. **
Чтобы получить более глубокое понимание того, что ждет RWA в 2023 году, редакторы kitco поговорили с Бенджамином Стани, директором по развитию бизнеса Matrixport.
«С уменьшением доходности внутри цепочки и увеличением процентных ставок Федеральной резервной системы США (ФРС) наблюдается большое расхождение в процентных ставках внутри и вне цепочки», — сказал Стани. «RWA, возможно, сможет восполнить этот пробел».
Он отметил, что, хотя рынок стейблкоинов является краеугольным камнем криптоэкосистемы, недостаточное использование этих стабильных активов остается давней проблемой, и RWA может решить эту проблему. В 2023 году это стало разрушительной силой, раскрывающей потенциал этого класса активов и фундаментально меняющей способы создания, передачи и хранения стоимости. **»
Стремление к «безрисковой реальной доходности» сместило акцент отрасли на токенизацию регулируемых финансовых инструментов, при этом казначейские векселя, недвижимость, драгоценные металлы и предметы искусства рассматриваются как наиболее жизнеспособные активы для токенизации.
Запуск токенизированных казначейских векселей Matrixdock (STBT) получил очень положительный отклик, собрав 123 миллиона долларов всего за пять месяцев, при этом Стани отметил, что это было вызвано повышением процентных ставок Федеральной резервной системы США (ФРС). STBT отвечает этой потребности, и по мере развития отрасли та же логика будет применяться к другим реальным активам.
**Поскольку токенизированные казначейские облигации получают широкое распространение в отрасли, изучение других ликвидных котируемых ценных бумаг в аналогичном формате не будет сильно отличаться с концептуальной точки зрения. **Короче, RWA можно распространить на недвижимость, корпоративные облигации и марочные вина. Ожидается, что в ближайшие годы индустрия RWA станет основной темой в экосистеме цифровых активов, добавив на рынок десятки триллионов долларов. "
RWA значительно обогатит масштаб и типы активов, доступных в цепочке. Ожидается, что безрисковые процентные ставки будут продолжать расти, и ожидается, что в ближайшие несколько кварталов различные учреждения будут использовать токенизированные банкноты из-за экономических стимулов. и в то же время на рынке будут появляться новые инновации DeFi. **
Хотя RWA все еще находится на ранних стадиях цикла токенизации, интерес к нему растет как со стороны криптовалютных, так и традиционных финансовых игроков.
Стани сказал: «В отрасли произошли некоторые примечательные события, в том числе Project Guardian Центрального банка Сингапура, успешно использующий DeFi для оптовых рынков финансирования, проведение испытаний на валютной торговле и торговле государственными облигациями, а также тестирование Deutsche Bank прокси на публичной платформе Ethereum. ". Токенизированные фонды. Внедрение RWA быстро растет. Продолжающиеся инновации в стратегиях ликвидации и интеллектуальных алгоритмах стимулируют этот импульс, и к концу года ожидается значительный прогресс».
Преимущества и недостатки токенизации
**Одним из самых больших преимуществ токенизации является то, что она демократизирует финансовые рынки за счет устранения посредников, ускорения транзакций и снижения затрат, а также открывает инвестиционные возможности, ранее доступные только состоятельным людям. **
До появления RWA основные ограничения рынка были сосредоточены на пользовательском опыте, особенно на ликвидности.Токенизация может полностью изменить финансовый ландшафт, создать новые источники дохода и даже совершенно новые рынки. Мы можем получить представление о сложности этой визуализации, предоставленной PwC, типичного сочетания внешних сторон и поставщиков услуг в традиционной секьюритизации.
Источник/PwC
Оранжевый прямоугольник над пунктирной линией представляет основные стороны: должника (заемщика ипотечного кредита), инициатора (кредитора, создавшего ипотечный кредит) и инвестора (покупателя объединенных ипотечных кредитов). Основная функция секьюритизации — объединить денежные средства основных должников, разделить их и распределить между инвесторами.
Это может показаться незначительным, но даже снижение процентной ставки на 0,50% по ипотеке на сумму 500 000 долларов может сэкономить 2500 долларов в год. Это значительные расходы для большинства людей.
По сравнению с традиционным кредитованием ончейн-кредитование предлагает несколько ключевых преимуществ перед реальными активами, включая большую международную доступность, доступ к криптофинансовым инструментам и более демократичный процесс принятия решений. Эти факторы помогают сделать кредитование более инклюзивным, прозрачным и доступным для более широкого круга заемщиков и кредиторов, а также способствуют стабильности кредитной экосистемы и снижению рисков. По мере развития отрасли мы можем стать свидетелями слияния TradFi и DeFi, создающего условия для более умной и программируемой глобальной экономики.
**Одним из самых больших препятствий для RWA в настоящее время является неопределенность регулирования. **Правовая база с трудом успевает за быстрым развитием технологии токенизации. Это особенно очевидно в области инфраструктуры RWA, интегрированной с DeFi, где регулирующим органам приходится сталкиваться с проблемами масштабируемости блокчейна для обеспечения емкости рынка TradFi. "
Чтобы помочь преодолеть это препятствие, Стани рекомендует прогрессивный подход к регулированию, направленный на создание комплексной структуры, полностью совместимой со стандартами DeFi. Такие структуры должны строго обеспечивать соблюдение протоколов управления рисками для повышения прозрачности и безопасности. Успех новаторского регулирования стейблкоинов в Сингапуре иллюстрирует силу четких и строгих правил. Они не только защищают инвесторов, но и создают благоприятную среду для эмитентов и финансовых учреждений для внедрения инноваций и изучения новых инвестиционных каналов.
Техническую часть на самом деле легче модернизировать и развивать, поскольку уже есть осуществимые решения. **Узкие места чаще возникают в сфере надзора и соблюдения требований.Нам необходимо уточнить, что такое ценные бумаги и как обращаться с правами собственности в цепочке вне цепочки. **Некоторые юрисдикции более прогрессивны, чем другие, и вполне естественно, что мы увидим стремление к инновациям в прогрессивных юрисдикциях.
Самым большим препятствием могут стать внутренние группы по соблюдению требований, стремящиеся применить одну и ту же структуру к этим новым классам активов, и, очевидно, многие вещи будут менее актуальными в цепочке (например, сохранение контрольного журнала) или даже недостижимыми (например, отмена транзакций).
Проблемы, связанные с соблюдением нормативных требований, в настоящее время вызывают задержки в принятии RWA, но Стани говорит, что эти препятствия в конечном итоге будут преодолены, что позволит RWA процветать во всем мире.
Заключение
В будущем спрос на глубокую ликвидность в цепочке будет высоким, особенно для крупных протоколов. Хотя для STO существуют ограничения и лицензионные требования, будет существовать определенная гибкость в использовании ценных бумаг в качестве базовых активов для других продуктов. Отрасль изучает эти возможности и стремится к инновациям.
Как только RWA достигнет достаточного масштаба в отрасли, конечным результатом станет объединение TradFi и мира криптовалют в единый финансовый сектор, что, в отличие от бычьих тенденций прошлого, будет потрясающим. **