! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/3wpL1e47T6.jpg)
Информация, взгляды и суждения о рынках, проектах, валютах и других рынках, упомянутые в этом отчете, носят справочный характер и не являются какими-либо инвестиционными рекомендациями.
Макрорынок
В золотую осень октября люди, хорошо разбирающиеся в цикле и крепко держащиеся за него, рады возвестить богатый урожай!
После длительного периода неопределенности и шоков, стимулированных ожиданием спотовых ETF, BTC вырвался из шок-бокса, который подавлялся в течение полугода, вернулся в восходящий канал с месячным ростом до 28,54% и продолжил путь восстановления.
На сентябрьском брифинге EMC Labs предположила, что в 4-м квартале BTC превысит свой предыдущий максимум в 32 000 долларов. Так вот, этот прогноз сбылся рынком в первый месяц. Движение рынка было неожиданным.
Однако мировой макрофинансовый рынок не настроен оптимистично. Nasdaq упал еще на 3,25% в октябре после самого большого месячного падения года в сентябре. Повышения процентных ставок в ноябре не было, и до сих пор есть неопределенность относительно того, повысит ли он процентные ставки в декабре, в сочетании с давлением рецессии в США, которая привела к падению Nasdaq в течение трех месяцев подряд после того, как ажиотаж вокруг искусственного интеллекта утих, а отскок и ралли в этом году подошли к концу. На макрофинансовом рынке царит выжидательная атмосфера.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/2IPwcUz7nV.png)
Ежемесячный тренд NASDAQ
Перспективы неопределенны, и фонды на рынке предпочитают входить в «золотое» хеджирование, подталкивая цену золота вверх на 8%, приближаясь к рекордному максимуму.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/nuEJiJQ55g.png)
Цена на золото****дневной тренд
Напротив, криптовалютный рынок, который перестал падать и немного вырос в сентябре, одним махом пробил верхнюю границу волатильного ящика, который преследовал рынок в течение полугода, на уровне 32 000 долларов, подтолкнув цену к линии 35 000 долларов.
Согласно сигналу Emergency, восстановительный период этого цикла начался в январе и продолжается уже 10 месяцев, с общим ростом 7 месяцев. За эти 7 месяцев октябрь стал вторым по величине месяцем года после января, когда джедаи восстановились. Резкое увеличение объема показывает, что многопользовательская армия полна решимости и полна страсти к прорыву подавления коробок.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/oiEim204Bg.png)
Ежемесячный тренд BTC
Прямой причиной стремительного роста является ежемесячный приток 900 миллионов долларов в стейблкоины. 900 миллионов долларов – это немного, но это единственный положительный месяц притока в этом году. Это может означать, что отношение внебиржевых фондов меняется.
Рыночные показатели BTC в октябре полностью подтверждают суждение EMC Labs о том, что «при поддержке сильных ончейн-данных рынок резко вырастет, как только приток средств возобновится».
В этом месяце тенденция периода восстановления BTC от короткого к длинному продолжается, но есть признаки замедления по мере роста цены валюты. Краткосрочное ралли спровоцировало волну распродаж длинными и короткими руками, и сейчас распродажа подошла к концу. Однако масштаб доходности по-прежнему огромен, что стало потенциальным энергетическим фактором, влияющим на колебания цен.
Ончейн-данные ухудшились в октябре и были восстановлены после всплеска, и рынок должен продолжать быть осторожным в будущем.
Основываясь на многомерных факторах, EMC Labs считает, что тенденция ремонтного периода сохраняется, и наше предыдущее суждение было выполнено в октябре, а в ноябре ~ декабре рынок будет колебаться по восходящему каналу в дивергенции длинная-короткая.
Крипторынок
В октябре BTC открылся на отметке $26 961 и закрылся на отметке $34 656, увеличившись на 28,54% и амплитуду на 32,03%.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/kNq3h1ckly.png)
Дневной график BTC
Судя по техническим показателям, октябрь – это еще и полноценный урожайный январь.
В этом году BTC вошел в структуру коробки (фиолетовая область вверху) после середины марта, с $25 000 на нижнем краю и $32 000 на верхнем краю. К 23 октября, когда он пробил верхнюю границу, BTC колебался в структуре коробки более 6 месяцев и более 180 дней, в течение которых верхняя граница дважды была пробита в апреле и июле, но потерпела неудачу, а поддержка нижнего края продолжала тестироваться в июне, августе и сентябре. Среди них август ~ сентябрь упал ниже восходящего канала с начала года (синяя область на графике выше).
Большая часть чипсов, проданных в этот период, поступила от китов с короткими руками.
На сентябрьском брифинге мы отмечали, что есть достаточно времени для теста на понижение в августе~сентябре. В конце сентября рынок начал пробовать вверх, а в первой половине октября снова протестировал поддержку, а 15-го числа наконец-то начал яростный восходящий паттерн, подтолкнув цену с $26 000 до $35 000 за 11 торговых дней.
16, 23, 24 несколько ключевых прорывов на дневном среднем большого объема, указывающих на то, что длинный капитал Арт смелый, после того, как съел ВВС в сыром виде, отказывается откатываться, но ждет, когда скользящая средняя перейдет вверх на высоком уровне, и ожидается, что рынок продолжит расти после корректировки.
Предложение финансирования
С начала этого года мы наблюдаем, что ончейн-данные продолжают улучшаться, точно так же, как штабель дров становится суше, но вспышка бурного восходящего движения зависит не только от обезвоживания штабеля дров (внутренние причины), но и учитывает воспламененное пламя (внешние причины).
Теперь давайте сосредоточимся на предложении стейблкоинов и посмотрим на внешние факторы.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/e0F0X9Tc2J.png)
Крупное предложение стейблкоинов
В предыдущих отчетах мы указывали, что основная покупательная способность роста BTC в период восстановления была связана с покрытием позиций в биржевых фондах. Фактически, за 100%-ным всплеском BTC в этом году стоит общий капитал в состоянии оттока, с общим оттоком в размере $14,6 млрд с начала года по конец сентября.
В сентябрьском отчете мы указывали на замедление оттока стейблкоинов.
В первой половине октября отток стейблкоинов застопорился, а 15 числа стейблкоины начали показывать положительные притоки, и BTC сразу же начал расти.
По состоянию на 30 число чистый приток стейблкоинов в октябре достиг 900 миллионов долларов США!
Это первый случай, когда стейблкоин достиг положительного ежемесячного притока в этом году, что свидетельствует о том, что выход биржевых средств был ограничен и внебиржевые фонды начали выходить на рынок.
Это самый оптимистичный внешний фактор, за которым следила EMC Labs с тех пор, как ончейн-данные вышли из медвежьего рынка, стейблкоины начинают выходить из медвежьего рынка.
Чистый приток стейблкоинов и старт цен на BTC неплохи для дня, чего достаточно, чтобы подтвердить, что самая прямая движущая сила резкого роста исходит от внебиржевых средств, выходящих на рынок через стейблкоины.
Идем дальше, мы фокусируемся на USDT и USDC, которые имеют наибольшее предложение.
1.1~10.30——
USDT: +$18,28 млрд;
USDC: -$19,25 млрд.
9.30~10.30——
USDT: +$1,4 млрд;
USDC: -$100 млн.
Видно, что USDT находится в чистом притоке в течение всего года, в то время как USDC резко оттекает, и кровотечение начнет прекращаться в октябре. Азиатские фонды (а также Европа и Южная Америка), которые в основном используют USDT, доминировали в ралли BTC в этом году. Резкий прорыв в этом месяце более очевиден по дополнительной эмиссии USDT на сумму до $1,4 млрд.
Для изучения и суждения о последующем рынке наблюдение за стейблкоинами незаменимо.
Вступив в первый месяц 4-го квартала, мы получили первый месяц чистого притока средств в этом году. Если в ноябре и декабре будет устойчивый чистый приток, то наступит рыночная фаза, известная как «бычий рынок».
Тенденции поставок
С резким ростом BTC во второй половине месяца доходность BTC в цепочке значительно улучшилась. Общерыночный MVRV (необналиченная маржа) достиг 68%, Long Lot (LTH) MVRV достиг 66%, а Short Lot (STH) MVRV достиг 20%.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/bK3jQ9TiBz.png)
Давление на рынок предложения
В краткосрочной перспективе быстрый и резкий рост усилил давление предложения на рынке, особенно для коротких лотов, был достигнут порог прибыли в 20%. Распродажа после удовлетворения неизбежна, что может быть причиной того, что BTC консолидируется на уровне $34 000~$35 000.
Мы более подробно рассмотрим профиль прибыли/убытка при продаже BTC как длинными, так и короткими лотами.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/0mx28Pphcn.png)
Прибыль и убыток от проданных BTC
С ростом цены BTC прибыль от продажи как длинных, так и коротких лотов значительно увеличилась, и некоторые из длинных лотов получили целых 61 ~ 70% прибыли, в то время как прибыль по коротким лотам была близка к 6%.
Помимо прибыли от продажи, мы более подробно рассмотрим размер продажи длинных и коротких лотов.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/oBVxROjXLu.png)
Биржевой баланс LTH & STH 2 Биржи
24-го числа это был новый высокий день для отскока, а также он стал кульминацией продаж длинных и коротких лотов. В этот день было продано 3 724 длинноруких и 45 874 коротких, что в несколько раз превышало ежедневный объем продаж.
24-е число является третьим по величине днем продаж для длинных рук и восьмым по величине днем продаж для коротких рук в этом году.
Эта волна распродажи с фиксацией прибыли сейчас подошла к концу, и масштаб входа на биржу снизился примерно до 20 000 в день.
С точки зрения биржи, по состоянию на 29-е число запасы CEX сократились на 5 000 в этом месяце, и большего давления со стороны продавцов нет. Однако по сравнению с оттоком в 60 000 штук в сентябре, отток в этом месяце значительно снизился.
Кроме того, потенциальная доходность коротких лотов по-прежнему достигает 20%, и существует острая необходимость в выходе на рынок новых коротких лотов для снижения доходности. По мере улучшения ситуации на рынке потенциальная доходность краткосрочных лотов в период ремонта также может вырасти до 40% по сравнению с текущими 20%.
Тем не менее, краткосрочная торговля движима настроениями, а на настроения в основном влияют внешние факторы, и если текущая масштабная распродажа спровоцирует волатильность ценовой фазы, все равно необходимо продолжать обращать внимание.
Долгая и короткая игра
В настоящее время длинные и короткие руки по-прежнему приносят огромную прибыль, а общий масштаб прибыли BTC приблизился к 15,98 миллиона, что составляет 81,82% от общего предложения. В этом случае давление продавцов продолжает расти, и нам нужно более внимательно присмотреться к размеру длинных и коротких лотов, чтобы оценить истинное давление продаж.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/9n392d83iv.png)
Размер держателя BTC для длинных и коротких лотов, центральной биржи и майнеров
10.1~10.30——
Длинная рука: +34000
Короткий лот: -1000
CEX:-5000
Шахтер:+3000
Длинные руки и майнеры продолжают накапливаться, короткие руки и CEX продолжают утекать, и хотя цена достигла месячного роста в 28,54%, тенденция «от шорта к лонгу» сохраняется, что характерно для периода восстановления.
Некоторые из коротких рук все еще вытекают, в то время как длинные руки не будут видны до более высоких значений MVRV. Несмотря на то, что уровень потерь снижается, ликвидность рынка продолжает снижаться, в то время как покупательная способность восстанавливается. В целом, среднесрочная ликвидность находится на хорошем уровне.
В предыдущих ежемесячных отчетах мы продолжали отслеживать популяцию китов с коротким числом рук. За последние 6 месяцев коррекции они какое-то время доминировали в волатильности рынка.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/OPMw4UxEnP.png)
В октябре эта группа продолжила сокращать свои активы, чтобы получить прибыль. 310 000, которые были добавлены в нижнюю зону, были распроданы, и теперь они все еще продают запасы, с чистой продажей в 110 000 в октябре.
В контексте чистого притока средств его поведение продавцов не смогло оказать влияния на рынок. Тем не менее, он по-прежнему удерживает более 6 миллионов BTC, что по-прежнему является силой продаж, которую не следует недооценивать, особенно когда рынок слаб, что, как ожидается, окажет более очевидное влияние на среднесрочную и краткосрочную перспективу.
Ончейн-данные
С конца сентября по середину октября неопределенность перспектив и спад рынка привели к резкому снижению новых адресных данных. После отскока количество новых адресов в цепочке быстро выросло, движимое спекуляциями.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/322fBWVww1.png)
Ежедневный новый адрес BTC
Аналогичные изменения наблюдались и в отношении данных об активных объектах и ежедневных переводах.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/76B99Pd515.png)
BitNetworks - это ежедневная активная организация
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/yVi7jV797V.png)
Суточный масштаб передачи битовой сети
Важно отметить, что с ростом числа ординалов структура данных битовой сети изменилась, и недавние приливы и отливы ончейн-активности также связаны с угасанием спекулятивного безумия мем-монет NTF и BRC-20, основанных на ординалах.
В дополнение к этому, ончейн-активность является важным фактором, влияющим на цену валюты, который стоит отслеживать в течение длительного времени и глубоко. Тренд среднесрочной и долгосрочной цены валюты не может отклоняться от ончейн-активности.
Заключение
На сентябрьском брифинге EMC Labs оценила: «Существует высокая вероятность того, что долгосрочные силы в четвертом квартале будут активно действовать, чтобы подтолкнуть рынок к тому, чтобы снова бросить вызов годовому максимуму в 32 000 долларов, и есть высокая вероятность того, что он исторически пробьет верхнюю границу ящика, который осаждал BTC в течение полугода, завершив период восстановления, хотя это ухабистый, но непростой год». "。
Октябрь подходит к концу, и прогноз по рынку сбылся.
EMC Labs считает, что после всплеска незакрепленные чипы в руках текущих длинных и коротких позиций получили прибыль, а тенденция восстановления «от коротких позиций к длинной» все еще продолжается. Тенденция ремонтного периода сохраняется, и в ноябре ~ декабре рынок будет колебаться вверх по восходящему каналу в дивергенции между лонгом и шортом.
Возврат в бокс, то есть ниже $32 000, является событием со сверхнизкой вероятностью. Если это произойдет, это даст прекрасную возможность для маржин-колла.
ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ, НА КОТОРЫЕ СЛЕДУЕТ ОБРАТИТЬ ВНИМАНИЕ, ВКЛЮЧАЮТ ВОССТАНОВЛЕНИЕ ОНЧЕЙН-ДАННЫХ, РОТАЦИЮ BTC-ALTCOIN И ПРОДАЖУ НЕДОСТАТОЧНЫХ КИТОВ, В ТО ВРЕМЯ КАК ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ ВКЛЮЧАЮТ ЧИСТЫЙ ПРИТОК, ТЕНДЕНЦИИ NASDAQ И ВОЗМОЖНОСТЬ РЕЦЕССИИ. Напротив, влияние повышения ставки доллара США, вероятно, будет самым слабым, и если повышение ставки будет снова повышено в декабре, рынок, скорее всего, увидит сапог на земле.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Брифинг по рынку криптовалют в октябре: пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/3wpL1e47T6.jpg)
Информация, взгляды и суждения о рынках, проектах, валютах и других рынках, упомянутые в этом отчете, носят справочный характер и не являются какими-либо инвестиционными рекомендациями.
Макрорынок
В золотую осень октября люди, хорошо разбирающиеся в цикле и крепко держащиеся за него, рады возвестить богатый урожай!
После длительного периода неопределенности и шоков, стимулированных ожиданием спотовых ETF, BTC вырвался из шок-бокса, который подавлялся в течение полугода, вернулся в восходящий канал с месячным ростом до 28,54% и продолжил путь восстановления.
На сентябрьском брифинге EMC Labs предположила, что в 4-м квартале BTC превысит свой предыдущий максимум в 32 000 долларов. Так вот, этот прогноз сбылся рынком в первый месяц. Движение рынка было неожиданным.
Однако мировой макрофинансовый рынок не настроен оптимистично. Nasdaq упал еще на 3,25% в октябре после самого большого месячного падения года в сентябре. Повышения процентных ставок в ноябре не было, и до сих пор есть неопределенность относительно того, повысит ли он процентные ставки в декабре, в сочетании с давлением рецессии в США, которая привела к падению Nasdaq в течение трех месяцев подряд после того, как ажиотаж вокруг искусственного интеллекта утих, а отскок и ралли в этом году подошли к концу. На макрофинансовом рынке царит выжидательная атмосфера.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/2IPwcUz7nV.png)
Ежемесячный тренд NASDAQ
Перспективы неопределенны, и фонды на рынке предпочитают входить в «золотое» хеджирование, подталкивая цену золота вверх на 8%, приближаясь к рекордному максимуму.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/nuEJiJQ55g.png)
Цена на золото****дневной тренд
Напротив, криптовалютный рынок, который перестал падать и немного вырос в сентябре, одним махом пробил верхнюю границу волатильного ящика, который преследовал рынок в течение полугода, на уровне 32 000 долларов, подтолкнув цену к линии 35 000 долларов.
Согласно сигналу Emergency, восстановительный период этого цикла начался в январе и продолжается уже 10 месяцев, с общим ростом 7 месяцев. За эти 7 месяцев октябрь стал вторым по величине месяцем года после января, когда джедаи восстановились. Резкое увеличение объема показывает, что многопользовательская армия полна решимости и полна страсти к прорыву подавления коробок.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/oiEim204Bg.png)
Ежемесячный тренд BTC
Прямой причиной стремительного роста является ежемесячный приток 900 миллионов долларов в стейблкоины. 900 миллионов долларов – это немного, но это единственный положительный месяц притока в этом году. Это может означать, что отношение внебиржевых фондов меняется.
Рыночные показатели BTC в октябре полностью подтверждают суждение EMC Labs о том, что «при поддержке сильных ончейн-данных рынок резко вырастет, как только приток средств возобновится».
В этом месяце тенденция периода восстановления BTC от короткого к длинному продолжается, но есть признаки замедления по мере роста цены валюты. Краткосрочное ралли спровоцировало волну распродаж длинными и короткими руками, и сейчас распродажа подошла к концу. Однако масштаб доходности по-прежнему огромен, что стало потенциальным энергетическим фактором, влияющим на колебания цен.
Ончейн-данные ухудшились в октябре и были восстановлены после всплеска, и рынок должен продолжать быть осторожным в будущем.
Основываясь на многомерных факторах, EMC Labs считает, что тенденция ремонтного периода сохраняется, и наше предыдущее суждение было выполнено в октябре, а в ноябре ~ декабре рынок будет колебаться по восходящему каналу в дивергенции длинная-короткая.
Крипторынок
В октябре BTC открылся на отметке $26 961 и закрылся на отметке $34 656, увеличившись на 28,54% и амплитуду на 32,03%.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/kNq3h1ckly.png)
Дневной график BTC
Судя по техническим показателям, октябрь – это еще и полноценный урожайный январь.
В этом году BTC вошел в структуру коробки (фиолетовая область вверху) после середины марта, с $25 000 на нижнем краю и $32 000 на верхнем краю. К 23 октября, когда он пробил верхнюю границу, BTC колебался в структуре коробки более 6 месяцев и более 180 дней, в течение которых верхняя граница дважды была пробита в апреле и июле, но потерпела неудачу, а поддержка нижнего края продолжала тестироваться в июне, августе и сентябре. Среди них август ~ сентябрь упал ниже восходящего канала с начала года (синяя область на графике выше).
Большая часть чипсов, проданных в этот период, поступила от китов с короткими руками.
На сентябрьском брифинге мы отмечали, что есть достаточно времени для теста на понижение в августе~сентябре. В конце сентября рынок начал пробовать вверх, а в первой половине октября снова протестировал поддержку, а 15-го числа наконец-то начал яростный восходящий паттерн, подтолкнув цену с $26 000 до $35 000 за 11 торговых дней.
16, 23, 24 несколько ключевых прорывов на дневном среднем большого объема, указывающих на то, что длинный капитал Арт смелый, после того, как съел ВВС в сыром виде, отказывается откатываться, но ждет, когда скользящая средняя перейдет вверх на высоком уровне, и ожидается, что рынок продолжит расти после корректировки.
Предложение финансирования
С начала этого года мы наблюдаем, что ончейн-данные продолжают улучшаться, точно так же, как штабель дров становится суше, но вспышка бурного восходящего движения зависит не только от обезвоживания штабеля дров (внутренние причины), но и учитывает воспламененное пламя (внешние причины).
Теперь давайте сосредоточимся на предложении стейблкоинов и посмотрим на внешние факторы.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/e0F0X9Tc2J.png)
Крупное предложение стейблкоинов
В предыдущих отчетах мы указывали, что основная покупательная способность роста BTC в период восстановления была связана с покрытием позиций в биржевых фондах. Фактически, за 100%-ным всплеском BTC в этом году стоит общий капитал в состоянии оттока, с общим оттоком в размере $14,6 млрд с начала года по конец сентября.
В сентябрьском отчете мы указывали на замедление оттока стейблкоинов.
В первой половине октября отток стейблкоинов застопорился, а 15 числа стейблкоины начали показывать положительные притоки, и BTC сразу же начал расти.
По состоянию на 30 число чистый приток стейблкоинов в октябре достиг 900 миллионов долларов США!
Это первый случай, когда стейблкоин достиг положительного ежемесячного притока в этом году, что свидетельствует о том, что выход биржевых средств был ограничен и внебиржевые фонды начали выходить на рынок.
Это самый оптимистичный внешний фактор, за которым следила EMC Labs с тех пор, как ончейн-данные вышли из медвежьего рынка, стейблкоины начинают выходить из медвежьего рынка.
Чистый приток стейблкоинов и старт цен на BTC неплохи для дня, чего достаточно, чтобы подтвердить, что самая прямая движущая сила резкого роста исходит от внебиржевых средств, выходящих на рынок через стейблкоины.
Идем дальше, мы фокусируемся на USDT и USDC, которые имеют наибольшее предложение.
1.1~10.30——
9.30~10.30——
Видно, что USDT находится в чистом притоке в течение всего года, в то время как USDC резко оттекает, и кровотечение начнет прекращаться в октябре. Азиатские фонды (а также Европа и Южная Америка), которые в основном используют USDT, доминировали в ралли BTC в этом году. Резкий прорыв в этом месяце более очевиден по дополнительной эмиссии USDT на сумму до $1,4 млрд.
Для изучения и суждения о последующем рынке наблюдение за стейблкоинами незаменимо.
Вступив в первый месяц 4-го квартала, мы получили первый месяц чистого притока средств в этом году. Если в ноябре и декабре будет устойчивый чистый приток, то наступит рыночная фаза, известная как «бычий рынок».
Тенденции поставок
С резким ростом BTC во второй половине месяца доходность BTC в цепочке значительно улучшилась. Общерыночный MVRV (необналиченная маржа) достиг 68%, Long Lot (LTH) MVRV достиг 66%, а Short Lot (STH) MVRV достиг 20%.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/bK3jQ9TiBz.png)
Давление на рынок предложения
В краткосрочной перспективе быстрый и резкий рост усилил давление предложения на рынке, особенно для коротких лотов, был достигнут порог прибыли в 20%. Распродажа после удовлетворения неизбежна, что может быть причиной того, что BTC консолидируется на уровне $34 000~$35 000.
Мы более подробно рассмотрим профиль прибыли/убытка при продаже BTC как длинными, так и короткими лотами.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/0mx28Pphcn.png)
Прибыль и убыток от проданных BTC
С ростом цены BTC прибыль от продажи как длинных, так и коротких лотов значительно увеличилась, и некоторые из длинных лотов получили целых 61 ~ 70% прибыли, в то время как прибыль по коротким лотам была близка к 6%.
Помимо прибыли от продажи, мы более подробно рассмотрим размер продажи длинных и коротких лотов.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/oBVxROjXLu.png)
Биржевой баланс LTH & STH 2 Биржи
24-го числа это был новый высокий день для отскока, а также он стал кульминацией продаж длинных и коротких лотов. В этот день было продано 3 724 длинноруких и 45 874 коротких, что в несколько раз превышало ежедневный объем продаж.
24-е число является третьим по величине днем продаж для длинных рук и восьмым по величине днем продаж для коротких рук в этом году.
Эта волна распродажи с фиксацией прибыли сейчас подошла к концу, и масштаб входа на биржу снизился примерно до 20 000 в день.
С точки зрения биржи, по состоянию на 29-е число запасы CEX сократились на 5 000 в этом месяце, и большего давления со стороны продавцов нет. Однако по сравнению с оттоком в 60 000 штук в сентябре, отток в этом месяце значительно снизился.
Кроме того, потенциальная доходность коротких лотов по-прежнему достигает 20%, и существует острая необходимость в выходе на рынок новых коротких лотов для снижения доходности. По мере улучшения ситуации на рынке потенциальная доходность краткосрочных лотов в период ремонта также может вырасти до 40% по сравнению с текущими 20%.
Тем не менее, краткосрочная торговля движима настроениями, а на настроения в основном влияют внешние факторы, и если текущая масштабная распродажа спровоцирует волатильность ценовой фазы, все равно необходимо продолжать обращать внимание.
Долгая и короткая игра
В настоящее время длинные и короткие руки по-прежнему приносят огромную прибыль, а общий масштаб прибыли BTC приблизился к 15,98 миллиона, что составляет 81,82% от общего предложения. В этом случае давление продавцов продолжает расти, и нам нужно более внимательно присмотреться к размеру длинных и коротких лотов, чтобы оценить истинное давление продаж.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/9n392d83iv.png)
Размер держателя BTC для длинных и коротких лотов, центральной биржи и майнеров
10.1~10.30——
Длинные руки и майнеры продолжают накапливаться, короткие руки и CEX продолжают утекать, и хотя цена достигла месячного роста в 28,54%, тенденция «от шорта к лонгу» сохраняется, что характерно для периода восстановления.
Некоторые из коротких рук все еще вытекают, в то время как длинные руки не будут видны до более высоких значений MVRV. Несмотря на то, что уровень потерь снижается, ликвидность рынка продолжает снижаться, в то время как покупательная способность восстанавливается. В целом, среднесрочная ликвидность находится на хорошем уровне.
В предыдущих ежемесячных отчетах мы продолжали отслеживать популяцию китов с коротким числом рук. За последние 6 месяцев коррекции они какое-то время доминировали в волатильности рынка.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/OPMw4UxEnP.png)
В октябре эта группа продолжила сокращать свои активы, чтобы получить прибыль. 310 000, которые были добавлены в нижнюю зону, были распроданы, и теперь они все еще продают запасы, с чистой продажей в 110 000 в октябре.
В контексте чистого притока средств его поведение продавцов не смогло оказать влияния на рынок. Тем не менее, он по-прежнему удерживает более 6 миллионов BTC, что по-прежнему является силой продаж, которую не следует недооценивать, особенно когда рынок слаб, что, как ожидается, окажет более очевидное влияние на среднесрочную и краткосрочную перспективу.
Ончейн-данные
С конца сентября по середину октября неопределенность перспектив и спад рынка привели к резкому снижению новых адресных данных. После отскока количество новых адресов в цепочке быстро выросло, движимое спекуляциями.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/322fBWVww1.png)
Ежедневный новый адрес BTC
Аналогичные изменения наблюдались и в отношении данных об активных объектах и ежедневных переводах.
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/76B99Pd515.png)
BitNetworks - это ежедневная активная организация
! [Брифинг по рынку криптовалют в октябре: Пробив предыдущий максимум, как и планировалось, BTC, вероятно, будет колебаться вверх в будущем] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/yVi7jV797V.png)
Суточный масштаб передачи битовой сети
Важно отметить, что с ростом числа ординалов структура данных битовой сети изменилась, и недавние приливы и отливы ончейн-активности также связаны с угасанием спекулятивного безумия мем-монет NTF и BRC-20, основанных на ординалах.
В дополнение к этому, ончейн-активность является важным фактором, влияющим на цену валюты, который стоит отслеживать в течение длительного времени и глубоко. Тренд среднесрочной и долгосрочной цены валюты не может отклоняться от ончейн-активности.
Заключение
На сентябрьском брифинге EMC Labs оценила: «Существует высокая вероятность того, что долгосрочные силы в четвертом квартале будут активно действовать, чтобы подтолкнуть рынок к тому, чтобы снова бросить вызов годовому максимуму в 32 000 долларов, и есть высокая вероятность того, что он исторически пробьет верхнюю границу ящика, который осаждал BTC в течение полугода, завершив период восстановления, хотя это ухабистый, но непростой год». "。
Октябрь подходит к концу, и прогноз по рынку сбылся.
EMC Labs считает, что после всплеска незакрепленные чипы в руках текущих длинных и коротких позиций получили прибыль, а тенденция восстановления «от коротких позиций к длинной» все еще продолжается. Тенденция ремонтного периода сохраняется, и в ноябре ~ декабре рынок будет колебаться вверх по восходящему каналу в дивергенции между лонгом и шортом.
Возврат в бокс, то есть ниже $32 000, является событием со сверхнизкой вероятностью. Если это произойдет, это даст прекрасную возможность для маржин-колла.
ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ, НА КОТОРЫЕ СЛЕДУЕТ ОБРАТИТЬ ВНИМАНИЕ, ВКЛЮЧАЮТ ВОССТАНОВЛЕНИЕ ОНЧЕЙН-ДАННЫХ, РОТАЦИЮ BTC-ALTCOIN И ПРОДАЖУ НЕДОСТАТОЧНЫХ КИТОВ, В ТО ВРЕМЯ КАК ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ ВКЛЮЧАЮТ ЧИСТЫЙ ПРИТОК, ТЕНДЕНЦИИ NASDAQ И ВОЗМОЖНОСТЬ РЕЦЕССИИ. Напротив, влияние повышения ставки доллара США, вероятно, будет самым слабым, и если повышение ставки будет снова повышено в декабре, рынок, скорее всего, увидит сапог на земле.