В Zee Prime мы были одной из первых команд, официально предложивших и опубликовавших документ о промежуточном программном обеспечении в начале 2021 года, а вторую часть выпустили в 2022 году. Промежуточное ПО включает в себя все, что не является приложением или базовым протоколом. Другими словами, все, что между ними.
Другое слово, используемое для обозначения промежуточного программного обеспечения, — это инфраструктура, и, судя по всему, сегодня это земля обетованная. Мы должны быть в восторге от всего этого волшебного пространства между L1 и приложениями. Инфраструктура – это будущее. Параллельно с ИИ и ЗК развиваются модульные технологии и так далее… и еще много отраслевых терминов.
Связанные материалы: «Обзор промежуточного программного обеспечения и инфраструктуры Web3»
Сегодня многие крупные фирмы венчурного капитала должны доказать свою ценность, привлекая значительные суммы активов под управлением (AUM) от тех, кто мало знает об этой сфере. На самом деле креативность в сфере криптографии очень ограничена, а ресурсы для инноваций скудны. Вот почему инфраструктура стала ответом по умолчанию. Это простое решение — ад для разработчика.
В области шифрования очень мало пользователей, за исключением охотников за воздушными сбросами, поэтому компания хочет добиться самоспасения посредством сценария B2B. Это намекает на что-то знакомое в зарабатывании денег в Web2 — B2B SaaS — где вы продаете не пользователям (потому что пользователей нет), а другим предприятиям (которых много).
Поэтому, когда советы директоров пенсионных фондов узнают, что гомоморфное шифрование на самом деле не является научным термином для обозначения «скрытого гея», все смотрят на холодный технический термин для обозначения того, что представляет собой эта инфраструктура, но они говорят: «Следуйте за деньгами».
"Продам лопаты"
Вначале существует небольшая проблема с концепцией шифрования B2B. Существует множество криптовалютных компаний, продающих услуги другим криптовалютным компаниям, но кто является клиентами других криптовалютных компаний? Как вы уже догадались – другие криптовалютные предприятия.
Не хватало только одного: денег. Без денег нет «Б».
Если только не найдутся венчурные капиталисты с большими деньгами, которые они не могут инвестировать в другое место, готовые финансировать процветающую экосистему между разработчиками, или, как мы ее называем, — de v2 dev.
Однако это не может длиться вечно, но может продолжаться какое-то время. 2 года? Прямо в четырехлетний цикл (для тех, кто верит в астрологию). Это рискованно, но в прошлом это работало.
Акронимы и модные словечки популярны, потому что они могут означать что угодно. Другими словами, вы можете использовать технический жаргон, чтобы никто толком не понял, о чем вы говорите. Вот так вы попадаете в кольцо взаимного обожания, которое подогревается институциональным финансированием и фокусируется только на внутренних разработчиках.
Если вы не видите настоящий продукт, вероятно, вы и есть продукт.
Таким образом, в Web3 разработчики предоставляют венчурным инвесторам идеальный продукт/рынок, который может распределять капитал, а затем привлекать новые средства, потому что «нам нужна новая инфраструктура» и «создавать инфраструктуру сложно и отнимает много времени».
В итоге мы получаем тот же цикл обратной связи по доходности самоссылающихся токенов, но на этот раз «составляемую» инфраструктурную самоссылающуюся экосистему dev2dev. Ожидается, что в конечном итоге розничные инвесторы купят токенизированных разработчиков.
Ресурсы и творчество
Инфраструктура действительно нуждается в улучшении. Но сомнительно, следует ли строить его сверху вниз до прихода пользователей.
Amazon был первым пользователем AWS, который был создан для внутреннего использования и по совпадению, а не по замыслу, стал базовой инфраструктурой Web 2.
Люди, у которых есть пользователи, скорее всего, перейдут вниз по течению. Я не хочу лопнуть ваш децентрализованный пузырь ETH-maxi, но если бы Metamask исключительно ввел поток ордеров в свой конструктор, они бы построили каждый блок (что, возможно, уже происходит, может быть, посмотрите на цепочку?).
Лекс Лютор не пытается вдохновить высокотехнологичную медиа-компанию на ребрендинг в Metamaskless, поэтому такая переориентация векторов атак вряд ли произойдет в ближайшее время. Но это дает вам представление о хрупкости повествования о децентрализованном стеке/инфраструктуре.
Тем не менее, неискренний рассказ об инфраструктуре, по-видимому, является консервативной ставкой. Это прекрасная аналогия, пришедшая из эпохи больших технологий, и старшее поколение интересуется ею, потому что это знакомая концепция. Так что, если объединить модное словечко ZK с аналогией с инфраструктурой SaaS, это привлечет институциональных инвесторов.
Предсказуемая прибыль от продажи кирок и лопат выглядит очень привлекательной для корпоративных залов заседаний.
Примечание BlockBeats. В мире криптовалютного венчурного капитала «Selling Shovels» означает компании, занимающиеся инфраструктурой и услугами, связанными с криптовалютами, блокчейном и другими технологиями, а не инвестирующие непосредственно в криптовалюты. Эти компании могут предоставлять торговые платформы, услуги кошельков, разработку технологии блокчейна и т. д. Эта фраза подчеркивает, что компании, предоставляющие инфраструктуру и инструменты для всей отрасли, могут быть более прибыльными, чем инвестиции непосредственно в криптовалюты.
Вот как вы сочетаете капельные институциональные повествования с лишенными воображения разработчиками и серийными предпринимателями, ищущими бизнес, основанный на образе жизни, завернутый в технологический жаргон.
Крупным венчурным компаниям будет сложно продать своим партнерам с ограниченной ответственностью сумасшедшее удвоение количества криптовалют за последний цикл. Кроме того, финансирование творчества обходится дешево. Великие идеи обычно не требуют значительных инвестиций. Вот почему венчурные капиталисты одержимы ресурсами: для них разработчики — это ресурсы, которые нуждаются в финансировании.
Я ожидаю, что следующий триггер инноваций будет финансироваться за счет 1% капитала, который влился в криптовалютные стартапы за последние несколько лет, а это означает, что большая часть направляемого капитала будет заменена очень небольшим капиталом для поддержки творчества.
Правда в том, что в криптографии проблема инноваций заключается не в деньгах, а в идеях + воплощении.
Несмотря на жесточайшую конкуренцию за инвестиции в инфраструктуру (и огромные ресурсы, которые для этого требуются), сегодняшняя игра с высокими ставками не ведется на уровне инфраструктуры. Здесь действует закон Сейра:
«В любом споре интенсивность эмоций обратно пропорциональна ценности рассматриваемых вопросов».
Это отражено в часто цитируемом высказывании Генри Киссинджера: «Причина, по которой университетская политика настолько порочна, заключается именно в том, что интересы настолько малы». Эта разница часто является скорее фикцией, чем реальностью, поэтому вот 20 L2 и ZKbs для финансирования.
В конце концов, венчурные капиталисты извлекают выгоду из повествования L1. Они выжимают из поля всю ценность и даже больше. Сегодня они переориентируют свое внимание на инфраструктуру, игнорируя при этом самый важный вопрос: где пользователи? При этом они также игнорировали существующие инфраструктурные проекты, которые уже некоторое время строились.
Инфраструктурный арбитраж
Как творчески использовать глупые деньги для поддержки технологий? Есть ли какие-либо инфраструктурные проекты, которые действительно заслуживают поддержки? Конечно, есть исключения из сделанного мной обобщения, и действительно есть некоторые интересные и важные усилия по построению инфраструктуры Web 3.
Как я упоминал ранее, в инвестиционном пространстве Zee Prime мы активно занимались инфраструктурой в течение последних нескольких лет, и большая часть того, что мы видим сейчас, — это просто переработка старых идей и продуктов или встраивание их в текущие тенденции (ZK, L2 и т. д.). .). Разница в том, что они имеют порог и их нельзя свободно приобрести на вторичном рынке.
Посещая мероприятие Token 2049, я заметил бесплатного альфа-продавца и «народного героя» Артура Хейса, который тихо продвигал Filecoin. Это заставило меня осознать, что игра в инфраструктуру на вторичном рынке может оказаться солидным арбитражем. Раунды прямых инвестиций в инфраструктуру во многом полагаются на иллюзорные инновации.
Инновации часто обходятся дорого, их несут крупные фирмы венчурного капитала, а затем быстро снижают цену, как только они будут реализованы. Будь то хранилище или децентрализованный RPC (то, что нам действительно нужно), абстракция учетных записей, индексирование и т. д., может быть другой способ сыграть в инфраструктурную игру.
Первыми победителями DeFi Summer 2020 стали не команды, созданные фирмами венчурного капитала, а проекты, которые внедряют инновации и работают в течение длительного времени, будь то Synthethix или Aave.
Если копнуть глубже, то можно найти на вторичном рынке хорошо финансируемые команды и приобрести токены со значительной скидкой. Не говоря уже о том, что размещение является более выгодным по сравнению с раундами частного размещения. Это рискованная ставка, но это не первый случай, когда публично торгуемые рынки превосходят венчурный капитал.
Возможно, этого можно избежать, если новая блестящая игрушка на самом деле не такая уж и блестящая и поставляется с тяжелым венчурным багажом. В конце концов, возможность инвестировать в великую технологическую компанию никогда не зависит от нескольких частных раундов или нескольких месяцев. По крайней мере, многолетняя возможность.
Если вам необходимо сделать ставку на инфраструктуру, рассмотрите опытные команды медвежьего рынка, которые строили годами. В конце концов, у Хейса есть большие ловушки, чем у большинства венчурных компаний, а вы знаете, что большие ловушки означают альфа-прибыль.
Отказ от ответственности: Zee Prime инвестировал во многие проекты инфраструктуры и промежуточного программного обеспечения, включая Filecoin, Pocket Network, Biconomy, Subsquid и т. д., поэтому эта статья представляет собой предвзятое мнение.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Dev2Dev, надежный и безжалостный механизм арбитража
Оригинальное название: Dev2dev: Потенциальный технологический арбитраж
Автор оригинала: Матти, Zee Prime Capital
Оригинальный сборник: Kaori, BlockBeats
В Zee Prime мы были одной из первых команд, официально предложивших и опубликовавших документ о промежуточном программном обеспечении в начале 2021 года, а вторую часть выпустили в 2022 году. Промежуточное ПО включает в себя все, что не является приложением или базовым протоколом. Другими словами, все, что между ними.
Другое слово, используемое для обозначения промежуточного программного обеспечения, — это инфраструктура, и, судя по всему, сегодня это земля обетованная. Мы должны быть в восторге от всего этого волшебного пространства между L1 и приложениями. Инфраструктура – это будущее. Параллельно с ИИ и ЗК развиваются модульные технологии и так далее… и еще много отраслевых терминов.
Связанные материалы: «Обзор промежуточного программного обеспечения и инфраструктуры Web3»
Сегодня многие крупные фирмы венчурного капитала должны доказать свою ценность, привлекая значительные суммы активов под управлением (AUM) от тех, кто мало знает об этой сфере. На самом деле креативность в сфере криптографии очень ограничена, а ресурсы для инноваций скудны. Вот почему инфраструктура стала ответом по умолчанию. Это простое решение — ад для разработчика.
В области шифрования очень мало пользователей, за исключением охотников за воздушными сбросами, поэтому компания хочет добиться самоспасения посредством сценария B2B. Это намекает на что-то знакомое в зарабатывании денег в Web2 — B2B SaaS — где вы продаете не пользователям (потому что пользователей нет), а другим предприятиям (которых много).
Поэтому, когда советы директоров пенсионных фондов узнают, что гомоморфное шифрование на самом деле не является научным термином для обозначения «скрытого гея», все смотрят на холодный технический термин для обозначения того, что представляет собой эта инфраструктура, но они говорят: «Следуйте за деньгами».
"Продам лопаты"
Вначале существует небольшая проблема с концепцией шифрования B2B. Существует множество криптовалютных компаний, продающих услуги другим криптовалютным компаниям, но кто является клиентами других криптовалютных компаний? Как вы уже догадались – другие криптовалютные предприятия.
Не хватало только одного: денег. Без денег нет «Б».
Если только не найдутся венчурные капиталисты с большими деньгами, которые они не могут инвестировать в другое место, готовые финансировать процветающую экосистему между разработчиками, или, как мы ее называем, — de v2 dev.
Однако это не может длиться вечно, но может продолжаться какое-то время. 2 года? Прямо в четырехлетний цикл (для тех, кто верит в астрологию). Это рискованно, но в прошлом это работало.
Акронимы и модные словечки популярны, потому что они могут означать что угодно. Другими словами, вы можете использовать технический жаргон, чтобы никто толком не понял, о чем вы говорите. Вот так вы попадаете в кольцо взаимного обожания, которое подогревается институциональным финансированием и фокусируется только на внутренних разработчиках.
Если вы не видите настоящий продукт, вероятно, вы и есть продукт.
Таким образом, в Web3 разработчики предоставляют венчурным инвесторам идеальный продукт/рынок, который может распределять капитал, а затем привлекать новые средства, потому что «нам нужна новая инфраструктура» и «создавать инфраструктуру сложно и отнимает много времени».
В итоге мы получаем тот же цикл обратной связи по доходности самоссылающихся токенов, но на этот раз «составляемую» инфраструктурную самоссылающуюся экосистему dev2dev. Ожидается, что в конечном итоге розничные инвесторы купят токенизированных разработчиков.
Ресурсы и творчество
Инфраструктура действительно нуждается в улучшении. Но сомнительно, следует ли строить его сверху вниз до прихода пользователей.
Amazon был первым пользователем AWS, который был создан для внутреннего использования и по совпадению, а не по замыслу, стал базовой инфраструктурой Web 2.
Люди, у которых есть пользователи, скорее всего, перейдут вниз по течению. Я не хочу лопнуть ваш децентрализованный пузырь ETH-maxi, но если бы Metamask исключительно ввел поток ордеров в свой конструктор, они бы построили каждый блок (что, возможно, уже происходит, может быть, посмотрите на цепочку?).
Лекс Лютор не пытается вдохновить высокотехнологичную медиа-компанию на ребрендинг в Metamaskless, поэтому такая переориентация векторов атак вряд ли произойдет в ближайшее время. Но это дает вам представление о хрупкости повествования о децентрализованном стеке/инфраструктуре.
Тем не менее, неискренний рассказ об инфраструктуре, по-видимому, является консервативной ставкой. Это прекрасная аналогия, пришедшая из эпохи больших технологий, и старшее поколение интересуется ею, потому что это знакомая концепция. Так что, если объединить модное словечко ZK с аналогией с инфраструктурой SaaS, это привлечет институциональных инвесторов.
Предсказуемая прибыль от продажи кирок и лопат выглядит очень привлекательной для корпоративных залов заседаний.
Примечание BlockBeats. В мире криптовалютного венчурного капитала «Selling Shovels» означает компании, занимающиеся инфраструктурой и услугами, связанными с криптовалютами, блокчейном и другими технологиями, а не инвестирующие непосредственно в криптовалюты. Эти компании могут предоставлять торговые платформы, услуги кошельков, разработку технологии блокчейна и т. д. Эта фраза подчеркивает, что компании, предоставляющие инфраструктуру и инструменты для всей отрасли, могут быть более прибыльными, чем инвестиции непосредственно в криптовалюты.
Вот как вы сочетаете капельные институциональные повествования с лишенными воображения разработчиками и серийными предпринимателями, ищущими бизнес, основанный на образе жизни, завернутый в технологический жаргон.
Крупным венчурным компаниям будет сложно продать своим партнерам с ограниченной ответственностью сумасшедшее удвоение количества криптовалют за последний цикл. Кроме того, финансирование творчества обходится дешево. Великие идеи обычно не требуют значительных инвестиций. Вот почему венчурные капиталисты одержимы ресурсами: для них разработчики — это ресурсы, которые нуждаются в финансировании.
Я ожидаю, что следующий триггер инноваций будет финансироваться за счет 1% капитала, который влился в криптовалютные стартапы за последние несколько лет, а это означает, что большая часть направляемого капитала будет заменена очень небольшим капиталом для поддержки творчества.
Правда в том, что в криптографии проблема инноваций заключается не в деньгах, а в идеях + воплощении.
Несмотря на жесточайшую конкуренцию за инвестиции в инфраструктуру (и огромные ресурсы, которые для этого требуются), сегодняшняя игра с высокими ставками не ведется на уровне инфраструктуры. Здесь действует закон Сейра:
«В любом споре интенсивность эмоций обратно пропорциональна ценности рассматриваемых вопросов».
Это отражено в часто цитируемом высказывании Генри Киссинджера: «Причина, по которой университетская политика настолько порочна, заключается именно в том, что интересы настолько малы». Эта разница часто является скорее фикцией, чем реальностью, поэтому вот 20 L2 и ZKbs для финансирования.
В конце концов, венчурные капиталисты извлекают выгоду из повествования L1. Они выжимают из поля всю ценность и даже больше. Сегодня они переориентируют свое внимание на инфраструктуру, игнорируя при этом самый важный вопрос: где пользователи? При этом они также игнорировали существующие инфраструктурные проекты, которые уже некоторое время строились.
Инфраструктурный арбитраж
Как творчески использовать глупые деньги для поддержки технологий? Есть ли какие-либо инфраструктурные проекты, которые действительно заслуживают поддержки? Конечно, есть исключения из сделанного мной обобщения, и действительно есть некоторые интересные и важные усилия по построению инфраструктуры Web 3.
Как я упоминал ранее, в инвестиционном пространстве Zee Prime мы активно занимались инфраструктурой в течение последних нескольких лет, и большая часть того, что мы видим сейчас, — это просто переработка старых идей и продуктов или встраивание их в текущие тенденции (ZK, L2 и т. д.). .). Разница в том, что они имеют порог и их нельзя свободно приобрести на вторичном рынке.
Посещая мероприятие Token 2049, я заметил бесплатного альфа-продавца и «народного героя» Артура Хейса, который тихо продвигал Filecoin. Это заставило меня осознать, что игра в инфраструктуру на вторичном рынке может оказаться солидным арбитражем. Раунды прямых инвестиций в инфраструктуру во многом полагаются на иллюзорные инновации.
Инновации часто обходятся дорого, их несут крупные фирмы венчурного капитала, а затем быстро снижают цену, как только они будут реализованы. Будь то хранилище или децентрализованный RPC (то, что нам действительно нужно), абстракция учетных записей, индексирование и т. д., может быть другой способ сыграть в инфраструктурную игру.
Первыми победителями DeFi Summer 2020 стали не команды, созданные фирмами венчурного капитала, а проекты, которые внедряют инновации и работают в течение длительного времени, будь то Synthethix или Aave.
Если копнуть глубже, то можно найти на вторичном рынке хорошо финансируемые команды и приобрести токены со значительной скидкой. Не говоря уже о том, что размещение является более выгодным по сравнению с раундами частного размещения. Это рискованная ставка, но это не первый случай, когда публично торгуемые рынки превосходят венчурный капитал.
Возможно, этого можно избежать, если новая блестящая игрушка на самом деле не такая уж и блестящая и поставляется с тяжелым венчурным багажом. В конце концов, возможность инвестировать в великую технологическую компанию никогда не зависит от нескольких частных раундов или нескольких месяцев. По крайней мере, многолетняя возможность.
Если вам необходимо сделать ставку на инфраструктуру, рассмотрите опытные команды медвежьего рынка, которые строили годами. В конце концов, у Хейса есть большие ловушки, чем у большинства венчурных компаний, а вы знаете, что большие ловушки означают альфа-прибыль.
Отказ от ответственности: Zee Prime инвестировал во многие проекты инфраструктуры и промежуточного программного обеспечения, включая Filecoin, Pocket Network, Biconomy, Subsquid и т. д., поэтому эта статья представляет собой предвзятое мнение.