В ролях: Ананья Кумар, Грег Браунштейн и Алиша Чхангани.
С момента своего создания в 2008 году популярность криптовалют выросла и стала важной частью мировой финансовой системы. Криптовалюты кардинально изменили сегодняшнюю финансовую структуру и трансформировали следующее поколение денег и платежей. Однако эти изменения сопровождаются серьезными опасениями по поводу потенциального негативного воздействия криптовалют на рынки, инвесторов, пользователей и окружающую среду. Правительства во всем мире стремятся принять правила, чтобы предотвратить этот вред, одновременно поощряя инновационные возможности криптовалют.
Мы изучили 45 стран, включая членов «Большой двадцатки», а также страны с самым высоким уровнем внедрения криптовалют. Новое исследование классифицирует и объясняет, как криптовалюты регулируются в крупнейших экономиках мира и странах с высоким уровнем криптовалютной активности.
45 стран
Мы проанализировали, как 45 стран регулируют криптоактивы в пределах своей юрисдикции. В каждой стране регулируемыми субъектами могут быть эмитенты криптовалют, биржи криптовалют, традиционные финансовые учреждения, поставщики услуг или майнеры.
Легальное положение
Каждой стране присваивается один из следующих статусов регулирования: легальный (разрешены все виды деятельности), частично запрещен (не разрешены один или несколько видов деятельности) и полностью запрещен (все виды деятельности ограничены).
Нормативная классификация
Страны используют налоговую политику, требования по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, правила защиты потребителей, а также обязательства по лицензированию и раскрытию информации для регулирования участников криптовалютного пространства.
Ключевые результаты
·Из 45 стран, которые мы изучили, криптовалюты легальны в 20, частично запрещены в 17 и полностью запрещены в 8. Криптовалюты полностью легальны в 10 странах G20, на долю которых приходится более 50% мирового ВВП. Все страны G20 рассматривают возможность регулирования криптовалют.
*******Правила использования криптовалют быстро меняются. Почти 75% рассмотренных стран вносят существенные изменения в свою нормативно-правовую базу, часто посредством нового специального законодательства, ориентированного на рынок криптовалют.
*****Стейблкоины, обычно обеспеченные бумажными валютами, являются следующим рубежом в регулировании криптовалют. ЕС, США, Великобритания и Таиланд рассматривают возможность регулирования стейблкоинов. В Мексике финансовые учреждения не могут выпускать стейблкоины.
********Страны с формирующимся рынком отстают от стран с развитой экономикой в развитии регулирования. Из исследованных стран с развитой экономикой в 64% действуют правила налогообложения, ПОД/ФТ, защиты прав потребителей и лицензирования. Среди стран с формирующимся рынком только 11% сформулировали соответствующие правила.
*****Тестирование очень распространено. Страны используют нормативные «песочницы» для проведения тестирования и сотрудничества с частным сектором. Япония сформировала Ассоциацию бирж и эмитентов криптовалют в попытке стимулировать саморегулирование. Канада, Италия, Мексика и Саудовская Аравия также создали «песочницы» регулирования.
*******Правила защиты прав потребителей относительно отстают. Лишь в трети рассмотренных стран были приняты правила защиты потребителей. Эти правила включают правила рекламы, требования кибербезопасности для поставщиков услуг, аккредитацию инвесторов и т. д. Эти правила могут успешно предотвратить мошенничество.
*****Взаимосвязь между внедрением криптовалюты и нормативными ограничениями, как правило, слаба во всех исследованных странах. Шесть из десяти стран с наибольшим внедрением криптовалют ввели частичные или полные запреты.
****** Криптовалютные биржи оказались под пристальным вниманием после краха FTX. Регулирующие органы во всем мире хотят продвигать ответственные отраслевые стандарты и предотвращать негативные последствия регулятивного арбитража.
*******Из 45 проанализированных стран более 90% имеют активные проекты центрального банка по цифровой валюте (CBDC) в дополнение к правилам криптовалюты. Это показывает, что, одновременно изучая CBDC, страны также корректируют и обновляют правила криптовалюты.
Роль институтов глобального управления
Помимо содействия глобальному сотрудничеству в регулировании криптоактивов, органы по стандартизации также играют важную роль в создании стандартов управления и отрасли.
Совет финансовой стабильности (СФС)
В состав Совета по финансовой стабильности в основном входят страны «Большой двадцатки», международные организации, такие как Международный валютный фонд, и органы, устанавливающие стандарты, такие как Банк международных расчетов и Международная организация комиссий по ценным бумагам.
Совет по финансовой стабильности уделяет особое внимание аспектам финансовой стабильности криптоактивов и способствует международному сотрудничеству между финансовыми органами и органами, устанавливающими стандарты, для обеспечения гармонизации нормативных стандартов. Он выпустил нормативные рекомендации для криптовалют и стейблкоинов.
Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ)
В состав Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег входят 38 стран-членов и большое количество региональных и международных учреждений. Его более широкая сеть включает 200 юрисдикций, которые согласились обеспечить соблюдение стандартов ПОД/ФТ.
В 2019 году ФАТФ предоставила глобальную основу по борьбе с отмыванием денег для всех поставщиков услуг виртуальных активов, в которой перечислено 15 рекомендаций по совершенствованию правил борьбы с отмыванием денег/финансированием терроризма. Эти рекомендации обновлены к 2021 году. ФАТФ также ежегодно проверяет выполнение своих рекомендаций. Последний обзор показал, что большинству юрисдикций все еще необходимо принять рекомендации по обзору, внедрению и обеспечению соблюдения. Рекомендация 15, известная как «Правило путешествий», требует, чтобы поставщики дополнительных услуг делились информацией о бенефициаре и отправителе для всех транзакций. На практике это правило является спорным, и его применяют лишь несколько юрисдикций.
Базельский комитет по банковскому надзору (BCBS)
Базельский комитет по банковскому надзору состоит из 45 членов, включая центральные банки и органы банковского надзора из 28 юрисдикций.
Базельский комитет устанавливает глобальные стандарты пруденциального банковского надзора. Базельский комитет предоставил рекомендации по разумному обращению банков с криптовалютными активами. В нем содержатся рекомендации по требованиям к капиталу, требованиям к ликвидности, коэффициентам левериджа и надзорным функциям. Входит в состав Банка международных расчетов.
Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO)
Членами IOSCO являются 131 национальная комиссия по ценным бумагам и деривативам, 34 региональных и международных органа и 72 негосударственных органа, таких как ассоциации саморегулирования, фондовые биржи и инфраструктуры финансовых рынков.
Международная организация комиссий по ценным бумагам устанавливает стандарты регулирования глобальных рынков ценных бумаг. В 2020 году он выпустил нормативные рекомендации для криптовалютных бирж. В 2022 году было решено создать рабочую группу по финансовым технологиям на уровне совета директоров, которую в настоящее время возглавляет Валютное управление Сингапура (MAS). Рабочая группа занимается вопросами целостности рынка и защиты инвесторов и имеет два широких направления работы: криптовалюты и цифровые активы, а также децентрализованные финансы.
Комитет по платежам и рыночной инфраструктуре (CPMI)
Членами Комитета по платежам и рыночной инфраструктуре являются центральные банки из 28 стран.
Комитет по платежам и рыночной инфраструктуре является установщиком глобальных стандартов платежей, клиринговых и расчетных механизмов, а также платформой для международного сотрудничества между центральными банками. Его работа над криптоактивами включает в себя рабочие процессы трансграничных платежей и работу с Международной организацией комиссий по ценным бумагам над инфраструктурой рынка стейблкоинов.
ГРУППА ЭГМОНТ
Членами группы «Эгмонт» являются 166 подразделений финансовой разведки со всего мира.
Группа Эгмонт является координирующим органом среди 166 подразделений финансовой разведки. Это ведущая платформа для обмена финансовой информацией в поддержку внутренних и международных мер по борьбе с отмыванием денег/финансированием терроризма. Рабочей группе по обмену информацией Эгмонтской группы, целью которой является содействие двустороннему и многостороннему обмену информацией и улучшению возможностей участников в области информационных технологий, в настоящее время поручено реализовать проект по рискам новых финансовых технологий, виртуальных валют и стандартов ПОД/ФТ.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Взгляд на международных регуляторов криптовалюты
В ролях: Ананья Кумар, Грег Браунштейн и Алиша Чхангани.
С момента своего создания в 2008 году популярность криптовалют выросла и стала важной частью мировой финансовой системы. Криптовалюты кардинально изменили сегодняшнюю финансовую структуру и трансформировали следующее поколение денег и платежей. Однако эти изменения сопровождаются серьезными опасениями по поводу потенциального негативного воздействия криптовалют на рынки, инвесторов, пользователей и окружающую среду. Правительства во всем мире стремятся принять правила, чтобы предотвратить этот вред, одновременно поощряя инновационные возможности криптовалют.
Мы изучили 45 стран, включая членов «Большой двадцатки», а также страны с самым высоким уровнем внедрения криптовалют. Новое исследование классифицирует и объясняет, как криптовалюты регулируются в крупнейших экономиках мира и странах с высоким уровнем криптовалютной активности.
45 стран
Мы проанализировали, как 45 стран регулируют криптоактивы в пределах своей юрисдикции. В каждой стране регулируемыми субъектами могут быть эмитенты криптовалют, биржи криптовалют, традиционные финансовые учреждения, поставщики услуг или майнеры.
Легальное положение
Каждой стране присваивается один из следующих статусов регулирования: легальный (разрешены все виды деятельности), частично запрещен (не разрешены один или несколько видов деятельности) и полностью запрещен (все виды деятельности ограничены).
Нормативная классификация
Страны используют налоговую политику, требования по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, правила защиты потребителей, а также обязательства по лицензированию и раскрытию информации для регулирования участников криптовалютного пространства.
Ключевые результаты
·Из 45 стран, которые мы изучили, криптовалюты легальны в 20, частично запрещены в 17 и полностью запрещены в 8. Криптовалюты полностью легальны в 10 странах G20, на долю которых приходится более 50% мирового ВВП. Все страны G20 рассматривают возможность регулирования криптовалют.
*******Правила использования криптовалют быстро меняются. Почти 75% рассмотренных стран вносят существенные изменения в свою нормативно-правовую базу, часто посредством нового специального законодательства, ориентированного на рынок криптовалют.
*****Стейблкоины, обычно обеспеченные бумажными валютами, являются следующим рубежом в регулировании криптовалют. ЕС, США, Великобритания и Таиланд рассматривают возможность регулирования стейблкоинов. В Мексике финансовые учреждения не могут выпускать стейблкоины.
********Страны с формирующимся рынком отстают от стран с развитой экономикой в развитии регулирования. Из исследованных стран с развитой экономикой в 64% действуют правила налогообложения, ПОД/ФТ, защиты прав потребителей и лицензирования. Среди стран с формирующимся рынком только 11% сформулировали соответствующие правила.
*****Тестирование очень распространено. Страны используют нормативные «песочницы» для проведения тестирования и сотрудничества с частным сектором. Япония сформировала Ассоциацию бирж и эмитентов криптовалют в попытке стимулировать саморегулирование. Канада, Италия, Мексика и Саудовская Аравия также создали «песочницы» регулирования.
*******Правила защиты прав потребителей относительно отстают. Лишь в трети рассмотренных стран были приняты правила защиты потребителей. Эти правила включают правила рекламы, требования кибербезопасности для поставщиков услуг, аккредитацию инвесторов и т. д. Эти правила могут успешно предотвратить мошенничество.
*****Взаимосвязь между внедрением криптовалюты и нормативными ограничениями, как правило, слаба во всех исследованных странах. Шесть из десяти стран с наибольшим внедрением криптовалют ввели частичные или полные запреты.
****** Криптовалютные биржи оказались под пристальным вниманием после краха FTX. Регулирующие органы во всем мире хотят продвигать ответственные отраслевые стандарты и предотвращать негативные последствия регулятивного арбитража.
*******Из 45 проанализированных стран более 90% имеют активные проекты центрального банка по цифровой валюте (CBDC) в дополнение к правилам криптовалюты. Это показывает, что, одновременно изучая CBDC, страны также корректируют и обновляют правила криптовалюты.
Роль институтов глобального управления
Помимо содействия глобальному сотрудничеству в регулировании криптоактивов, органы по стандартизации также играют важную роль в создании стандартов управления и отрасли.
Совет финансовой стабильности (СФС)
В состав Совета по финансовой стабильности в основном входят страны «Большой двадцатки», международные организации, такие как Международный валютный фонд, и органы, устанавливающие стандарты, такие как Банк международных расчетов и Международная организация комиссий по ценным бумагам.
Совет по финансовой стабильности уделяет особое внимание аспектам финансовой стабильности криптоактивов и способствует международному сотрудничеству между финансовыми органами и органами, устанавливающими стандарты, для обеспечения гармонизации нормативных стандартов. Он выпустил нормативные рекомендации для криптовалют и стейблкоинов.
Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ)
В состав Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег входят 38 стран-членов и большое количество региональных и международных учреждений. Его более широкая сеть включает 200 юрисдикций, которые согласились обеспечить соблюдение стандартов ПОД/ФТ.
В 2019 году ФАТФ предоставила глобальную основу по борьбе с отмыванием денег для всех поставщиков услуг виртуальных активов, в которой перечислено 15 рекомендаций по совершенствованию правил борьбы с отмыванием денег/финансированием терроризма. Эти рекомендации обновлены к 2021 году. ФАТФ также ежегодно проверяет выполнение своих рекомендаций. Последний обзор показал, что большинству юрисдикций все еще необходимо принять рекомендации по обзору, внедрению и обеспечению соблюдения. Рекомендация 15, известная как «Правило путешествий», требует, чтобы поставщики дополнительных услуг делились информацией о бенефициаре и отправителе для всех транзакций. На практике это правило является спорным, и его применяют лишь несколько юрисдикций.
Базельский комитет по банковскому надзору (BCBS)
Базельский комитет по банковскому надзору состоит из 45 членов, включая центральные банки и органы банковского надзора из 28 юрисдикций.
Базельский комитет устанавливает глобальные стандарты пруденциального банковского надзора. Базельский комитет предоставил рекомендации по разумному обращению банков с криптовалютными активами. В нем содержатся рекомендации по требованиям к капиталу, требованиям к ликвидности, коэффициентам левериджа и надзорным функциям. Входит в состав Банка международных расчетов.
Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO)
Членами IOSCO являются 131 национальная комиссия по ценным бумагам и деривативам, 34 региональных и международных органа и 72 негосударственных органа, таких как ассоциации саморегулирования, фондовые биржи и инфраструктуры финансовых рынков.
Международная организация комиссий по ценным бумагам устанавливает стандарты регулирования глобальных рынков ценных бумаг. В 2020 году он выпустил нормативные рекомендации для криптовалютных бирж. В 2022 году было решено создать рабочую группу по финансовым технологиям на уровне совета директоров, которую в настоящее время возглавляет Валютное управление Сингапура (MAS). Рабочая группа занимается вопросами целостности рынка и защиты инвесторов и имеет два широких направления работы: криптовалюты и цифровые активы, а также децентрализованные финансы.
Комитет по платежам и рыночной инфраструктуре (CPMI)
Членами Комитета по платежам и рыночной инфраструктуре являются центральные банки из 28 стран.
Комитет по платежам и рыночной инфраструктуре является установщиком глобальных стандартов платежей, клиринговых и расчетных механизмов, а также платформой для международного сотрудничества между центральными банками. Его работа над криптоактивами включает в себя рабочие процессы трансграничных платежей и работу с Международной организацией комиссий по ценным бумагам над инфраструктурой рынка стейблкоинов.
ГРУППА ЭГМОНТ
Членами группы «Эгмонт» являются 166 подразделений финансовой разведки со всего мира.
Группа Эгмонт является координирующим органом среди 166 подразделений финансовой разведки. Это ведущая платформа для обмена финансовой информацией в поддержку внутренних и международных мер по борьбе с отмыванием денег/финансированием терроризма. Рабочей группе по обмену информацией Эгмонтской группы, целью которой является содействие двустороннему и многостороннему обмену информацией и улучшению возможностей участников в области информационных технологий, в настоящее время поручено реализовать проект по рискам новых финансовых технологий, виртуальных валют и стандартов ПОД/ФТ.