Если вы смотрите только новости, вы можете подумать, что венчурные компании массово покидают криптопространство. Это может быть правдой, прежде чем рассматривать их действия в зрелых областях, таких как финансовые технологии (Fintech) и программное обеспечение как услуга (SaaS).
На выходных я провел анализ данных по 25 000 мероприятий по финансированию на разных стадиях в этих смежных областях, чтобы изучить общие закономерности среди них.
Вот одно из предположений о том, как фирмы венчурного капитала смотрят на эту отрасль.
01. Инвестиционные тенденции
На графике ниже показано, что **Тенденция к росту в январе 2021 года относится к большому количеству объявлений о привлечении венчурного капитала, которые произошли в период с конца ноября по декабрь. **(Компании обычно ждут этих объявлений до Нового года, что является ежегодным явлением во всех отраслях, при этом наибольшее количество объявлений о финансировании объявляется в январе)
Видите первоначальный рост инвестиций в SaaS в январе 2021 года**? ** Поскольку карантин, вызванный многолетним пребыванием дома, вынудил людей работать из дома, доходы от SaaS достигли новых высот, а интерес инвесторов к вложению денег в SaaS значительно возрос.
**Несколько кварталов спустя в криптовалютных активах наблюдался аналогичный рост частоты финансирования. **Насколько я понимаю, интерес к криптовалютному инвестированию возрос, поскольку другие отрасли (игры, SaaS, биотехнологии, финтех) начали получать ликвидность от более крупных венчурных инвестиций. К концу 2021 года все впервые создавали NFT в цепочке, надеясь быстро заработать, а частота сбора средств, связанных с криптоактивами, достигла нового максимума.
###02. Причины изменения направления ветра
**Относится ли эта тенденция и к сумме собранных денег? Да, крипто-ориентированный бизнес начинает привлекать финансирование через несколько кварталов после пика других (зрелых) отраслей. **В некотором смысле, в недавней ситуации действуют несколько сил:
1) Инвестиции в зрелые отрасли находятся на высоком уровне, поскольку в условиях низкой доходности все больше фондов венчурного капитала вливаются в существующие инвестиционные портфели. Менеджеры готовы брать на себя больший риск ради большей прибыли, и криптовалюта предоставляет такую возможность.
**2) Ликвидные криптовалютные активы растут и достигают новых максимумов. **Потребительский интерес к этой сфере также достиг новых высот. Если на данный момент в вашем венчурном портфеле нет криптовалютных активов, это означает, что вы (пул ликвидности) упускаете потенциальную прибыль.
Последующий обвал рынка, похоже, происходит во всех отраслях. Хотя у меня здесь только две выборки, в идеале я хотел бы охватить десять отраслей, чтобы подтвердить свою точку зрения. Для среднего предпринимателя важен не спад от пика к минимуму, а тенденция последних нескольких лет. **По мере того, как безумие на рынке венчурного капитала утихает, нам нужно посмотреть, подорвал ли этот спад весь интерес к криптоактивам. **
Чтобы изучить это, я специально посмотрел на частоту раундов венчурного капитала на ранних стадиях в криптопространстве.
**Финансирование на ранней стадии фактически привлекается чаще, чем в 2021 году. Основателям это сложно по двум причинам: **
Число учредителей увеличилось за последние несколько кварталов. Сейчас больше учредителей конкурируют за ограниченный пул капитала.
Мы сравниваем это с январем 2022 года, когда учредители могут просто отправить PDF-файл и, надеюсь, в конце дня их спросят: «Куда мне отправить деньги».
Бедствия, которые мы видим на рынке, на самом деле являются результатом нескольких факторов:
**1) Резервные фонды и гранты последних протоколов быстро уменьшились по сравнению с ценой токена. Интерес к вложению денег в создание экспериментальных технологий на рынке с огромным количеством активных пользователей в месяц исчез. Это означает, что основателям необходимо быстрее находить более низкие затраты на привлечение пользователей, чтобы продукт соответствовал рынку.
**2) Стоимость капитала большинства команд быстро снижается. **Сотрудники, присоединяющиеся к команде, теперь захотят знать, ценна ли их собственность и возможна ли ликвидность. Моральный дух имеет тенденцию к снижению. При приеме на работу на этом рынке люди будут требовать более высокую компенсацию в то время, когда доллары США менее ликвидны.
**Хорошая новость заключается в том, что до сих пор венчурные инвестиции в криптоактивы не исчезли полностью. **Хотя раундов финансирования меньше, они крупнее. Хотя это сложный рынок для привлечения капитала, было бы ошибкой предполагать, что капитала нет. Для основателей эти рынки являются ключевыми в определении того, есть ли у них еще 18 месяцев для развития своего бизнеса или им придется закрыться на медвежьем рынке. Их способность создавать, удерживать пользователей или продавать продукт — это разница между успехом и провалом.
03. Резюме
Рынок жесткий? Да. Но это было тяжело для всех.
Улучшит ли это ситуацию? Я не знаю, но давайте, по крайней мере, перестанем притворяться, что это криптофеномен, без реальных данных, подтверждающих это.
Примечание. Источник данных: Crunchbase.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Финансирование Web3 становится все реже, венчурный капитал приносит плохие и хорошие новости
Автор: @joel_john95
Если вы смотрите только новости, вы можете подумать, что венчурные компании массово покидают криптопространство. Это может быть правдой, прежде чем рассматривать их действия в зрелых областях, таких как финансовые технологии (Fintech) и программное обеспечение как услуга (SaaS).
На выходных я провел анализ данных по 25 000 мероприятий по финансированию на разных стадиях в этих смежных областях, чтобы изучить общие закономерности среди них.
Вот одно из предположений о том, как фирмы венчурного капитала смотрят на эту отрасль.
01. Инвестиционные тенденции
На графике ниже показано, что **Тенденция к росту в январе 2021 года относится к большому количеству объявлений о привлечении венчурного капитала, которые произошли в период с конца ноября по декабрь. **(Компании обычно ждут этих объявлений до Нового года, что является ежегодным явлением во всех отраслях, при этом наибольшее количество объявлений о финансировании объявляется в январе)
Видите первоначальный рост инвестиций в SaaS в январе 2021 года**? ** Поскольку карантин, вызванный многолетним пребыванием дома, вынудил людей работать из дома, доходы от SaaS достигли новых высот, а интерес инвесторов к вложению денег в SaaS значительно возрос.
**Несколько кварталов спустя в криптовалютных активах наблюдался аналогичный рост частоты финансирования. **Насколько я понимаю, интерес к криптовалютному инвестированию возрос, поскольку другие отрасли (игры, SaaS, биотехнологии, финтех) начали получать ликвидность от более крупных венчурных инвестиций. К концу 2021 года все впервые создавали NFT в цепочке, надеясь быстро заработать, а частота сбора средств, связанных с криптоактивами, достигла нового максимума.
###02. Причины изменения направления ветра
**Относится ли эта тенденция и к сумме собранных денег? Да, крипто-ориентированный бизнес начинает привлекать финансирование через несколько кварталов после пика других (зрелых) отраслей. **В некотором смысле, в недавней ситуации действуют несколько сил:
1) Инвестиции в зрелые отрасли находятся на высоком уровне, поскольку в условиях низкой доходности все больше фондов венчурного капитала вливаются в существующие инвестиционные портфели. Менеджеры готовы брать на себя больший риск ради большей прибыли, и криптовалюта предоставляет такую возможность.
**2) Ликвидные криптовалютные активы растут и достигают новых максимумов. **Потребительский интерес к этой сфере также достиг новых высот. Если на данный момент в вашем венчурном портфеле нет криптовалютных активов, это означает, что вы (пул ликвидности) упускаете потенциальную прибыль.
Последующий обвал рынка, похоже, происходит во всех отраслях. Хотя у меня здесь только две выборки, в идеале я хотел бы охватить десять отраслей, чтобы подтвердить свою точку зрения. Для среднего предпринимателя важен не спад от пика к минимуму, а тенденция последних нескольких лет. **По мере того, как безумие на рынке венчурного капитала утихает, нам нужно посмотреть, подорвал ли этот спад весь интерес к криптоактивам. **
Чтобы изучить это, я специально посмотрел на частоту раундов венчурного капитала на ранних стадиях в криптопространстве.
**Финансирование на ранней стадии фактически привлекается чаще, чем в 2021 году. Основателям это сложно по двум причинам: **
Число учредителей увеличилось за последние несколько кварталов. Сейчас больше учредителей конкурируют за ограниченный пул капитала.
Мы сравниваем это с январем 2022 года, когда учредители могут просто отправить PDF-файл и, надеюсь, в конце дня их спросят: «Куда мне отправить деньги».
Бедствия, которые мы видим на рынке, на самом деле являются результатом нескольких факторов:
**1) Резервные фонды и гранты последних протоколов быстро уменьшились по сравнению с ценой токена. Интерес к вложению денег в создание экспериментальных технологий на рынке с огромным количеством активных пользователей в месяц исчез. Это означает, что основателям необходимо быстрее находить более низкие затраты на привлечение пользователей, чтобы продукт соответствовал рынку.
**2) Стоимость капитала большинства команд быстро снижается. **Сотрудники, присоединяющиеся к команде, теперь захотят знать, ценна ли их собственность и возможна ли ликвидность. Моральный дух имеет тенденцию к снижению. При приеме на работу на этом рынке люди будут требовать более высокую компенсацию в то время, когда доллары США менее ликвидны.
**Хорошая новость заключается в том, что до сих пор венчурные инвестиции в криптоактивы не исчезли полностью. **Хотя раундов финансирования меньше, они крупнее. Хотя это сложный рынок для привлечения капитала, было бы ошибкой предполагать, что капитала нет. Для основателей эти рынки являются ключевыми в определении того, есть ли у них еще 18 месяцев для развития своего бизнеса или им придется закрыться на медвежьем рынке. Их способность создавать, удерживать пользователей или продавать продукт — это разница между успехом и провалом.
03. Резюме
Рынок жесткий? Да. Но это было тяжело для всех.
Улучшит ли это ситуацию? Я не знаю, но давайте, по крайней мере, перестанем притворяться, что это криптофеномен, без реальных данных, подтверждающих это.
Примечание. Источник данных: Crunchbase.