В последнее время обсуждение RWA на рынке продолжает расти. Многие крупные, известные учреждения также отважились войти в эту сферу, что указывает на то, что RWA может стать следующим рынком сбыта. Фактически, данные также доказывают популярность RWA. В этом году RWA стал самым быстрорастущим треком в криптовалютном пространстве с ошеломляющим ростом общей заблокированной стоимости (TVL) на 653%. К октябрю RWA стала шестой по величине категорией в Defi с общим TVL в 57 миллиардов долларов. Кроме того, неуклонно растет число держателей RWA. В настоящее время у RWA более 45 000 держателей токенов, что почти удвоилось по сравнению с прошлым годом.
! [Читайте текущее состояние развития активов RWA и репрезентативные проекты в одной статье] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-9218f621bb-dd1a6f-69ad2a.webp)
Рост данных RWA
Итак, что же такое активы RWA? Как он развивается в настоящее время? Какие самые знаковые проекты этого трека? Каждый из них будет представлен ниже.
Во-первых, активы RWA поддерживаются соответствующими реальными активами и полностью учитываются в цепочке
Активы реального мира (RWA) относятся к материальным и нематериальным активам (например, недвижимость, облигации, товары и т. д.) в физическом мире. Токенизация RWA переносит эти оффчейн-активы в блокчейн, открывая новые возможности и потенциальные варианты использования. Токенизированные RWA можно хранить и отслеживать в блокчейне, что повышает эффективность и прозрачность, а также снижает вероятность человеческой ошибки.
С быстрым ростом пространства RWA появились проекты. В настоящее время успешно запущено более 20 проектов, и в скором времени появится бесчисленное множество других.
Но проекты RWA отличаются от традиционных проектов шифрования. Во-первых, проекты RWA подкреплены реальными базовыми активами. Чтобы гарантировать подлинность и легитимность активов, каждая токенизация актива RWA должна соответствовать двум основным элементам: представительству и владению, и оба эти элемента должны быть в блокчейне.
Представительство означает, что активы должны быть реальными и не могут быть воображаемыми. Кроме того, необходимо уточнить и зафиксировать другие детали актива, например, есть ли у него физический объект, истекает ли срок его действия, кто является фактическим владельцем и т. д.
Право собственности – это юридическое присвоение активов. Это означает, что право собственности на активы должно быть записано в блокчейне законными средствами, обеспечивая консенсус по владельцам активов и предоставляя механизм разрешения споров, которые могут возникнуть.
Во-вторых, ограничения, с которыми сталкивается развитие активов RWA, несовместимы с традиционным финансовым регулированием
Несмотря на то, что пространство RWA быстро растет, оно все еще находится на стадии исследования, и отраслевые стандарты еще не полностью сформированы.
Еще в 90-х годах кредитный рынок в США начал процесс секьюритизации, упаковывая различные активы через стандарт под названием CUSIP. Этот стандарт может отражать потенциальный риск, связанный с активом, но он не полностью отражает право собственности на актив. Теперь технология децентрализованного реестра предлагает нам возможное решение, которое лежит в основе криптопроекта RWA.
Однако нынешняя проблема заключается в том, что проекты RWA по-прежнему не в полной мере отражают риск активов и недостаточно хорошо разрешают споры, возникающие в связи с риском активов. Когда сегодня в криптомире возникают споры, большинство вопросов по-прежнему нужно решать законными средствами.
В этом контексте есть два основных направления для RWA: страны постепенно признают токены-активы RWA законными базовыми активами и защищают их с помощью существующей правовой системы. Например, недавняя серия мер Гонконга, похоже, направлена в этом направлении; Участники проекта записывают активы и средства защиты непосредственно в смарт-контракты, обеспечивая более сильную защиту в рамках существующей правовой базы. Похоже, что это путь вперед для Северной Америки в отсутствие нормативной ясности.
В целом, несмотря на относительно небольшой размер текущего рынка RWA, его преимущества в ончейн-клиринге и регулировании по сравнению с традиционными финансами еще не проявились в полной мере. Однако с расширением масштабов рынка и постепенным пониманием новых технологий традиционными финансовыми институтами, преимущества новых технологий будут постепенно проявляться.
В-третьих, для продвижения активов RWA был создан Альянс токенизированных активов (TAC)
7 сентября Coinbase, Circle и Aave совместно запустили Альянс токенизированных активов (TAC), в который также входят Base, Centrifuge, Credix, Goldfinch и RWA.xyz. Консорциум считает, что токенизация RWA — это будущее криптоиндустрии, и будет работать над продвижением внедрения RWA во всем мире.
! [Читайте текущее состояние развития активов RWA и репрезентативные проекты в одной статье] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-3f421f15dc-dd1a6f-69ad2a.webp)
Информационная панель данных RWA
Согласно панели мониторинга токенизированных активов, предоставленной TAC, можно четко видеть, что среди текущих типов токенизированных активов DeFi TVL частного кредита достиг 4,4 миллиарда долларов, а годовая процентная ставка достигла 9,87%;
! [Читайте текущее состояние развития активов RWA и репрезентативные проекты в одной статье] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-29d30cf5bc-dd1a6f-69ad2a.webp)
TVL казначейских облигаций США достиг $600 млн, годовая процентная доходность достигла 5,25%
В дополнение к созданию образовательного контента и созданию необходимой инфраструктуры для переноса различных типов активов в блокчейн, консорциум также рассматривает возможность разработки актуальных, совместимых принципов для стимулирования внедрения технологии блокчейн.
Лукас Фогельсанг, основатель Centrifuge, сказал: «С помощью TAC мы пытаемся построить рынок или целую экосистему. Чем больше мы стандартизируем и сотрудничаем, тем быстрее отрасль достигнет скорости побега и по-настоящему будет конкурентоспособна».
О том, как можно стандартизировать реальные активы, Лукас сказал: «Я думаю, что KYC станет одной из нормализаций, которая рано или поздно наступит. Сегодняшние учетные данные KYC на самом деле не являются портативными, реальные активы DeFi должны быть KYC, и мы должны выяснить, как мы можем работать вместе над этим».
Далее мы погрузимся в некоторые из текущих горячих проектов RWA.
Список представительских проектов RWA: MakerDao, Pendle, Ondo Finance, Frax, TrueFi
MakerDao в настоящее время является лидером в RWA и втором по величине проекте Defi TVL. TVL для бизнеса RWA достиг $3,2 млрд, с темпами роста до 400% в этом году. В марте основатель RuneKek предложил инициативу «Endgame», которая направлена на увеличение доходов платформы за счет инвестирования в реальные активы и фонды денежного рынка. В настоящее время 46% $DAI обеспечены RWA в качестве резервного актива, а 66,9% выручки Maker DAO от соглашений поступает от RWA.
! [Читайте текущее состояние развития активов RWA и репрезентативные проекты в одной статье] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-d50592a08f-dd1a6f-69ad2a.webp)
График процента дохода протокола MakerDao
Pendle, протокол LSDFi, за которым наблюдали в первой половине этого года, получил инвестиции от BinanceLabs в августе этого года, а затем Pendle объявила, что интегрирует два протокола RWA в свой основной продукт, Pendle Earn, а именно sDAI от Maker DAO и fUSDC от Flux Finance. Т.Н. Ли, соучредитель и генеральный директор Pendle, сказал, что RWA вошла в пространство DeFi, и Pendle может предоставить пользователям различные традиционные финансовые инструменты, такие как процентные деривативы, свопы и инструменты с фиксированным доходом, чтобы помочь им управлять своими доходами.
Ondo Finance — токенизированный протокол Defi номер один по рыночной капитализации. Его OMMF приносит 4,7% годовых на инвестиции в денежный рынок США, в то время как доходность казначейских облигаций США OUSG составляет 5,5%.
! [Читайте текущее состояние развития активов RWA и репрезентативные проекты в одной статье] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-dfa9524f72-dd1a6f-69ad2a.webp)
Скриншот официального сайта
Frax выпустила Frax V3 12 октября, что позволило пользователям получать реальную доходность облигаций в блокчейне через sFrax и FBX. sFrax генерирует доход за счет конвертации базового обеспечения в несколько RWA через AMO. Пользователи могут получать еженедельный $FRAX заработок, размещая Frax в стейкинге с первоначальной годовой выплатой до 10%. FXB, с другой стороны, представляет собой ончейн-облигацию с нулевым купоном, которую пользователи могут купить со скидкой и обменять на FRAX по номинальной стоимости через определенный период времени, таким образом получая прибыль. На следующий день после запуска FraxV3 более 150 пользователей инвестировали более 35 миллионов долларов в залоговый пул sFRAX, а общая сумма стейков sFRAX превысила 11 миллионов.
Maple Finance — это платформа ончейн-кредитования B2C, которая занимает первое место по TVL среди необеспеченных кредитных договоров. Пользователи могут одалживать средства учреждениям Web3, таким как маркет-мейкеры или платформы по управлению активами, и зарабатывать на них от 4% до 14%.
TrueFi — это B2B-платформа для необеспеченного кредитования. Он использует инновационный механизм для связи заемщиков, кредиторов и профессиональных кредитных рейтингов с помощью смарт-контрактов. В настоящее время только учреждения могут занимать деньги на платформе, и после оценки кредитоспособности внутренним комитетом протокола держатели токенов $TRU должны решить, одобрять ли его. Недавно он запустил фонд Казначейства США, но минимальная сумма покупки составляет 100 000 долларов, поэтому порог относительно высок.
V. Заключение: RWA приступает к критическому эксперименту по интеграции криптовалют и реальности
Пространство RWA, как пересечение финтеха и традиционных активов, находится на критической стадии развития. Несмотря на то, что его доля на рынке все еще ограничена, его истинный потенциал и преимущества перед традиционной финансовой системой еще предстоит реализовать в полной мере. Но мы отчетливо видим, что эта ситуация меняется по мере развития технологий и созревания рынков.
Традиционные финансовые институты постепенно признают ценность блокчейна и децентрализованной технологии, что создало благоприятные условия для дальнейшего развития RWA. У нас есть основания полагать, что со временем RWA будет лучше интегрировать традиционные финансы и технологию блокчейн, принося беспрецедентные возможности и ценность инвесторам и участникам рынка. Будем надеяться, что в будущем RWA принесет больше изменений и прорывов во всем финансовом секторе.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Ознакомьтесь с текущим статусом развития активов RWA и репрезентативными проектами в одной статье
Источник: Chain Catcher
Автор: Mrs Watanabe
В последнее время обсуждение RWA на рынке продолжает расти. Многие крупные, известные учреждения также отважились войти в эту сферу, что указывает на то, что RWA может стать следующим рынком сбыта. Фактически, данные также доказывают популярность RWA. В этом году RWA стал самым быстрорастущим треком в криптовалютном пространстве с ошеломляющим ростом общей заблокированной стоимости (TVL) на 653%. К октябрю RWA стала шестой по величине категорией в Defi с общим TVL в 57 миллиардов долларов. Кроме того, неуклонно растет число держателей RWA. В настоящее время у RWA более 45 000 держателей токенов, что почти удвоилось по сравнению с прошлым годом.
! [Читайте текущее состояние развития активов RWA и репрезентативные проекты в одной статье] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-9218f621bb-dd1a6f-69ad2a.webp)
Рост данных RWA
Итак, что же такое активы RWA? Как он развивается в настоящее время? Какие самые знаковые проекты этого трека? Каждый из них будет представлен ниже.
Во-первых, активы RWA поддерживаются соответствующими реальными активами и полностью учитываются в цепочке
Активы реального мира (RWA) относятся к материальным и нематериальным активам (например, недвижимость, облигации, товары и т. д.) в физическом мире. Токенизация RWA переносит эти оффчейн-активы в блокчейн, открывая новые возможности и потенциальные варианты использования. Токенизированные RWA можно хранить и отслеживать в блокчейне, что повышает эффективность и прозрачность, а также снижает вероятность человеческой ошибки.
С быстрым ростом пространства RWA появились проекты. В настоящее время успешно запущено более 20 проектов, и в скором времени появится бесчисленное множество других.
Но проекты RWA отличаются от традиционных проектов шифрования. Во-первых, проекты RWA подкреплены реальными базовыми активами. Чтобы гарантировать подлинность и легитимность активов, каждая токенизация актива RWA должна соответствовать двум основным элементам: представительству и владению, и оба эти элемента должны быть в блокчейне.
Представительство означает, что активы должны быть реальными и не могут быть воображаемыми. Кроме того, необходимо уточнить и зафиксировать другие детали актива, например, есть ли у него физический объект, истекает ли срок его действия, кто является фактическим владельцем и т. д.
Право собственности – это юридическое присвоение активов. Это означает, что право собственности на активы должно быть записано в блокчейне законными средствами, обеспечивая консенсус по владельцам активов и предоставляя механизм разрешения споров, которые могут возникнуть.
Во-вторых, ограничения, с которыми сталкивается развитие активов RWA, несовместимы с традиционным финансовым регулированием
Несмотря на то, что пространство RWA быстро растет, оно все еще находится на стадии исследования, и отраслевые стандарты еще не полностью сформированы.
Еще в 90-х годах кредитный рынок в США начал процесс секьюритизации, упаковывая различные активы через стандарт под названием CUSIP. Этот стандарт может отражать потенциальный риск, связанный с активом, но он не полностью отражает право собственности на актив. Теперь технология децентрализованного реестра предлагает нам возможное решение, которое лежит в основе криптопроекта RWA.
Однако нынешняя проблема заключается в том, что проекты RWA по-прежнему не в полной мере отражают риск активов и недостаточно хорошо разрешают споры, возникающие в связи с риском активов. Когда сегодня в криптомире возникают споры, большинство вопросов по-прежнему нужно решать законными средствами.
В этом контексте есть два основных направления для RWA: страны постепенно признают токены-активы RWA законными базовыми активами и защищают их с помощью существующей правовой системы. Например, недавняя серия мер Гонконга, похоже, направлена в этом направлении; Участники проекта записывают активы и средства защиты непосредственно в смарт-контракты, обеспечивая более сильную защиту в рамках существующей правовой базы. Похоже, что это путь вперед для Северной Америки в отсутствие нормативной ясности.
В целом, несмотря на относительно небольшой размер текущего рынка RWA, его преимущества в ончейн-клиринге и регулировании по сравнению с традиционными финансами еще не проявились в полной мере. Однако с расширением масштабов рынка и постепенным пониманием новых технологий традиционными финансовыми институтами, преимущества новых технологий будут постепенно проявляться.
В-третьих, для продвижения активов RWA был создан Альянс токенизированных активов (TAC)
7 сентября Coinbase, Circle и Aave совместно запустили Альянс токенизированных активов (TAC), в который также входят Base, Centrifuge, Credix, Goldfinch и RWA.xyz. Консорциум считает, что токенизация RWA — это будущее криптоиндустрии, и будет работать над продвижением внедрения RWA во всем мире.
! [Читайте текущее состояние развития активов RWA и репрезентативные проекты в одной статье] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-3f421f15dc-dd1a6f-69ad2a.webp)
Информационная панель данных RWA
Согласно панели мониторинга токенизированных активов, предоставленной TAC, можно четко видеть, что среди текущих типов токенизированных активов DeFi TVL частного кредита достиг 4,4 миллиарда долларов, а годовая процентная ставка достигла 9,87%;
! [Читайте текущее состояние развития активов RWA и репрезентативные проекты в одной статье] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-29d30cf5bc-dd1a6f-69ad2a.webp)
TVL казначейских облигаций США достиг $600 млн, годовая процентная доходность достигла 5,25%
В дополнение к созданию образовательного контента и созданию необходимой инфраструктуры для переноса различных типов активов в блокчейн, консорциум также рассматривает возможность разработки актуальных, совместимых принципов для стимулирования внедрения технологии блокчейн.
Лукас Фогельсанг, основатель Centrifuge, сказал: «С помощью TAC мы пытаемся построить рынок или целую экосистему. Чем больше мы стандартизируем и сотрудничаем, тем быстрее отрасль достигнет скорости побега и по-настоящему будет конкурентоспособна».
О том, как можно стандартизировать реальные активы, Лукас сказал: «Я думаю, что KYC станет одной из нормализаций, которая рано или поздно наступит. Сегодняшние учетные данные KYC на самом деле не являются портативными, реальные активы DeFi должны быть KYC, и мы должны выяснить, как мы можем работать вместе над этим».
Далее мы погрузимся в некоторые из текущих горячих проектов RWA.
Список представительских проектов RWA: MakerDao, Pendle, Ondo Finance, Frax, TrueFi
MakerDao в настоящее время является лидером в RWA и втором по величине проекте Defi TVL. TVL для бизнеса RWA достиг $3,2 млрд, с темпами роста до 400% в этом году. В марте основатель RuneKek предложил инициативу «Endgame», которая направлена на увеличение доходов платформы за счет инвестирования в реальные активы и фонды денежного рынка. В настоящее время 46% $DAI обеспечены RWA в качестве резервного актива, а 66,9% выручки Maker DAO от соглашений поступает от RWA.
! [Читайте текущее состояние развития активов RWA и репрезентативные проекты в одной статье] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-d50592a08f-dd1a6f-69ad2a.webp)
График процента дохода протокола MakerDao
Pendle, протокол LSDFi, за которым наблюдали в первой половине этого года, получил инвестиции от BinanceLabs в августе этого года, а затем Pendle объявила, что интегрирует два протокола RWA в свой основной продукт, Pendle Earn, а именно sDAI от Maker DAO и fUSDC от Flux Finance. Т.Н. Ли, соучредитель и генеральный директор Pendle, сказал, что RWA вошла в пространство DeFi, и Pendle может предоставить пользователям различные традиционные финансовые инструменты, такие как процентные деривативы, свопы и инструменты с фиксированным доходом, чтобы помочь им управлять своими доходами.
Ondo Finance — токенизированный протокол Defi номер один по рыночной капитализации. Его OMMF приносит 4,7% годовых на инвестиции в денежный рынок США, в то время как доходность казначейских облигаций США OUSG составляет 5,5%.
! [Читайте текущее состояние развития активов RWA и репрезентативные проекты в одной статье] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-69a80767fe-dfa9524f72-dd1a6f-69ad2a.webp)
Скриншот официального сайта
Frax выпустила Frax V3 12 октября, что позволило пользователям получать реальную доходность облигаций в блокчейне через sFrax и FBX. sFrax генерирует доход за счет конвертации базового обеспечения в несколько RWA через AMO. Пользователи могут получать еженедельный $FRAX заработок, размещая Frax в стейкинге с первоначальной годовой выплатой до 10%. FXB, с другой стороны, представляет собой ончейн-облигацию с нулевым купоном, которую пользователи могут купить со скидкой и обменять на FRAX по номинальной стоимости через определенный период времени, таким образом получая прибыль. На следующий день после запуска FraxV3 более 150 пользователей инвестировали более 35 миллионов долларов в залоговый пул sFRAX, а общая сумма стейков sFRAX превысила 11 миллионов.
Maple Finance — это платформа ончейн-кредитования B2C, которая занимает первое место по TVL среди необеспеченных кредитных договоров. Пользователи могут одалживать средства учреждениям Web3, таким как маркет-мейкеры или платформы по управлению активами, и зарабатывать на них от 4% до 14%.
TrueFi — это B2B-платформа для необеспеченного кредитования. Он использует инновационный механизм для связи заемщиков, кредиторов и профессиональных кредитных рейтингов с помощью смарт-контрактов. В настоящее время только учреждения могут занимать деньги на платформе, и после оценки кредитоспособности внутренним комитетом протокола держатели токенов $TRU должны решить, одобрять ли его. Недавно он запустил фонд Казначейства США, но минимальная сумма покупки составляет 100 000 долларов, поэтому порог относительно высок.
V. Заключение: RWA приступает к критическому эксперименту по интеграции криптовалют и реальности
Пространство RWA, как пересечение финтеха и традиционных активов, находится на критической стадии развития. Несмотря на то, что его доля на рынке все еще ограничена, его истинный потенциал и преимущества перед традиционной финансовой системой еще предстоит реализовать в полной мере. Но мы отчетливо видим, что эта ситуация меняется по мере развития технологий и созревания рынков.
Традиционные финансовые институты постепенно признают ценность блокчейна и децентрализованной технологии, что создало благоприятные условия для дальнейшего развития RWA. У нас есть основания полагать, что со временем RWA будет лучше интегрировать традиционные финансы и технологию блокчейн, принося беспрецедентные возможности и ценность инвесторам и участникам рынка. Будем надеяться, что в будущем RWA принесет больше изменений и прорывов во всем финансовом секторе.