Цена биткоина достигла 17-месячного максимума, что является самым высоким уровнем с мая 2022 года. Ралли застало многих врасплох, а с неуклонным ростом этого «короля криптовалют» придало крипторынку бычью атмосферу. Так каковы же причины ралли? А как насчет следующего развития BTC?
В предыдущей статье от veDAO Institute упоминалось, что, хотя фейковые новости превратили цену BTC в американские горки, настроение на рынке позитивное, и последующая тенденция будет хорошей. В этой статье Исследовательский институт veDAO представит причины, связанные с недавним ралли BTC, а также анализ последующих тенденций.
Причина роста цены BTC
Учитывая уязвимость крипторынка к волатильности, один единственный фактор нельзя считать единственной причиной ралли. За последние несколько дней спотовый BTC-ETF BlackRock появился на сайте DTCC, был ненадолго удален, а затем снова добавлен, что также считается одной из причин этого ралли. В дополнение к этому, есть некоторые факторы, которые оказывают большее влияние:
Халвинг BTC неизбежен
До халвинга BTC осталось менее 6 месяцев. Криптовалютное сообщество ожидает, что это событие даст старт следующему бычьему циклу. По мнению аналитика Михаэля ван де Поппе и других, сейчас (за 6-10 месяцев до халвинга BTC) лучшее время для инвестирования в альткоины, и венчурные капиталисты не могут дождаться, чтобы начать получать финансирование.
!
В то время как инвесторы считают дни в ожидании того, что их инвестиции начнут дорожать, майнеры BTC обеспокоены этим событием. Опасения майнеров связаны с тем, что это событие приведет к тому, что вознаграждение за майнинг будет сокращено вдвое, с 6,25 BTC за блок до 3,125 BTC. Но для инвесторов событие халвинга ценно тем, что снижает рост вновь добытых BTC. Со временем операционные расходы майнеров также увеличиваются. В частности, инфраструктура майнинга стала более сложной и дорогой. Другие жалуются на растущие счета за электроэнергию, в то время как американские майнеры могут столкнуться с 30-процентным налогом, что вызовет еще большее беспокойство. Это связано с тем, что хеш-мощность BTC (хеш-мощность, необходимая для компьютерных или аппаратных операций при решении различных алгоритмов хеширования) в основном сосредоточена в Соединенных Штатах.
Банковский кризис в США и BTC
Банковский кризис в США в марте этого года стал благом для BTC и криптовалютных рынков. Одной из важнейших причин является отсутствие корреляции между криптовалютами и фондовым рынком США. Несмотря на то, что с тех пор банковская система была относительно стабильной, нынешние рыночные условия в очередной раз говорят о том, что подобный сценарий обретает форму.
Bank of America снова ударил
!
Банки «большой четверки» Уолл-стрит — Citi (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) и Bank of America (BAC) — в настоящее время находятся на самом низком уровне со времен банковского кризиса. Результаты банка с начала года показывают, что цены на его акции в настоящее время самые низкие, даже ниже, чем в марте. Акции Citigroup упали на 14% с начала года, а Goldman Sachs — почти на 13%. Morgan Stanley, который потерял больше обоих, упал на 16% с начала года, в то время как Bank of America лидирует с падением на 23%.
Криптовалюты отрицательно коррелируют с банками США
В то время как текущее состояние экономики США не поддерживает бычий нарратив для банков или фондового рынка, ситуация на криптовалютном рынке совершенно иная. BTC в настоящее время значительно отрицательно коррелирует с S&P 500 и NASDAQ на уровне -0,8 и -0,78 соответственно.
В марте цена BTC выросла вместе с другими криптовалютами, поскольку банки оказались под сильным давлением, и, по совпадению, BTC сейчас тоже растет. Это привело к росту и других альткоинов, в результате чего капитализация всего крипторынка достигла $1,244 трлн.
С этой точки зрения, убытки в банковских учреждениях США превращаются в прибыль для криптовалютных инвесторов, что говорит о том, что поток денег в пространство зависит не только от Соединенных Штатов. Однако постоянные убытки от банковских учреждений могут быть не единственной причиной роста BTC.
Что стоит за израильско-палестинским конфликтом, казначейские облигации США против BTC
Соучредитель BitMEX Артур Хейс недавно заявил, что нынешняя экономика страдает от «глобальной войны», которая стала катализатором недавней распродажи казначейских облигаций США, и инвесторы выбирают BTC и золото в качестве альтернативных инвестиционных товаров, поскольку казначейские облигации больше не являются безопасными.
! [Впервые с середины 2022 года спред между доходностью 2-летних и 30-летних казначейских облигаций стал положительным.] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-81195e007f-6a4aba065d-dd1a6f-69ad2a.webp)
Артур Хейс подробно остановился на влиянии нынешней напряженности на Ближнем Востоке на финансовые рынки, отметив, что, поскольку правительство США продолжает помогать Израилю, это приведет к распродаже казначейских облигаций США. «Если вы являетесь долгосрочным инвестором Казначейства США, то больше всего беспокоит то, что правительство США не считает, что оно тратит слишком много», — пояснил он. Если расходы США на оборону перейдут в абсурдный режим, триллионы долларов заимствований будут использованы для поддержки военной машины, что потребует от правительств продавать больше долгосрочных облигаций инвесторам, чтобы поглотить деньги, а глобальное недоверие к казначейским облигациям США будет расти еще больше. Вот почему облигации продаются, а доходность растет».
В связи с тем, что «израильско-палестинский конфликт» и «пауза Федеральной резервной системы (ФРС) в повышении процентных ставок» подтолкнули доходность казначейских облигаций США к 16-летнему максимуму, Артур Хейс считает, что, когда долгосрочные казначейские облигации США перестанут обеспечивать безопасность инвесторов, инвесторы будут искать альтернативы, и предпочтительными активами в этом контексте являются золото и BTC. Артур Хейс считает, что BTC и золото выросли, потому что на фоне резкого снижения долгосрочных казначейских облигаций США это не спекуляции о том, одобряются ли ETF, а реакция BTC на высокую инфляцию, вызванную будущим обесцениванием доллара и войной. Артур Хейс также упомянул еще одну причину обвала облигаций, когда цикл повышения ставок ФРС подходит к концу, экономика США остается нормальной, а у инвесторов больше нет стимула держать лонги, что также приведет к распродаже казначейских облигаций США.
Цена BTC может вырасти из-за других факторов
!
Группа ключевых инвесторов, возможно, также внесла свой вклад в это ралли. С 21 сентября адреса китов, на которых хранится от 100 до 1 000 BTC, накапливают BTC. В течение месяца активы BTC этой группы увеличились на 50 000 BTC на сумму 1,7 миллиарда долларов; Это увеличило их активы с 3,85 млн BTC до 3,9 млн BTC.
Тренд BTC
!
На момент написания статьи цена BTC составляет $34 572 и может вырасти, поскольку рыночный импульс остается сильным. Он остается средне-высоким на рынке, и на графике выше показана оценка от минимума в начале 2023 года до максимума в 35 184 доллара в этом году.
BTC удвоил свою цену по сравнению с закрытием 31 декабря в 16 542 доллара, преодолев точку Фибоначчи 61,8% в 28 067 долларов на подъеме, ключевой уровень коррекции. Сильный импульс этого ралли также пробил уровень 78,6% по Фибоначчи до $31 197.
Давление со стороны увеличения покупок может подтолкнуть цену BTC к дальнейшему росту с бычьей целью в 35 000 долларов. В этом случае наиболее разумной целью будет уровень $35184 в верхней части графика Фибоначчи.
Однако, если начнется распродажа с фиксацией прибыли, цена BTC все еще может иметь нисходящий тренд. В этом случае уровень поддержки BTC может быть в районе $31 197, или, что более вероятно, в районе $28 067. В самом тяжелом случае цена может упасть до уровня $25 869.
Заключение
Поскольку цена BTC продолжает расти, рыночные настроения заметно высоки. Можно сказать, что несколько факторов, таких как неизбежное сокращение BTC вдвое, давление со стороны банковской индустрии США и рост доходности казначейских облигаций США, привели к этому раунду роста цен. Хотя в краткосрочной перспективе могут быть шоки, цена BTC находится в восходящем канале в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Для инвесторов это по-прежнему хорошая возможность развернуть BTC. С постепенным снятием эффекта халвинга BTC может начать новый цикл бычьего рынка, которого стоит с нетерпением ждать.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Стоит ли за стремительным ростом биткоина, неизбежен ли бычий рынок?
Автор: veDAO
Цена биткоина достигла 17-месячного максимума, что является самым высоким уровнем с мая 2022 года. Ралли застало многих врасплох, а с неуклонным ростом этого «короля криптовалют» придало крипторынку бычью атмосферу. Так каковы же причины ралли? А как насчет следующего развития BTC?
В предыдущей статье от veDAO Institute упоминалось, что, хотя фейковые новости превратили цену BTC в американские горки, настроение на рынке позитивное, и последующая тенденция будет хорошей. В этой статье Исследовательский институт veDAO представит причины, связанные с недавним ралли BTC, а также анализ последующих тенденций.
Причина роста цены BTC
Учитывая уязвимость крипторынка к волатильности, один единственный фактор нельзя считать единственной причиной ралли. За последние несколько дней спотовый BTC-ETF BlackRock появился на сайте DTCC, был ненадолго удален, а затем снова добавлен, что также считается одной из причин этого ралли. В дополнение к этому, есть некоторые факторы, которые оказывают большее влияние:
Халвинг BTC неизбежен
До халвинга BTC осталось менее 6 месяцев. Криптовалютное сообщество ожидает, что это событие даст старт следующему бычьему циклу. По мнению аналитика Михаэля ван де Поппе и других, сейчас (за 6-10 месяцев до халвинга BTC) лучшее время для инвестирования в альткоины, и венчурные капиталисты не могут дождаться, чтобы начать получать финансирование.
!
В то время как инвесторы считают дни в ожидании того, что их инвестиции начнут дорожать, майнеры BTC обеспокоены этим событием. Опасения майнеров связаны с тем, что это событие приведет к тому, что вознаграждение за майнинг будет сокращено вдвое, с 6,25 BTC за блок до 3,125 BTC. Но для инвесторов событие халвинга ценно тем, что снижает рост вновь добытых BTC. Со временем операционные расходы майнеров также увеличиваются. В частности, инфраструктура майнинга стала более сложной и дорогой. Другие жалуются на растущие счета за электроэнергию, в то время как американские майнеры могут столкнуться с 30-процентным налогом, что вызовет еще большее беспокойство. Это связано с тем, что хеш-мощность BTC (хеш-мощность, необходимая для компьютерных или аппаратных операций при решении различных алгоритмов хеширования) в основном сосредоточена в Соединенных Штатах.
Банковский кризис в США и BTC
Банковский кризис в США в марте этого года стал благом для BTC и криптовалютных рынков. Одной из важнейших причин является отсутствие корреляции между криптовалютами и фондовым рынком США. Несмотря на то, что с тех пор банковская система была относительно стабильной, нынешние рыночные условия в очередной раз говорят о том, что подобный сценарий обретает форму.
Bank of America снова ударил
!
Банки «большой четверки» Уолл-стрит — Citi (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) и Bank of America (BAC) — в настоящее время находятся на самом низком уровне со времен банковского кризиса. Результаты банка с начала года показывают, что цены на его акции в настоящее время самые низкие, даже ниже, чем в марте. Акции Citigroup упали на 14% с начала года, а Goldman Sachs — почти на 13%. Morgan Stanley, который потерял больше обоих, упал на 16% с начала года, в то время как Bank of America лидирует с падением на 23%.
Криптовалюты отрицательно коррелируют с банками США
В то время как текущее состояние экономики США не поддерживает бычий нарратив для банков или фондового рынка, ситуация на криптовалютном рынке совершенно иная. BTC в настоящее время значительно отрицательно коррелирует с S&P 500 и NASDAQ на уровне -0,8 и -0,78 соответственно.
В марте цена BTC выросла вместе с другими криптовалютами, поскольку банки оказались под сильным давлением, и, по совпадению, BTC сейчас тоже растет. Это привело к росту и других альткоинов, в результате чего капитализация всего крипторынка достигла $1,244 трлн.
С этой точки зрения, убытки в банковских учреждениях США превращаются в прибыль для криптовалютных инвесторов, что говорит о том, что поток денег в пространство зависит не только от Соединенных Штатов. Однако постоянные убытки от банковских учреждений могут быть не единственной причиной роста BTC.
Что стоит за израильско-палестинским конфликтом, казначейские облигации США против BTC
Соучредитель BitMEX Артур Хейс недавно заявил, что нынешняя экономика страдает от «глобальной войны», которая стала катализатором недавней распродажи казначейских облигаций США, и инвесторы выбирают BTC и золото в качестве альтернативных инвестиционных товаров, поскольку казначейские облигации больше не являются безопасными.
! [Впервые с середины 2022 года спред между доходностью 2-летних и 30-летних казначейских облигаций стал положительным.] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-81195e007f-6a4aba065d-dd1a6f-69ad2a.webp)
Артур Хейс подробно остановился на влиянии нынешней напряженности на Ближнем Востоке на финансовые рынки, отметив, что, поскольку правительство США продолжает помогать Израилю, это приведет к распродаже казначейских облигаций США. «Если вы являетесь долгосрочным инвестором Казначейства США, то больше всего беспокоит то, что правительство США не считает, что оно тратит слишком много», — пояснил он. Если расходы США на оборону перейдут в абсурдный режим, триллионы долларов заимствований будут использованы для поддержки военной машины, что потребует от правительств продавать больше долгосрочных облигаций инвесторам, чтобы поглотить деньги, а глобальное недоверие к казначейским облигациям США будет расти еще больше. Вот почему облигации продаются, а доходность растет».
В связи с тем, что «израильско-палестинский конфликт» и «пауза Федеральной резервной системы (ФРС) в повышении процентных ставок» подтолкнули доходность казначейских облигаций США к 16-летнему максимуму, Артур Хейс считает, что, когда долгосрочные казначейские облигации США перестанут обеспечивать безопасность инвесторов, инвесторы будут искать альтернативы, и предпочтительными активами в этом контексте являются золото и BTC. Артур Хейс считает, что BTC и золото выросли, потому что на фоне резкого снижения долгосрочных казначейских облигаций США это не спекуляции о том, одобряются ли ETF, а реакция BTC на высокую инфляцию, вызванную будущим обесцениванием доллара и войной. Артур Хейс также упомянул еще одну причину обвала облигаций, когда цикл повышения ставок ФРС подходит к концу, экономика США остается нормальной, а у инвесторов больше нет стимула держать лонги, что также приведет к распродаже казначейских облигаций США.
Цена BTC может вырасти из-за других факторов
!
Группа ключевых инвесторов, возможно, также внесла свой вклад в это ралли. С 21 сентября адреса китов, на которых хранится от 100 до 1 000 BTC, накапливают BTC. В течение месяца активы BTC этой группы увеличились на 50 000 BTC на сумму 1,7 миллиарда долларов; Это увеличило их активы с 3,85 млн BTC до 3,9 млн BTC.
Тренд BTC
!
На момент написания статьи цена BTC составляет $34 572 и может вырасти, поскольку рыночный импульс остается сильным. Он остается средне-высоким на рынке, и на графике выше показана оценка от минимума в начале 2023 года до максимума в 35 184 доллара в этом году.
BTC удвоил свою цену по сравнению с закрытием 31 декабря в 16 542 доллара, преодолев точку Фибоначчи 61,8% в 28 067 долларов на подъеме, ключевой уровень коррекции. Сильный импульс этого ралли также пробил уровень 78,6% по Фибоначчи до $31 197.
Давление со стороны увеличения покупок может подтолкнуть цену BTC к дальнейшему росту с бычьей целью в 35 000 долларов. В этом случае наиболее разумной целью будет уровень $35184 в верхней части графика Фибоначчи.
Однако, если начнется распродажа с фиксацией прибыли, цена BTC все еще может иметь нисходящий тренд. В этом случае уровень поддержки BTC может быть в районе $31 197, или, что более вероятно, в районе $28 067. В самом тяжелом случае цена может упасть до уровня $25 869.
Заключение
Поскольку цена BTC продолжает расти, рыночные настроения заметно высоки. Можно сказать, что несколько факторов, таких как неизбежное сокращение BTC вдвое, давление со стороны банковской индустрии США и рост доходности казначейских облигаций США, привели к этому раунду роста цен. Хотя в краткосрочной перспективе могут быть шоки, цена BTC находится в восходящем канале в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Для инвесторов это по-прежнему хорошая возможность развернуть BTC. С постепенным снятием эффекта халвинга BTC может начать новый цикл бычьего рынка, которого стоит с нетерпением ждать.