Greenstone Exchange (JPEX) — это базирующаяся в Дубае платформа для торговли криптовалютными активами, созданная в 2020 году и ориентированная в основном на рынок Гонконга. JPEX утверждает, что является платформой для торговли криптовалютными активами, лицензированной и признанной во многих местах по всему миру, обеспечивающей торговлю с кредитным плечом до 300 раз и доходность от ставок стейблкоинов более 30%. С 2021 года JPEX вложил значительные средства в маркетинг и пригласил известных знаменитостей, таких как Чжан Чжилинь и Чэнь Линцзю, поддержать его, что мгновенно сделало его популярным в валютном кругу Гонконга.
Когда JPEX появился в Гонконге, он широко рекламировался через различные рекламные объявления, социальные сети, внебиржевые обменные пункты, знаменитостей, интернет-знаменитостей и т. д., хвастаясь «низким риском и высокой доходностью». используются преувеличенные и неточные методы рекламы, такие как «каждый день» «Зарабатывайте деньги, нечего терять» используются для привлечения инвесторов, заставляя инвесторов поверить в то, что это имеет значительную норму прибыли. JPEX также привлекает пользователей, «выпуская» валюту платформы JPC и продвигая «скидки за приглашения» и другие средства.
Однако «все, что дано судьбой, уже помечено в тайне». Лицензия Гонконгской комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (SFC), но платформе разрешено торговать без лицензии в течение одного года льготного периода. Хотя JPEX заявила, что имеет торговые лицензии во многих местах по всему миру, после обнародования новых правил правительством Гонконга JPEX не применяла активно и, естественно, не получила лицензию поставщика виртуальных активов (VASP), выданную Правительство Гонконга. В августе 2023 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга предупредила общественность о ненадлежащей практике работы платформ для торговли виртуальными активами, не назвав их, что было «ранним предупреждением» перед грозой JPEX.
1. Обзор графика грозовых событий JPEX
Гроза JPEX развивалась чрезвычайно быстро. 13 сентября Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга опубликовала предупреждающее заявление, в котором говорилось, что JPEX не получала лицензию от SFC и не подавала заявку на получение лицензии.Ее методы продвижения платформы среди общественности вызывают сомнения. Это означает, что расследование SFC незаконных операций и мошенничества JPEX достигло финальной стадии, а также является последним предупреждением для инвесторов.
Двумя днями позже, 15 сентября, JPEX быстро объявил о приостановке всех торговых услуг, установил сумму вывода криптоактивов на уровне 1000 долларов США и увеличил комиссию за обработку до 999 долларов США. Это изменение ознаменовало публичное заявление JPEX о том, что он не может поддерживать нормальную работу и «убегает» со своими средствами.
18 сентября по направлению SFC полиция Гонконга совершила рейд на JPEX на конференции Token 2049 в Сингапуре и арестовала 11 человек, в том числе известного влиятельного человека в сфере криптовалют Джозефа Лама. В тот же день JPEX исключил из листинга все транзакции на платформе.
20 сентября JPEX объявила, что начнет выкупать депозиты пользователей на сумму 400 миллионов долларов США в конце 2025 года. Видно, что JPEX пытается смягчить недовольство инвесторов и добиться восстановления путем отсрочки погашения, но на самом деле очень сомнительно, что JPEX сможет конвертировать эти USDT в законное платежное средство для погашения долгов потребителям. По состоянию на тот день более 2000 человек позвонили в полицию и заявили, что стали жертвами, а сумма ущерба составила примерно 1,3 миллиарда гонконгских долларов (166 миллионов долларов США).
Несомненно, посредством ложной пропаганды и обещаний высокой доходности JPEX нанес огромные экономические потери и психологическую травму инвесторам, а также оказал негативное влияние и вызвал кризис доверия в индустрии криптоактивов. Это выявило риски и отсутствие надзора на рынке криптоактивов, а также вызвало внимание общества и правительства и дискуссию о надзоре за индустрией виртуальных активов. В то же время гроза JPEX также продемонстрировала необходимость и сложность трансграничной борьбы с преступлениями, связанными с криптоактивами. Преступления, связанные с криптоактивами, требуют сотрудничества и координации со стороны международного сообщества для создания эффективных механизмов надзора и правоохранительных органов для защиты прав инвесторов и рыночного порядка.
2. От добровольного к обязательному: система биржевого лицензирования правительства Гонконга
Оглядываясь назад на надзор за JPEX в Гонконге, нетрудно обнаружить, что, хотя компания утверждает, что получила торговые лицензии во многих странах и регионах мира, JPEX никогда не получала никаких лицензий в Гонконге.
До 1 июня 2023 года Гонконг регулировал торговые платформы криптовалюты на добровольной основе. Согласно «Заявлению о позиции: надзор за платформами для торговли виртуальными активами», опубликованному в ноябре 2019 года (далее именуемому «Заявление о позиции»), только централизованные биржи, занимающиеся торговлей токенами ценных бумаг, могут соблюдать соответствующие положения Постановления о ценных бумагах и фьючерсах. Подайте заявку на получение лицензий типа 1 и типа 7 от Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (SFC). Криптовалютные биржи, имеющие эту лицензию, могут предоставлять услуги только профессиональным инвесторам. Недостатки этого подхода к регулированию также очевидны: во-первых, трудно контролировать токены, не связанные с ценными бумагами, децентрализованные биржи или транзакции с токенами ценных бумаг для частных лиц; во-вторых, Заявление о позиции является лишь добровольным стандартом. , но его регулирующее влияние на рынок ограничено.
Принимая во внимание ограничения спецификаций «Положения о позиции» и потребности развития индустрии криптоактивов, 7 декабря 2022 года SFC обнародовал поправки к «Правилам по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма» (AMLO), которые требуют VASP для получения лицензии. С 1 июня 2023 г. Пересмотренный AMLO предусматривает, что любая централизованная биржа, предоставляющая услуги виртуальных активов (VAS) в Гонконге, должна подать заявку в SFC, чтобы стать лицензированным поставщиком услуг виртуальных активов (VASP). Кандидаты на лицензию VASP не только должны соответствовать определенным квалификационным требованиям, но также должны представить отчет о внешней оценке (отчет этапа 1) при подаче заявления; этот отчет выдается экспертом по оценке, назначенным или признанным SFC, и содержит оценку бизнес заявителя и соответствующие вопросы. Провести комплексную оценку рисков. Впоследствии заявителю также необходимо будет представить отчет второго этапа для окончательного утверждения.
После введения в действие новых правил AMLO будет действовать годичный переходный период для реализации первоначальных новых правил AMLO, то есть: VASP, которые работали в Гонконге до 1 июня, могут продолжать работать в течение «нерабочего периода». «период нарушения» в первый год реализации закона, но они должны подать заявление на получение лицензии от Комиссии по регулированию ценных бумаг, прежде чем вы сможете работать на законных основаниях после окончания «периода ненарушения». VASP, которые начнут свою деятельность после 1 июня, должны получить лицензию от Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая до начала работы. В то же время правительство Гонконга также подчеркнуло, что любой, кто совершает мошенничество с инвестициями в виртуальные активы, может быть приговорен к тюремному заключению на срок до семи лет и штрафу в 1 миллион гонконгских долларов после вынесения приговора в суде.
В действующей системе регулирования новые правила AMLO и «Заявление о позиции» являются «двойными». Если вы подаете заявку на лицензию VASP только на основании новых правил AMLO, вы можете осуществлять только централизованные транзакции с токенами, не связанными с ценными бумагами, и не может выполнять транзакции с токенами безопасности. Из-за неоднозначности границ между токенами безопасности и токенами, не являющимися ценными бумагами, Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая также четко заявила: «Во избежание нарушения положений любой системы лицензирования и обеспечения непрерывной работы бизнеса», торговля виртуальными активами Платформы должны одновременно подать заявку на получение лицензии № 1 и лицензии № 7. Лицензия № и лицензия VASP.
После введения в действие новых правил AMLO громогласно разразился JPEX. . Мы полагаем, что даже если SFC не примет меры против JPEX в настоящее время, JPEX уйдет с рынка Гонконга в течение года и принесет убытки инвесторам.
**3. Тревожный сигнал JPEX: куда следует идти правительству и инвесторам? **
**3.1 Инвесторы: финансовые инвестиции или схема Понци? **
Основываясь на гипотезе эффективного рынка и гипотезе рационального инвестора, рынок может полностью отражать стоимость и риск активов, а инвесторы могут делать разумный выбор, исходя из своих собственных предпочтений в отношении риска и ожиданий доходности. Ежемесячная процентная ставка доходности до 19% и механизм скидок по приглашению, обещанный JPEX, нарушают основные рыночные предположения и являются характеристиками типичной схемы Понци, которая использует деньги новых инвесторов для выплаты краткосрочной прибыли старым инвесторам. , Постоянно расширяйте цепочку капитала. Однако, как только новых денег становится недостаточно или регулятор проводит расследование, мошенничество рушится, в результате чего инвесторы теряют все. В этой статье предполагается, что инвесторы могут судить о том, является ли биржа схемой Понци, по следующим аспектам:
Есть ли у биржи четкая бизнес-модель и источник дохода? Вам следует с осторожностью относиться ко всем биржам, которые полагаются на привлечение новых пользователей для поддержания операций и обещают высокие комиссии.
Обещает ли обмен непомерную или нереальную прибыль? Если биржа обещает предоставить инвесторам норму прибыли, которая намного выше рыночного уровня или в пределах нормального диапазона, и не объясняет свои риски и затраты, то это, скорее всего, схема Понци.
Законы и политика рынка криптоактивов часто отстают от надзора за биржами. В настоящее время инвесторы, возможно, смогут использовать больше возможностей, но им также придется нести соответствующие риски недостаточного надзора. В этой статье утверждается, что инвесторы в криптоактивы должны уделять больше внимания соблюдению требований самой биржи, чем инвесторы на зрелых рынках.
3.2 Правительство: необходимо подумать о том, как контролировать валютные риски
Инцидент с JPEX также вызвал обсуждение и размышления о надзоре за биржами криптоактивов. Хотя Комиссия по регулированию ценных бумаг Гонконга издала новые правила AMLO, которые требуют от бирж получения лицензии на легальную деятельность, это правило все еще имеет некоторые недостатки и нуждается в дальнейшем усовершенствовании и совершенствовании. В этой статье утверждается, что правительство должно контролировать валютные риски в торговле криптовалютами и запрещать плохим практикам продолжать работу в отрасли. Например, некоторые злоумышленники могут начать новый бизнес после того, как одна биржа обанкротилась или подверглась расследованию и уголовному преследованию, и продолжать вести мошенническую деятельность в других регионах или на других платформах. Исходя из этого, необходимо принять определенные меры регулирования на биржах криптовалют, такие как создание системы «черных списков» в международном масштабе и раскрытие информации о недобросовестных практиках, чтобы ограничить их дальнейшее участие в индустрии криптоактивов. В то же время правительству следует также усилить расследование биографических данных и квалификационную проверку бирж, а также оперативно напоминать общественности о рискованных биржах.
Во-вторых, регуляторы рынка должны подумать о том, как повысить прозрачность и надежность бирж. Рядовым инвесторам трудно понять реальные риски и преимущества централизованных бирж. В целях защиты интересов инвесторов необходимо ввести соответствующую политику, требующую от бирж регулярного раскрытия своих финансовых отчетов (включая налоговые платежи), аудиторских отчетов, рисков отчеты об оценке и другую информацию, а также Требовать принятия контроля и проверки сторонними агентствами или департаментами. В то же время, в ответ на проблему «нерегулярной публичности» со стороны бирж, биржам следует запретить использовать ложную или вводящую в заблуждение финансовую информацию для привлечения инвесторов. Кроме того, что касается долгосрочного кредитования, регулирующие органы могут рассмотреть возможность создания публичной системы кредитных рейтингов для проведения всесторонней оценки бирж и раскрытия их исторических кредитных рейтингов инвесторам, чтобы они могли выбрать более надежную и безопасную торговую платформу.
Наконец, следует укреплять международное сотрудничество и координацию. Обмены криптоактивами часто являются трансграничными и могут предоставлять услуги в разных странах или регионах, что не способствует надзору и обеспечению правопорядка. В инциденте с JPEX Комиссия по регулированию ценных бумаг Гонконга могла только расследовать и наказать деятельность JPEX в Гонконге, но не могла привлечь ее к ответственности в Дубае или других регионах, где она была «зарегистрирована». Поэтому необходимо создать эффективный механизм трансграничного надзора и правоприменения для борьбы с преступной деятельностью, связанной с криптоактивами, и защиты прав и интересов инвесторов. В частности, правительство может обратиться к руководству Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) по надзору за VASP, создать глобальную систему регистрации VASP и ввести «правило поездок», которое требует от VASP собирать и передавать соответствующие платежи при передаче виртуальных активов. лицо и получатель платежа. «Правило путешествий» — это не только нормативное требование для инвесторов. В процессе передачи и проверки информации оно также требует от бирж предоставлять реальную информацию о транзакциях, соблюдать требования соответствия и т. д., что может ограничить регистрацию и деятельность плохой обмен.
Короче говоря, в критический период для развития индустрии криптоактивов инвесторы должны повысить осведомленность о рисках и рассудительность, чтобы избежать слепой погони за высокими доходами и мошенничества; правительство должно улучшить нормативную базу и правила, улучшить соблюдение требований и прозрачность. бирж, а также защищать рыночный порядок и права инвесторов, а также способствовать здоровому развитию отрасли.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Инвесторы обеспокоены тем, как правительство Гонконга регулирует соблюдение биржевых требований из-за гроз JPEX.
Автор: TaxDAO
Greenstone Exchange (JPEX) — это базирующаяся в Дубае платформа для торговли криптовалютными активами, созданная в 2020 году и ориентированная в основном на рынок Гонконга. JPEX утверждает, что является платформой для торговли криптовалютными активами, лицензированной и признанной во многих местах по всему миру, обеспечивающей торговлю с кредитным плечом до 300 раз и доходность от ставок стейблкоинов более 30%. С 2021 года JPEX вложил значительные средства в маркетинг и пригласил известных знаменитостей, таких как Чжан Чжилинь и Чэнь Линцзю, поддержать его, что мгновенно сделало его популярным в валютном кругу Гонконга.
Когда JPEX появился в Гонконге, он широко рекламировался через различные рекламные объявления, социальные сети, внебиржевые обменные пункты, знаменитостей, интернет-знаменитостей и т. д., хвастаясь «низким риском и высокой доходностью». используются преувеличенные и неточные методы рекламы, такие как «каждый день» «Зарабатывайте деньги, нечего терять» используются для привлечения инвесторов, заставляя инвесторов поверить в то, что это имеет значительную норму прибыли. JPEX также привлекает пользователей, «выпуская» валюту платформы JPC и продвигая «скидки за приглашения» и другие средства.
Однако «все, что дано судьбой, уже помечено в тайне». Лицензия Гонконгской комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (SFC), но платформе разрешено торговать без лицензии в течение одного года льготного периода. Хотя JPEX заявила, что имеет торговые лицензии во многих местах по всему миру, после обнародования новых правил правительством Гонконга JPEX не применяла активно и, естественно, не получила лицензию поставщика виртуальных активов (VASP), выданную Правительство Гонконга. В августе 2023 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга предупредила общественность о ненадлежащей практике работы платформ для торговли виртуальными активами, не назвав их, что было «ранним предупреждением» перед грозой JPEX.
1. Обзор графика грозовых событий JPEX
Гроза JPEX развивалась чрезвычайно быстро. 13 сентября Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга опубликовала предупреждающее заявление, в котором говорилось, что JPEX не получала лицензию от SFC и не подавала заявку на получение лицензии.Ее методы продвижения платформы среди общественности вызывают сомнения. Это означает, что расследование SFC незаконных операций и мошенничества JPEX достигло финальной стадии, а также является последним предупреждением для инвесторов.
Двумя днями позже, 15 сентября, JPEX быстро объявил о приостановке всех торговых услуг, установил сумму вывода криптоактивов на уровне 1000 долларов США и увеличил комиссию за обработку до 999 долларов США. Это изменение ознаменовало публичное заявление JPEX о том, что он не может поддерживать нормальную работу и «убегает» со своими средствами.
18 сентября по направлению SFC полиция Гонконга совершила рейд на JPEX на конференции Token 2049 в Сингапуре и арестовала 11 человек, в том числе известного влиятельного человека в сфере криптовалют Джозефа Лама. В тот же день JPEX исключил из листинга все транзакции на платформе.
20 сентября JPEX объявила, что начнет выкупать депозиты пользователей на сумму 400 миллионов долларов США в конце 2025 года. Видно, что JPEX пытается смягчить недовольство инвесторов и добиться восстановления путем отсрочки погашения, но на самом деле очень сомнительно, что JPEX сможет конвертировать эти USDT в законное платежное средство для погашения долгов потребителям. По состоянию на тот день более 2000 человек позвонили в полицию и заявили, что стали жертвами, а сумма ущерба составила примерно 1,3 миллиарда гонконгских долларов (166 миллионов долларов США).
Несомненно, посредством ложной пропаганды и обещаний высокой доходности JPEX нанес огромные экономические потери и психологическую травму инвесторам, а также оказал негативное влияние и вызвал кризис доверия в индустрии криптоактивов. Это выявило риски и отсутствие надзора на рынке криптоактивов, а также вызвало внимание общества и правительства и дискуссию о надзоре за индустрией виртуальных активов. В то же время гроза JPEX также продемонстрировала необходимость и сложность трансграничной борьбы с преступлениями, связанными с криптоактивами. Преступления, связанные с криптоактивами, требуют сотрудничества и координации со стороны международного сообщества для создания эффективных механизмов надзора и правоохранительных органов для защиты прав инвесторов и рыночного порядка.
2. От добровольного к обязательному: система биржевого лицензирования правительства Гонконга
Оглядываясь назад на надзор за JPEX в Гонконге, нетрудно обнаружить, что, хотя компания утверждает, что получила торговые лицензии во многих странах и регионах мира, JPEX никогда не получала никаких лицензий в Гонконге.
До 1 июня 2023 года Гонконг регулировал торговые платформы криптовалюты на добровольной основе. Согласно «Заявлению о позиции: надзор за платформами для торговли виртуальными активами», опубликованному в ноябре 2019 года (далее именуемому «Заявление о позиции»), только централизованные биржи, занимающиеся торговлей токенами ценных бумаг, могут соблюдать соответствующие положения Постановления о ценных бумагах и фьючерсах. Подайте заявку на получение лицензий типа 1 и типа 7 от Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (SFC). Криптовалютные биржи, имеющие эту лицензию, могут предоставлять услуги только профессиональным инвесторам. Недостатки этого подхода к регулированию также очевидны: во-первых, трудно контролировать токены, не связанные с ценными бумагами, децентрализованные биржи или транзакции с токенами ценных бумаг для частных лиц; во-вторых, Заявление о позиции является лишь добровольным стандартом. , но его регулирующее влияние на рынок ограничено.
Принимая во внимание ограничения спецификаций «Положения о позиции» и потребности развития индустрии криптоактивов, 7 декабря 2022 года SFC обнародовал поправки к «Правилам по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма» (AMLO), которые требуют VASP для получения лицензии. С 1 июня 2023 г. Пересмотренный AMLO предусматривает, что любая централизованная биржа, предоставляющая услуги виртуальных активов (VAS) в Гонконге, должна подать заявку в SFC, чтобы стать лицензированным поставщиком услуг виртуальных активов (VASP). Кандидаты на лицензию VASP не только должны соответствовать определенным квалификационным требованиям, но также должны представить отчет о внешней оценке (отчет этапа 1) при подаче заявления; этот отчет выдается экспертом по оценке, назначенным или признанным SFC, и содержит оценку бизнес заявителя и соответствующие вопросы. Провести комплексную оценку рисков. Впоследствии заявителю также необходимо будет представить отчет второго этапа для окончательного утверждения.
После введения в действие новых правил AMLO будет действовать годичный переходный период для реализации первоначальных новых правил AMLO, то есть: VASP, которые работали в Гонконге до 1 июня, могут продолжать работать в течение «нерабочего периода». «период нарушения» в первый год реализации закона, но они должны подать заявление на получение лицензии от Комиссии по регулированию ценных бумаг, прежде чем вы сможете работать на законных основаниях после окончания «периода ненарушения». VASP, которые начнут свою деятельность после 1 июня, должны получить лицензию от Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая до начала работы. В то же время правительство Гонконга также подчеркнуло, что любой, кто совершает мошенничество с инвестициями в виртуальные активы, может быть приговорен к тюремному заключению на срок до семи лет и штрафу в 1 миллион гонконгских долларов после вынесения приговора в суде.
В действующей системе регулирования новые правила AMLO и «Заявление о позиции» являются «двойными». Если вы подаете заявку на лицензию VASP только на основании новых правил AMLO, вы можете осуществлять только централизованные транзакции с токенами, не связанными с ценными бумагами, и не может выполнять транзакции с токенами безопасности. Из-за неоднозначности границ между токенами безопасности и токенами, не являющимися ценными бумагами, Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая также четко заявила: «Во избежание нарушения положений любой системы лицензирования и обеспечения непрерывной работы бизнеса», торговля виртуальными активами Платформы должны одновременно подать заявку на получение лицензии № 1 и лицензии № 7. Лицензия № и лицензия VASP.
После введения в действие новых правил AMLO громогласно разразился JPEX. . Мы полагаем, что даже если SFC не примет меры против JPEX в настоящее время, JPEX уйдет с рынка Гонконга в течение года и принесет убытки инвесторам.
**3. Тревожный сигнал JPEX: куда следует идти правительству и инвесторам? **
**3.1 Инвесторы: финансовые инвестиции или схема Понци? **
Основываясь на гипотезе эффективного рынка и гипотезе рационального инвестора, рынок может полностью отражать стоимость и риск активов, а инвесторы могут делать разумный выбор, исходя из своих собственных предпочтений в отношении риска и ожиданий доходности. Ежемесячная процентная ставка доходности до 19% и механизм скидок по приглашению, обещанный JPEX, нарушают основные рыночные предположения и являются характеристиками типичной схемы Понци, которая использует деньги новых инвесторов для выплаты краткосрочной прибыли старым инвесторам. , Постоянно расширяйте цепочку капитала. Однако, как только новых денег становится недостаточно или регулятор проводит расследование, мошенничество рушится, в результате чего инвесторы теряют все. В этой статье предполагается, что инвесторы могут судить о том, является ли биржа схемой Понци, по следующим аспектам:
Законы и политика рынка криптоактивов часто отстают от надзора за биржами. В настоящее время инвесторы, возможно, смогут использовать больше возможностей, но им также придется нести соответствующие риски недостаточного надзора. В этой статье утверждается, что инвесторы в криптоактивы должны уделять больше внимания соблюдению требований самой биржи, чем инвесторы на зрелых рынках.
3.2 Правительство: необходимо подумать о том, как контролировать валютные риски
Инцидент с JPEX также вызвал обсуждение и размышления о надзоре за биржами криптоактивов. Хотя Комиссия по регулированию ценных бумаг Гонконга издала новые правила AMLO, которые требуют от бирж получения лицензии на легальную деятельность, это правило все еще имеет некоторые недостатки и нуждается в дальнейшем усовершенствовании и совершенствовании. В этой статье утверждается, что правительство должно контролировать валютные риски в торговле криптовалютами и запрещать плохим практикам продолжать работу в отрасли. Например, некоторые злоумышленники могут начать новый бизнес после того, как одна биржа обанкротилась или подверглась расследованию и уголовному преследованию, и продолжать вести мошенническую деятельность в других регионах или на других платформах. Исходя из этого, необходимо принять определенные меры регулирования на биржах криптовалют, такие как создание системы «черных списков» в международном масштабе и раскрытие информации о недобросовестных практиках, чтобы ограничить их дальнейшее участие в индустрии криптоактивов. В то же время правительству следует также усилить расследование биографических данных и квалификационную проверку бирж, а также оперативно напоминать общественности о рискованных биржах.
Во-вторых, регуляторы рынка должны подумать о том, как повысить прозрачность и надежность бирж. Рядовым инвесторам трудно понять реальные риски и преимущества централизованных бирж. В целях защиты интересов инвесторов необходимо ввести соответствующую политику, требующую от бирж регулярного раскрытия своих финансовых отчетов (включая налоговые платежи), аудиторских отчетов, рисков отчеты об оценке и другую информацию, а также Требовать принятия контроля и проверки сторонними агентствами или департаментами. В то же время, в ответ на проблему «нерегулярной публичности» со стороны бирж, биржам следует запретить использовать ложную или вводящую в заблуждение финансовую информацию для привлечения инвесторов. Кроме того, что касается долгосрочного кредитования, регулирующие органы могут рассмотреть возможность создания публичной системы кредитных рейтингов для проведения всесторонней оценки бирж и раскрытия их исторических кредитных рейтингов инвесторам, чтобы они могли выбрать более надежную и безопасную торговую платформу.
Наконец, следует укреплять международное сотрудничество и координацию. Обмены криптоактивами часто являются трансграничными и могут предоставлять услуги в разных странах или регионах, что не способствует надзору и обеспечению правопорядка. В инциденте с JPEX Комиссия по регулированию ценных бумаг Гонконга могла только расследовать и наказать деятельность JPEX в Гонконге, но не могла привлечь ее к ответственности в Дубае или других регионах, где она была «зарегистрирована». Поэтому необходимо создать эффективный механизм трансграничного надзора и правоприменения для борьбы с преступной деятельностью, связанной с криптоактивами, и защиты прав и интересов инвесторов. В частности, правительство может обратиться к руководству Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) по надзору за VASP, создать глобальную систему регистрации VASP и ввести «правило поездок», которое требует от VASP собирать и передавать соответствующие платежи при передаче виртуальных активов. лицо и получатель платежа. «Правило путешествий» — это не только нормативное требование для инвесторов. В процессе передачи и проверки информации оно также требует от бирж предоставлять реальную информацию о транзакциях, соблюдать требования соответствия и т. д., что может ограничить регистрацию и деятельность плохой обмен.
Короче говоря, в критический период для развития индустрии криптоактивов инвесторы должны повысить осведомленность о рисках и рассудительность, чтобы избежать слепой погони за высокими доходами и мошенничества; правительство должно улучшить нормативную базу и правила, улучшить соблюдение требований и прозрачность. бирж, а также защищать рыночный порядок и права инвесторов, а также способствовать здоровому развитию отрасли.