**Рынок, проект, валюта и другая информация, мнения и суждения, упомянутые в этом отчете, предназначены только для справки и не представляют собой каких-либо инвестиционных рекомендаций. **
Макрорынок
Идите в место с низким уровнем воды и сядьте, наблюдая, как поднимаются облака.
В сентябре рынок был в отчаянии и тайно назревал намек на восстановление.
Глобальный макрофинансовый рынок не настроен оптимистично.Индекс Nasdaq, который сильно коррелирует с рынком криптоактивов, даже испытал самое большое падение в году.После падения на 2,17% в августе он зафиксировал падение на 5,81% в августе. Федеральная резервная система не сделала мягкого заявления о повышении процентных ставок, а некоторые голоса на рынке предсказывают, что в этом году произойдет еще одно повышение процентных ставок. Кроме того, высокие оценки также продолжают оказывать давление на рынок.
Месячный тренд Nasdaq
Напротив, рынок криптоактивов, который скорректировался до Nasdaq, взял на себя инициативу по стабилизации.В сентябре амплитуда BTC снизилась с 17,6% в августе до 10,03%, достигнув роста на 3,97% за месяц.
Месячный тренд BTC
На уровне финансирования произошли определенные позитивные изменения: общий отток стейблкоинов в сентябре составил около $900 млн, что значительно ниже оттока в $1,4 млрд в августе, однако тенденция оттока пока не изменилась.
Данные внутри сети продолжают показывать положительные признаки, и 15 сентября было установлено второе по величине количество новых адресов в истории.
Игра между длинными и короткими руками продолжается «от короткой к длинной» и продолжает снижать ликвидность.
Основываясь на многомерной информации, лаборатория EMC Labs сохраняет оптимистическую оценку на август и прогнозирует, что в четвертом квартале многие силы предпримут активные действия, чтобы снова бросить вызов годовому максимуму в 32 000 долларов, и, как ожидается, одержат победу.
Тенденции рынка криптовалют
В сентябре BTC открылся на уровне 25 931 доллар США и закрылся на уровне 26 961 доллар США. 11 сентября он протестировал эффективность поддержки на нижней границе ящика посредством сильного снижения объема. На следующий день он полностью восстановил утраченные позиции с ростом сильный объем, и на следующей неделе продолжился рост. Нижний край ящика был отмечен 14 июня, и он снова сильно восстановился после падения в марте, указывая на то, что фонды на рынке достигли относительно достаточного консенсуса по 25 000 долларов США в качестве среднесрочного минимума.
Дневной тренд BTC
В апреле и июне-июле этого года BTC предпринял два раунда атак на верхнюю границу ящика в 32 000 долларов. Однако на фоне нестабильности макрорынка средства с рынка продолжали утекать, а недофинансированные киты, пришедшие на рынок в начале года, один за другим фиксировали прибыль, в результате чего BTC оказался в ловушке в ящике из 25 000 до 32 000 долларов США за полгода.
На этот раз нижний край ящика был снова протестирован, а затем быстро отскочил (на момент написания отчета он быстро отскочил до 28 000 долларов США), что указывает на то, что при условии полной корректировки рынка средства на рынке готовы предпримет активные действия в четвертом квартале и может бросить вызов году в ближайшем будущем.Высшая точка $32 000.
Длинная и короткая игра
Структура позиции является якорем рынка. Чтобы судить о долгосрочной тенденции рынка, мы продолжаем ориентироваться на размер позиции длинных и коротких лотов.
Размер позиций участников рынка
В августе долгосрочные запасы увеличились с 14,69 миллиона монет в конце июля до 14,84 миллиона монет, при чистом увеличении на 150 000 монет.
Краткосрочные запасы сократились с 2,52 миллиона монет в конце июля до 2,39 миллиона монет, при чистом сокращении на 130 000 монет.
Баланс биржи уменьшился на 2000 монет, осталось 2,29 миллиона монет.
Увеличение долгосрочных запасов в июле составило 96 000 штук, в августе — 150 000 штук, в сентябре — еще 150 000 штук. Короткие продавцы продали еще 130 000 штук в дополнение к 90 000 штук, которые они продали в прошлом месяце.
**Сравнение этих двух позиций еще раз показывает, что суть периода ремонта заключается в том, что рынок продолжает падать в цене, чтобы добиться смены позиции с короткой (лота) на длинную (лот). **
Непрерывная потеря ликвидности является одной из движущих сил роста рынка.
Тенденции предложения
По состоянию на конец сентября общая ситуация с плавающей прибылью на рынке постепенно восстановилась, увеличившись с 27% до 33%. Долгосрочная плавающая прибыль увеличилась с 27% до 30%, а краткосрочный плавающий убыток увеличился с 8% до 3%.
Давление предложения на рынке
Далее мы рассмотрим прибыли или убытки, когда длинные и короткие руки продают BTC.
Статус прибылей и убытков от продажи BTC
В сентябре краткосрочные трейдеры проводили большую часть своего времени, торгуя с убытками и низкой прибылью, в то время как долгосрочные трейдеры разошлись. Снижение в первой половине сентября привело к тому, что некоторые долгосрочные трейдеры решили продать акции с убытком, в то время как большинство долгосрочных трейдеров во второй половине сентября торговали с прибылью.
Стоит отметить, что Changshou за один день 19 сентября получила прибыль в размере 137%. В апреле и июле Changshou дважды продавала акции с высокой прибылью, и с тех пор рынок решил постепенно снижаться. На этот раз в сентябре все немного по-другому: пока рынок предпочел расти, а не падать.
СОПР вечеринок BTC
В период восстановления, чтобы очистить ликвидность и подготовиться к бычьему рынку, не только короткие руки должны сдать свои фишки, но и короткие руки длинных рук должны передать свои фишки. В то же время коэффициент прибыли Чаншоу также является основой для оценки состояния рынка.Рынок вступил в период ремонта из нижней области, а SOPR (проданная прибыль) Чаншоу начал становиться положительным.После В период шока (он даже ненадолго стал отрицательным в 2020 году) долгосрочный SOPR начал неуклонно расти. В это время рынок вступил в бычий рынок. В зависимости от силы воли долгосрочные инвесторы начали выстроитесь в очередь, чтобы зафиксировать прибыль.
Пока только долгосрочные колебания SOPR находятся в пределах нормы, и период повышения еще не наступил.
Китовая продажа
На июльском и августовском брифинге мы считали, что группы китов (субъекты, владеющие более 1000 монетами) доминировали в корректировке в июле и августе. После спада в августе группа гигантских китов снова увеличила свои продажи в сентябре, и ежедневный объем продаж постепенно приблизился к июльскому.
Масштаб обмена гигантских китов
Стоит отметить, что с 11 сентября киты активизировали свои продажи, а рынок начал восстанавливаться и его интенсивность постепенно увеличивалась.
**Единственным положительным фактором, который мы наблюдали, было то, что отток стейблкоинов сократился до $900 млн в сентябре, что медленнее, чем отток в $1,4 млрд в августе. **
**EMC Labs считает, что, несмотря на то, что на рынке все готово, если крипто-быки в четвертом квартале захотят играть активную роль, самыми большими препятствиями по-прежнему будут отток капитала и неопределенная макрофинансовая среда. **
Как и переход от короткой позиции к длинной, рост стейблкоинов является еще одним важным средством «снижения ликвидности».
Действия в сети
Возвращаемся к основам долгосрочной поддержки рынка — ончейн-деятельности. Мы наблюдали положительную производительность в двух измерениях: новых адресах и транзакциях с очередями Memepool.
Ежедневный объем новых адресов BTC (2022–2023 гг.)
Число новых адресов BTC сильно колебалось в сентябре.15 сентября оно достигло второго по величине показателя в истории, составившего почти 770 000. Оно превысило высшую точку бычьего рынка в 2011 году и уступало только достигнутому историческому максимуму. в конце бычьего рынка в 2017 году. Однако к концу месяца количество новых адресов в день упало до 390 000, и число продолжало висеть там несколько дней. Снижение этих данных может быть связано с двойными праздниками в Китае.
Если исключить этот фактор, сжать время и наблюдать в течение нескольких лет, то можно обнаружить, что ситуация с новыми адресами идеально соответствует историческому циклу и находится в постоянном восстановлении.
Ежедневный объем новых адресов BTC (2016–2023 гг.)
Размер ежедневной очереди Mempool Transactions
Что касается транзакций Mempool, сентябрьские данные упали по сравнению с августом, который имел более высокую волатильность, но оставался на высоком уровне с апреля. Это показывает, что активность в сети остается относительно положительной.
Заключение
На августовском брифинге лаборатория EMC пришла к выводу, что «падение BTC ниже 25 000 долларов является событием с небольшой вероятностью, и вероятность быстрого и существенного восстановления в краткосрочной и среднесрочной перспективе все еще существует, и вероятность не низкая».
Что касается ситуации на рынке в октябре, мы сохраняем наше прежнее суждение и полагаем, что, поскольку цикл повышения процентных ставок подходит к концу, существует высокая вероятность того, что длинные силы на рынке в четвертом квартале будут активно предпринимать действия, чтобы подтолкнуть рынок к броску вызову рынку. снова годовой максимум в $32 000, и есть большая вероятность, что он станет историческим: пробитие верхней границы ящика, осаждавшего BTC на протяжении полугода, завершение ремонтного периода, хотя это был ухабистый, но трудный год.
На момент написания этого отчета судебный процесс против основателя и генерального директора FTX SBF проводился впервые.
Тысячи парусов проходят мимо борта затонувшей лодки, и тысячи деревьев растут перед больными деревьями.
На этом рынке есть много героев, которые бурно растут, но они также склонны свалиться в пучину разочарования. Только ставя строительство на первое место, проявляя непоколебимую решимость и уважая здравый смысл, мы можем добиться успеха.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Сентябрьский брифинг крипторынка: если будет слишком поздно, BTC может снова бросить вызов годовому максимуму в 32 000 долларов в четвертом квартале
**Рынок, проект, валюта и другая информация, мнения и суждения, упомянутые в этом отчете, предназначены только для справки и не представляют собой каких-либо инвестиционных рекомендаций. **
Макрорынок
Идите в место с низким уровнем воды и сядьте, наблюдая, как поднимаются облака.
В сентябре рынок был в отчаянии и тайно назревал намек на восстановление.
Глобальный макрофинансовый рынок не настроен оптимистично.Индекс Nasdaq, который сильно коррелирует с рынком криптоактивов, даже испытал самое большое падение в году.После падения на 2,17% в августе он зафиксировал падение на 5,81% в августе. Федеральная резервная система не сделала мягкого заявления о повышении процентных ставок, а некоторые голоса на рынке предсказывают, что в этом году произойдет еще одно повышение процентных ставок. Кроме того, высокие оценки также продолжают оказывать давление на рынок.
Напротив, рынок криптоактивов, который скорректировался до Nasdaq, взял на себя инициативу по стабилизации.В сентябре амплитуда BTC снизилась с 17,6% в августе до 10,03%, достигнув роста на 3,97% за месяц.
На уровне финансирования произошли определенные позитивные изменения: общий отток стейблкоинов в сентябре составил около $900 млн, что значительно ниже оттока в $1,4 млрд в августе, однако тенденция оттока пока не изменилась.
Данные внутри сети продолжают показывать положительные признаки, и 15 сентября было установлено второе по величине количество новых адресов в истории.
Игра между длинными и короткими руками продолжается «от короткой к длинной» и продолжает снижать ликвидность.
Основываясь на многомерной информации, лаборатория EMC Labs сохраняет оптимистическую оценку на август и прогнозирует, что в четвертом квартале многие силы предпримут активные действия, чтобы снова бросить вызов годовому максимуму в 32 000 долларов, и, как ожидается, одержат победу.
Тенденции рынка криптовалют
В сентябре BTC открылся на уровне 25 931 доллар США и закрылся на уровне 26 961 доллар США. 11 сентября он протестировал эффективность поддержки на нижней границе ящика посредством сильного снижения объема. На следующий день он полностью восстановил утраченные позиции с ростом сильный объем, и на следующей неделе продолжился рост. Нижний край ящика был отмечен 14 июня, и он снова сильно восстановился после падения в марте, указывая на то, что фонды на рынке достигли относительно достаточного консенсуса по 25 000 долларов США в качестве среднесрочного минимума.
В апреле и июне-июле этого года BTC предпринял два раунда атак на верхнюю границу ящика в 32 000 долларов. Однако на фоне нестабильности макрорынка средства с рынка продолжали утекать, а недофинансированные киты, пришедшие на рынок в начале года, один за другим фиксировали прибыль, в результате чего BTC оказался в ловушке в ящике из 25 000 до 32 000 долларов США за полгода.
На этот раз нижний край ящика был снова протестирован, а затем быстро отскочил (на момент написания отчета он быстро отскочил до 28 000 долларов США), что указывает на то, что при условии полной корректировки рынка средства на рынке готовы предпримет активные действия в четвертом квартале и может бросить вызов году в ближайшем будущем.Высшая точка $32 000.
Длинная и короткая игра
Структура позиции является якорем рынка. Чтобы судить о долгосрочной тенденции рынка, мы продолжаем ориентироваться на размер позиции длинных и коротких лотов.
В августе долгосрочные запасы увеличились с 14,69 миллиона монет в конце июля до 14,84 миллиона монет, при чистом увеличении на 150 000 монет.
Краткосрочные запасы сократились с 2,52 миллиона монет в конце июля до 2,39 миллиона монет, при чистом сокращении на 130 000 монет.
Баланс биржи уменьшился на 2000 монет, осталось 2,29 миллиона монет.
Увеличение долгосрочных запасов в июле составило 96 000 штук, в августе — 150 000 штук, в сентябре — еще 150 000 штук. Короткие продавцы продали еще 130 000 штук в дополнение к 90 000 штук, которые они продали в прошлом месяце.
**Сравнение этих двух позиций еще раз показывает, что суть периода ремонта заключается в том, что рынок продолжает падать в цене, чтобы добиться смены позиции с короткой (лота) на длинную (лот). **
Непрерывная потеря ликвидности является одной из движущих сил роста рынка.
Тенденции предложения
По состоянию на конец сентября общая ситуация с плавающей прибылью на рынке постепенно восстановилась, увеличившись с 27% до 33%. Долгосрочная плавающая прибыль увеличилась с 27% до 30%, а краткосрочный плавающий убыток увеличился с 8% до 3%.
Далее мы рассмотрим прибыли или убытки, когда длинные и короткие руки продают BTC.
В сентябре краткосрочные трейдеры проводили большую часть своего времени, торгуя с убытками и низкой прибылью, в то время как долгосрочные трейдеры разошлись. Снижение в первой половине сентября привело к тому, что некоторые долгосрочные трейдеры решили продать акции с убытком, в то время как большинство долгосрочных трейдеров во второй половине сентября торговали с прибылью.
Стоит отметить, что Changshou за один день 19 сентября получила прибыль в размере 137%. В апреле и июле Changshou дважды продавала акции с высокой прибылью, и с тех пор рынок решил постепенно снижаться. На этот раз в сентябре все немного по-другому: пока рынок предпочел расти, а не падать.
В период восстановления, чтобы очистить ликвидность и подготовиться к бычьему рынку, не только короткие руки должны сдать свои фишки, но и короткие руки длинных рук должны передать свои фишки. В то же время коэффициент прибыли Чаншоу также является основой для оценки состояния рынка.Рынок вступил в период ремонта из нижней области, а SOPR (проданная прибыль) Чаншоу начал становиться положительным.После В период шока (он даже ненадолго стал отрицательным в 2020 году) долгосрочный SOPR начал неуклонно расти. В это время рынок вступил в бычий рынок. В зависимости от силы воли долгосрочные инвесторы начали выстроитесь в очередь, чтобы зафиксировать прибыль.
Пока только долгосрочные колебания SOPR находятся в пределах нормы, и период повышения еще не наступил.
Китовая продажа
На июльском и августовском брифинге мы считали, что группы китов (субъекты, владеющие более 1000 монетами) доминировали в корректировке в июле и августе. После спада в августе группа гигантских китов снова увеличила свои продажи в сентябре, и ежедневный объем продаж постепенно приблизился к июльскому.
Стоит отметить, что с 11 сентября киты активизировали свои продажи, а рынок начал восстанавливаться и его интенсивность постепенно увеличивалась.
**Единственным положительным фактором, который мы наблюдали, было то, что отток стейблкоинов сократился до $900 млн в сентябре, что медленнее, чем отток в $1,4 млрд в августе. **
**EMC Labs считает, что, несмотря на то, что на рынке все готово, если крипто-быки в четвертом квартале захотят играть активную роль, самыми большими препятствиями по-прежнему будут отток капитала и неопределенная макрофинансовая среда. **
Как и переход от короткой позиции к длинной, рост стейблкоинов является еще одним важным средством «снижения ликвидности».
Действия в сети
Возвращаемся к основам долгосрочной поддержки рынка — ончейн-деятельности. Мы наблюдали положительную производительность в двух измерениях: новых адресах и транзакциях с очередями Memepool.
Число новых адресов BTC сильно колебалось в сентябре.15 сентября оно достигло второго по величине показателя в истории, составившего почти 770 000. Оно превысило высшую точку бычьего рынка в 2011 году и уступало только достигнутому историческому максимуму. в конце бычьего рынка в 2017 году. Однако к концу месяца количество новых адресов в день упало до 390 000, и число продолжало висеть там несколько дней. Снижение этих данных может быть связано с двойными праздниками в Китае.
Если исключить этот фактор, сжать время и наблюдать в течение нескольких лет, то можно обнаружить, что ситуация с новыми адресами идеально соответствует историческому циклу и находится в постоянном восстановлении.
Что касается транзакций Mempool, сентябрьские данные упали по сравнению с августом, который имел более высокую волатильность, но оставался на высоком уровне с апреля. Это показывает, что активность в сети остается относительно положительной.
Заключение
На августовском брифинге лаборатория EMC пришла к выводу, что «падение BTC ниже 25 000 долларов является событием с небольшой вероятностью, и вероятность быстрого и существенного восстановления в краткосрочной и среднесрочной перспективе все еще существует, и вероятность не низкая».
Что касается ситуации на рынке в октябре, мы сохраняем наше прежнее суждение и полагаем, что, поскольку цикл повышения процентных ставок подходит к концу, существует высокая вероятность того, что длинные силы на рынке в четвертом квартале будут активно предпринимать действия, чтобы подтолкнуть рынок к броску вызову рынку. снова годовой максимум в $32 000, и есть большая вероятность, что он станет историческим: пробитие верхней границы ящика, осаждавшего BTC на протяжении полугода, завершение ремонтного периода, хотя это был ухабистый, но трудный год.
На момент написания этого отчета судебный процесс против основателя и генерального директора FTX SBF проводился впервые.
Тысячи парусов проходят мимо борта затонувшей лодки, и тысячи деревьев растут перед больными деревьями.
На этом рынке есть много героев, которые бурно растут, но они также склонны свалиться в пучину разочарования. Только ставя строительство на первое место, проявляя непоколебимую решимость и уважая здравый смысл, мы можем добиться успеха.