Вторичный фонд рынка шифрования Metrics Ventures. Руководство по наблюдению за сентябрьским рынком:
В сентябре рынок в целом был вялым, многие индикаторы находились на самом низком уровне за год. **Данные по биткойнам и чипам Ethereum показывают огромные потери, чипы были проданы, а позиции контрактов значительно упали.
Операция покупки MVC. В середине сентября мы совершили скромную операцию по покупке, купив примерно 20% нашей позиции в Ethereum. Цена сделки составила около $1600. В основном это относится к следующим позитивным сигналам: после трех месяцев колебаний цен на фишки потенциальное давление продаж в определенной степени ослабло; настроения рынка демонстрируют панику и т. д.
Главным противоречием на рынке по-прежнему является нехватка средств, и это противоречие не может быть решено сейчас.
Ежемесячный отчет «Ожидание смерти рыбы на мокром рынке» является метафорой нашей текущей инвестиционной стратегии.Прежде чем определить тренд, мы проявим терпение и дождемся появления реальной точки распределения.
**Эта статья представляет собой обзор и комментарий Metrics Ventures об общей ситуации и тенденциях рынка криптоактивов в сентябре. **
Название этого ежемесячного отчета взято из известного мема. Тетя пошла на мокрый рынок, чтобы купить рыбу. Она стояла у прилавка и продолжала смотреть на рыбу. Продавец был озадачен и спросил тетю, какая рыба ей нравится, почему она не "Она не купила ее? Тетя сказала: Одна и та же рыба стоит 13 юаней за живую рыбу и 3 юаня за мертвую рыбу. Я жду, пока она умрет. Это похоже на менталитет всех вторичных инвесторов, которые держат больше монет в Рынок сейчас. Они сидят в сторонке и тихо наблюдают, просто ожидая, пока живая рыба умрет. , в конечном итоге расхватывают выгодные покупки.
Конечно, наш менталитет схож. Оживленная конференция token2049 в сентябре была похожа на мокрый рынок. Некоторые рыбы внутри побелели, а вокруг все еще плавали какие-то, казалось бы, упитанные большие и маленькие рыбы. На самом деле, все были обеспокоены. Мы прекрасно знают, что они не смогут долго прыгать.
В середине сентября мы провели некоторые мероприятия по построению позиции, в основном покупая около 20% позиции ETH, а средняя цена транзакции составила около 1600 долларов США, поскольку наблюдаемые нами сигналы построения позиции имеют некоторые незначительные изменения в настроениях и уровнях фишек. . .
С точки зрения фишек, мы можем наблюдать, что по мере падения рынка Биткойн накапливается в области с интенсивным использованием фишек в размере 29 000–30 000 долларов США и начинает двигаться к линии 25 000–26 000 долларов США, что указывает на то, что предыдущий рост от Биткойн-ETF и судебный процесс XRP/DCG Ожидаемые ордера на задержку концентрируются на сдаче, отключении мяса и продаже чипсов, а объем средств на рынке обеспечивает относительно благоприятные ордера на покупку. ETH также имеет соответствующие характеристики фишек.В настоящее время доля фишек ETH, реализовавших убытки в цепочке, близка к 50%, что аналогично характеристикам предыдущих панических оснований.Это также показывает, что кровавые фишки на спотовом уровне выброшен. (Благодаря наблюдению за ончейн-данными мы также обнаружили, что 10 и 11 сентября Arbitrum испытал крупномасштабное сокращение китов с общим диапазоном потерь 30-40%. Это также означает, что с июня крупные инвесторы И терпению кита по отношению к рынку наконец пришел конец.)
С эмоциональной точки зрения настроения рынка также быстро стали пессимистичными.
Как видно на картинке выше, после почти 11 месяцев коррекции рынка более 97,5% краткосрочных фишек BTC находятся в плавающих убытках, упав с $30 000 до $25 000. Абсолютное падение может показаться не таким уж огромным, но оно болезненно. Чтобы продать.Степень на самом деле очень серьезная.Рыночное очищение на этом уровне должно позволить купить период охлаждения рынка примерно на один месяц.
Судя по данным о позиции контрактов, в начале сентября контрактная позиция BTC только на платформе Binance упала с пикового значения в $4,81 млрд до $2,88 млрд, то есть падение примерно на 40%.В самый депрессивный момент рынка в начале января 2023 года эта цифра составила $2,52 млрд. Во время банковского кризиса в США в марте эта цифра составляла примерно $2,85 млрд, что указывает на то, что провал серии позитивных ожиданий в середине сентября действительно сильно подорвал доверие игроков к рынку, и рынок кредитное плечо было сильно очищено. Более того, в течение сентября позиции OI по контрактам медленно восстанавливались, ставки были средними, и они находились в основном в депрессивном настроении, когда никто не осмеливался открывать длинные или короткие позиции.
Если мы посмотрим более внимательно, мы сможем примерно наблюдать почасовой тренд BTC на рисунке ниже.Узкий диапазон рыночных колебаний в сентябре - действительно адский режим для контрактных фондов.Часто явление открытия дверей, и позиции ликвидируются. когда он поднимается и когда он падает., он сначала поднимался, а потом падал, и даже неоднократно ликвидировался (плохой). Таким образом, на самом деле очевидно, что настроения по Биткойну на уровне $27 000 на самом деле более депрессивны, чем настроения на уровне $16 000. Характеристики глубокого медведя очевидны. Весь сентябрь и даже октябрь был этапом шока и переваривания продаж. -выключение давления.
Не только спотовые и контрактные настроения на рынке подавлены, но даже ончейн-рынок мемов, о котором любят спекулировать крайне левые игроки в отрасли, совершенно крут. Как показано на рисунке ниже, газовая база сети ETH достигла нового минимума в течение года. ETH редко входил в инфляционное состояние с момента завершения слияния. По сравнению с точкой замораживания в декабре 2022 года, тестирование на основе данных транзакций Mempool, которые мы отслеживали, , отсутствует Налоговый кодекс по сделкам.Активность валюты резко упала.
Мало того, что в сентябре 2023 года объем торгов DEX еще не превысил 30B, что не так хорошо, как 40B в декабре 2022 года. Он также зафиксировал рекордно низкий месячный объем торгов DEX с 2021 года - это тоже В соответствии с нашим интуитивным ощущением, исходя из настроений рынка, рыночный энтузиазм по поводу BTC на уровне 27 000 долларов США на самом деле даже ниже, чем на уровне 16 000 долларов США.
Когда мы заметили, что рынок застрял и падает, а настроение было крайне депрессивным, мы решили войти в рынок, чтобы купить минимумы в небольших масштабах. Это не означает, что мы считаем, что рынок будет иметь какие-либо значительные возможности для восстановления в краткосрочной перспективе, но то, что текущая позиция высвободила кровавые спотовые фишки (доля фишек, понесших убытки, высока), а очистка кредитного плеча относительно тщательный (позиции близки к самым низким за год, соотношение длинных и коротких позиций низкое), настроения крайне депрессивные (объемная энергия слабее), рынок подал сигнал о том, что он склонен взять верх, и в настоящее время он позиция с хорошим соотношением риска и доходности.При долгосрочном распределении цена является разумной, даже если появляется краткосрочная.Если есть признаки возможного риска падения, мы также можем остановить убыток по цене с четкими целями и минимальная стоимость.
Бывает, что есть несколько скриншотов о календарном эффекте BTC, которые в последнее время широко распространялись на рынке.Основной смысл заключается в том, что показатели рынка криптовалют в октябре, скорее всего, будут очень хорошими, и будет активный альтернативный сезон. Календарный эффект остается загадкой, и у нас нет особых оптимистических ожиданий относительно рынка в октябре.
В настоящее время рынок едва вздохнул с облегчением от игры на понижение.Общая рыночная стоимость пяти крупнейших стейблкоинов существенно не упала за последний месяц.В лучшем случае это можно рассматривать как обновление до биржевой игры. В этом случае рынок по-прежнему в основном перепродан, возможности для роста ограничены, а движущая сила роста также находится на спотовом уровне. Поскольку все игроки в зале обычно имеют низкие позиции, существует некоторая покупательная способность для покрытия коротких позиций. В ходе исследования рынка мы обнаружили, что вторичные учреждения и индивидуальные инвесторы с капиталом более 100 миллионов долларов США предпочитают вести поиск мелких сделок с менталитетом фиксированных инвестиций.
Если действительно наступит так называемый альткоин, из-за слабой рыночной ликвидности и низкой рыночной капитализации некоторые фонды покрытия коротких позиций могут принести огромную прибыль, но также будет большое количество альткоинов, конкурирующих за средства друг у друга, что приведет к очень быстрая ротация тем. Это насилие, рынок имеет низкую устойчивость, и, по оценкам, он не сможет принести значительный прибыльный эффект. Ценность участия в краткосрочной торговле низка, и если вы если вы не убежите достаточно быстро, это станет неудачным выходом из ликвидности.
Рынок замер, волатильность падает один за другим до новых минимумов. невозможность подняться или опуститься – неуверенность рынка.Главным противоречием по-прежнему является нехватка средств, которое не может быть решено сейчас.
Основное ограничение основного конфликта по-прежнему лежит на Федеральной резервной системе. Ключевым моментом является то, что доходность облигаций США выросла до уровня 2008 года, акции США, золото и сырая нефть резко упали, доллар США вырос, за рубежом рынки сильно пошатнулись, появились признаки ограниченной ликвидности – это тоже основной консенсус на нынешнем крипторынке. ожидание обвала фондового рынка США в 4-м квартале 2023-2024 гг., используя обвал фондового рынка США или снижение процентных ставок в качестве сигнала для подтверждения того, что рыба полностью вымерла (призраки воспоминаний 312 звучат эхом).
Мы по-прежнему обеспокоены этим, но все же хотели бы подчеркнуть, что с 2023 года мы не будем полагаться на макроинформацию при принятии инвестиционных решений на рынке криптовалют. "Мы не эксперты по макроэкономике. Окончание цикла повышения процентных ставок не означает начало цикла снижения процентных ставок. Каждое снижение процентной ставки ждет появления рисков, прежде чем снова и снова снижать ее. Это не априорный сигнал; В конце каждого цикла повышения процентных ставок в каком-то уголке земли лопнет пузырь, и на этот раз не обязательно лопнет фондовый рынок США; рухнет ли он и когда он рухнет; все это мало помогают нашему «челночному» принятию решений.
Короче говоря, на рынке сейчас не хватает денег, и мы не знаем, откуда появятся живые деньги в течение некоторого времени. Рыбка, рыбка, когда ты умрешь?
**Подводя итог, можно сказать, что в сентябре на рынке криптовалют сохраняется спад, и мы сохраняем осторожность. Пока рыночный капитал не улучшится, волатильность и шоки могут продолжаться. Мы продолжим уделять внимание фундаментальным показателям, своевременно осуществлять ассигнования и терпеливо ждать реальной точки покупки. **
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Обзор рынка: когда можно купить падение?
Вторичный фонд рынка шифрования Metrics Ventures. Руководство по наблюдению за сентябрьским рынком:
В сентябре рынок в целом был вялым, многие индикаторы находились на самом низком уровне за год. **Данные по биткойнам и чипам Ethereum показывают огромные потери, чипы были проданы, а позиции контрактов значительно упали.
Операция покупки MVC. В середине сентября мы совершили скромную операцию по покупке, купив примерно 20% нашей позиции в Ethereum. Цена сделки составила около $1600. В основном это относится к следующим позитивным сигналам: после трех месяцев колебаний цен на фишки потенциальное давление продаж в определенной степени ослабло; настроения рынка демонстрируют панику и т. д.
Главным противоречием на рынке по-прежнему является нехватка средств, и это противоречие не может быть решено сейчас.
Ежемесячный отчет «Ожидание смерти рыбы на мокром рынке» является метафорой нашей текущей инвестиционной стратегии.Прежде чем определить тренд, мы проявим терпение и дождемся появления реальной точки распределения.
**Эта статья представляет собой обзор и комментарий Metrics Ventures об общей ситуации и тенденциях рынка криптоактивов в сентябре. **
Название этого ежемесячного отчета взято из известного мема. Тетя пошла на мокрый рынок, чтобы купить рыбу. Она стояла у прилавка и продолжала смотреть на рыбу. Продавец был озадачен и спросил тетю, какая рыба ей нравится, почему она не "Она не купила ее? Тетя сказала: Одна и та же рыба стоит 13 юаней за живую рыбу и 3 юаня за мертвую рыбу. Я жду, пока она умрет. Это похоже на менталитет всех вторичных инвесторов, которые держат больше монет в Рынок сейчас. Они сидят в сторонке и тихо наблюдают, просто ожидая, пока живая рыба умрет. , в конечном итоге расхватывают выгодные покупки.
Конечно, наш менталитет схож. Оживленная конференция token2049 в сентябре была похожа на мокрый рынок. Некоторые рыбы внутри побелели, а вокруг все еще плавали какие-то, казалось бы, упитанные большие и маленькие рыбы. На самом деле, все были обеспокоены. Мы прекрасно знают, что они не смогут долго прыгать.
В середине сентября мы провели некоторые мероприятия по построению позиции, в основном покупая около 20% позиции ETH, а средняя цена транзакции составила около 1600 долларов США, поскольку наблюдаемые нами сигналы построения позиции имеют некоторые незначительные изменения в настроениях и уровнях фишек. . .
С точки зрения фишек, мы можем наблюдать, что по мере падения рынка Биткойн накапливается в области с интенсивным использованием фишек в размере 29 000–30 000 долларов США и начинает двигаться к линии 25 000–26 000 долларов США, что указывает на то, что предыдущий рост от Биткойн-ETF и судебный процесс XRP/DCG Ожидаемые ордера на задержку концентрируются на сдаче, отключении мяса и продаже чипсов, а объем средств на рынке обеспечивает относительно благоприятные ордера на покупку. ETH также имеет соответствующие характеристики фишек.В настоящее время доля фишек ETH, реализовавших убытки в цепочке, близка к 50%, что аналогично характеристикам предыдущих панических оснований.Это также показывает, что кровавые фишки на спотовом уровне выброшен. (Благодаря наблюдению за ончейн-данными мы также обнаружили, что 10 и 11 сентября Arbitrum испытал крупномасштабное сокращение китов с общим диапазоном потерь 30-40%. Это также означает, что с июня крупные инвесторы И терпению кита по отношению к рынку наконец пришел конец.)
С эмоциональной точки зрения настроения рынка также быстро стали пессимистичными.
Как видно на картинке выше, после почти 11 месяцев коррекции рынка более 97,5% краткосрочных фишек BTC находятся в плавающих убытках, упав с $30 000 до $25 000. Абсолютное падение может показаться не таким уж огромным, но оно болезненно. Чтобы продать.Степень на самом деле очень серьезная.Рыночное очищение на этом уровне должно позволить купить период охлаждения рынка примерно на один месяц.
Судя по данным о позиции контрактов, в начале сентября контрактная позиция BTC только на платформе Binance упала с пикового значения в $4,81 млрд до $2,88 млрд, то есть падение примерно на 40%.В самый депрессивный момент рынка в начале января 2023 года эта цифра составила $2,52 млрд. Во время банковского кризиса в США в марте эта цифра составляла примерно $2,85 млрд, что указывает на то, что провал серии позитивных ожиданий в середине сентября действительно сильно подорвал доверие игроков к рынку, и рынок кредитное плечо было сильно очищено. Более того, в течение сентября позиции OI по контрактам медленно восстанавливались, ставки были средними, и они находились в основном в депрессивном настроении, когда никто не осмеливался открывать длинные или короткие позиции.
Если мы посмотрим более внимательно, мы сможем примерно наблюдать почасовой тренд BTC на рисунке ниже.Узкий диапазон рыночных колебаний в сентябре - действительно адский режим для контрактных фондов.Часто явление открытия дверей, и позиции ликвидируются. когда он поднимается и когда он падает., он сначала поднимался, а потом падал, и даже неоднократно ликвидировался (плохой). Таким образом, на самом деле очевидно, что настроения по Биткойну на уровне $27 000 на самом деле более депрессивны, чем настроения на уровне $16 000. Характеристики глубокого медведя очевидны. Весь сентябрь и даже октябрь был этапом шока и переваривания продаж. -выключение давления.
Не только спотовые и контрактные настроения на рынке подавлены, но даже ончейн-рынок мемов, о котором любят спекулировать крайне левые игроки в отрасли, совершенно крут. Как показано на рисунке ниже, газовая база сети ETH достигла нового минимума в течение года. ETH редко входил в инфляционное состояние с момента завершения слияния. По сравнению с точкой замораживания в декабре 2022 года, тестирование на основе данных транзакций Mempool, которые мы отслеживали, , отсутствует Налоговый кодекс по сделкам.Активность валюты резко упала.
Мало того, что в сентябре 2023 года объем торгов DEX еще не превысил 30B, что не так хорошо, как 40B в декабре 2022 года. Он также зафиксировал рекордно низкий месячный объем торгов DEX с 2021 года - это тоже В соответствии с нашим интуитивным ощущением, исходя из настроений рынка, рыночный энтузиазм по поводу BTC на уровне 27 000 долларов США на самом деле даже ниже, чем на уровне 16 000 долларов США.
Когда мы заметили, что рынок застрял и падает, а настроение было крайне депрессивным, мы решили войти в рынок, чтобы купить минимумы в небольших масштабах. Это не означает, что мы считаем, что рынок будет иметь какие-либо значительные возможности для восстановления в краткосрочной перспективе, но то, что текущая позиция высвободила кровавые спотовые фишки (доля фишек, понесших убытки, высока), а очистка кредитного плеча относительно тщательный (позиции близки к самым низким за год, соотношение длинных и коротких позиций низкое), настроения крайне депрессивные (объемная энергия слабее), рынок подал сигнал о том, что он склонен взять верх, и в настоящее время он позиция с хорошим соотношением риска и доходности.При долгосрочном распределении цена является разумной, даже если появляется краткосрочная.Если есть признаки возможного риска падения, мы также можем остановить убыток по цене с четкими целями и минимальная стоимость.
Бывает, что есть несколько скриншотов о календарном эффекте BTC, которые в последнее время широко распространялись на рынке.Основной смысл заключается в том, что показатели рынка криптовалют в октябре, скорее всего, будут очень хорошими, и будет активный альтернативный сезон. Календарный эффект остается загадкой, и у нас нет особых оптимистических ожиданий относительно рынка в октябре.
В настоящее время рынок едва вздохнул с облегчением от игры на понижение.Общая рыночная стоимость пяти крупнейших стейблкоинов существенно не упала за последний месяц.В лучшем случае это можно рассматривать как обновление до биржевой игры. В этом случае рынок по-прежнему в основном перепродан, возможности для роста ограничены, а движущая сила роста также находится на спотовом уровне. Поскольку все игроки в зале обычно имеют низкие позиции, существует некоторая покупательная способность для покрытия коротких позиций. В ходе исследования рынка мы обнаружили, что вторичные учреждения и индивидуальные инвесторы с капиталом более 100 миллионов долларов США предпочитают вести поиск мелких сделок с менталитетом фиксированных инвестиций.
Если действительно наступит так называемый альткоин, из-за слабой рыночной ликвидности и низкой рыночной капитализации некоторые фонды покрытия коротких позиций могут принести огромную прибыль, но также будет большое количество альткоинов, конкурирующих за средства друг у друга, что приведет к очень быстрая ротация тем. Это насилие, рынок имеет низкую устойчивость, и, по оценкам, он не сможет принести значительный прибыльный эффект. Ценность участия в краткосрочной торговле низка, и если вы если вы не убежите достаточно быстро, это станет неудачным выходом из ликвидности.
Рынок замер, волатильность падает один за другим до новых минимумов. невозможность подняться или опуститься – неуверенность рынка.Главным противоречием по-прежнему является нехватка средств, которое не может быть решено сейчас.
Основное ограничение основного конфликта по-прежнему лежит на Федеральной резервной системе. Ключевым моментом является то, что доходность облигаций США выросла до уровня 2008 года, акции США, золото и сырая нефть резко упали, доллар США вырос, за рубежом рынки сильно пошатнулись, появились признаки ограниченной ликвидности – это тоже основной консенсус на нынешнем крипторынке. ожидание обвала фондового рынка США в 4-м квартале 2023-2024 гг., используя обвал фондового рынка США или снижение процентных ставок в качестве сигнала для подтверждения того, что рыба полностью вымерла (призраки воспоминаний 312 звучат эхом).
Мы по-прежнему обеспокоены этим, но все же хотели бы подчеркнуть, что с 2023 года мы не будем полагаться на макроинформацию при принятии инвестиционных решений на рынке криптовалют. "Мы не эксперты по макроэкономике. Окончание цикла повышения процентных ставок не означает начало цикла снижения процентных ставок. Каждое снижение процентной ставки ждет появления рисков, прежде чем снова и снова снижать ее. Это не априорный сигнал; В конце каждого цикла повышения процентных ставок в каком-то уголке земли лопнет пузырь, и на этот раз не обязательно лопнет фондовый рынок США; рухнет ли он и когда он рухнет; все это мало помогают нашему «челночному» принятию решений.
Короче говоря, на рынке сейчас не хватает денег, и мы не знаем, откуда появятся живые деньги в течение некоторого времени. Рыбка, рыбка, когда ты умрешь?
**Подводя итог, можно сказать, что в сентябре на рынке криптовалют сохраняется спад, и мы сохраняем осторожность. Пока рыночный капитал не улучшится, волатильность и шоки могут продолжаться. Мы продолжим уделять внимание фундаментальным показателям, своевременно осуществлять ассигнования и терпеливо ждать реальной точки покупки. **