Взгляните на график ниже. Корреляция между ценой биткоина и суммой, собранной на крипторынке, поистине удивительна. По мере того, как цена биткоина падала, падала и собранная сумма.
! [Не пора ли копать дно вверх?] Взгляд на текущий спад рынка с точки зрения криптовалютного венчурного капитала] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/d6a62d40fa82fe2519c8b885b8142003.jpg)
Интересно, что, несмотря на то, что цены на биткоин и эфириум выше, чем пик бычьего рынка 2018 года, сбор средств упал до уровней, существовавших до 2020 года. Биткоин фактически отскочил от минимумов 2022 года, но собранная сумма продолжает снижаться.
Венчурные капиталисты часто считаются лидерами рынка, которые принимают обоснованные, дальновидные решения. Так почему же венчурный капитал, похоже, следует общей тенденции рынка, а не доминирует на нем?
А когда рынок немного восстановился, сумма привлеченных средств упала до уровня 2018-2019 годов. Знают ли они что-то, чего не знаем мы, обычные розничные инвесторы? Теперь, когда оценки низкие, не должны ли мы «покупать на падении»? **
Чтобы выяснить это, я связался с несколькими криптовалютными венчурными фирмами и основателями проектов DeFi, которые недавно получили финансирование. Это были Сачи Камия из Polygon Ventures, Этьен из TRGC и анонимный бизнес-ангел (г-н Анон), которые согласились поделиться своим мнением.
Джаймин, основатель Caddi, также предоставляет ценную информацию с точки зрения разработчика DeFi. Caddi — это расширение для браузера для экономии денег в DeFi Swap и предотвращения попадания в мошенников. Недавно он привлек $650 000 финансирования от венчурных компаний, включая Outlier Ventures, OrangeDAO и Psalion VC, а также от бизнес-ангелов, таких как Брайан Пеллегрино из Layer Zero, Алекс Сваневик из Nansen и Pentoshi.
Насколько плоха ситуация?
Диаграмма, предоставленная CoinCarp, дает другую перспективу. С общей суммой в $18,6 млрд и 1 053 транзакциями сбор средств выглядит намного лучше, чем в 2020 году.
! [Не пора ли копать дно вверх?] Взгляд на текущий спад с точки зрения криптовалютного венчурного капитала](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/f1d184dfd06e523123390911e37f9a77.jpg)
Тем не менее, график включает транзакции Web2, такие как $6,5 млрд, привлеченные для Stripe, что для нас не имеет значения.
! [Не пора ли копать дно вверх?] Взгляд на текущий спад с точки зрения криптовалютного венчурного капитала](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/33a073f3c142999a9bff3289ded05342.jpg)
В случае с моим любимым DeFi было проведено 175 раундов финансирования DeFi, в результате которых было собрано в общей сложности 779 миллионов долларов, в среднем 4,4 миллиона долларов за раунд. Это значительное снижение по сравнению с прошлогодним 341 раундом, когда было собрано в общей сложности $3,56 млрд, в среднем $10 млн за раунд.
! [Не пора ли копать дно вверх?] Взгляд на текущий спад рынка с точки зрения криптовалютного венчурного капитала] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/f2b3c53d27f09bdb0cabfba3492ebdd9.jpg)
В результате финансирование стало еще более жестким, а средняя сумма за раунд упала более чем на 55%.
К сожалению, пространство DeFi на самом деле является второй худшей отраслью после NFT. За последние 365 дней протоколы DeFi привлекли всего $1,14 млрд, в то время как стартапы CeFi привлекли $2 млрд. Где наше децентрализованное будущее?
! [Не пора ли копать дно вверх?] Взгляд на текущий спад рынка с точки зрения криптовалютного венчурного капитала](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/9e42bdb93d2cc6583fae705bfe2a1590.jpg)
Если присмотреться, то биржи доминируют, когда дело доходит до финансирования DeFi. На них пришлось 38% всего финансирования в третьем квартале 2023 года.
! [Не пора ли копать дно вверх?] Взгляд на текущий спад рынка с точки зрения криптовалютного венчурного капитала](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/8f650c4602ff823ecc5908af31f5adb4.jpg)
В целом, несколько криптокомпаний увольняют персонал из-за нехватки финансирования, а Yuga Labs, Ledger и Chainalysis объявили о массовых увольнениях на прошлой неделе.
Несмотря на медвежий рынок, нескольким протоколам удалось собрать значительные средства. Это дает инвесторам надежду на то, что они не откажутся от крипты и DeFi совсем. На самом деле, Blockchain Capital недавно привлекла 580 миллионов долларов для инвестиций в DeFi, игры и инфраструктурные проекты.
Когда его спросили, как он в настоящее время видит рынок сбора средств с точки зрения разработчика DeFi, Джаймин прокомментировал, что «точно так же, как макроэкономические условия не изменились, рынок находится в худшем состоянии за последние несколько лет». Сачи из Polygon Ventures выразил аналогичное мнение, сказав:
Общий настрой криптовалютного венчурного капитала медвежий. Из-за негатива меньше проектов на ранних стадиях получают капитал.
Г-н Анон считает, что бизнес-ангелы оценивают цифры, «вероятно, только 10% от объема торгов во время бычьего рынка».
По сравнению с прошлыми медвежьими рынками, Этьен отмечает, что «в отличие от 2019 года, сейчас реальные деньги стагнируют за пределами площадки. А как насчет 2019 года? Полностью ноль. "
Поэтому рынок по-прежнему предлагает большие возможности. Г-н Анон, Этьен и Сачи согласны с тем, что сейчас отличное время для поиска сделок без сумасшедших оценок, отмечая, что инвесторы «могут потратить время на то, чтобы провести комплексную проверку каждого проекта, но венчурный капитал больше сосредоточен на пользовательских показателях и реальном внедрении». "
Интересно, что именно это самое сложное для стартап-проектов. «Инвесторы хотят видеть экспоненциальный рост, будь то выручка, количество пользователей, TVL или объем в нашем случае», — сказал Джаймин.
«Устойчивый» рост на этом рынке очень сложен, приток новых людей очень маленький, волатильность низкая, цены подавлены, а настроения в целом плохие. Одного зрения недостаточно. "
Сачи оптимистично заключает: «Имеет смысл инвестировать сейчас, потому что некоторые из этих проектов будут хорошо работать в следующем раунде». "
Зачем нужны криптовенчуры?
В криптосообществе много недоверия, враждебности и негатива по отношению к криптовенчурному капиталу. Основная причина очевидна: взять розничных инвесторов как выход в ликвидность.
! [Не пора ли копать дно вверх?] Взгляд на текущий спад с точки зрения криптовалютного венчурного капитала](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/fb992b8b42241c8b23b0e4cef0184c1e.jpg)
Альгод считает, что лучшими проектами будут те, которые делают честное предложение без венчурного капитала, потому что люди понимают, что они не хотят быть выходящими из ликвидности. В другой статье он также поделился, что венчурное финансирование станет медвежьим катализатором по сравнению с 2021 годом, «приоритетность сообщества будет иметь ключевое значение, и проекты начинают понимать, что объем транзакций определяется не венчурным капиталом, а обычными инвесторами». "
Некоторые инвесторы, не связанные с криптовалютами, также придерживаются этой точки зрения.
Например, в интервью Bloomberg Джейсон Калаканис, бизнес-ангел в Robinhood, Uber и Superhuman, предупредил о серьезных последствиях «мошенничества» венчурных капиталистов в криптовалютах, продающих криптотокены розничным инвесторам.
Калаканис считает, что многие из этих токенов являются ценными бумагами, которые венчурные фирмы перепродают ничего не подозревающим розничным инвесторам. Он прогнозирует, что компании и венчурные фирмы, которые сознательно продают «бесполезные» токены, столкнутся с крупными судебными исками и даже уголовными обвинениями.
Так...... Можем ли мы вообще отказаться от венчурного инвестирования в криптовалюту? Самая большая проблема заключается в том, насколько «справедливы» эти «справедливые выпуски».
По словам г-на Анона, «честное предложение не является честным, потому что команды и инсайдеры знают о нем до фактического запуска и могут получить ликвидность. Джаймин был настроен скептически, заявив, что нынешний релиз вряд ли будет по-настоящему «справедливым», потому что люди могут манипулировать им различными способами, а «взаимный демпинг будет существовать всегда».
Этьен из TRGC соглашается: «Честный старт или нет, мотивация зарабатывать деньги остается прежней. Розничные инвесторы не являются невиновными. Розничные трейдеры — это рыночные игроки с меньшим капиталом. "
При этом Сачи сказал, что справедливое предложение может быть эффективным для основателей, у которых уже есть опыт управления криптовалютными компаниями. Все респонденты, похоже, согласились с тем, что честная эмиссия — это сложная игра для начинающих учредителей и тех, у кого нет начальных ресурсов.
Лично мне нравится справедливое распределение. Рождение YFI и INV остается моими самыми теплыми воспоминаниями о DeFi Summer 2020. Надеюсь, на следующем бычьем рынке мы увидим по-настоящему честную эмиссию.
Но я осмелюсь сказать, что венчурный капитал играет важную роль в криптовалюте, первоначально обеспечивая вливания финансирования, наставничество, предоставляя возможности для нетворкинга и даже повышая доверие к проектам в отрасли.
Чему мы можем научиться у криптопредприятий?
Это главный вопрос, который побудил меня написать эту статью.
Как вы можете видеть на графике Биткойн и сумма сбора средств, кажется, что сумма сбора средств только следует за ценовым трендом Биткойна, а не доминирует над ним, что немного разочаровывает. Ожидается, что опытные венчурные капиталисты будут предвидеть движения рынка и увеличивать сумму, собранную в конце медвежьего рынка, что позволит им обналичить деньги на бычьем рынке.
Сачи предоставляет ценную информацию:
Не весь венчурный капитал следует рыночным тенденциям. Некоторые венчурные капиталисты, особенно в США, склонны инвестировать в соответствии с рыночными тенденциями. Но это не относится ко многим азиатским венчурным капиталистам — на самом деле, они становятся более активными во время медвежьих рынков из-за возможностей.
Г-н Анон добавил, что проект привлек деньги во время медвежьего рынка, но «делал объявления только тогда, когда это имело для них больше смысла». "
Кроме того, венчурный капитал также имеет период блокировки токенов, что усложняет стратегию обналичивания. Я думаю, что инвестирование во время медвежьего рынка позволит венчурному капиталу продавать токены в конце периода блокировки, чтобы получить прибыль. С другой стороны, если венчурные капиталисты инвестируют во время бычьего рынка, им, возможно, придется распродавать во время медвежьего рынка, что еще больше снизит и без того депрессивную цену альткоина.
Время кажется неуловимым. Г-н Анон поделился:
Существует неопределенность в отношении TGE. Я думаю, что, по крайней мере, крупные проекты будут ждать лучшего времени старта, а при хорошей структуре блокировки все еще можно получить прибыль после того, как закончится клифф-аллокация.
Сачи из Polygon Ventures сказал мне, что при рассмотрении вопроса о разблокировке они рассматривают разные вещи в зависимости от качества проекта, отдавая предпочтение более коротким периодам блокировки. Но они будут учитывать, насколько команда относится к криптовалюте.
Управление токенами требует навыков (например, листинг на биржах, маркет-мейкеров и т. д.). Чем роднее команда, тем больше шансов на успех проекта в долгосрочной перспективе.
Итак, какие уроки мы можем извлечь из венчурного капитала? **
Этьен 的ответэквивалент прямой:
Ха-ха, нет.
Не стоит слепо прислушиваться к венчурному капиталу. Я заглушил 95% своих венчурных капиталистов на всех платформах. Я очень рекомендую старых лис, таких как Говард Маркс, Нассим Талеб, Уоррен Баффет, Стэн Дракенмиллер, Эд Торп, Джим Саймонс, Марк Шпицнагель и другие.
Здесь есть одно исключение. Я прислушиваюсь только к венчурным капиталистам, таким как Майк Мориц или Даг Леоне с 30-летним стажем. Вместо людей, которые говорят: «Я заработал на токене XYZ, теперь позвольте мне научить меня инвестировать», они хуже всех. Мы ничему у них не можем научиться.
Совет г-на Анона прост. Не клади все яйца в одну корзину. «Даже некоторые венчурные капиталисты совершили эту ошибку и потеряли много денег». Как пользователи криптовалюты, «мы должны стараться просвещать людей о проекте, делиться отзывами и предложениями и т. д.». Это очень ценно для авторитетных пользователей. "
Сачи дает практические советы. «Важно задавать правильные вопросы и проводить собственные исследования. Например: Это реальные пользовательские метрики? Заслуживает ли основатель доверия? "
Розничные инвесторы должны понимать, что когда анонсируется проект (например, вступление в партнерство с крупной компанией или проектом), все не так просто, как кажется. Закрытие сделок и поощрений включает в себя ряд движущихся частей, которые могут не быть частью объявления (например, свопы токенов, гранты, поощрения и т. д.). Розничные инвесторы всегда должны учитывать, действительно ли протокол принимается органично, и инвестировать соответственно.
—— Polygon Ventures 的 Sachi Kamia
Джаймин также выделяет управление рисками:
Я советую людям узнавать что-то новое, читать и продолжать учиться, DeFi развивается очень быстро, и получение знаний в интересующей вас области может принести много пользы: вы можете рассуждать и создавать ценность для проекта.
Это не инвестиционные советы, но похоже, что мы, розничные инвесторы, можем лучше работать в криптовалюте. Конечно, как и розничные инвесторы, венчурный капитал также будет FOMO, инвестиционными горячими точками. Мой совет: проводите собственные исследования и разбирайтесь в повествовании, а не просто копируйте.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Не пора ли докопаться до сути? Взгляд на текущий вялый рынок с точки зрения крипто венчурного капитала
Автор: IGNAS | ИССЛЕДОВАНИЕ DEFI
Составитель: DeepTide TechFlow
Взгляните на график ниже. Корреляция между ценой биткоина и суммой, собранной на крипторынке, поистине удивительна. По мере того, как цена биткоина падала, падала и собранная сумма.
! [Не пора ли копать дно вверх?] Взгляд на текущий спад рынка с точки зрения криптовалютного венчурного капитала] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/d6a62d40fa82fe2519c8b885b8142003.jpg)
Интересно, что, несмотря на то, что цены на биткоин и эфириум выше, чем пик бычьего рынка 2018 года, сбор средств упал до уровней, существовавших до 2020 года. Биткоин фактически отскочил от минимумов 2022 года, но собранная сумма продолжает снижаться.
Венчурные капиталисты часто считаются лидерами рынка, которые принимают обоснованные, дальновидные решения. Так почему же венчурный капитал, похоже, следует общей тенденции рынка, а не доминирует на нем?
А когда рынок немного восстановился, сумма привлеченных средств упала до уровня 2018-2019 годов. Знают ли они что-то, чего не знаем мы, обычные розничные инвесторы? Теперь, когда оценки низкие, не должны ли мы «покупать на падении»? **
Чтобы выяснить это, я связался с несколькими криптовалютными венчурными фирмами и основателями проектов DeFi, которые недавно получили финансирование. Это были Сачи Камия из Polygon Ventures, Этьен из TRGC и анонимный бизнес-ангел (г-н Анон), которые согласились поделиться своим мнением.
Джаймин, основатель Caddi, также предоставляет ценную информацию с точки зрения разработчика DeFi. Caddi — это расширение для браузера для экономии денег в DeFi Swap и предотвращения попадания в мошенников. Недавно он привлек $650 000 финансирования от венчурных компаний, включая Outlier Ventures, OrangeDAO и Psalion VC, а также от бизнес-ангелов, таких как Брайан Пеллегрино из Layer Zero, Алекс Сваневик из Nansen и Pentoshi.
Насколько плоха ситуация?
Диаграмма, предоставленная CoinCarp, дает другую перспективу. С общей суммой в $18,6 млрд и 1 053 транзакциями сбор средств выглядит намного лучше, чем в 2020 году.
! [Не пора ли копать дно вверх?] Взгляд на текущий спад с точки зрения криптовалютного венчурного капитала](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/f1d184dfd06e523123390911e37f9a77.jpg)
Тем не менее, график включает транзакции Web2, такие как $6,5 млрд, привлеченные для Stripe, что для нас не имеет значения.
! [Не пора ли копать дно вверх?] Взгляд на текущий спад с точки зрения криптовалютного венчурного капитала](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/33a073f3c142999a9bff3289ded05342.jpg)
В случае с моим любимым DeFi было проведено 175 раундов финансирования DeFi, в результате которых было собрано в общей сложности 779 миллионов долларов, в среднем 4,4 миллиона долларов за раунд. Это значительное снижение по сравнению с прошлогодним 341 раундом, когда было собрано в общей сложности $3,56 млрд, в среднем $10 млн за раунд.
! [Не пора ли копать дно вверх?] Взгляд на текущий спад рынка с точки зрения криптовалютного венчурного капитала] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/f2b3c53d27f09bdb0cabfba3492ebdd9.jpg)
В результате финансирование стало еще более жестким, а средняя сумма за раунд упала более чем на 55%.
К сожалению, пространство DeFi на самом деле является второй худшей отраслью после NFT. За последние 365 дней протоколы DeFi привлекли всего $1,14 млрд, в то время как стартапы CeFi привлекли $2 млрд. Где наше децентрализованное будущее?
! [Не пора ли копать дно вверх?] Взгляд на текущий спад рынка с точки зрения криптовалютного венчурного капитала](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/9e42bdb93d2cc6583fae705bfe2a1590.jpg)
Если присмотреться, то биржи доминируют, когда дело доходит до финансирования DeFi. На них пришлось 38% всего финансирования в третьем квартале 2023 года.
! [Не пора ли копать дно вверх?] Взгляд на текущий спад рынка с точки зрения криптовалютного венчурного капитала](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/8f650c4602ff823ecc5908af31f5adb4.jpg)
В целом, несколько криптокомпаний увольняют персонал из-за нехватки финансирования, а Yuga Labs, Ledger и Chainalysis объявили о массовых увольнениях на прошлой неделе.
Несмотря на медвежий рынок, нескольким протоколам удалось собрать значительные средства. Это дает инвесторам надежду на то, что они не откажутся от крипты и DeFi совсем. На самом деле, Blockchain Capital недавно привлекла 580 миллионов долларов для инвестиций в DeFi, игры и инфраструктурные проекты.
Когда его спросили, как он в настоящее время видит рынок сбора средств с точки зрения разработчика DeFi, Джаймин прокомментировал, что «точно так же, как макроэкономические условия не изменились, рынок находится в худшем состоянии за последние несколько лет». Сачи из Polygon Ventures выразил аналогичное мнение, сказав:
Общий настрой криптовалютного венчурного капитала медвежий. Из-за негатива меньше проектов на ранних стадиях получают капитал.
Г-н Анон считает, что бизнес-ангелы оценивают цифры, «вероятно, только 10% от объема торгов во время бычьего рынка».
По сравнению с прошлыми медвежьими рынками, Этьен отмечает, что «в отличие от 2019 года, сейчас реальные деньги стагнируют за пределами площадки. А как насчет 2019 года? Полностью ноль. "
Поэтому рынок по-прежнему предлагает большие возможности. Г-н Анон, Этьен и Сачи согласны с тем, что сейчас отличное время для поиска сделок без сумасшедших оценок, отмечая, что инвесторы «могут потратить время на то, чтобы провести комплексную проверку каждого проекта, но венчурный капитал больше сосредоточен на пользовательских показателях и реальном внедрении». "
Интересно, что именно это самое сложное для стартап-проектов. «Инвесторы хотят видеть экспоненциальный рост, будь то выручка, количество пользователей, TVL или объем в нашем случае», — сказал Джаймин.
«Устойчивый» рост на этом рынке очень сложен, приток новых людей очень маленький, волатильность низкая, цены подавлены, а настроения в целом плохие. Одного зрения недостаточно. "
Сачи оптимистично заключает: «Имеет смысл инвестировать сейчас, потому что некоторые из этих проектов будут хорошо работать в следующем раунде». "
Зачем нужны криптовенчуры?
В криптосообществе много недоверия, враждебности и негатива по отношению к криптовенчурному капиталу. Основная причина очевидна: взять розничных инвесторов как выход в ликвидность.
! [Не пора ли копать дно вверх?] Взгляд на текущий спад с точки зрения криптовалютного венчурного капитала](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/13/images/fb992b8b42241c8b23b0e4cef0184c1e.jpg)
Альгод считает, что лучшими проектами будут те, которые делают честное предложение без венчурного капитала, потому что люди понимают, что они не хотят быть выходящими из ликвидности. В другой статье он также поделился, что венчурное финансирование станет медвежьим катализатором по сравнению с 2021 годом, «приоритетность сообщества будет иметь ключевое значение, и проекты начинают понимать, что объем транзакций определяется не венчурным капиталом, а обычными инвесторами». "
Некоторые инвесторы, не связанные с криптовалютами, также придерживаются этой точки зрения.
Например, в интервью Bloomberg Джейсон Калаканис, бизнес-ангел в Robinhood, Uber и Superhuman, предупредил о серьезных последствиях «мошенничества» венчурных капиталистов в криптовалютах, продающих криптотокены розничным инвесторам.
Калаканис считает, что многие из этих токенов являются ценными бумагами, которые венчурные фирмы перепродают ничего не подозревающим розничным инвесторам. Он прогнозирует, что компании и венчурные фирмы, которые сознательно продают «бесполезные» токены, столкнутся с крупными судебными исками и даже уголовными обвинениями.
Так...... Можем ли мы вообще отказаться от венчурного инвестирования в криптовалюту? Самая большая проблема заключается в том, насколько «справедливы» эти «справедливые выпуски».
По словам г-на Анона, «честное предложение не является честным, потому что команды и инсайдеры знают о нем до фактического запуска и могут получить ликвидность. Джаймин был настроен скептически, заявив, что нынешний релиз вряд ли будет по-настоящему «справедливым», потому что люди могут манипулировать им различными способами, а «взаимный демпинг будет существовать всегда».
Этьен из TRGC соглашается: «Честный старт или нет, мотивация зарабатывать деньги остается прежней. Розничные инвесторы не являются невиновными. Розничные трейдеры — это рыночные игроки с меньшим капиталом. "
При этом Сачи сказал, что справедливое предложение может быть эффективным для основателей, у которых уже есть опыт управления криптовалютными компаниями. Все респонденты, похоже, согласились с тем, что честная эмиссия — это сложная игра для начинающих учредителей и тех, у кого нет начальных ресурсов.
Лично мне нравится справедливое распределение. Рождение YFI и INV остается моими самыми теплыми воспоминаниями о DeFi Summer 2020. Надеюсь, на следующем бычьем рынке мы увидим по-настоящему честную эмиссию.
Но я осмелюсь сказать, что венчурный капитал играет важную роль в криптовалюте, первоначально обеспечивая вливания финансирования, наставничество, предоставляя возможности для нетворкинга и даже повышая доверие к проектам в отрасли.
Чему мы можем научиться у криптопредприятий?
Это главный вопрос, который побудил меня написать эту статью.
Как вы можете видеть на графике Биткойн и сумма сбора средств, кажется, что сумма сбора средств только следует за ценовым трендом Биткойна, а не доминирует над ним, что немного разочаровывает. Ожидается, что опытные венчурные капиталисты будут предвидеть движения рынка и увеличивать сумму, собранную в конце медвежьего рынка, что позволит им обналичить деньги на бычьем рынке.
Сачи предоставляет ценную информацию:
Не весь венчурный капитал следует рыночным тенденциям. Некоторые венчурные капиталисты, особенно в США, склонны инвестировать в соответствии с рыночными тенденциями. Но это не относится ко многим азиатским венчурным капиталистам — на самом деле, они становятся более активными во время медвежьих рынков из-за возможностей.
Г-н Анон добавил, что проект привлек деньги во время медвежьего рынка, но «делал объявления только тогда, когда это имело для них больше смысла». "
Кроме того, венчурный капитал также имеет период блокировки токенов, что усложняет стратегию обналичивания. Я думаю, что инвестирование во время медвежьего рынка позволит венчурному капиталу продавать токены в конце периода блокировки, чтобы получить прибыль. С другой стороны, если венчурные капиталисты инвестируют во время бычьего рынка, им, возможно, придется распродавать во время медвежьего рынка, что еще больше снизит и без того депрессивную цену альткоина.
Время кажется неуловимым. Г-н Анон поделился:
Существует неопределенность в отношении TGE. Я думаю, что, по крайней мере, крупные проекты будут ждать лучшего времени старта, а при хорошей структуре блокировки все еще можно получить прибыль после того, как закончится клифф-аллокация.
Сачи из Polygon Ventures сказал мне, что при рассмотрении вопроса о разблокировке они рассматривают разные вещи в зависимости от качества проекта, отдавая предпочтение более коротким периодам блокировки. Но они будут учитывать, насколько команда относится к криптовалюте.
Управление токенами требует навыков (например, листинг на биржах, маркет-мейкеров и т. д.). Чем роднее команда, тем больше шансов на успех проекта в долгосрочной перспективе.
Итак, какие уроки мы можем извлечь из венчурного капитала? **
Этьен 的ответэквивалент прямой:
Ха-ха, нет.
Не стоит слепо прислушиваться к венчурному капиталу. Я заглушил 95% своих венчурных капиталистов на всех платформах. Я очень рекомендую старых лис, таких как Говард Маркс, Нассим Талеб, Уоррен Баффет, Стэн Дракенмиллер, Эд Торп, Джим Саймонс, Марк Шпицнагель и другие.
Здесь есть одно исключение. Я прислушиваюсь только к венчурным капиталистам, таким как Майк Мориц или Даг Леоне с 30-летним стажем. Вместо людей, которые говорят: «Я заработал на токене XYZ, теперь позвольте мне научить меня инвестировать», они хуже всех. Мы ничему у них не можем научиться.
Совет г-на Анона прост. Не клади все яйца в одну корзину. «Даже некоторые венчурные капиталисты совершили эту ошибку и потеряли много денег». Как пользователи криптовалюты, «мы должны стараться просвещать людей о проекте, делиться отзывами и предложениями и т. д.». Это очень ценно для авторитетных пользователей. "
Сачи дает практические советы. «Важно задавать правильные вопросы и проводить собственные исследования. Например: Это реальные пользовательские метрики? Заслуживает ли основатель доверия? "
Джаймин также выделяет управление рисками:
Я советую людям узнавать что-то новое, читать и продолжать учиться, DeFi развивается очень быстро, и получение знаний в интересующей вас области может принести много пользы: вы можете рассуждать и создавать ценность для проекта.
Это не инвестиционные советы, но похоже, что мы, розничные инвесторы, можем лучше работать в криптовалюте. Конечно, как и розничные инвесторы, венчурный капитал также будет FOMO, инвестиционными горячими точками. Мой совет: проводите собственные исследования и разбирайтесь в повествовании, а не просто копируйте.