Внимание: В конце этого месяца истекает опцион на 7,8 миллиарда долларов в биткойнах! Вот самый критический уровень цены, который нужно отслеживать.

Приблизительно 7,8 миллиарда долларов стоимости опционов на Bitcoin (BTC) истекает 31 января, что увеличивает вероятность значительной волатильности цен в ближайшие дни.

С учетом того, что крупнейшая криптовалюта торгуется значительно выше "максимального уровня убытков", рыночные сделкующие могут пытаться снизить цены, чтобы максимизировать свою прибыль.

Данные Deribit, крупнейшей в мире децентрализованной биржи опционов, показывают, что опционные контракты с истекающим сроком действия на сумму 6 миллиардов долларов, как ожидается, будут закрыты «вне денег», то есть без стоимости по истечении срока действия. Примечательно, что 50% этих контрактов являются пут-опционами, которые дают держателям право продать BTC по заранее оговоренной цене.

Главный исполнительный директор Deribit Люк Стрийерс заявил: "Максимальный уровень убытков для этого срока составляет 98 000 долларов, и ожидается, что важные рыночные динамики повлияют на ценовое движение в ближайшем будущем".

«Максимальная потеря» - это уровень, на котором покупатели опционов терпят наибольший убыток, а рыночные сделки получают наибольшую прибыль. Исторически цены имеют тенденцию смещаться к уровню максимальной боли по мере приближения к дате истечения срока, что делает 98,000 долларов критическим уровнем, который нужно отслеживать.

Страйерс подчеркнул влияние недавних изменений в законодательстве на динамику рынка. «Отмена SAB 121 теперь позволяет банкам хранить биткоины, потенциально открывая новые институциональные потоки. Кроме того, спекуляции вокруг потенциального объявления о стратегическом резерве биткоина добавляют еще один слой к ожиданиям рынка», — сказал он.

Ожидается, что комбинация этих факторов будет влиять на торговое поведение по мере приближения срока исполнения и участники рынка будут внимательно следить за потенциальными динамическими потоками дельта-хеджирования, которые могут еще более увеличить волатильность.

Приближающийся срок исполнения включает приблизительно 74 000 BTC-опционных контрактов на номинальную стоимость 7,8 миллиарда долларов. По данным Deribit, %22,6 этих контрактов в настоящее время находятся внутри денег (ITM), то есть обладают внутренней стоимостью и могут вызвать дополнительные движения на рынке.

Индекс волатильности биткоина Deribit DVOL( в настоящее время колеблется в районе 60, что соответствует уровню конца года.