токенизация: позволяет низкой Ликвидность активов возродиться новой революционной силой

Введение: В сегодняшнем быстро развивающемся блокчейн-секторе токенизация активов становится невозможной игнорировать революционной силой, особенно для тех традиционных активов, которые ранее считались менее ликвидными. В этой статье будет рассмотрено, как токенизация активов придает новый импульс этим активам, перепроектирует рыночную структуру и создает непреходящие возможности для инвесторов.

К 2030 году рыночный объем токенизированных активов может достигнуть 10 триллионов долларов США Токенизация активов - это процесс преобразования реальных или финансовых активов в цифровые токены в блокчейне. Этот процесс делает активы, которые ранее были трудно разделяемыми и торгуемыми, более гибкими и легко обращаемыми. Согласно последнему отчету Chainlink, общая стоимость токенизированных активов составляет около 118,57 миллиарда долларов, при этом сеть Ethereum занимает 58% рыночной доли. Эта цифра, возможно, кажется достаточно значительной, но на самом деле мы только касаемся верхушки айсберга. По оценкам Всемирного экономического форума, в мире есть потенциал токенизации активов на сумму около 86,7 квадриллионов долларов США. Кроме того, Chainlink предсказывает, что к 2030 году объем рынка токенизированных активов по всему миру может вырасти до 10 триллионов долларов США. За этой тенденцией роста стоят такие факторы, как увеличение интереса институциональных инвесторов, непрерывное совершенствование технологии блокчейн и постепенное улучшение регулирующих рамок различных стран.

Как токенизация активов повышает ликвидность низколиквидных активов Традиционно, активы, такие как недвижимость, частная продажа доли, произведения искусства и т. д., часто рассматриваются как активы с низкой Ликвидностью. Эти активы обычно имеют высокий порог, их сложно разделить, долгий срок сделки и т. д., все это ограничивает их Ликвидность. Однако токенизация активов полностью меняет эту ситуацию: a) Разделение собственности: с помощью токенизации, крупные активы могут быть разделены на более мелкие единицы, что снижает порог инвестиций и позволяет большему числу инвесторов принять участие. b) 24/7 круглосуточная торговля: Непрерывная работа сети Блокчейн позволяет проводить торговлю токенизированными активами в любое время, что существенно повышает эффективность торговли. c) Глобальный рынок: токенизация资产可以在全球范围内进行交易，打破了地域限制，扩大了潜在投资者群体。 d) Смарт-контракт автоматизации: процессы управления активами, распределения доходов и т.д. могут быть автоматизированы через смарт-контракт, что помогает снизить операционные расходы и человеческие ошибки.

На примере недвижимости, традиционно для инвестирования в коммерческую недвижимость требуется большое количество средств, и как только происходит инвестирование, средства будут зафиксированы на длительный срок. Через токенизацию, собственность на этот здании может быть разделена на тысячи или даже десятки тысяч токенов, инвесторы могут приобрести любое количество токенов в соответствии со своими потребностями и возможностями. Это не только снижает порог инвестирования, но также значительно повышает ликвидность активов.

рыночные движущие силы токенизации активоврост

Давайте посмотрим на текущую ситуацию на рынке в блокчейне Real World Assets (RWA). Согласно последним данным RWA.XYZ, рынок реальных активов (Real World Assets, RWA) в блокчейне демонстрирует впечатляющий рост. На сегодняшний день общий объем активов RWA в блокчейне составляет 12,42 миллиарда долларов США, количество держателей активов - 63 216 человек. В сравнении с этим, рынок стейблкоинов гораздо больше, общая стоимость которого составляет 172,54 миллиарда долларов США, а количество держателей превышает 122 миллиона. Как показывает график, стоимость активов RWA начала медленно расти с 2021 года, а после 2024 года скорость роста значительно увеличилась, и они вошли в быстрый ростовой этап.

Рост рынка токенизации активов не является случайным, а является результатом взаимодействия множества факторов: a) Повышение участия учреждений: опрос, проведенный Нью-Йоркским банком Мелона и Celent, показал, что 97% институциональных инвесторов считают, что токенизация "полностью изменит управление активами". Это высокая степень одобрения отражает огромный интерес традиционных Финансовых учреждений к токенизации активов. b) Технологический прогресс: ежедневно более 6 миллионов активных пользователей сети Ethereum предоставляют мощную техническую поддержку и рыночную базу для токенизации активов. С развитием технологии блокчейн процесс токенизации становится более эффективным и безопасным. c) Регулирующая поддержка: регулирующие органы разных стран активно исследуют и поддерживают токенизацию активов. Например, проект Guardian Монетарного управления Сингапура (MAS) проводит на блокчейне токенизацию облигаций и депозитов при поддержке регулирующего органа, что обеспечивает сильную институциональную защиту для развития отрасли. d) Рыночный спрос: спрос инвесторов на более гибкие и разнообразные инвестиционные инструменты постоянно растет. Токенизация активов именно отвечает этому спросу, предоставляя инвесторам возможность инвестировать в традиционно недоступные классы активов.  Вызовы и перспективы Несмотря на светлое будущее токенизации активов, достижение рыночного потенциала в 10 триллионов долларов, прогнозируемого Chainlink, по-прежнему стоит перед многими вызовами и возможностями:

1. Повышение участия институтов: В начале 2023 года такие финансовые гиганты, как BlackRock и Fidelity, вступили в сферу блокчейн-экономики, что значительно увеличило легитимность отрасли шифрования и сократило пропасть между TradFi и блокчейн-индустрией. Это участие принесло не только средства, но и уверенность и признание. Например, цифровой фонд BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, запущенный BlackRock в марте 2024 года, быстро стал маркет-мейкером в рынке токенизации государственных облигаций, полностью демонстрируя энтузиазм институциональных инвесторов к этому новому рынку.

2）监管与Соответствие： С быстро развивающимся рынком становится особенно важным совершенствование регулирующих рамок. Найти баланс между поощрением инноваций и защитой интересов инвесторов - это вызов, стоящий перед отраслью и регулирующими органами вместе. Особенно в области трансграничных сделок и оценки активов необходимо установить более единые и прозрачные стандарты. 3）технические инновации： Прогресс технологии блокчейн непрерывно обеспечивает твердую основу для токенизации активов. Однако обеспечение безопасности, масштабируемости и совместимости системы остаются ключевыми направлениями технологического развития. Аудит и оптимизация смарт-контрактов также станут ключом к обеспечению безопасности токенизации активов. 4) Образование и распространение на рынке: Несмотря на увеличение участия институциональных инвесторов, токенизация активов все еще является относительно новым концептом для большинства индивидуальных инвесторов. Ключевым фактором для развития рынка является распространение соответствующих знаний, повышение уровня принятия и участия инвесторов. 5) Инновации продукта: Взрывной рост токенизации рынка государственных облигаций указывает на сильный спрос инвесторов на низкий риск и высокую ликвидность токенизированных активов. В будущем мы можем увидеть, что больше типов традиционных активов будет токенизировано, таких как коммерческая недвижимость, произведения искусства, а также интеллектуальная собственность и другие нематериальные активы. Это предоставит инвесторам больше диверсификации в выборе инвестиционного портфеля. 6）кросс-чейн взаимодействие互操作性： С увеличением токенизации активов на различных блокчейн-платформах вопрос о том, как обеспечить бесшовное взаимодействие и передачу активов между кросс-цепочками становится важным вопросом. Это касается не только технических вопросов, но и вопросов соответствия в различных регулирующих системах.

Заключение: токенизация активов придает новую жизнь низколиквидным активам и перестраивает глобальный финансовый рынок. Несмотря на препятствия на пути, у него огромный потенциал. С развитием технологий, улучшением регулирования и зрелостью рынка мы имеем все основания полагать, что токенизация активов станет важной силой, стимулирующей финансовые инновации и финансовую доступность, создавая большую ценность для инвесторов и владельцев активов.