Шоковая вспышка биткойна маловероятна в 2025 году - вот почему

В связи с растущим присутствием биткоина в традиционных финансовых системах и спекуляциями вокруг стратегического резерва BTC в США, некоторые эксперты предсказывают, что во время этого цикла может произойти серьезный шок предложения, потенциально нарушающий теорию 4-летнего цикла с чрезвычайным ростом цен. Однако в новом отчете указывается, что такой шок предложения вряд ли произойдет к 2025 году. Несмотря на событие по сокращению награды за майнинг биткоина, увеличивается интерес со стороны организаций и появление биткоин-ETF с физической поставкой в США стимулирует дискуссии о ограниченном предложении, но подробные данные указывают на другие перспективы, сообщает CEX.IO. Взаимодействие долгосрочных инвесторов (LTH), ETF и тенденций ликвидности развивающегося рынка показывает мощную экосистему предложения, способную смягчить потенциальные потрясения.

Важным аспектом этой оценки является поведение предложения LTH после каждого сокращения награды за блок. История показывает, что события сокращения награды за блок обычно стимулируют значительный переход биткойнов от LTH к краткосрочным держателям (STH), что увеличивает ликвидность рынка. Только в 2024 году доля предложения LTH уменьшилась на 9%, освободив 1,58 миллиона BTC на рынке. С учетом среднего снижения доли доминирования LTH на 16% в предыдущих циклах халвинга, прогнозируется, что около 1,4 миллиона BTC будет переведено из LTH в STH к 2025 году. Отчет объясняет, что это поможет удовлетворить высокий спрос со стороны организаций или правительства путем значительной прибыли LTH, уменьшая дефицит предложения.

Изменение ETF, OTC-сделки и рыночная ликвидность Деятельность ETF, которая считается потенциальным стимулом для шока предложения, не приводит к значительным колебаниям на рынке срочных сделок при тщательном анализе. Хотя американский биткоин-ETF накопит более 1,13 миллиона BTC к 2024 году, большая часть этого накопления происходит за счет сделок наличностью* и выплаты наличных вместо прямых инвестиций с ясной и конкретной целью. Эти стратегии арбитража цен, основанные на деривативах, таких как фьючерсы CME, помогают балансировать спрос и предложение без непосредственного давления на рынок срочных сделок.

Кроме того, на данный момент ETF занимают менее 4% от общего объема торгов Bitcoin, что снижает вероятность широкомасштабного дисбаланса предложения. Ликвидность рынка и резервы биткоина на биржах также играют важную роль. Хотя резервы биткоина на биржах снизились до исторического минимума в 2024 году, большинство выводов средств было сделано для перевода в холодное хранилище, а не для продажи, что отражает долгосрочное доверие к биткоину. Параллельно с этим, OTC-платформы увеличили свои запасы более чем на 200 000 BTC, что свидетельствует о перераспределении ликвидности вместо ее полного исчерпания. Это разнообразие, вместе с стабильным ежедневным объемом переводов, свидетельствует о сбалансированном и динамичном рынке. Наконец, показатели глубины рынка свидетельствуют о значительном улучшении ликвидности. Способность к восстановлению проявляется в увеличении на 61% объема ликвидности, измеренного в долларах США, к 2024 году, хотя глубина рынка, измеренная в BTC, сократилась. С укреплением доли крупных бирж и расширением доминирования платформ США текущая ликвидность имеет хорошую позицию для удовлетворения потребностей в росте к 2025 году. В целом, эти факторы подтверждают заключение о том, что предложение биткойнов все еще остается стабильным, что делает маловероятным большой шок предложения в следующем году. Доклад также подчеркивает, что рынок готов к стабильному росту в рамках установленного 4-летнего цикла. Cash and carry trade — это торговая стратегия, при которой инвестор использует разницу между ценой биткоина на разных биржах или между ценой биткоина и активов, похожих на биткоин, для получения прибыли. Инвесторы могут купить биткоин на одной бирже, где цена ниже, и в то же время продать биткоин на другой бирже, где цена выше, воспользовавшись разницей между рынками. Или они могут купить биткоин и одновременно открыть короткую позицию по аналогичному активу, например, по фьючерсным контрактам на биткоин, чтобы воспользоваться разницей в цене. DYOR! #Write2Earn #Напиши и заработай $BTC {пятно}(BTCUSDT)