Автор: Марсель Печман, Cointelegraph; Составитель: Songxue, Golden Finance.
22 сентября индекс силы доллара США (DXY) достиг самого высокого уровня почти за 10 месяцев, что указывает на растущее доверие к доллару США по сравнению с другими бумажными валютами, такими как британский фунт, евро, японская иена и швейцарский франк.
Индекс силы доллара США «Золотой крест» подтвержден
Кроме того, инвесторы обеспокоены тем, что резкий рост спроса на доллары США может создать проблемы для биткойнов и криптовалют, хотя эти опасения не обязательно связаны друг с другом.
Индекс доллара США (DXY). Источник: ТрейдингВью
Индекс DXY подтвердил модель золотого креста, когда 50-дневная скользящая средняя поднялась выше более длинной 200-дневной скользящей средней, сигнал, который технические аналитики часто рассматривают как предвестник бычьего рынка.
Влияние рецессии и риск инфляции
Хотя некоторые инвесторы полагают, что исторические тенденции определяются исключительно ценовыми моделями, стоит отметить, что доллар США продемонстрировал силу в сентябре даже несмотря на опасения по поводу инфляции и экономического роста в крупнейшей экономике мира.
Рыночные ожидания роста ВВП США в 2024 году колеблются на уровне 1,3%, что ниже среднего темпа роста в 2,4% за предыдущие четыре года. Это замедление объясняется такими факторами, как ужесточение денежно-кредитной политики, рост процентных ставок и ослабление бюджетных стимулов.
Однако не каждый рост индекса DXY отражает возросшее доверие к экономической политике Федеральной резервной системы (ФРС). Например, если инвесторы решают продать казначейские облигации США и оставить наличные, это сигнализирует о неизбежности рецессии или резком росте инфляции, что является наиболее вероятным сценарием.
Существует мало стимулов для получения доходности в 4,4%, когда инфляция в настоящее время составляет 3,7% и имеет тенденцию к росту, что побуждает инвесторов требовать годовую доходность в размере 4,62% для 12-летних 5-летних казначейских облигаций по состоянию на самый высокий уровень с 19 сентября.
Доходность 5-летних казначейских облигаций США. Источник: ТрейдингВью
Эти данные являются явным признаком того, что инвесторы избегают государственных облигаций в пользу безопасности денежных позиций. На первый взгляд это может показаться нелогичным, но соответствует стратегии ожидания более благоприятной точки входа.
Инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система продолжит повышать процентные ставки, что позволит им получить более высокую доходность в будущем.
**Если инвесторам не хватает уверенности в способности ФРС обуздать инфляцию, не причинив при этом серьезного экономического ущерба, прямой связи между укреплением доллара и снижением спроса на биткойны может не быть. ** С одной стороны, интерес к рисковым активам действительно снизился, о чем свидетельствует отрицательный результат индекса S&P 500 на 4,3% в сентябре. Кроме того, инвесторы признают, что накопление денежных средств, даже в фондах денежного рынка, не обеспечивает стабильной покупательной способности.
Больше средств в обращении положительно влияет на цену Биткойна
Поскольку правительства продолжают повышать потолок долга, инвесторы сталкиваются с риском девальвации валюты, в результате чего номинальная доходность становится менее актуальной по мере увеличения денежной массы. Это объясняет, почему дефицитные активы, такие как Биткойн и некоторые ведущие технологические компании, могут по-прежнему показывать хорошие результаты во время экономического спада.
Если S&P 500 продолжит нисходящую тенденцию, то инвесторы могут уйти с рискованных рынков независимо от их дефицита или потенциала роста, по крайней мере, на начальном этапе. В такой ситуации Биткойн действительно может столкнуться с отрицательными показателями.
Примечательно, однако, что этот анализ игнорирует тот факт, что то же самое давление со стороны инфляции и рецессии может увеличить денежную массу, будь то за счет дополнительного выпуска казначейских облигаций или покупки облигаций ФРС в обмен на доллары.
В любом случае, увеличение рыночной ликвидности, как правило, идет на пользу Биткойну, поскольку инвесторы могут искать убежище в альтернативных активах, чтобы предотвратить «стагфляцию» — состояние, характеризующееся застоем экономического роста и безудержной инфляцией.
Таким образом, золотой крест DXY не обязательно окажет негативное влияние на Биткойн, особенно на более длительных временных интервалах.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Цена Биткойна находится под угрозой? Индекс доллара США «Золотой крест» подтвержден
Автор: Марсель Печман, Cointelegraph; Составитель: Songxue, Golden Finance.
22 сентября индекс силы доллара США (DXY) достиг самого высокого уровня почти за 10 месяцев, что указывает на растущее доверие к доллару США по сравнению с другими бумажными валютами, такими как британский фунт, евро, японская иена и швейцарский франк.
Индекс силы доллара США «Золотой крест» подтвержден
Кроме того, инвесторы обеспокоены тем, что резкий рост спроса на доллары США может создать проблемы для биткойнов и криптовалют, хотя эти опасения не обязательно связаны друг с другом.
Индекс доллара США (DXY). Источник: ТрейдингВью
Индекс DXY подтвердил модель золотого креста, когда 50-дневная скользящая средняя поднялась выше более длинной 200-дневной скользящей средней, сигнал, который технические аналитики часто рассматривают как предвестник бычьего рынка.
Влияние рецессии и риск инфляции
Хотя некоторые инвесторы полагают, что исторические тенденции определяются исключительно ценовыми моделями, стоит отметить, что доллар США продемонстрировал силу в сентябре даже несмотря на опасения по поводу инфляции и экономического роста в крупнейшей экономике мира.
Рыночные ожидания роста ВВП США в 2024 году колеблются на уровне 1,3%, что ниже среднего темпа роста в 2,4% за предыдущие четыре года. Это замедление объясняется такими факторами, как ужесточение денежно-кредитной политики, рост процентных ставок и ослабление бюджетных стимулов.
Однако не каждый рост индекса DXY отражает возросшее доверие к экономической политике Федеральной резервной системы (ФРС). Например, если инвесторы решают продать казначейские облигации США и оставить наличные, это сигнализирует о неизбежности рецессии или резком росте инфляции, что является наиболее вероятным сценарием.
Существует мало стимулов для получения доходности в 4,4%, когда инфляция в настоящее время составляет 3,7% и имеет тенденцию к росту, что побуждает инвесторов требовать годовую доходность в размере 4,62% для 12-летних 5-летних казначейских облигаций по состоянию на самый высокий уровень с 19 сентября.
Доходность 5-летних казначейских облигаций США. Источник: ТрейдингВью
Эти данные являются явным признаком того, что инвесторы избегают государственных облигаций в пользу безопасности денежных позиций. На первый взгляд это может показаться нелогичным, но соответствует стратегии ожидания более благоприятной точки входа.
Инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система продолжит повышать процентные ставки, что позволит им получить более высокую доходность в будущем.
**Если инвесторам не хватает уверенности в способности ФРС обуздать инфляцию, не причинив при этом серьезного экономического ущерба, прямой связи между укреплением доллара и снижением спроса на биткойны может не быть. ** С одной стороны, интерес к рисковым активам действительно снизился, о чем свидетельствует отрицательный результат индекса S&P 500 на 4,3% в сентябре. Кроме того, инвесторы признают, что накопление денежных средств, даже в фондах денежного рынка, не обеспечивает стабильной покупательной способности.
Больше средств в обращении положительно влияет на цену Биткойна
Поскольку правительства продолжают повышать потолок долга, инвесторы сталкиваются с риском девальвации валюты, в результате чего номинальная доходность становится менее актуальной по мере увеличения денежной массы. Это объясняет, почему дефицитные активы, такие как Биткойн и некоторые ведущие технологические компании, могут по-прежнему показывать хорошие результаты во время экономического спада.
Если S&P 500 продолжит нисходящую тенденцию, то инвесторы могут уйти с рискованных рынков независимо от их дефицита или потенциала роста, по крайней мере, на начальном этапе. В такой ситуации Биткойн действительно может столкнуться с отрицательными показателями.
Примечательно, однако, что этот анализ игнорирует тот факт, что то же самое давление со стороны инфляции и рецессии может увеличить денежную массу, будь то за счет дополнительного выпуска казначейских облигаций или покупки облигаций ФРС в обмен на доллары.
В любом случае, увеличение рыночной ликвидности, как правило, идет на пользу Биткойну, поскольку инвесторы могут искать убежище в альтернативных активах, чтобы предотвратить «стагфляцию» — состояние, характеризующееся застоем экономического роста и безудержной инфляцией.
Таким образом, золотой крест DXY не обязательно окажет негативное влияние на Биткойн, особенно на более длительных временных интервалах.