В знаменитой книге по трейдингу «Мемуары биржевого дилера» Ливермор, король спекуляции, сказал: «Спекуляция стара как гора, и на Уолл-стрит нет ничего нового». "

Многие понимают это предложение как рынок, и думают, что оно означает, что в ценовом тренде всегда будет определенная закономерность. На самом деле, это неправильно. Эта фраза не о конкретных исторических ценах, которые будут повторяться, а о человеческой природе.
ˇ
Спекуляция стара как гора, потому что суть спекуляции заключается в получении прибыли на спреде. Иными словами, все, что делается для того, чтобы заработать на спреде, можно понимать как спекуляцию. Например, трейдинг, ведение бизнеса, ведение бизнеса, покупка и продажа — это получение прибыли от разницы между высокими и низкими ценами.
ˇ
И когда дело доходит до колебаний распространения, когда дело доходит до изменений в интересах, человеческая природа изменится вместе с этим. На Уолл-стрит нет ничего нового, на самом деле речь идет об изменении человеческой природы. Свечи поднимаются и опускаются, но человеческая природа никогда не меняется.
ˇ
На заре человеческой эволюции окружающая среда была простой и примитивной, и мы развили множество инстинктов и познаний, чтобы лучше выживать и развиваться.
ˇ
Например, неприятие потерь. В прошлом стихийные бедствия приводили к голоду, а эпидемии – к вымиранию, и люди всегда старались избегать различных рисков, чтобы лучше выжить. В результате люди очень болезненно относятся к потерям. Благодаря этим инстинктам и познаниям люди могут лучше жить в окружающей среде в это время. И эти привычки сохранились.
ˇ
В книге «Правила торговли черепахами» описаны некоторые когнитивные искажения, которые оказывают существенное влияние на торговлю. Основные из них следующие:
1. Неприятие потерь: Предпочитайте избегать потерь.
2. Невозвратные затраты: Обратите внимание на деньги, которые были потрачены.
3. Эффект выбытия: обналичить прибыль на раннем этапе, но позволить убыткам продолжаться
4. Предпочтение результата: уделяйте больше внимания результату и игнорируйте процесс.
5. Краткосрочные предпочтения: уделяйте больше внимания свежим данным или опыту
6. Эффект якоря: чрезмерная зависимость от легкодоступной информации.
7. Эффект тренда: слепо верят в что-то одно, только потому, что в это верят многие.
8. Правило десятичных дробей: делать необоснованные выводы из слишком малого количества информации.
Итак, как эти когнитивные искажения влияют на нашу торговлю?
1. Неприятие потерь
Неприятие потерь: Нежелание останавливать убытки. Я лучше не буду получать прибыль, чем стоп-лосс. Это психологическое состояние многих людей, фьючерсы в порядке, потому что есть кредитное плечо, большие колебания, люди с большей вероятностью смогут распознать необходимость стоп-лосса, но на фондовом рынке количество людей, которые не хотят стоп-лосс, очень велико, потому что на бычьем рынке всегда будет подъем Это предложение дает им лучшую причину.
Профессиональные трейдеры, с другой стороны, прямолинейны и решительны в своих стоп-лоссах, таких же простых, как пить воду и есть.
ˇ
Из-за неприятия потерь у людей сформировалось отношение к «невозвратным издержкам». Невозвратные расходы относятся к затратам, которые были понесены и не могут быть возмещены. Экономист Сюэ Чжаофэн однажды отметил, что невозвратные издержки не являются затратами. Но большинство людей так не думают, и им трудно принять эти факты.
ˇ
Например, в Turtle Trade Rules есть пример: компания вложила $100 млн в развитие проекта. В итоге, после успешного развития этого проекта, они нашли значительно более совершенную технологию. Согласно нормальной рациональной логике, компания должна отказаться от предыдущего проекта и вместо этого развивать этот новый проект, ориентируясь на будущее и не заботясь о затратах, которые уже потрачены.
ˇ
Но этот сдвиг заставит компанию почувствовать, что ее 100 миллионов долларов были потрачены впустую. Вполне вероятно, что они продолжат придерживаться первоначального проекта...... Это плохие решения, которые сопровождаются невозвратными затратами, на которые влияют затраты, которые уже произошли и не могут быть возмещены.
ˇ
В трейдинге это явление заметно и на рынке.
Например, многие люди часто носят с собой акции, в дополнение к неприятию потерь, возможно, он все еще думает, если я закрою эту акцию, то мои предыдущие убытки будут потрачены впустую. Поэтому он настаивал на том, чтобы окупить свои затраты, и не заботился о других акциях, которые чувствовали себя лучше. Это то же самое, что и компания, упомянутая выше. Другие лучшие возможности были упущены из-за прежних затрат.
ˇ
Эта модель поведения усиливается по мере увеличения потерь, чем больше невозвратные затраты, тем труднее людям сдаться. Вот почему мы часто слышим о ком-то, чьи акции хранятся десятилетиями. Основная причина, по которой люди могут выключить компьютер и удалить программное обеспечение, заключается в следующем: раз я так много потерял, если я остановлю потери, то не будут ли все деньги потрачены впустую?
ˇ
Но на самом деле, на самом деле, то, как идет рынок в более поздний период, не имеет ничего общего с тем, сколько невозвратных издержек он платит.
ˇ
Итак, для трейдеров пришло время остановить лосс, пришло время забрать назад, и не переусердствуйте с этими невозвратными издержками.
ˇ
3. Эффект утилизации
Закон о торговле черепахами заставил людей с большей готовностью класть их в мешок для безопасности и стать эффектом утилизации. Но я чувствую, что это вызвано отвращением к потерям и отвращением к неопределенности. Когда на нашем счете плавающая прибыль, мы столкнемся с неопределенностью прибыли и возможностью потерять прибыль одновременно. Из-за этого нам трудно терпеть продолжение Активы. Мы отчаянно хотим, чтобы это было прибыльно. Поэтому, как только появляется плавающая прибыль, особенно когда плавающая прибыль начинает колебаться, это время, когда люди больше всего хотят закрыть позицию.
ˇ
Но на самом деле, торговля должна принимать неопределенность, и когда есть плавающая прибыль, вам нужно попытаться поймать большой тренд. Потому что только так мы можем иметь возможность расширить соотношение прибыли и убытков и достичь положительного ожидания доходности общей торговой логики. Идея закрытия, когда вы видите хорошую ситуацию, вовсе не является удержанием трендового рынка.
ˇ
4. Предпочтения по результатам
Предпочтение результата: то есть мы предпочитаем верить в результат, а не в процесс. Многие люди смотрят только на то, прибыльны их сделки или нет, и считают, что прибыльные сделки правильные, а убыточные нет. Меня совершенно не волнует торговая логика, стоящая за этим.
ˇ
На самом деле, профессиональных трейдеров больше волнует торговая логика, логика правильная, и правильно, что одна сделка – это убыток. Логика не правильная, и прибыльный ордер тоже неправильный.
ˇ
Например, переноска мертвецов. Многие люди действительно сопротивлялись после того, как умерли. Осознавая предпочтения результата, они будут думать, что это правильно, и в один прекрасный день они не смогут этому противостоять
Рынок забрали. Также есть много людей, которые добились краткосрочной прибыли благодаря удаче, и в результате они укрепили свои модели поведения, что в конечном итоге привело к их неудаче.
ˇ
Людям всегда нравились результаты, особенно в таком неопределенном пространстве, как фьючерсный рынок. Поэтому в мире трейдинга всегда был рынок для хвастовства. Потому что то, что делает деньги, обладает силой, а тот, кто зарабатывает деньги, является мастером, так думает большинство людей.
Лучше смотреть на результаты, чем на логику, потому что в этой неопределенной области с использованием заемных средств результаты очень случайны, а логика действительно стабильна.
ˇ
5. Недавние предпочтения
Предпочтение процедуры: Ценит более свежие данные или опыт.
Это легко понять, многие люди используют определенный набор методов торговли, если они потеряли деньги в последнее время, они сразу скажут: рынок изменился или, скорее, метод дал сбой.
Например, само правило торговли черепахами, многие люди пробовали эту торговую модель, но до тех пор, пока этот метод начинает постоянно терять деньги, они будут говорить, что слишком много людей знают этот метод, и он уже давно недействителен. Но на самом деле, очень мало людей, которые действительно могут использовать этот метод, очень немногие из них, потому что они действительно понимают его, и большинство из них, потому что они не понимают логику торговли, и они следуют своим собственным недавним предпочтениям. Как только убыток начинает меняться, большая часть этого происходит из-за краткосрочных предпочтений людей, как всем известно, любой набор торговых методов не может все время достигать прибыльности, любой метод торговли имеет свой неблагоприятный период, и долгосрочный логический взгляд на проблему является правильным.
ˇ
Тот, кто зарабатывает деньги в последнее время, могуществен, и тот, кто является великим богом. В последние несколько лет доход был стабильным, а мастера-ветераны, которые потеряли деньги в последнее время, не молодцы, это образ мышления обывателя. Часто бывают знаменитости, но мало именинников, но многие так не думают.
ˇ
6. Эффект якоря
Психологический термин, который относится к тому факту, что, когда люди выносят суждения о ком-то или о чем-то, в них легко доминирует первое впечатление или первая информация, которая подобна якорю, опускающемуся на дно морское, чтобы где-то зафиксировать мысли людей.
Ярким примером этого является внешность.
Почему многие люди безразличны, когда тренд падает и счет проигрывает, а когда рынок отскакивает почти до стоимости, люди реагируют и убегают?
В дополнение к таким факторам, как неприятие потерь и неприятие неопределенности, существует также причина для эффекта якоря. Например, я колебался и не выходил, когда у меня было больше одинарной арматуры 3000, а теперь я не могу выйти на 2800, потому что я не вышел, когда было 3000. Позиция 3000 становится опорной точкой. Люди всегда сравнивают текущее положение с опорной точкой. И когда цена начинает отскакивать к этому уровню, приближаясь к якорю, людям легче выйти, потому что он находится близко к якорю.
ˇ
Мы и раньше слышали истории на фьючерсном рынке о том, что кто-то заработал десятки миллионов на 50 000 юаней, а затем вернулся к 30 000. Почему она не успокоилась, когда отступила до определенной точки? Я считаю, что было два фактора. Во-первых, причина, по которой она смогла добиться преувеличенных прибылей, заключалась в том, что она смогла противостоять просадкам. Второй момент заключается в том, что в процессе коррекции, подумала она, раз я когда-то достиг такой высокой доходности, если я сейчас закрою позиции, не потеряю ли я прибыль, которая принадлежала мне напрасно?
ˇ
Эквити на счете падало всю дорогу, было заякорено всю дорогу, не желало идти всю дорогу, и, наконец, как подняться и как вернуться.
Эта проблема очень распространена в трейдинге, и решение очень простое, установите разумный выход, терпите определенную величину просадки и поймите, что коррекция – это неизбежная цена торговли по тренду. Как получить правильное направление в тренде, не беря коррекцию?
ˇ
7. Эффект тренда
Эффект тренда и эффект стада относительно просты. Дело в том, что люди будут плыть по течению, потому что другие люди во что-то верят. Например, большинство людей считают, что правила торговли черепахами уже давно не работают. Почему? Потому что они это проверили? Нет, потому что все так говорят. В трейдинге понимание важно, поскольку оно помогает трейдерам избежать обеих этих ситуаций.
ˇ
8. Закон десятичных дробей
Наконец, закон десятичных дробей. В противоположность этому, существует закон больших чисел.
Закон больших чисел отражает фундаментальный закон мира. В большой группе, состоящей из многих индивидуумов, индивидуальные различия, обусловленные случайностью, хаотичны и непредсказуемы, если рассматривать их у отдельных индивидуумов. Однако, благодаря закону больших чисел, вся группа может проявлять некоторую устойчивость.
Правило десятичных чисел заключается в том, что люди предпочитают обращать внимание на маленьких индивидуумов и небольшие выборки.
ˇ
По сути, это означает, что вы должны смотреть на сделку с определенной высоты. Кто-то торговал 5 раз, а кто-то говорит, что это должен быть мастер. А на самом деле? На самом деле не хватает образца, чтобы показать его истинную силу. Рынок движется только вверх и вниз, и ему может просто повезти.
ˇ
В прошлом друг рассказал мне о техническом индикаторе, и после того, как мы изучили тренд последних 2 месяцев, то обнаружили, что этот индикатор просто волшебный, с точностью 100%. Затем я написал модель и проверил все ее исторические движения, и обнаружил, что она точна на 20%.
ˇ
В прошлом мой друг сказал мне, что каждый вторник из доджи всегда выходил сорт ХХ, и посмотрев на тренд 100 вторников, я понял, что он несет чушь.
ˇ
Закон десятичных чисел позволяет людям ошибочно верить во что-либо, и это может затруднить соблюдение набора методов торговли. Трейдинг требует определенной закономерности и умения мыслить комплексно, исходя из общей картины. Любая основа, логика, должна иметь достаточное количество образцов для демонстрации.
ˇ
Это несколько когнитивных искажений, упомянутых в книге «Правила торговли черепахами», и их последствия. В мире трейдинга эти восприятия и инстинкты являются своего рода кандалами, и большинство трейдеров следуют своим инстинктам, чтобы торговать.
ˇ
Поэтому те, кто может торговать против человеческой природы в трейдинге, всегда могут получить прибыль. Другими словами, на Уолл-стрит нет ничего нового, история всегда будет повторяться, описывая человеческий уровень, уровень принятия решений людьми, а не тенденцию.
ˇ
Таким образом, суть трейдинга на самом деле требует, чтобы трейдеры имели представление о кандалах человеческой природы и были в состоянии по-настоящему противостоять «человеческой природе» с точки зрения мышления и моделей поведения.
Это то, что выделяет нас в сфере трейдинга. Как ты думаешь?