Подробный RaaS: обзор модели обслуживания Rollup и методов получения прибыли

Автор оригинала: Майлз О’Нил

Оригинальная компиляция: Deep Chao TechFlow

представлять

Одним из типов компаний, за которыми мы внимательно следим, являются поставщики услуг Rollup-as-a-Service («RaaS»). Проще говоря, поставщики RaaS помогают разработчикам приложений как можно быстрее начать работу с Rollup, продавая «готовые» продукты, такие как сортировка, индексирование и анализ.

В этой статье мы кратко рассмотрим, что продают поставщики RaaS, чем они отличаются друг от друга, как зарабатывают деньги, а также поделимся некоторыми своими взглядами на бизнес RaaS.

Предложение услуг/продуктов RaaS

Хотя предложения услуг/продуктов RaaS все еще находятся в зачаточном состоянии, мы заметили, что большинство поставщиков RaaS продают аналогичные пакеты услуг и продуктов. Из разговоров с основателями RaaS я узнал, что этот пакет услуг примерно следующий.

Служить

• Подобно сценарию, используемому традиционными B2B-компаниями, поставщики RaaS обычно начинают с продажи услуг (примечание: на удивление, традиционная стратегия «услуга-продукт» очень хорошо работает в сфере криптовалют).
• В рамках предложения услуг поставщики RaaS часто выступают в качестве технических консультантов, помогая вам оценить стеки Rollup (например, OP Stack, Arbitrum Orbit) и решить, какой стек лучше всего подходит для вашего приложения.
• Эта услуга настолько ценна, что заслуживает подробного описания. Основными клиентами провайдеров RaaS являются стартапы, которые хотят запускать приложения на собственных выделенных Rollup-ах. Для них самое главное — создать приложение и увеличить количество пользователей, а тратить месяцы разработки на знакомство с платформой Rollup — это не то, на что они хотят тратить свое время, и им не следует тратить свое время. Поскольку весь бизнес провайдеров RaaS основан на понимании фреймворков Rollup и создании на их основе инструментов разработчика, они имеют хорошие возможности помочь стартапам оценить доступные варианты фреймворков.
• Например, они могут помочь стартапам ответить на следующие вопросы: Каковы компромиссы между различными платформами и уровнями DA? Есть ли какая-либо настройка, которая могла бы улучшить приложение Rollup? Каковы недостатки расширенной настройки (например, повышение сложности интеграции)? Сэкономьте месяцы времени разработчиков приложений, предоставляя рекомендации, основанные на опыте работы с реальными клиентами.

Инфраструктурные продукты

• Сортеры. Использование сортировщика сопряжено с высоким риском: если с сортировщиком что-то пойдет не так, ваш накопительный пакет станет непригодным для использования, что оставит пользователей очень недовольными. Поставщики RaaS предоставляют высоконадежные услуги управляемого заказа за счет мер резервирования. Если возникла проблема с вашим секвенсором, они могут обеспечить быстрый процесс аварийного переключения, чтобы ваши накопительные пакеты могли продолжать работать с минимальным временем простоя. Кроме того, вы оплачиваете стоимость DA уровня 1, а компенсационная плата за секвенсор начисляется при объединении. Для накопительного смарт-контракта на Ethereum 7-дневный период вывода средств означает, что вам всегда понадобится ETH как минимум на неделю для покрытия расходов DA. Поставщики RaaS могут помочь вам справиться с этими сложностями, а некоторые даже предоставят вам ликвидность, необходимую для покрытия расходов DA на уровне 1.
• RPC: Ненадежные конечные точки RPC также могут привести к ухудшению пользовательского опыта, как мы видели на примере Optimism и Arbitrum. Если пользователи совершают транзакции, большие запросы или вызовы контрактов через ваши узлы RPC, поставщик RaaS может гарантировать автоматический запуск новых узлов для удовлетворения спроса.

Инструменты разработчика

• Внутренние инструменты. Поскольку клиенты RaaS являются операторами накопительных пакетов и приложений, они имеют доступ к инфраструктуре безопасности, которая помогает им защитить ключи мультиподписи, используемые для реализации обновлений программного обеспечения. Некоторые провайдеры также предлагают панели управления для просмотра аналитики, мониторинга активности и оповещений, чтобы уведомить вас в случае возникновения проблем.
• Другие инструменты: сложно охватить все в этой категории, но, как минимум, операторам Rollup потребуются инструменты индексирования данных для запроса информации в цепочке, стандартизированные интерфейсы для выполнения таких операций, как создание и запись токенов или другие транзакции, а также возможность для доступа к автономному Oracle.
• Инструменты пользовательского интерфейса: как минимум, пользователям Rollup потребуется способ связи с вашим Rollup, несколько вариантов кошелька (включая инфраструктуру абстракции учетных записей) и обозреватель блокчейна, совместимый с приложениями уровня 1.

Стратегия RaaS GTM

Сейчас на рынке существует как минимум шесть провайдеров RaaS, и справедливо сказать, что все они борются за стартапы (в значительной степени). Мы заметили, что поставщики RaaS обычно применяют три подхода GTM для дифференциации своих продуктов.

Вертикальная интеграция (например, Eclipse)

• Платформа Rollup и RaaS продают взаимосвязанные и тесно связанные продукты, поэтому вертикальная интеграция является естественным выбором. Помимо финансовых стимулов, между операторами RaaS и структурами существуют стратегические причины для реализации вертикально интегрированных предложений.
• С точки зрения структуры предложения RaaS могут сделать их ближе к клиентам. Благодаря такой близости они могут создать более тесную петлю обратной связи для принятия решений по продукту. Может даже возникнуть заинтересованность в расширении поддержки RaaS на сторонние платформы и привлечении лучших компонентов для доставки продукта.
• Как и в любой новой и высококонкурентной категории технологий, серьезной проблемой для Rollup Framework является поиск стратегии монетизации, которая не препятствует внедрению. Продукты RaaS — это наиболее прямой путь к достижению обеих этих целей. Решения RaaS могут способствовать внедрению инфраструктуры, решая важные проблемы. В то же время опциональность RaaS позволяет достичь прибыльности таким образом, чтобы не налагать никакой нагрузки на клиентов, которые решили использовать Rollup самостоятельно.
• Основная проблема этого подхода – ограниченность ресурсов. Построение бизнеса RaaS параллельно с созданием платформы Rollup может оказаться за пределами ваших возможностей.

Работа с фреймворками (например, Conduit)

• Поставщики RaaS, работающие с определенной платформой (например, OP или Arbitrum), связывают себя с этой платформой. Согласовываясь с существующими платформами, поставщики RaaS могут получить значительные преимущества в распространении.
• Например, сотрудничая с Optimism, Conduit может использовать бренд Optimism, чтобы он стал вариантом по умолчанию для стартапов, выбравших Optimism в качестве своей основы. Другие провайдеры, такие как Slush, присоединяются к новым платформам объединения, таким как Starknet, чтобы получить преимущества распространения в другой экосистеме.
• Помимо улучшения возможностей распространения, такой подход позволяет вам направить все свои ресурсы на создание действительно отличного продукта. Рассмотрим недавний практический пример, когда Aevo перевела свое решение RaaS на Conduit. Они делают это, потому что Conduit использует последнюю версию Optimism, которая значительно улучшает их продукт. Сосредоточив внимание на единой платформе, Conduit гарантирует, что клиенты всегда используют последнюю версию базы кода.
• Недостаток заключается в том, что одна платформа вряд ли будет поддерживать все варианты использования, поэтому вы можете в некоторой степени ограничить рынок (по крайней мере, до тех пор, пока она не будет расширена для поддержки других платформ).

Независимость от платформы (например, Caldera)

• Поставщик RaaS, не зависящий от платформы, поддерживает продукты и услуги RaaS различных платформ Rollup (таких как OP, Arbitrum).
• Если поставщик, не зависящий от фреймворка, может стать первым контактным лицом для стартапа, вы увидите, что базовая инфраструктура может быть просто выбором технологии для облегчения различных вариантов использования, а не сигналом о согласованности бренда.
• Подход, не зависящий от структуры, позволяет поставщикам RaaS предлагать клиентам больше выбора в процессе адаптации. Запустив несколько платформ в рабочей среде, они смогут увидеть, какие компоненты наиболее ценны, и включить эти уроки в рекомендации, которые они предоставляют новым клиентам.
• Как и в случае с подходом вертикальной интеграции, проблемы этого подхода в первую очередь связаны с ограниченностью ресурсов. Для поддержки каждой платформы требуются значительные инвестиции, а попытка поддерживать слишком много платформ может привести к созданию незрелого продукта.

Бизнес-модель RaaS

В настоящее время кажется, что поставщики RaaS имеют два потока доходов: (i) плата за секвенирование и (ii) инфраструктура и инструменты. По нашим наблюдениям, сервисные компоненты зачастую предоставляются бесплатно.

Плата за сортировку

• Поставщик RaaS запускает секвенсор для упорядочивания транзакций приложения. Взамен они взимают комиссию.
• Мы видим два способа, которыми поставщики RaaS взимают комиссию за упорядочение: первый — взимать долю дохода, когда приложение делится процентом дохода, выплачиваемого конечным пользователем за комиссию за транзакцию; другой — взимать простую ежемесячную плату за SaaS. , с управляемыми сортировщиками.
• Динамика комиссий — интересный вопрос, остановимся на нем вкратце. Для поставщиков RaaS существуют фиксированные затраты на запуск секвенатора и переменные затраты, которые варьируются в зависимости от количества транзакций. Как упоминалось выше, некоторые провайдеры также несут риск расходов по предоставлению DA на Ethereum от имени своих клиентов. В идеальном мире, будучи поставщиком RaaS, вы можете одновременно взимать ежемесячную плату за SaaS для покрытия фиксированных эксплуатационных расходов, собирать долю дохода для покрытия переменных затрат и получать доход от приложений, которые быстро растут. Последнее очень важно: экономика эксплуатации продукта-секвенатора не будет очень хорошей, если вы не будете получать доход от роста числа клиентов. Если у вас есть капитал, легче обосновать этот компонент распределения доходов, чтобы покрыть эти расходы DA от имени ваших клиентов.
• Однако то, сможет ли поставщик RaaS получать долю дохода в устойчивом состоянии, будет зависеть от ценового влияния приложения на поставщика RaaS. На данный момент еще слишком рано определять, кто имеет влияние на ценообразование. (Во всяком случае, аналогично тому, как работает индустрия платежей, мы считаем, что крупные приложения будут иметь влияние на ценообразование на поставщиков RaaS, а более мелкие приложения - нет).

Инфраструктура, инструменты и прочее

• Поставщики RaaS могут взимать плату за SaaS за различные критически важные инфраструктурные услуги. Владея отношениями с клиентами, они имеют больше возможностей, чем существующие поставщики, для получения наиболее ценных услуг и предложения пакетных скидок (например, используйте нашу службу RPC вместо службы Alchemy, и мы предоставим вам другие услуги) Скидка). Кроме того, поставщики RaaS могут иметь ценовое преимущество перед существующими поставщиками, поскольку их архитектура позволяет им легко масштабироваться для поддержки новых цепочек.
• Из-за ограниченности ресурсов поставщикам RaaS часто приходится сотрудничать с внешними компаниями, чтобы удовлетворить все потребности своих клиентов. Например, Conduit недавно запустила свою программу интеграции, а Caldera объявила о ряде аналогичных партнерств. Будучи каналом распространения для этих партнеров, RaaS имеет хорошие возможности для создания торговой площадки или бизнес-модели перепродажи, во многом подобной AWS и ее сторонним «плагинам».

Другие идеи

Мне хотелось обсудить несколько вещей, которые не вписывались в предыдущие главы, поэтому я решил поместить их все в этот раздел.

RaaS и фреймворки

Хотя поставщики и платформы RaaS в настоящее время находятся в относительно дружественных отношениях, я думаю, что они неизбежно будут конкурировать, особенно за захват рынка сортировки. Если конкуренция усилится, я думаю, что поставщики RaaS, скорее всего, выиграют. Вот несколько причин:

• Как мы начали видеть, большинство этих стартапов обращаются напрямую к поставщикам RaaS, чтобы передать на аутсорсинг сложности развертывания Rollup. Если так будет продолжаться, поставщик RaaS будет владеть ведущим каналом продаж и, следовательно, отношениями с клиентами. Если дело дойдет до этого, поставщики RaaS могут рассматривать базовые структуры как не более чем технологический выбор, облегчающий различные варианты использования.

Однако эта структура также может противостоять поставщикам RaaS. В связи с этим, вот некоторые из вопросов, которые мы обсудили:

• Может ли платформа взимать с приложений плату за использование ее платформы? (Хотя сетевой эффект от внедрения фреймворка очень мощный, я думаю, что будет сложно добиться прибыльности исключительно за счет самого фреймворка. Тем не менее, это интересный вопрос, над которым стоит задуматься).
• Каждая платформа, поддерживаемая поставщиком RaaS, требует от него инвестиций значительных ресурсов (в основном времени на разработку). На данный момент маловероятно, что один поставщик RaaS сможет поддерживать каждую платформу на рынке и разрабатывать для нее индивидуальные продукты. Итак, могут ли платформы конкурировать с поставщиками RaaS, предоставляя ключевые услуги, которые решают уникальные проблемы их стеков? Например, платформа ZK Rollup может обеспечить более выгодные цены на доказательства за счет агрегирования спроса от объединений и направления его к набору систем и операторов доказательств.

MEV в накопительном пакете

• Текущий консенсус заключается в том, что Rollup будет иметь значительную MEV, а MEV в Rollup станет приманкой. Основываясь на этом предположении, большинство людей считают, что общий сортировщик, скорее всего, уловит это значение. Я думаю, что эта гипотеза все еще остается открытым вопросом, и я бы даже поставил под сомнение результаты этой гипотезы.
• Если кросс-чейн MEV действительно станет значительной частью рынка, поставщикам RaaS придется решить, интегрироваться ли с партнерами по общему секвенсору или запустить свои собственные продукты общего секвенатора. Давайте предположим, что в будущем поставщики RaaS будут запускать секвенсоры для большинства новых накопительных пакетов, и на этот сервис будет приходиться большая часть их доходов (а также обеспечивать просмотр пула памяти каждого накопительного пакета, использующего их сервис). В этом случае я думаю, что более вероятно, что поставщик RaaS запустит свой собственный продукт общего секвенсора, а не будет сотрудничать с внешним поставщиком.
• Кроме того, поставщики RaaS могут использовать свое наблюдение за всеми этими мемпулами, чтобы предлагать аукционы потока заказов, а также использовать свой контроль над секвенсорами, чтобы предлагать аукционы с верхним блоком для расчета. Это позволит поисковикам просматривать ценные транзакции, заполнять их и одновременно рассчитываться в поддерживаемых цепочках.

в заключение

Есть много других интересных вопросов о RaaS-провайдерах, но ради краткости остановимся на этом. Нам ясно одно: провайдеры RaaS — это очень интересный класс бизнеса в криптовалютном пространстве. Это область, которой мы уделяем пристальное внимание.