На этой же неделе было одобрено сразу 9 ETF на Ethereum.
Что означают все эти одобренные SEC ETF Ethereum для криптовалют? Будут ли биткоин-ETF следующими?
В этом выпуске подкаста Bankless ведущие Дасид и Райан встретились с аналитиком Bloomberg Intelligence Эриком Балчунасом, чтобы обсудить недавний запуск нескольких фьючерсных ETF (биржевых фондов) Ethereum впервые в США и их влияние на рынок криптовалют.
! [Диалог с аналитиками Bloomberg: возможности и реакция рынка на криптовалютные ETF] (https://piccdn.0daily.com/202310/12102850/6zs4zbqxdndttke8!webp)
В истории ETF Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), как правило, разрешала листинг ETF в том порядке, в котором они были зарегистрированы. Но на этой конкретной неделе ETF SEC нарушила эту традицию, разрешив одновременному запуску нескольких ETF на фьючерсы на Ethereum. В течение недели в один и тот же день было запущено девять ETF на фьючерсы на Ethereum, что стало беспрецедентным показателем.
Эта новая стратегия SEC считается коррекцией предыдущего запуска Bitcoin Futures ETF. В предыдущих запусках ETF на фьючерсы на биткоин ProShares Bitcoin Futures ETF привлек большую часть средств и объема торгов из-за своего преимущества первопроходца. Чтобы избежать повторения этого, SEC разрешила одновременно запустить несколько ETF на фьючерсы на Ethereum.
ProShares — это компания, предоставляющая финансовые услуги, которая предлагает различные биржевые фонды (ETF), ориентированные на конкретные стратегии, а ProShares предлагает ряд инновационных ETF, чтобы помочь инвесторам достичь своих инвестиционных целей.
Несмотря на то, что запуск этих ETF на фьючерсы Ethereum был беспрецедентным, их объем торгов был на удивление низким. Различные ETF пытаются привлечь инвесторов с помощью различных маркетинговых стратегий, и эта беспрецедентная неделя ETF рассматривается как прелюдия к запуску спотовых биткоин-ETF. И рынок, и аналитики внимательно следят за динамикой этих фьючерсных ETF на Ethereum, чтобы предсказать реакцию рынка и потенциальное влияние спотовых биткоин-ETF в будущем.
Важность фьючерсных ETF на Ethereum
Эрик подчеркнул, что запуск ETF на фьючерсы Ethereum является знаковым событием, они выступают в качестве моста между криптопротоколами и миром традиционных финансов (TraFi), что позволяет инвесторам на традиционных финансовых рынках инвестировать в криптовалюты, особенно в Ethereum, способом, который им знаком и удобен.
Эти ETF работают в соответствии с нормативной базой, что дает уверенность инвесторам, которые с осторожностью относятся к инвестированию в криптовалюты. Они могут косвенно инвестировать в криптовалюты, покупая ETF без необходимости напрямую владеть криптовалютами или управлять ими. Это не только повышает видимость и приемлемость криптовалют, но и помогает привлечь больше основного капитала на этот рынок.
В то время как инвесторы на традиционных финансовых рынках могут наслаждаться удобством инвестирования в криптовалюты через ETF, Эрик отметил, что вся ценность в конечном итоге перетечет в криптомир. Эрик подчеркнул, что эти ETF являются «крупнейшим трубопроводом», соединяющим многотриллионный капитал и капитализацию рынка криптовалют, и открытие этого «конвейера» рассматривается как хорошая новость для криптовалютного рынка, и этот огромный поток капитала будет в значительной степени способствовать росту и развитию криптовалютного рынка.
Фьючерсный ETF против спотового ETF
Фьючерсный ETF
заслуга
Ликвидность: фьючерсные ETF могут лучше отслеживать цену своих базовых активов в ежедневной торговле, предоставляя инвесторам удобный инвестиционный канал.
Доступ: Фьючерсные ETF предоставляют возможность традиционным инвесторам войти на рынок криптовалют, особенно тем, кто не хочет владеть криптовалютами напрямую.
недостаток
Скользящие расходы: Фьючерсным ETF необходимо периодически «пролонгировать» свои контракты, что может привести к дополнительным расходам и потере эффективности. Например, если инвестор ожидает, что Ethereum вырастет на 20%, доходность инвестиций через фьючерсный ETF может составить всего около 18% из-за влияния скользящих расходов.
• Постепенная замена: Эрик предсказывает, что фьючерсные ETF могут быть постепенно маргинализированы или исчезнуть, как только будут запущены спотовые ETF на биткоин и эфириум.
Спотовый ETF
заслуга
Отсутствие затрат на перенос: По сравнению с фьючерсными ETF, спотовые ETF не требуют скользящих контрактов, поэтому нет связанных с этим затрат и потерь эффективности.
• Более прямое воздействие на рынок: спотовые ETF предоставляют инвесторам более прямой доступ к криптовалютам и могут стать предпочтительным выбором для основных инвесторов.
• Долгосрочное удержание: Для долгосрочных инвесторов спотовые ETF могут быть лучшим вариантом, поскольку они более точно отражают стоимость базового актива.
недостаток
Еще не запущены: спотовые ETF на биткоин и эфириум еще не запущены, поэтому их фактическую производительность и принятие рынком еще предстоит увидеть.
Важность Ethereum ETF и является ли ETH ценной бумагой?
ETF ETH предоставляют объективную торговую возможность, которая позволяет инвесторам инвестировать на основе своих прогнозов и не поддаваться влиянию других переменных. По сравнению с такими продуктами, как GBTC, ETF ETH предлагают более объективную инвестиционную возможность без огромных премий или скидок.
Важной особенностью ETF является то, что они могут заниматься арбитражем, а также создавать и выкупать акции, что гарантирует, что цена ETF соответствует стоимости его базового актива.
Фьючерсные ETF имеют проблему скользящих издержек, что является дополнительной переменной, которая может повлиять на доходность инвесторов. Фьючерсные ETF считаются ETF «красного света» с дополнительными рисками и затратами; Спотовые ETF считаются более безопасными и беспристрастными инвестиционными инструментами, поскольку они напрямую отслеживают стоимость базового актива без проблемы скользящих издержек.
ETH — это нативная криптовалюта сети Ethereum, а ETH является не только средством сбережения, но и используется для оплаты комиссий за транзакции и исполнения смарт-контрактов. В США законы о ценных бумагах имеют четкое определение, какие активы считаются ценными бумагами. Если ETH будет считаться ценной бумагой, на него будут распространяться более строгие нормативные требования. Из-за новизны и сложности криптовалют сложно включить их в традиционную правовую и нормативную базу.
Вопрос о том, является ли ETH ценной бумагой, остается открытым вопросом, который требует дальнейшего изучения и принятия решений регулирующими органами, юристами, криптовалютным сообществом и другими заинтересованными сторонами.
Запуск ETF ETH является важным шагом на пути к зрелому и массовому принятию криптовалютного рынка. Эти продукты могут привлечь на криптовалютный рынок более традиционных инвесторов, особенно тех, кто инвестирует через финансовых консультантов.
Эрик прогнозирует, что спотовые ETF на биткоин и эфириум будут одобрены в будущем, что станет важной вехой на рынке криптовалют, а запуск спотовых ETF будет способствовать дальнейшему принятию и зрелости рынка криптовалют.
Влияние и значение Ethereum ETF
Финансовые консультанты составляют около 70-75% всех инвесторов ETF, в то время как институциональные инвесторы и розничные инвесторы составляют 10% и 15% соответственно. Финансовые консультанты в США управляют активами на сумму около 30 триллионов долларов. Это огромный рынок, и ETF предоставляют знакомый и удобный инвестиционный инструмент для этих советников.
По мере того, как богатство людей растет, они более склонны обращаться за помощью к финансовым консультантам для управления своими активами, планирования имущества и поиска стратегий снижения налогов. Запуск ETF ETH открывает двери на этот рынок стоимостью 30 триллионов долларов, обеспечивая больший пул потенциальных инвестиций в криптовалюты.
По мере того, как на рынок выходит все больше финансовых продуктов, таких как ETF ETH, криптовалюты, вероятно, получат более широкое признание, особенно среди традиционных финансовых консультантов и их клиентов. Хотя краткосрочный объем торгов ETF ETH может не достичь пика сразу, в долгосрочной перспективе эти продукты могут привлечь больше капитала на рынок криптовалют.
Привлекательность Ethereum ETF для разных инвесторов
Эрик сказал, что сохраняет 75-процентную уверенность в одобрении спотового биткоин-ETF в 2023 году. Он считает, что сотрудничество SEC с эмитентами демонстрирует ее готовность и открытость. Реакция рынка на эту возможность, вероятно, будет очень положительной, поскольку спотовые ETF рассматриваются как более прямой и беспристрастный инвестиционный инструмент.
Институциональные инвесторы предпочитают высоколиквидные ETF, потому что в них можно легко входить и выходить, не влияя на рынок. Торговля ETF является анонимной, неконтрактной и очень гибкой. Во время кризиса институциональные инвесторы знают, что они могут легко выйти из ETF.
Розничные инвесторы могут быть более склонны торговать продуктами с более высокой волатильностью, такими как биткоин-ETF с кредитным плечом 2x. Они любят рисковать и гнаться за более высокой прибылью. Финансовые консультанты могут быть склонны выбирать более стабильные, долгосрочные и недорогие ETF, предлагаемые крупными учреждениями, такими как Black Rock.
Даже консервативные инвесторы могут вложить небольшую часть своих денег в рискованные инвестиции в поисках более высокой доходности. Криптовалютные ETF имеют высокую концепцию розничных инвесторов и, как ожидается, привлекут большое количество розничных инвесторов.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Поговорите с аналитиками Bloomberg: возможности и реакция рынка на криптовалютные ETF
Составитель и систематизация: Deep Tide TechFlow
На этой же неделе было одобрено сразу 9 ETF на Ethereum.
Что означают все эти одобренные SEC ETF Ethereum для криптовалют? Будут ли биткоин-ETF следующими?
В этом выпуске подкаста Bankless ведущие Дасид и Райан встретились с аналитиком Bloomberg Intelligence Эриком Балчунасом, чтобы обсудить недавний запуск нескольких фьючерсных ETF (биржевых фондов) Ethereum впервые в США и их влияние на рынок криптовалют.
! [Диалог с аналитиками Bloomberg: возможности и реакция рынка на криптовалютные ETF] (https://piccdn.0daily.com/202310/12102850/6zs4zbqxdndttke8!webp)
Модератор: Дасид и Райан, Bankless
Спикер: Эрик Балчунас, аналитик Bloomberg Intelligence
Подкаст: Подкаст Bankless
原题目:《Ethereum ETF: все, что вам нужно знать》
Программа: Ссылка
Дата выхода в эфир: 10 октября
Почему «Неделя ETF» беспрецедентна?
ProShares — это компания, предоставляющая финансовые услуги, которая предлагает различные биржевые фонды (ETF), ориентированные на конкретные стратегии, а ProShares предлагает ряд инновационных ETF, чтобы помочь инвесторам достичь своих инвестиционных целей.
Важность фьючерсных ETF на Ethereum
Фьючерсный ETF против спотового ETF
Фьючерсный ETF
заслуга
недостаток
Спотовый ETF
заслуга
недостаток
Важность Ethereum ETF и является ли ETH ценной бумагой?
ETF ETH предоставляют объективную торговую возможность, которая позволяет инвесторам инвестировать на основе своих прогнозов и не поддаваться влиянию других переменных. По сравнению с такими продуктами, как GBTC, ETF ETH предлагают более объективную инвестиционную возможность без огромных премий или скидок.
Важной особенностью ETF является то, что они могут заниматься арбитражем, а также создавать и выкупать акции, что гарантирует, что цена ETF соответствует стоимости его базового актива.
Фьючерсные ETF имеют проблему скользящих издержек, что является дополнительной переменной, которая может повлиять на доходность инвесторов. Фьючерсные ETF считаются ETF «красного света» с дополнительными рисками и затратами; Спотовые ETF считаются более безопасными и беспристрастными инвестиционными инструментами, поскольку они напрямую отслеживают стоимость базового актива без проблемы скользящих издержек.
ETH — это нативная криптовалюта сети Ethereum, а ETH является не только средством сбережения, но и используется для оплаты комиссий за транзакции и исполнения смарт-контрактов. В США законы о ценных бумагах имеют четкое определение, какие активы считаются ценными бумагами. Если ETH будет считаться ценной бумагой, на него будут распространяться более строгие нормативные требования. Из-за новизны и сложности криптовалют сложно включить их в традиционную правовую и нормативную базу.
Вопрос о том, является ли ETH ценной бумагой, остается открытым вопросом, который требует дальнейшего изучения и принятия решений регулирующими органами, юристами, криптовалютным сообществом и другими заинтересованными сторонами.
Запуск ETF ETH является важным шагом на пути к зрелому и массовому принятию криптовалютного рынка. Эти продукты могут привлечь на криптовалютный рынок более традиционных инвесторов, особенно тех, кто инвестирует через финансовых консультантов.
Эрик прогнозирует, что спотовые ETF на биткоин и эфириум будут одобрены в будущем, что станет важной вехой на рынке криптовалют, а запуск спотовых ETF будет способствовать дальнейшему принятию и зрелости рынка криптовалют.
Влияние и значение Ethereum ETF
Финансовые консультанты составляют около 70-75% всех инвесторов ETF, в то время как институциональные инвесторы и розничные инвесторы составляют 10% и 15% соответственно. Финансовые консультанты в США управляют активами на сумму около 30 триллионов долларов. Это огромный рынок, и ETF предоставляют знакомый и удобный инвестиционный инструмент для этих советников.
По мере того, как богатство людей растет, они более склонны обращаться за помощью к финансовым консультантам для управления своими активами, планирования имущества и поиска стратегий снижения налогов. Запуск ETF ETH открывает двери на этот рынок стоимостью 30 триллионов долларов, обеспечивая больший пул потенциальных инвестиций в криптовалюты.
По мере того, как на рынок выходит все больше финансовых продуктов, таких как ETF ETH, криптовалюты, вероятно, получат более широкое признание, особенно среди традиционных финансовых консультантов и их клиентов. Хотя краткосрочный объем торгов ETF ETH может не достичь пика сразу, в долгосрочной перспективе эти продукты могут привлечь больше капитала на рынок криптовалют.
Привлекательность Ethereum ETF для разных инвесторов
Эрик сказал, что сохраняет 75-процентную уверенность в одобрении спотового биткоин-ETF в 2023 году. Он считает, что сотрудничество SEC с эмитентами демонстрирует ее готовность и открытость. Реакция рынка на эту возможность, вероятно, будет очень положительной, поскольку спотовые ETF рассматриваются как более прямой и беспристрастный инвестиционный инструмент.
Институциональные инвесторы предпочитают высоколиквидные ETF, потому что в них можно легко входить и выходить, не влияя на рынок. Торговля ETF является анонимной, неконтрактной и очень гибкой. Во время кризиса институциональные инвесторы знают, что они могут легко выйти из ETF.
Розничные инвесторы могут быть более склонны торговать продуктами с более высокой волатильностью, такими как биткоин-ETF с кредитным плечом 2x. Они любят рисковать и гнаться за более высокой прибылью. Финансовые консультанты могут быть склонны выбирать более стабильные, долгосрочные и недорогие ETF, предлагаемые крупными учреждениями, такими как Black Rock.
Даже консервативные инвесторы могут вложить небольшую часть своих денег в рискованные инвестиции в поисках более высокой доходности. Криптовалютные ETF имеют высокую концепцию розничных инвесторов и, как ожидается, привлекут большое количество розничных инвесторов.