1. Сравнение кривой ценообразования > Стоимость изменения уклона
С октября конкурентная среда Socialfi постепенно прояснилась, и некоторые конкурирующие продукты постепенно исчезли с рынка. Оглядываясь назад на развитие Friend.tech, можно сказать, что экономическая модель (особенно кривая ценообразования) играла очень важную роль, а именно кривая ценообразования FT имеет следующие характеристики:
Положительный и отрицательный характер разницы гарантирует, что цена продолжает расти по мере увеличения количества людей, и она растет все быстрее и быстрее, гарантируя, что человек перед ним зарабатывает деньги;
• 16 000 для достижения относительно разумной пропускной способности в масштабах сообщества;
По мере увеличения количества людей, особенно после 100–200, кривая становится круче, волатильность цен высока, а несущая способность постепенно снижается;
Крайняя левая часть кривой является наиболее прибыльным диапазоном покупок на данный момент, но часть FT монополизирована ботами и представляет собой форму дохода, аналогичную «MEV».
Для более подробного объяснения, пожалуйста, обратитесь к разделу: Подробные объяснения Friend.tech Экономические модели: теория игр, математическое ожидание и фантом кривой спроса
Что касается конкурирующих продуктов, то Cipher, PostTech и NewBitcoinCity полностью сохраняют формулу FT, а все протоколы по-прежнему строятся как квадратичные функции, сохраняя первую производную >0; Вторая производная >0; 3-я производная = 0, что гарантирует, что эффект FOMO/зарабатывания денег FT продолжится.
Изменение кривой New Bitcoin City в основном связано с изменением валюты, основанной на оценке, и изменением цены BTC, в то время как SA и TOMO внесли некоторые коррективы в форму кривой, в которой SA добавляет основной член и постоянный член на основе квадратичного члена (K²), и уменьшает коэффициент первичного члена, что теоретически приводит к тому, что кривая становится более постепенной (растет медленнее) и начальная цена растет, но потому что значение постоянного члена SA очень мало, Так что это изменение нелегко обнаружить. Изменение Томо намного проще, уменьшая квадратичный коэффициент примерно на 73%.
Как видим, и SA, и TOMO существенно изменяют темп роста кривой. Исходя из этого изменения, цена SA и TOMO будет ниже при одинаковом количестве ключей, при этом уровень цен SA останется в пределах 15%-20% FT, а цена TOMO составит 37% FT.
** В целом, это изменение не является чем-то новым, и более фиксированная цена является обоюдоострым мечом для имитации пластин. ** С одной стороны, FT обеспечивает большую ценность, и разумно, чтобы ключ того же игрока был ниже, чем FT на имитациях дисков, а более низкая цена принесет лучшее признание и большую пропускную способность пользователя. Но с другой стороны, более плоская кривая означает худший эффект богатства, что является одним из ключевых факторов привлечения сотен тысяч пользователей в FT.
Конечно, крутая кривая цены не обходится без цены, и обратной стороной спирали является нисходящая спираль: TVL Frien.tech упал с 27 000 ETH до 21 000 ETH за последнюю неделю, что составляет снижение менее чем на 20%, но обвал цены и предательство 33 привели к гораздо большему.
Боты FT и высокие комиссии — это проблема, которую видит каждый, а чистый отток, который они приносят, убивает Friend.tech. **Как показано на графике ниже, TVL Friend.tech является производным от депозитов пользователей, где PnL, сгенерированный транзакциями пользователей, и роялти, заработанные эмитентом, не снимаются, а используются для продолжения инвестирования, а деньги остаются в соглашении. Однако часть «MEV-дохода», заработанного ботом, и комиссии, заработанной протоколом, напрямую станут чистым оттоком средств.
Трудно количественно оценить «доход от MEV», который получают боты, но переход основателя DWF AG в FT в сентябре является типичным случаем. Первая цена покупки, отображаемая на фронтенде FT, составляет 0.4ETH, что означает, что бот напрямую купил 80+ ключей по средней цене 0.135E. Эти ключи были проданы в течение следующих 48 часов, а цена сделки составила 1,1E-1,5E. Исходя из этой оценки, бот заработал около 100 ETH в AG's Room, и вся эта прибыль была получена за счет потерь пользователей.
Данные DUNE показывают, что по состоянию на 25 октября совокупная комиссия за обработку, приходящаяся на сторону проекта, составляла 13 840 ETH. Согласно расчету TVL наивысшей точки в 27 000 ETH, совокупная сумма ETH, внесенная пользователями, составляет не менее 40 000 ETH. Даже без учета дохода от Bot MEV, чистых выплат от роялти KOL и чистого оттока от мошенничества с поддельными аккаунтами, FT заработала более 30% основной суммы своих пользователей, которой всего три месяца. **
Когда TVL повышается, пользователь не чувствует его так сильно. Но как только TVL идет вниз или даже просто в сторону, шок становится чрезвычайно сильным. Рейк протокола, доход от Bot MEV + чистый вывод роялти KOL + чистый отток с фейкового аккаунта Скам - все это приносит [неторговля], если оценивать последние три пункта в 5 000 ETH (что уже очень консервативно), то совокупный общий депозит пользователей составляет 45 000 ETH.
Как упоминалось в предыдущей статье, балансовая стоимость Key примерно в три раза превышает реальную TVL. Таким образом, когда TVL составляет 27 000 ETH, балансовая стоимость ключа составляет около 81 000 ETH, и по сравнению с основной суммой в 45 000 ETH пользователь получил в среднем 80% положительной доходности, а когда TVL падает до 21 000 ETH, балансовая стоимость всех ключей упала до 63 000 ETH, а средний доход пользователя упал до 40%. Видно, что доходность книги Ки закредитована. Если TVL продолжит падать до 15 000E, общая балансовая стоимость пользователя будет равна общей инвестированной основной сумме, а если принять во внимание комиссию за транзакцию и спред между ценой покупки и продажи, пользователь перейдет в состояние общего убытка.
В настоящее время крах консенсуса FT 33 был передан Томо. Если высокая маржа Protocol +Bot сохранится, это будет лишь вопросом времени, когда FT и другие SociaFi рухнут, и тенденция к коллапсу ускорится по мере падения доходности книг. Мы надеялись, что Friend.tech решит проблемы с прокачкой протокола и ботами, но, похоже, на данный момент ничего не изменилось. Более того, недавние изменения в правилах начисления баллов объективно привели к тому, что транзакции пользователей, которые чистят баллы, что еще больше увеличивает трение транзакций; А основатель, 0xRacer, также снял высокие комиссии, заработанные его Ключом.
3. Как можно улучшить кривую?
Рассуждая дальше, если мы по-прежнему сохраняем вид P = K²/C + D (C и D являются константами), нам необходимо учитывать следующие факторы при настройке формулы ценообразования:
Темп роста кривой и цена
Чем выше темп роста, тем больше FOMO, в основном за счет увеличения константы C, а конкуренты, как правило, снижают темпы роста, чтобы сделать кривую более плавной. Тем не менее, отправной точкой этого подхода является больше поддержание [низкой цены] Key, и будет огромный разрыв между TVL имитационного диска и FT, поэтому будет разумнее иметь более низкую цену в случае того же держателя.
Количество людей, которых может вместить сообщество
Скорость роста кривой также определит максимальное количество людей в вашем сообществе. Если вам нужна более высокая производительность, вам нужно сделать кривую более плавной:
(1) Увеличьте константу C
(2) Установите функцию сегментации, и последние несколько абзацев будут более плоскими
(3) Необходимо вычислить пропорциональное соотношение между P и P FT-Key в случае того же X
Значение MEV в дальнем левом конце кривой
**Решить «проблему MEV» быть ботом **
(1) Добавьте положительный член пересечения D, чтобы начальная цена > 0 (Томо устанавливает D, но значение настолько мало, что его можно игнорировать). У такого подхода есть и недостаток: он приводит к снижению мультипликатора эффекта богатства
(2) Добавьте плоскую или горизонтальную кривую в крайний левый угол
(3) IDO с фиксированной ценой (предпродажа, разница с 2 в том, что один в порядке живой очереди, один - справедливая продажа)
(4) Домовладельцам разрешается делать предварительный заказ
С точки зрения формы кривой, существует два типа идей улучшения, одна из которых заключается в непосредственном изменении параметров C и D. Это также наиболее распространенный способ улучшения в настоящее время, и проблема MEV также может быть решена в некоторой степени изменением константы D.
Вторая форма заключается в настройке кусочно-функциональной функции. **Эта практика позволяет устанавливать разные параметры в разных ценовых диапазонах для разных целей. Например, установите пологую кривую или даже горизонтальную кривую в первой половине кривой, чтобы завершить анти-MEV или IDO-подобное начало. Среди них паттерн IDO имеет положительное значение для решения проблем Bot MEV и релизов (что более заметно на Tomo).
Опять же, за это приходится платить. Если плоская кривая применяется на левом конце, начальный эффект богатства будет значительно ослаблен, и объем предложения на левом конце должен быть дополнительно рассмотрен, так как слишком большое предложение может поглотить потенциальные эффекты покупки или богатства.
Объективным фактом является то, что «услуг» или «информации», предоставляемой большинством владельцев номеров, недостаточно для поддержания стоимости Ключа, или цена Ключа в целом завышена, и причина этой проблемы заключается в том, что спекулятивный спрос и растущий спрос Friend.tech сбивают с толку реальный спрос на коммунальные услуги, и FT и рынок имитаций также делают выбор ценовой кривой на основе бизнес-целей.
Большинство людей думают о ключах как о социальных токенах, но на самом деле ключи могут представлять собой любой актив. **Friend.tech наталкивает нас на идею: внедрить выпуск и торговлю активами в «Social» как «Fi», чтобы завершить окончательный замкнутый цикл SocialFi. Для FT и большинства имитационных дисков ключ представляет собой личный бренд или личную репутацию KOL, но это не значит, что это и есть SocialFi. Даже если он по-прежнему основан на FT, вы можете поместить в ключ любой актив, например, эквити или токен Web3-проекта (кто-то уже сделал это), и в этом случае ключ представляет токен или акцию; Или используйте FT для завершения IDO, где ключ представляет собой долю инвестиций или будущих требований (возможно, в скором времени появятся проекты, делающие это).
В настоящее время кажется, что функции FT и имитационного диска слишком просты, и они не могут быть хорошо реализованы для некоторых производных потребностей. Еще один способ сделать это — внедрить выпуск ассетов в существующие социальные/контентные продукты Web3 (такие как DeBox, CrossSpace и т. д.). Например, DeBox позиционируется как самая нативная платформа управления DAO и создала социальную платформу, охватывающую чат, динамику и функции сообщества на основе DID, и предоставляет функциональные компоненты, такие как голосование, предложения, обнаружение авторизации токенов и транзакции. Обладая достаточным количеством пользователей, прочными социальными связями, информацией, инструментами управления и торговыми инструментами, DeBox в настоящее время имеет 1,5 миллиона зарегистрированных пользователей, 100 миллионов+ среднесуточных сообщений и обладает высокой масштабируемостью на функциональном уровне, что, естественно, подходит для внедрения эффективного решения по выпуску активов, а также экономической модели и кривой цен, подходящих для типов бизнеса.
Активы здесь включают, помимо прочего, конкретный контент, децентрализованные группы и даже мемы, которые не имеют содержания, но имеют общую волю группы; Благодаря ряду социальных инструментов и инфраструктуры для обслуживания этих активов, ценность Key действительно замкнет цикл.
В конце концов, самая большая разница между Fi и Понци заключается в том, существует ли актив и имеет ли он ценность, и мы никогда не можем игнорировать это. **
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
friend.tech Расширение экономической модели: какая ценовая кривая нужна SocialFi?
Автор: Loki
1. Сравнение кривой ценообразования > Стоимость изменения уклона
С октября конкурентная среда Socialfi постепенно прояснилась, и некоторые конкурирующие продукты постепенно исчезли с рынка. Оглядываясь назад на развитие Friend.tech, можно сказать, что экономическая модель (особенно кривая ценообразования) играла очень важную роль, а именно кривая ценообразования FT имеет следующие характеристики:
Для более подробного объяснения, пожалуйста, обратитесь к разделу: Подробные объяснения Friend.tech Экономические модели: теория игр, математическое ожидание и фантом кривой спроса
Что касается конкурирующих продуктов, то Cipher, PostTech и NewBitcoinCity полностью сохраняют формулу FT, а все протоколы по-прежнему строятся как квадратичные функции, сохраняя первую производную >0; Вторая производная >0; 3-я производная = 0, что гарантирует, что эффект FOMO/зарабатывания денег FT продолжится.
Изменение кривой New Bitcoin City в основном связано с изменением валюты, основанной на оценке, и изменением цены BTC, в то время как SA и TOMO внесли некоторые коррективы в форму кривой, в которой SA добавляет основной член и постоянный член на основе квадратичного члена (K²), и уменьшает коэффициент первичного члена, что теоретически приводит к тому, что кривая становится более постепенной (растет медленнее) и начальная цена растет, но потому что значение постоянного члена SA очень мало, Так что это изменение нелегко обнаружить. Изменение Томо намного проще, уменьшая квадратичный коэффициент примерно на 73%.
Как видим, и SA, и TOMO существенно изменяют темп роста кривой. Исходя из этого изменения, цена SA и TOMO будет ниже при одинаковом количестве ключей, при этом уровень цен SA останется в пределах 15%-20% FT, а цена TOMO составит 37% FT.
! friend.tech Расширение экономической модели: Какая кривая цен нужна SocialFi?
** В целом, это изменение не является чем-то новым, и более фиксированная цена является обоюдоострым мечом для имитации пластин. ** С одной стороны, FT обеспечивает большую ценность, и разумно, чтобы ключ того же игрока был ниже, чем FT на имитациях дисков, а более низкая цена принесет лучшее признание и большую пропускную способность пользователя. Но с другой стороны, более плоская кривая означает худший эффект богатства, что является одним из ключевых факторов привлечения сотен тысяч пользователей в FT.
! friend.tech Расширение экономической модели: Какая кривая цен нужна SocialFi?
Конечно, крутая кривая цены не обходится без цены, и обратной стороной спирали является нисходящая спираль: TVL Frien.tech упал с 27 000 ETH до 21 000 ETH за последнюю неделю, что составляет снижение менее чем на 20%, но обвал цены и предательство 33 привели к гораздо большему.
! friend.tech Расширение экономической модели: Какая кривая цен нужна SocialFi?
Во-вторых, серый носорог FT: чистый отток средств
Боты FT и высокие комиссии — это проблема, которую видит каждый, а чистый отток, который они приносят, убивает Friend.tech. **Как показано на графике ниже, TVL Friend.tech является производным от депозитов пользователей, где PnL, сгенерированный транзакциями пользователей, и роялти, заработанные эмитентом, не снимаются, а используются для продолжения инвестирования, а деньги остаются в соглашении. Однако часть «MEV-дохода», заработанного ботом, и комиссии, заработанной протоколом, напрямую станут чистым оттоком средств.
! friend.tech Расширение экономической модели: Какая кривая цен нужна SocialFi?
Трудно количественно оценить «доход от MEV», который получают боты, но переход основателя DWF AG в FT в сентябре является типичным случаем. Первая цена покупки, отображаемая на фронтенде FT, составляет 0.4ETH, что означает, что бот напрямую купил 80+ ключей по средней цене 0.135E. Эти ключи были проданы в течение следующих 48 часов, а цена сделки составила 1,1E-1,5E. Исходя из этой оценки, бот заработал около 100 ETH в AG's Room, и вся эта прибыль была получена за счет потерь пользователей.
Данные DUNE показывают, что по состоянию на 25 октября совокупная комиссия за обработку, приходящаяся на сторону проекта, составляла 13 840 ETH. Согласно расчету TVL наивысшей точки в 27 000 ETH, совокупная сумма ETH, внесенная пользователями, составляет не менее 40 000 ETH. Даже без учета дохода от Bot MEV, чистых выплат от роялти KOL и чистого оттока от мошенничества с поддельными аккаунтами, FT заработала более 30% основной суммы своих пользователей, которой всего три месяца. **
! friend.tech Расширение экономической модели: Какая кривая цен нужна SocialFi?
Когда TVL повышается, пользователь не чувствует его так сильно. Но как только TVL идет вниз или даже просто в сторону, шок становится чрезвычайно сильным. Рейк протокола, доход от Bot MEV + чистый вывод роялти KOL + чистый отток с фейкового аккаунта Скам - все это приносит [неторговля], если оценивать последние три пункта в 5 000 ETH (что уже очень консервативно), то совокупный общий депозит пользователей составляет 45 000 ETH.
Как упоминалось в предыдущей статье, балансовая стоимость Key примерно в три раза превышает реальную TVL. Таким образом, когда TVL составляет 27 000 ETH, балансовая стоимость ключа составляет около 81 000 ETH, и по сравнению с основной суммой в 45 000 ETH пользователь получил в среднем 80% положительной доходности, а когда TVL падает до 21 000 ETH, балансовая стоимость всех ключей упала до 63 000 ETH, а средний доход пользователя упал до 40%. Видно, что доходность книги Ки закредитована. Если TVL продолжит падать до 15 000E, общая балансовая стоимость пользователя будет равна общей инвестированной основной сумме, а если принять во внимание комиссию за транзакцию и спред между ценой покупки и продажи, пользователь перейдет в состояние общего убытка.
! friend.tech Расширение экономической модели: Какая кривая цен нужна SocialFi?
В настоящее время крах консенсуса FT 33 был передан Томо. Если высокая маржа Protocol +Bot сохранится, это будет лишь вопросом времени, когда FT и другие SociaFi рухнут, и тенденция к коллапсу ускорится по мере падения доходности книг. Мы надеялись, что Friend.tech решит проблемы с прокачкой протокола и ботами, но, похоже, на данный момент ничего не изменилось. Более того, недавние изменения в правилах начисления баллов объективно привели к тому, что транзакции пользователей, которые чистят баллы, что еще больше увеличивает трение транзакций; А основатель, 0xRacer, также снял высокие комиссии, заработанные его Ключом.
3. Как можно улучшить кривую?
Рассуждая дальше, если мы по-прежнему сохраняем вид P = K²/C + D (C и D являются константами), нам необходимо учитывать следующие факторы при настройке формулы ценообразования:
Чем выше темп роста, тем больше FOMO, в основном за счет увеличения константы C, а конкуренты, как правило, снижают темпы роста, чтобы сделать кривую более плавной. Тем не менее, отправной точкой этого подхода является больше поддержание [низкой цены] Key, и будет огромный разрыв между TVL имитационного диска и FT, поэтому будет разумнее иметь более низкую цену в случае того же держателя.
Скорость роста кривой также определит максимальное количество людей в вашем сообществе. Если вам нужна более высокая производительность, вам нужно сделать кривую более плавной:
(1) Увеличьте константу C
(2) Установите функцию сегментации, и последние несколько абзацев будут более плоскими
(3) Необходимо вычислить пропорциональное соотношение между P и P FT-Key в случае того же X
Значение MEV в дальнем левом конце кривой
**Решить «проблему MEV» быть ботом **
(1) Добавьте положительный член пересечения D, чтобы начальная цена > 0 (Томо устанавливает D, но значение настолько мало, что его можно игнорировать). У такого подхода есть и недостаток: он приводит к снижению мультипликатора эффекта богатства
(2) Добавьте плоскую или горизонтальную кривую в крайний левый угол
(3) IDO с фиксированной ценой (предпродажа, разница с 2 в том, что один в порядке живой очереди, один - справедливая продажа)
(4) Домовладельцам разрешается делать предварительный заказ
! friend.tech Расширение экономической модели: Какая кривая цен нужна SocialFi?
С точки зрения формы кривой, существует два типа идей улучшения, одна из которых заключается в непосредственном изменении параметров C и D. Это также наиболее распространенный способ улучшения в настоящее время, и проблема MEV также может быть решена в некоторой степени изменением константы D.
Вторая форма заключается в настройке кусочно-функциональной функции. **Эта практика позволяет устанавливать разные параметры в разных ценовых диапазонах для разных целей. Например, установите пологую кривую или даже горизонтальную кривую в первой половине кривой, чтобы завершить анти-MEV или IDO-подобное начало. Среди них паттерн IDO имеет положительное значение для решения проблем Bot MEV и релизов (что более заметно на Tomo).
Опять же, за это приходится платить. Если плоская кривая применяется на левом конце, начальный эффект богатства будет значительно ослаблен, и объем предложения на левом конце должен быть дополнительно рассмотрен, так как слишком большое предложение может поглотить потенциальные эффекты покупки или богатства.
! friend.tech Расширение экономической модели: Какая кривая цен нужна SocialFi?
В-четвёртых, что ещё может нести Кей, кроме KOL?
Объективным фактом является то, что «услуг» или «информации», предоставляемой большинством владельцев номеров, недостаточно для поддержания стоимости Ключа, или цена Ключа в целом завышена, и причина этой проблемы заключается в том, что спекулятивный спрос и растущий спрос Friend.tech сбивают с толку реальный спрос на коммунальные услуги, и FT и рынок имитаций также делают выбор ценовой кривой на основе бизнес-целей.
Большинство людей думают о ключах как о социальных токенах, но на самом деле ключи могут представлять собой любой актив. **Friend.tech наталкивает нас на идею: внедрить выпуск и торговлю активами в «Social» как «Fi», чтобы завершить окончательный замкнутый цикл SocialFi. Для FT и большинства имитационных дисков ключ представляет собой личный бренд или личную репутацию KOL, но это не значит, что это и есть SocialFi. Даже если он по-прежнему основан на FT, вы можете поместить в ключ любой актив, например, эквити или токен Web3-проекта (кто-то уже сделал это), и в этом случае ключ представляет токен или акцию; Или используйте FT для завершения IDO, где ключ представляет собой долю инвестиций или будущих требований (возможно, в скором времени появятся проекты, делающие это).
В настоящее время кажется, что функции FT и имитационного диска слишком просты, и они не могут быть хорошо реализованы для некоторых производных потребностей. Еще один способ сделать это — внедрить выпуск ассетов в существующие социальные/контентные продукты Web3 (такие как DeBox, CrossSpace и т. д.). Например, DeBox позиционируется как самая нативная платформа управления DAO и создала социальную платформу, охватывающую чат, динамику и функции сообщества на основе DID, и предоставляет функциональные компоненты, такие как голосование, предложения, обнаружение авторизации токенов и транзакции. Обладая достаточным количеством пользователей, прочными социальными связями, информацией, инструментами управления и торговыми инструментами, DeBox в настоящее время имеет 1,5 миллиона зарегистрированных пользователей, 100 миллионов+ среднесуточных сообщений и обладает высокой масштабируемостью на функциональном уровне, что, естественно, подходит для внедрения эффективного решения по выпуску активов, а также экономической модели и кривой цен, подходящих для типов бизнеса.
! friend.tech Расширение экономической модели: Какая кривая цен нужна SocialFi?
Интерфейс DeBox
Активы здесь включают, помимо прочего, конкретный контент, децентрализованные группы и даже мемы, которые не имеют содержания, но имеют общую волю группы; Благодаря ряду социальных инструментов и инфраструктуры для обслуживания этих активов, ценность Key действительно замкнет цикл.
В конце концов, самая большая разница между Fi и Понци заключается в том, существует ли актив и имеет ли он ценность, и мы никогда не можем игнорировать это. **