Цены на биткоин достигли самой высокой точки за 17 месяцев, что является самым высоким уровнем с мая 2022 года. Ралли застало многих врасплох, а с неуклонным ростом этого «короля криптовалют» оно принесло бычью атмосферу на крипторынок. Так каковы же причины ралли? Что ждет BTC дальше?
Причины роста цены BTC
Учитывая, что крипторынок подвержен волатильности, один единственный фактор нельзя считать единственной причиной ралли. За последние несколько дней спотовый BTC-ETF BlackRock появился на веб-сайте DTCC только для того, чтобы быть повторно добавленным после кратковременного удаления, что также считается одной из причин этого ралли. В дополнение к этому, есть некоторые факторы, которые оказывают большее влияние:
Халвинг BTC грядет
До халвинга BTC осталось менее 6 месяцев. Криптовалютное сообщество ожидает, что это событие положит начало следующему циклу бычьего рынка. По мнению аналитика Михаэля ван де Поппе и других, сейчас (за 6-10 месяцев до халвинга BTC) лучшее время для инвестирования в альткоины, и венчурные капиталисты не могут дождаться, чтобы начать получать финансирование.
В то время как инвесторы считают дни и ожидают, что их инвестиции начнут расти в цене, майнеры BTC обеспокоены этим событием. Опасения майнеров связаны с тем, что событие приведет к уменьшению вознаграждения за майнинг вдвое — с 6,25 BTC за блок до 3,125 BTC. Но для инвесторов событие халвинга ценно тем, что снижает рост вновь добытых BTC. Со временем увеличились и эксплуатационные расходы майнеров. В частности, инфраструктура майнинга стала более сложной и дорогой. Другие жалуются на растущие счета за электроэнергию, в то время как американские майнеры могут столкнуться с 30-процентным налогом, что вызовет еще большее беспокойство. Это связано с тем, что хеш-мощность BTC (вычислительная мощность, необходимая для работы компьютера или оборудования при решении различных алгоритмов хеширования) в основном сосредоточена в Соединенных Штатах.
Банковский кризис в США и BTC
Банковский кризис в США, произошедший в марте этого года, стал благом для BTC и крипторынка. Одной из важнейших причин является отсутствие корреляции между криптовалютами и фондовым рынком США. Несмотря на то, что с тех пор банковская система была относительно стабильной, нынешние рыночные условия в очередной раз говорят о том, что вырисовывается аналогичный сценарий.
Bank of America снова наносит удар
Большая четверка банков на Уолл-стрит – Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) и Bank of America (BAC) – в настоящее время находится на самом низком уровне со времен банковского кризиса. Результаты этих банков с начала года показывают, что цены на их акции в настоящее время самые низкие, даже ниже, чем в марте этого года. Цена акций Citigroup упала на 14% с начала года, а Goldman Sachs — почти на 13%. Morgan Stanley потерял больше, чем эти два, и уже упал на 16% с начала года, в то время как Bank of America лидирует с падением на 23%.
Криптовалюты имеют отрицательную корреляцию с Bank of America
В то время как текущее состояние экономики США не поддерживает бычий нарратив банков или фондового рынка, ситуация на крипторынке сильно отличается. BTC в настоящее время отрицательно коррелирует с S&P 500 и Nasdaq, на уровне -0,8 и -0,78 соответственно.
В марте, когда банки оказались под сильным давлением, цена BTC выросла вместе с другими криптовалютами, и, по совпадению, сейчас BTC также растет. Это привело к росту других альткоинов, в результате чего рыночная капитализация всего крипторынка достигла 1,244 триллиона долларов.
С этой точки зрения убытки банковских учреждений США трансформируются в прибыль для криптоинвесторов, что говорит о том, что приток денег в этот сектор зависит не только от Соединенных Штатов. Однако продолжающиеся убытки банковских учреждений могут быть не единственной причиной роста BTC.
За израильско-палестинским конфликтом, казначейские облигации США против BTC
Соучредитель BitMEX Артур Хейс недавно написал, что нынешняя экономика страдает от «глобальной войны», которая стала катализатором недавней распродажи казначейских облигаций США, и инвесторы обращаются к BTC и золоту в качестве альтернативных инвестиционных товаров, поскольку казначейские облигации больше не являются безопасными.
Артур Хейс подробно остановился на влиянии, которое нынешняя напряженность на Ближнем Востоке может оказать на финансовые рынки, отметив, что это приведет к распродаже казначейских облигаций США, поскольку правительство США продолжает помогать Израилю. «Если вы инвестор, который держит казначейские облигации США в течение длительного времени, самое тревожное заключается в том, что правительство США не считает, что оно тратит слишком много», — пояснил он. Если расходы США на оборону перейдут в абсурдный режим, триллионы долларов будут заимствованы для поддержки военной машины, что заставит правительство продавать больше долгосрочных облигаций инвесторам, чтобы поглотить средства, а глобальное недоверие к казначейским облигациям США возрастет еще больше. Вот почему облигации распродаются, а доходность растет».
В связи с израильско-палестинским конфликтом и паузой ФРС, подталкивающей доходность казначейских облигаций к 16-летним максимумам, Артур Хейс считает, что когда долгосрочные казначейские облигации перестанут обеспечивать безопасность инвесторов, инвесторы будут искать альтернативы, и предпочтительными активами в этом контексте являются золото и BTC. Артур Хейс считает, что BTC, как и золото, вырос, потому что на фоне резкого снижения долгосрочных казначейских облигаций США это не спекуляции о том, будут ли одобрены ETF, а реакция BTC на будущее обесценивание доллара и высокую инфляцию, вызванную войной. Артур Хейс также упомянул еще одну причину обвала облигаций, которая также приведет к распродаже трежерис, поскольку цикл повышения ставки ФРС подходит к концу, экономика США снова остается нормальной, а у инвесторов больше нет стимула удерживать ее надолго.
Цена BTC может вырасти из-за других факторов
Группа ключевых инвесторов, возможно, также внесла свой вклад в ралли. С 21 сентября на китовых адресах, на которых хранится от 100 до 1 000 BTC, накапливаются BTC. В течение месяца активы BTC этой группы увеличились на 50 000 BTC на сумму 1,7 миллиарда долларов; Это увеличило их активы с 3,85 млн BTC до 3,9 млн BTC.
Тренд BTC
На момент написания статьи цена BTC находится на уровне $34 572 и, вероятно, будет расти, поскольку рыночный импульс остается сильным. Он держится на среднем и высоком уровне рынка, а график выше иллюстрирует оценку от минимумов начала 2023 года до максимумов в 35 184 доллара в этом году.
Цена BTC удвоилась по сравнению с ценой закрытия 31 декабря в 16 542 доллара, пробив уровень Фибоначчи 61,8% в 28 067 долларов на пути вверх, который является ключевым уровнем коррекции. Сильный импульс этого ралли также пробил уровень 78,6% по Фибоначчи до $31 197.
Давление со стороны увеличения покупок, вероятно, подтолкнет цену BTC к дальнейшему росту с бычьей целью в 35 000 долларов. В этом случае наиболее разумной целью будет уровень $35184 в верхней части графика Фибоначчи.
Однако, если начнется распродажа с фиксацией прибыли, цена BTC все еще может иметь нисходящий тренд. В этом случае уровень поддержки BTC может находиться в районе $31 197 или, что более вероятно, в районе $28 067. При худшем сценарии цена может упасть до уровня $25 869.
Эпилог
Поскольку цена BTC продолжает расти, настроения на рынке явно высоки. Можно сказать, что несколько факторов, таких как неизбежный халвинг BTC, стресс в банковском секторе США и рост доходности казначейских облигаций США, привели к этому раунду роста цен. Хотя в краткосрочной перспективе волатильность может быть больше, в среднесрочной и долгосрочной перспективе цена BTC находится в восходящем канале. Для инвесторов сейчас по-прежнему хорошая возможность развернуть BTC. С постепенным снятием эффекта халвинга BTC может начать новый цикл бычьего рынка, которого стоит с нетерпением ждать.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Всплеск BTC: что движет ралли
Цены на биткоин достигли самой высокой точки за 17 месяцев, что является самым высоким уровнем с мая 2022 года. Ралли застало многих врасплох, а с неуклонным ростом этого «короля криптовалют» оно принесло бычью атмосферу на крипторынок. Так каковы же причины ралли? Что ждет BTC дальше?
Причины роста цены BTC
Учитывая, что крипторынок подвержен волатильности, один единственный фактор нельзя считать единственной причиной ралли. За последние несколько дней спотовый BTC-ETF BlackRock появился на веб-сайте DTCC только для того, чтобы быть повторно добавленным после кратковременного удаления, что также считается одной из причин этого ралли. В дополнение к этому, есть некоторые факторы, которые оказывают большее влияние:
Халвинг BTC грядет
До халвинга BTC осталось менее 6 месяцев. Криптовалютное сообщество ожидает, что это событие положит начало следующему циклу бычьего рынка. По мнению аналитика Михаэля ван де Поппе и других, сейчас (за 6-10 месяцев до халвинга BTC) лучшее время для инвестирования в альткоины, и венчурные капиталисты не могут дождаться, чтобы начать получать финансирование.
В то время как инвесторы считают дни и ожидают, что их инвестиции начнут расти в цене, майнеры BTC обеспокоены этим событием. Опасения майнеров связаны с тем, что событие приведет к уменьшению вознаграждения за майнинг вдвое — с 6,25 BTC за блок до 3,125 BTC. Но для инвесторов событие халвинга ценно тем, что снижает рост вновь добытых BTC. Со временем увеличились и эксплуатационные расходы майнеров. В частности, инфраструктура майнинга стала более сложной и дорогой. Другие жалуются на растущие счета за электроэнергию, в то время как американские майнеры могут столкнуться с 30-процентным налогом, что вызовет еще большее беспокойство. Это связано с тем, что хеш-мощность BTC (вычислительная мощность, необходимая для работы компьютера или оборудования при решении различных алгоритмов хеширования) в основном сосредоточена в Соединенных Штатах.
Банковский кризис в США и BTC
Банковский кризис в США, произошедший в марте этого года, стал благом для BTC и крипторынка. Одной из важнейших причин является отсутствие корреляции между криптовалютами и фондовым рынком США. Несмотря на то, что с тех пор банковская система была относительно стабильной, нынешние рыночные условия в очередной раз говорят о том, что вырисовывается аналогичный сценарий.
Bank of America снова наносит удар
Большая четверка банков на Уолл-стрит – Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) и Bank of America (BAC) – в настоящее время находится на самом низком уровне со времен банковского кризиса. Результаты этих банков с начала года показывают, что цены на их акции в настоящее время самые низкие, даже ниже, чем в марте этого года. Цена акций Citigroup упала на 14% с начала года, а Goldman Sachs — почти на 13%. Morgan Stanley потерял больше, чем эти два, и уже упал на 16% с начала года, в то время как Bank of America лидирует с падением на 23%.
Криптовалюты имеют отрицательную корреляцию с Bank of America
В то время как текущее состояние экономики США не поддерживает бычий нарратив банков или фондового рынка, ситуация на крипторынке сильно отличается. BTC в настоящее время отрицательно коррелирует с S&P 500 и Nasdaq, на уровне -0,8 и -0,78 соответственно.
В марте, когда банки оказались под сильным давлением, цена BTC выросла вместе с другими криптовалютами, и, по совпадению, сейчас BTC также растет. Это привело к росту других альткоинов, в результате чего рыночная капитализация всего крипторынка достигла 1,244 триллиона долларов.
С этой точки зрения убытки банковских учреждений США трансформируются в прибыль для криптоинвесторов, что говорит о том, что приток денег в этот сектор зависит не только от Соединенных Штатов. Однако продолжающиеся убытки банковских учреждений могут быть не единственной причиной роста BTC.
За израильско-палестинским конфликтом, казначейские облигации США против BTC
Соучредитель BitMEX Артур Хейс недавно написал, что нынешняя экономика страдает от «глобальной войны», которая стала катализатором недавней распродажи казначейских облигаций США, и инвесторы обращаются к BTC и золоту в качестве альтернативных инвестиционных товаров, поскольку казначейские облигации больше не являются безопасными.
Артур Хейс подробно остановился на влиянии, которое нынешняя напряженность на Ближнем Востоке может оказать на финансовые рынки, отметив, что это приведет к распродаже казначейских облигаций США, поскольку правительство США продолжает помогать Израилю. «Если вы инвестор, который держит казначейские облигации США в течение длительного времени, самое тревожное заключается в том, что правительство США не считает, что оно тратит слишком много», — пояснил он. Если расходы США на оборону перейдут в абсурдный режим, триллионы долларов будут заимствованы для поддержки военной машины, что заставит правительство продавать больше долгосрочных облигаций инвесторам, чтобы поглотить средства, а глобальное недоверие к казначейским облигациям США возрастет еще больше. Вот почему облигации распродаются, а доходность растет».
В связи с израильско-палестинским конфликтом и паузой ФРС, подталкивающей доходность казначейских облигаций к 16-летним максимумам, Артур Хейс считает, что когда долгосрочные казначейские облигации перестанут обеспечивать безопасность инвесторов, инвесторы будут искать альтернативы, и предпочтительными активами в этом контексте являются золото и BTC. Артур Хейс считает, что BTC, как и золото, вырос, потому что на фоне резкого снижения долгосрочных казначейских облигаций США это не спекуляции о том, будут ли одобрены ETF, а реакция BTC на будущее обесценивание доллара и высокую инфляцию, вызванную войной. Артур Хейс также упомянул еще одну причину обвала облигаций, которая также приведет к распродаже трежерис, поскольку цикл повышения ставки ФРС подходит к концу, экономика США снова остается нормальной, а у инвесторов больше нет стимула удерживать ее надолго.
Цена BTC может вырасти из-за других факторов
Группа ключевых инвесторов, возможно, также внесла свой вклад в ралли. С 21 сентября на китовых адресах, на которых хранится от 100 до 1 000 BTC, накапливаются BTC. В течение месяца активы BTC этой группы увеличились на 50 000 BTC на сумму 1,7 миллиарда долларов; Это увеличило их активы с 3,85 млн BTC до 3,9 млн BTC.
Тренд BTC
На момент написания статьи цена BTC находится на уровне $34 572 и, вероятно, будет расти, поскольку рыночный импульс остается сильным. Он держится на среднем и высоком уровне рынка, а график выше иллюстрирует оценку от минимумов начала 2023 года до максимумов в 35 184 доллара в этом году.
Цена BTC удвоилась по сравнению с ценой закрытия 31 декабря в 16 542 доллара, пробив уровень Фибоначчи 61,8% в 28 067 долларов на пути вверх, который является ключевым уровнем коррекции. Сильный импульс этого ралли также пробил уровень 78,6% по Фибоначчи до $31 197.
Давление со стороны увеличения покупок, вероятно, подтолкнет цену BTC к дальнейшему росту с бычьей целью в 35 000 долларов. В этом случае наиболее разумной целью будет уровень $35184 в верхней части графика Фибоначчи.
Однако, если начнется распродажа с фиксацией прибыли, цена BTC все еще может иметь нисходящий тренд. В этом случае уровень поддержки BTC может находиться в районе $31 197 или, что более вероятно, в районе $28 067. При худшем сценарии цена может упасть до уровня $25 869.
Эпилог
Поскольку цена BTC продолжает расти, настроения на рынке явно высоки. Можно сказать, что несколько факторов, таких как неизбежный халвинг BTC, стресс в банковском секторе США и рост доходности казначейских облигаций США, привели к этому раунду роста цен. Хотя в краткосрочной перспективе волатильность может быть больше, в среднесрочной и долгосрочной перспективе цена BTC находится в восходящем канале. Для инвесторов сейчас по-прежнему хорошая возможность развернуть BTC. С постепенным снятием эффекта халвинга BTC может начать новый цикл бычьего рынка, которого стоит с нетерпением ждать.