20 октября на официальном сайте Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга была опубликована новая версия Совместного циркуляра о деятельности посредников, связанных с виртуальными активами, с Валютным управлением Гонконга (HKMA), заменив предыдущий циркуляр, выпущенный 28 января 2022 года.
Посредниками на рынке капитала Гонконга обычно являются лица и компании, которые имеют право на размещение ценных бумаг или долей участия и соответствуют соответствующим стандартам, и SFC требует, чтобы только такие лица могли входить в отрасль и должны соблюдать Закон о ценных бумагах и фьючерсах и соответствующие вспомогательные требования, установленные для регулирования посредников.
Итак, каковы же ключевые моменты нового Совместного циркуляра о деятельности посредников, связанной с виртуальными активами? О Bitkoala Finance будет подробно рассказано в этой статье.
Могу ли я распространять продукты, связанные с виртуальными активами? ХОРОШО! Тем не менее, требуется дополнительная защита инвесторов
SFC считает, что продукты, связанные с VA, вероятно, будут рассматриваться как сложные продукты, такие как ETF на виртуальные активы и ETP на виртуальные активы, и поэтому посредники, распространяющие продукты, связанные с VA, которые считаются сложными продуктами, должны соответствовать требованиям SFC, регулирующим продажу сложных продуктов, включая обеспечение пригодности продуктов, связанных с VA.
SFC и HKMA требуют двух дополнительных гарантий для инвесторов при распространении продуктов, связанных с VA:
Ограничения продаж – продукты, связанные с VA, которые считаются сложными продуктами, должны продаваться только профессиональным инвесторам.
Оценка знаний о виртуальных активах – Прежде чем совершать транзакции с продуктами, связанными с виртуальными активами, от имени клиентов, посредники должны сначала оценить знания клиента об инвестировании в виртуальные активы или продукты, связанные с виртуальными активами, и если клиент не обладает соответствующими знаниями, посредник может выполнять соответствующие транзакции только в том случае, если он предоставил клиенту достаточную подготовку о характере и рисках виртуальных активов. Посредники также должны убедиться, что клиенты имеют достаточный собственный капитал, чтобы нести риски и возможные убытки, связанные с торговлей продуктами, связанными с VA.
Тем не менее, в тех случаях, когда нет предложений или рекомендаций, связанных с торговлей производными продуктами на бирже виртуальных криптоактивов, регулируемой SFC, посредники могут распространять эти продукты без соблюдения требования пригодности (с учетом существующих требований к производным продуктам).
Могут ли предоставляться услуги по торговле виртуальными активами? ХОРОШО! Однако только с платформами, лицензированными SFC
SFC и HKMA требуют, чтобы посредники предоставляли услуги по торговле виртуальными активами только для работы с платформой для торговли виртуальными активами, лицензированной SFC (платформа, лицензированная SFC), либо путем введения клиентов на соответствующую платформу для прямой торговли, либо путем открытия интегрированных счетов с соответствующей платформой.
Посредники должны соблюдать все соответствующие нормативные требования, налагаемые SFC и HKMA при предоставлении услуг по торговле виртуальными активами. Кроме того, посредники должны оказывать такие услуги только тем клиентам, которые предоставляются ими для осуществления регулируемой деятельности 1 типа. SFC (и, при необходимости, после консультаций с HKMA) установит в качестве требования лицензирования или регистрации требования к поведению, которым должны соответствовать посредники при предоставлении услуг по торговле виртуальными активами через интегрированное соглашение о счетах, требуя от посредников соблюдения предписанных условий и положений.
Могут ли предоставляться услуги по управлению виртуальными активами? ХОРОШО! Однако менее 10% от общей стоимости активов портфеля клиента могут быть инвестированы только в виртуальные активы
SFC и HKMA требуют, чтобы управляющие компании, предоставляющие компании по управлению портфелем виртуальных активов и услуги по управлению виртуальными активами, подпадали под действие Стандартных условий и положений, применимых к лицензированным корпорациям или зарегистрированным учреждениям, управляющим портфелями, инвестирующими в виртуальные активы, если они соответствуют минимальным требованиям освобождения, и если посредники типа 1 уполномочены своими клиентами предоставлять услуги по торговле виртуальными активами на основе доверенности, посредники должны инвестировать только менее 10% от общей стоимости активов портфелей своих клиентов в виртуальные активы в качестве дополнительной услуги.
Можете ли вы дать совет по виртуальным активам? ХОРОШО! Однако только для клиентов, которые были предоставлены посредником для осуществления регулируемых видов деятельности типа 1 или типа 4**
SFC и HKMA требуют, чтобы посредники соблюдали все соответствующие нормативные требования, налагаемые SFC и HKMA, при предоставлении консультаций, независимо от характера виртуальных активов, клиентам, предоставляемым посредниками, предоставляющими услуги для регулируемой деятельности типа 1 или типа 4, и посредники также должны соблюдать обязанность предоставлять разумные и надлежащие консультации клиентам.
Рекомендуя какой-либо Виртуальный актив Розничному клиенту, Посредник должен предпринять все разумные шаги для обеспечения того, чтобы предлагаемый Виртуальный актив:
При высокой ликвидности посредники должны, по крайней мере, убедиться, что виртуальные активы соответствуют критериям крупномасштабных виртуальных активов при оценке ликвидности конкретных виртуальных активов для розничных клиентов, т.е. виртуальные активы должны быть включены как минимум в два принятых индекса, запущенных по крайней мере двумя различными поставщиками индексов; и
Предоставляется лицензированной SFC платформой для розничных инвесторов для торговли.
Сводка
Новая версия Совместного циркуляра о деятельности посредников, связанной с виртуальными активами, устанавливает степень, в которой розничные инвесторы могут в дальнейшем участвовать в секторе виртуальных активов через посредников под соответствующей защитой, и позволяет инвесторам вносить и депонировать виртуальные активы непосредственно у посредников, SFC разрешила лицензированным SFC платформам по торговле виртуальными активами предоставлять услуги розничным инвесторам и санкционировала ряд ETF на фьючерсы на виртуальные активы для публичного предложения в Гонконге.
С ростом рынка Web3 в Гонконге запросы о распространении продуктов, связанных с VA, среди инвесторов растут, и количество посредников, заинтересованных в предоставлении клиентам услуг по торговле VA-активами, также увеличивается. Как заявила SFC, сектор виртуальных активов быстро развивается и начинает расширяться в основной финансовый сектор, и необходимо пересмотреть текущую политику для посредников, заинтересованных в участии в деятельности, связанной с виртуальными активами.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Полная интерпретация новой версии циркуляра посредников по виртуальным активам Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга
Автор: Bitke; Источник: Bitkoala Finance
20 октября на официальном сайте Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга была опубликована новая версия Совместного циркуляра о деятельности посредников, связанных с виртуальными активами, с Валютным управлением Гонконга (HKMA), заменив предыдущий циркуляр, выпущенный 28 января 2022 года.
Посредниками на рынке капитала Гонконга обычно являются лица и компании, которые имеют право на размещение ценных бумаг или долей участия и соответствуют соответствующим стандартам, и SFC требует, чтобы только такие лица могли входить в отрасль и должны соблюдать Закон о ценных бумагах и фьючерсах и соответствующие вспомогательные требования, установленные для регулирования посредников.
Итак, каковы же ключевые моменты нового Совместного циркуляра о деятельности посредников, связанной с виртуальными активами? О Bitkoala Finance будет подробно рассказано в этой статье.
Могу ли я распространять продукты, связанные с виртуальными активами? ХОРОШО! Тем не менее, требуется дополнительная защита инвесторов
SFC считает, что продукты, связанные с VA, вероятно, будут рассматриваться как сложные продукты, такие как ETF на виртуальные активы и ETP на виртуальные активы, и поэтому посредники, распространяющие продукты, связанные с VA, которые считаются сложными продуктами, должны соответствовать требованиям SFC, регулирующим продажу сложных продуктов, включая обеспечение пригодности продуктов, связанных с VA.
SFC и HKMA требуют двух дополнительных гарантий для инвесторов при распространении продуктов, связанных с VA:
Ограничения продаж – продукты, связанные с VA, которые считаются сложными продуктами, должны продаваться только профессиональным инвесторам.
Оценка знаний о виртуальных активах – Прежде чем совершать транзакции с продуктами, связанными с виртуальными активами, от имени клиентов, посредники должны сначала оценить знания клиента об инвестировании в виртуальные активы или продукты, связанные с виртуальными активами, и если клиент не обладает соответствующими знаниями, посредник может выполнять соответствующие транзакции только в том случае, если он предоставил клиенту достаточную подготовку о характере и рисках виртуальных активов. Посредники также должны убедиться, что клиенты имеют достаточный собственный капитал, чтобы нести риски и возможные убытки, связанные с торговлей продуктами, связанными с VA.
Тем не менее, в тех случаях, когда нет предложений или рекомендаций, связанных с торговлей производными продуктами на бирже виртуальных криптоактивов, регулируемой SFC, посредники могут распространять эти продукты без соблюдения требования пригодности (с учетом существующих требований к производным продуктам).
Могут ли предоставляться услуги по торговле виртуальными активами? ХОРОШО! Однако только с платформами, лицензированными SFC
SFC и HKMA требуют, чтобы посредники предоставляли услуги по торговле виртуальными активами только для работы с платформой для торговли виртуальными активами, лицензированной SFC (платформа, лицензированная SFC), либо путем введения клиентов на соответствующую платформу для прямой торговли, либо путем открытия интегрированных счетов с соответствующей платформой.
Посредники должны соблюдать все соответствующие нормативные требования, налагаемые SFC и HKMA при предоставлении услуг по торговле виртуальными активами. Кроме того, посредники должны оказывать такие услуги только тем клиентам, которые предоставляются ими для осуществления регулируемой деятельности 1 типа. SFC (и, при необходимости, после консультаций с HKMA) установит в качестве требования лицензирования или регистрации требования к поведению, которым должны соответствовать посредники при предоставлении услуг по торговле виртуальными активами через интегрированное соглашение о счетах, требуя от посредников соблюдения предписанных условий и положений.
Могут ли предоставляться услуги по управлению виртуальными активами? ХОРОШО! Однако менее 10% от общей стоимости активов портфеля клиента могут быть инвестированы только в виртуальные активы
SFC и HKMA требуют, чтобы управляющие компании, предоставляющие компании по управлению портфелем виртуальных активов и услуги по управлению виртуальными активами, подпадали под действие Стандартных условий и положений, применимых к лицензированным корпорациям или зарегистрированным учреждениям, управляющим портфелями, инвестирующими в виртуальные активы, если они соответствуют минимальным требованиям освобождения, и если посредники типа 1 уполномочены своими клиентами предоставлять услуги по торговле виртуальными активами на основе доверенности, посредники должны инвестировать только менее 10% от общей стоимости активов портфелей своих клиентов в виртуальные активы в качестве дополнительной услуги.
Можете ли вы дать совет по виртуальным активам? ХОРОШО! Однако только для клиентов, которые были предоставлены посредником для осуществления регулируемых видов деятельности типа 1 или типа 4**
SFC и HKMA требуют, чтобы посредники соблюдали все соответствующие нормативные требования, налагаемые SFC и HKMA, при предоставлении консультаций, независимо от характера виртуальных активов, клиентам, предоставляемым посредниками, предоставляющими услуги для регулируемой деятельности типа 1 или типа 4, и посредники также должны соблюдать обязанность предоставлять разумные и надлежащие консультации клиентам.
Рекомендуя какой-либо Виртуальный актив Розничному клиенту, Посредник должен предпринять все разумные шаги для обеспечения того, чтобы предлагаемый Виртуальный актив:
При высокой ликвидности посредники должны, по крайней мере, убедиться, что виртуальные активы соответствуют критериям крупномасштабных виртуальных активов при оценке ликвидности конкретных виртуальных активов для розничных клиентов, т.е. виртуальные активы должны быть включены как минимум в два принятых индекса, запущенных по крайней мере двумя различными поставщиками индексов; и
Предоставляется лицензированной SFC платформой для розничных инвесторов для торговли.
Сводка
Новая версия Совместного циркуляра о деятельности посредников, связанной с виртуальными активами, устанавливает степень, в которой розничные инвесторы могут в дальнейшем участвовать в секторе виртуальных активов через посредников под соответствующей защитой, и позволяет инвесторам вносить и депонировать виртуальные активы непосредственно у посредников, SFC разрешила лицензированным SFC платформам по торговле виртуальными активами предоставлять услуги розничным инвесторам и санкционировала ряд ETF на фьючерсы на виртуальные активы для публичного предложения в Гонконге.
С ростом рынка Web3 в Гонконге запросы о распространении продуктов, связанных с VA, среди инвесторов растут, и количество посредников, заинтересованных в предоставлении клиентам услуг по торговле VA-активами, также увеличивается. Как заявила SFC, сектор виртуальных активов быстро развивается и начинает расширяться в основной финансовый сектор, и необходимо пересмотреть текущую политику для посредников, заинтересованных в участии в деятельности, связанной с виртуальными активами.