2025.3.3 Внутренняя ссылка:

Структурирование ключевых событий и логики финансовых рынков на этой неделе
Один, макрофонд и рыночное настроение
Курс доллара к юаню:

Индекс доллара снизился до 107.3, USD/CNH остался на уровне 7.29, что указывает на повторные корректировки ожиданий рынка по политике ФРС (отсрочка снижения процентных ставок, но без перехода к ужесточению).
Потенциальная логика: слабые экономические данные США (заглушение PMI) и ослабление тарифной политики ослабляют доллар, однако глобальный спрос на укрепление все еще поддерживает его на высоком уровне.
Золото колеблется:

В краткосрочной перспективе колебался вокруг отметки $2862, не продолжая предыдущий тренд к историческим максимумам, отражая короткосрочную игру рынка между геополитическими рисками и политикой ФРС.
​Второй, основные тенденции на рынке криптовалют
Общая рыночная капитализация и денежные потоки:

Общая рыночная капитализация составляет 3.09 триллиона долларов США, чистый отток средств из ETF BTC/ETH на прошлой неделе составил 27.25 миллиарда долларов США, основная причина оттока средств:
Отсрочка ожиданий снижения ставок ФРС привела к уменьшению предпочтения риска;
Реализация прибыли после краткосрочного перегрева рынка по BTC ETF.
Трамп призывает к шифрованию и проводит конференцию в Белом доме:

Суть событий:
Трамп заявил, что создаст "резервную криптовалюту", упомянув XRP, SOL, ADA, а затем дополнив BTC/ETH;
«КриптоЦарь» Дэвид Сакс подтвердил связь распоряжения с саммитом, акцентируя внимание на цели «американского лидерства в отрасли криптовалют».
Реакция рынка:
Трамп прямо указал на ночной взрыв (особенно XRP, SOL, ADA на короткое время подскочили на 10%-20%);
Средства были частично переведены из раздела BTC/ETH в «монету концепции Трампа», но основные монеты все еще подвержены давлению оттока средств из ETF.
Основное противоречие:
Политическое намерение: Трамп пытается привязать резервы стратегических запасов криптовалют к глобальному финансовому доминированию США, но конкретные действия (такие как механизм резерва, правовая рамка) пока не определены;
Рыночные сомнения:
Почему выбирать спорные монеты, такие как XRP (незаконное исковое производство SEC) и SOL (споры о централизации)?
Использует ли он лозунг «столицы криптовалюты» для привлечения избирателей, а не для поддержки реальной политики?
Третье, рыночная логика и перспективы
​Логика краткосрочной торговли:

Драйвер повествования Трампа: перед пиковым саммитом в Белом доме "ожидания благоприятной политики" могут продолжать поддерживать рынок, но стоит быть осторожным с риском "покупки ожиданий, продажи фактов";
Поворот средств: монеты XRP/SOL/ADA и другие, помеченные как "стратегические резервы", временно опережают BTC/ETH, но имеют очень высокую волатильность.
Долгосрочная политическая игра:

Стратегическая цель США: укрепление цифрового гегемонства доллара путем криптовалютных резервов, взаимодополняющих ЦБДК (цифровой доллар).
Потенциальные конфликты:
Изменилась ли позиция SEC по регулированию проектов, таких как XRP?
Влияние политики Федеральной резервной системы на "резервы криптовалют" (например, расширение баланса активов и обязательств).
​
Вдохновение стратегии крестного отца:

Логика накопления BTC остается неизменной: если политика Трампа будет реализована, BTC как "ядерный резерв" все еще будет иметь долгосрочную ценность, но краткосрочно необходимо усвоить давление оттока средств из ETF;
Можно увеличить выделение BTC при падении;
Остерегайтесь пузыря "криптовалюты" концепции: XRP/SOL/ADA и т. д. растут под воздействием политики, но основы и регуляторные риски не решены, не следует перегружать позицию.
Четыре, основные аспекты, на которые стоит обратить внимание на этой неделе
Виртуальный саммит по криптографии в Белом доме (7 марта):

Основные вопросы: детали стратегических резервов криптовалют, регулирование, позиционирование США и мировое конкурентное положение в области криптовалют;
Если будет дан сигнал о покупке криптовалюты в качестве активов национального казначейства, это может вызвать FOMO на рынке.
Выступление чиновника ФРС:

Особое внимание уделяется заявлениям о согласованности "криптовалютных резервов" с денежной политикой, предупреждение о возможном давлении на рынок из-за "теории политических конфликтов".
Технический уровень ключевой:

BTC: ежемесячный график формирует большой шорт, и в этот раз восходящее испытание по-прежнему в основном находится в высоком воздухе. Если тренд может устоять (102.2k), это может открыть новый восходящий канал;
Индекс доллара: если он упадет ниже 106.4, или ускорится поток средств к рисковым активам (криптовалюта, золото)