Недавно Cosmos Hub завершил обновление Gais v1 2 и представил «Модуль ставок ликвидности» (LSM). Как и в случае с другими блокчейнами, использующими механизм PoS, в экосистеме Cosmos уже существует множество проектов, предоставляющих услуги по стейкингу ликвидности, включая Stride, pSTAKE, Quicksilver, Stafi и т. д. Что такое LSM? Почему LSM специально представлен? Что это такое? Какое влияние функции и ограничения оказывают на экосистему Cosmos? В этой статье PANews ответит вам на все вопросы.
Что такое ЛСМ? Зачем вам ЛСМ? Как этого добиться?
LSM — это альтернатива стейкингу ATOM в Cosmos Hub, которая позволяет пользователям конвертировать стейкинг ATOM в производные стейкинга ликвидности (LSD), стремясь способствовать более безопасному и эффективному внедрению стейкинга ликвидности ATOM. То есть он одновременно способствует развитию ставок ликвидности ATOM и является формой регулирования, которая устанавливает структуру безопасности и контролирует принятие ставок ликвидности посредством управления.
Cosmos Hub необходимо использовать ставку ликвидности, а Cosmos DeFi нужно больше высококачественных средств. LSD, который может приносить доход, является хорошим источником средств. Однако увеличение количества средств, участвующих в размещении ликвидности, также несет риски.Например, если сумма залога, накопленная поставщиком услуг по размещению ликвидности, превышает 1/3 от общей суммы залога, это приведет к рискам управления в цепочке PoS; чтобы Чтобы предотвратить совершение валидаторами злонамеренных действий, интересы валидаторов и залогодателей должны быть согласованными; чтобы предотвратить использование большого количества LST в качестве залога для запуска серийных ликвидаций, необходимо ограничить принятие LSD.
Судя по реальной ситуации, метод преобразования размещенного ATOM Cosmos Hub в LSM очень прост. В настоящее время Stride составил трехэтапное руководство по преобразованию размещенного ATOM в statOM:
Выберите «Вывести средства из собственного залогового баланса» на странице ставок Stride, чтобы использовать заложенный ATOM.
Выберите валидатора и сумму ATOM, которую вы хотите поставить на ликвидность.
Подпишите и подтвердите этапы размещения ставки на ликвидность.
Каковы особенности и ограничения LSM?
1. Заложенный АТОМ можно конвертировать в ЛСД
Мы знаем, что после непосредственной привязки (стейкинга) ATOM в Cosmos Hub вам необходимо подождать 21-дневный период отмены привязки, прежде чем активировать его. Согласно данным CoinGecko, по состоянию на 15 сентября рыночная стоимость ATOM составляла 2 миллиарда долларов США, занимая 30-е место; данные Stakereward показывают, что ставка залога ATOM составляет 68,12%, а доходность залога — 20,42%. Это показывает, что в стейкинге ATOM участвует много людей и большое количество средств, а 21-дневный период отвязки длиннее, чем у большинства публичных PoS-цепей, что доставляет неудобства пользователям.
Основная функция LSM — конвертировать ATOM, который был заложен в Cosmos Hub, в различные LSD, такие как statOM Страйда. Пользователи, желающие вовремя выйти, могут продавать эти ЛСД непосредственно на DEX, чтобы избежать 21-дневного периода отмены привязки.
Cosmos Hub представляет эту функцию для содействия развитию ставок ликвидности ATOM. LSD является одним из важных источников средств в DeFi.Когда PANews подсчитал различные программы ставок ликвидности в Cosmos в апреле этого года, результаты показали, что ATOM, заложенный за счет ликвидности, составил только 1,15% от заложенной суммы ATOM, что было недостаточно по сравнению с общая сумма ATOM 1%. Содействие внедрению ставок ликвидности ATOM может обеспечить большую ликвидность для Cosmos DeFi.
2. Верификатору необходимо самостоятельно привязать ATOM, чтобы принять залоговое поручение.
LSM представляет дополнительную функцию безопасности, которая требует, чтобы валидаторы сами поставили определенное количество ATOM, прежде чем они смогут принять доверенный залог ATOM от поставщика услуг по стейкингу ликвидности.
Здесь задействован параметр — Validator Bond Factor (ValidatorBondFactor), то есть за каждый 1 ATOM, заложенный самим валидатором, он имеет право получить количество доверенных заложенных ATOM от поставщика услуг по стейкингу ликвидности. установлено 250.
Благодаря этому параметру верификатор и экосистема Cosmos не только могут достичь определенной степени «интересовых» отношений, но и комиссия, полученная от поставщика услуг по размещению ликвидности, может также покрыть стоимость собственной ставки верификатора, чтобы не вызвать чрезмерную высокую нагрузку.
3. Ограничить долю залога ликвидности до 25%.
По текущим данным, в публичной цепочке PoS ликвидность залога ETH составляет около 23%.Поскольку рыночная доля Lido в залоге ETH превысила 30%, обсуждается вопрос централизации Lido.
LSM ограничивает долю ATOM, переданную в залог через поставщиков услуг по размещению ликвидности, до 25% от общей суммы ATOM. Когда в апреле было выдвинуто предложение о внедрении LSM, было заложено 223 миллиона ATOM, поэтому обещанная ликвидность ATOM будет ограничена 55,69 миллионами. Между этим значением и реальной ситуацией по-прежнему существует большой разрыв, когда рассчитанный нами на тот момент коэффициент ставки ликвидности составлял менее 1% от общей суммы ATOM, а это означает, что трудно достичь верхнего предела в 25% в краткосрочный период.
Это ограничение направлено на то, чтобы сумма залога ATOM, коллективно контролируемая поставщиками услуг по размещению ликвидности, не достигала 1/3 суммы залога ATOM, а также не позволяла узлам сотрудничать во вред.
Может способствовать внедрению ставок ликвидности и оказывать большее влияние на ведущие проекты
Поскольку текущий коэффициент доли ликвидности ATOM далек от предела в 25% от общей суммы, обновление LSM более полезно для экосистемы Cosmos.
LSM способствует увеличению коэффициента ликвидности ATOM и фондов, участвующих в DeFi в Cosmos. Поскольку ATOM, уже размещенный в Cosmos Hub, также может быть преобразован в ЛСД, это может способствовать распространению ЛСД. Кроме того, после внедрения LSM можно считать, что эти поставщики услуг по размещению ликвидности в определенной степени контролируются Cosmos Hub, что может сделать стейкеров более узнаваемыми среди поставщиков услуг по размещению ликвидности.
Выгоды для ведущих поставщиков услуг по размещению ликвидности могут быть еще больше. Это верно как для Ethereum, так и для Cosmos.Поставщик услуг по размещению ликвидности с наибольшей долей рынка завоевал гораздо большую долю, чем второй по величине.У них лучший сетевой эффект, а выпущенный LSD имеет больше сценариев применения и ликвидности.С точки зрения доходов , Это лучший выбор, когда цены одинаковы. В соответствии с экосистемой Cosmos, крупнейшим проектом в области ставок ликвидности в настоящее время является Stride, и цена его собственного токена STRD также пострадала и выросла.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Подробное объяснение Cosmos LSM: новое определение стратегий ставок и ликвидности ATOM
Автор оригинала: Цзян Хайбо, PANews
Недавно Cosmos Hub завершил обновление Gais v1 2 и представил «Модуль ставок ликвидности» (LSM). Как и в случае с другими блокчейнами, использующими механизм PoS, в экосистеме Cosmos уже существует множество проектов, предоставляющих услуги по стейкингу ликвидности, включая Stride, pSTAKE, Quicksilver, Stafi и т. д. Что такое LSM? Почему LSM специально представлен? Что это такое? Какое влияние функции и ограничения оказывают на экосистему Cosmos? В этой статье PANews ответит вам на все вопросы.
Что такое ЛСМ? Зачем вам ЛСМ? Как этого добиться?
LSM — это альтернатива стейкингу ATOM в Cosmos Hub, которая позволяет пользователям конвертировать стейкинг ATOM в производные стейкинга ликвидности (LSD), стремясь способствовать более безопасному и эффективному внедрению стейкинга ликвидности ATOM. То есть он одновременно способствует развитию ставок ликвидности ATOM и является формой регулирования, которая устанавливает структуру безопасности и контролирует принятие ставок ликвидности посредством управления.
Cosmos Hub необходимо использовать ставку ликвидности, а Cosmos DeFi нужно больше высококачественных средств. LSD, который может приносить доход, является хорошим источником средств. Однако увеличение количества средств, участвующих в размещении ликвидности, также несет риски.Например, если сумма залога, накопленная поставщиком услуг по размещению ликвидности, превышает 1/3 от общей суммы залога, это приведет к рискам управления в цепочке PoS; чтобы Чтобы предотвратить совершение валидаторами злонамеренных действий, интересы валидаторов и залогодателей должны быть согласованными; чтобы предотвратить использование большого количества LST в качестве залога для запуска серийных ликвидаций, необходимо ограничить принятие LSD.
Судя по реальной ситуации, метод преобразования размещенного ATOM Cosmos Hub в LSM очень прост. В настоящее время Stride составил трехэтапное руководство по преобразованию размещенного ATOM в statOM:
Выберите «Вывести средства из собственного залогового баланса» на странице ставок Stride, чтобы использовать заложенный ATOM.
Выберите валидатора и сумму ATOM, которую вы хотите поставить на ликвидность.
Подпишите и подтвердите этапы размещения ставки на ликвидность.
Каковы особенности и ограничения LSM?
1. Заложенный АТОМ можно конвертировать в ЛСД
Мы знаем, что после непосредственной привязки (стейкинга) ATOM в Cosmos Hub вам необходимо подождать 21-дневный период отмены привязки, прежде чем активировать его. Согласно данным CoinGecko, по состоянию на 15 сентября рыночная стоимость ATOM составляла 2 миллиарда долларов США, занимая 30-е место; данные Stakereward показывают, что ставка залога ATOM составляет 68,12%, а доходность залога — 20,42%. Это показывает, что в стейкинге ATOM участвует много людей и большое количество средств, а 21-дневный период отвязки длиннее, чем у большинства публичных PoS-цепей, что доставляет неудобства пользователям.
Основная функция LSM — конвертировать ATOM, который был заложен в Cosmos Hub, в различные LSD, такие как statOM Страйда. Пользователи, желающие вовремя выйти, могут продавать эти ЛСД непосредственно на DEX, чтобы избежать 21-дневного периода отмены привязки.
Cosmos Hub представляет эту функцию для содействия развитию ставок ликвидности ATOM. LSD является одним из важных источников средств в DeFi.Когда PANews подсчитал различные программы ставок ликвидности в Cosmos в апреле этого года, результаты показали, что ATOM, заложенный за счет ликвидности, составил только 1,15% от заложенной суммы ATOM, что было недостаточно по сравнению с общая сумма ATOM 1%. Содействие внедрению ставок ликвидности ATOM может обеспечить большую ликвидность для Cosmos DeFi.
2. Верификатору необходимо самостоятельно привязать ATOM, чтобы принять залоговое поручение.
LSM представляет дополнительную функцию безопасности, которая требует, чтобы валидаторы сами поставили определенное количество ATOM, прежде чем они смогут принять доверенный залог ATOM от поставщика услуг по стейкингу ликвидности.
Здесь задействован параметр — Validator Bond Factor (ValidatorBondFactor), то есть за каждый 1 ATOM, заложенный самим валидатором, он имеет право получить количество доверенных заложенных ATOM от поставщика услуг по стейкингу ликвидности. установлено 250.
Благодаря этому параметру верификатор и экосистема Cosmos не только могут достичь определенной степени «интересовых» отношений, но и комиссия, полученная от поставщика услуг по размещению ликвидности, может также покрыть стоимость собственной ставки верификатора, чтобы не вызвать чрезмерную высокую нагрузку.
3. Ограничить долю залога ликвидности до 25%.
По текущим данным, в публичной цепочке PoS ликвидность залога ETH составляет около 23%.Поскольку рыночная доля Lido в залоге ETH превысила 30%, обсуждается вопрос централизации Lido.
LSM ограничивает долю ATOM, переданную в залог через поставщиков услуг по размещению ликвидности, до 25% от общей суммы ATOM. Когда в апреле было выдвинуто предложение о внедрении LSM, было заложено 223 миллиона ATOM, поэтому обещанная ликвидность ATOM будет ограничена 55,69 миллионами. Между этим значением и реальной ситуацией по-прежнему существует большой разрыв, когда рассчитанный нами на тот момент коэффициент ставки ликвидности составлял менее 1% от общей суммы ATOM, а это означает, что трудно достичь верхнего предела в 25% в краткосрочный период.
Это ограничение направлено на то, чтобы сумма залога ATOM, коллективно контролируемая поставщиками услуг по размещению ликвидности, не достигала 1/3 суммы залога ATOM, а также не позволяла узлам сотрудничать во вред.
Может способствовать внедрению ставок ликвидности и оказывать большее влияние на ведущие проекты
Поскольку текущий коэффициент доли ликвидности ATOM далек от предела в 25% от общей суммы, обновление LSM более полезно для экосистемы Cosmos.
LSM способствует увеличению коэффициента ликвидности ATOM и фондов, участвующих в DeFi в Cosmos. Поскольку ATOM, уже размещенный в Cosmos Hub, также может быть преобразован в ЛСД, это может способствовать распространению ЛСД. Кроме того, после внедрения LSM можно считать, что эти поставщики услуг по размещению ликвидности в определенной степени контролируются Cosmos Hub, что может сделать стейкеров более узнаваемыми среди поставщиков услуг по размещению ликвидности.
Выгоды для ведущих поставщиков услуг по размещению ликвидности могут быть еще больше. Это верно как для Ethereum, так и для Cosmos.Поставщик услуг по размещению ликвидности с наибольшей долей рынка завоевал гораздо большую долю, чем второй по величине.У них лучший сетевой эффект, а выпущенный LSD имеет больше сценариев применения и ликвидности.С точки зрения доходов , Это лучший выбор, когда цены одинаковы. В соответствии с экосистемой Cosmos, крупнейшим проектом в области ставок ликвидности в настоящее время является Stride, и цена его собственного токена STRD также пострадала и выросла.