В то время как все ожидают инфляции на рост, вот часть подробного анализа, который я провел на Patreon 👇💯
2025 Ожидания: Комплексный анализ
16 январяНовое Показать меньше Почему понимание макроэкономики крайне важно для анализа? Проведение анализа без прочной макроэкономической основы может привести к ошибкам в будущем планировании и втянуть нас в неподдерживаемый цикл совпадений. Ключевое внимание: Для рынков и рисковых активов самым важным фактором является ФРС. В настоящее время основной заботой ФРС является инфляция.
Если инфляция продолжит расти, вероятность повышения ставок увеличивается, что потенциально может привести к значительным коррекциям на рынке. В этом сценарии маловероятно увидеть прибыль на высокорискованных активах, таких как шахтеры и альткоины. Поэтому детальное изучение данных по инфляции является важным.
Давайте погрузимся...
Данные по инфляции: Подробный анализ
Цифры базовой и основной инфляции ИПЦ по годам: 2.9%
ИПЦ Месяц: 0.4%
Ядро потребительских цен (YoY): 3.2%
Ядро CPI Месяц: 0.2%
Цифры в целом были ниже ожиданий. Заметим, что 40% ежемесячного изменения в базовой инфляции составили затраты на энергию (0.4%).
Прогноз: С программой Трампа 2.0 по снижению затрат на энергию этот фактор риска может уменьшиться. Следовательно, базовая инфляция может больше не представлять значительного ежемесячного риска.
Итак: Эти события указывают на то, что США могут войти в дезинфляционную фазу в 2025 году.
Разбор ядерной инфляции: Товары против Услуг
Товары: По-прежнему находится в дефляционной зоне на уровне -0,5%, позитивный сигнал для ФРС. Услуги: Снизился с 4,6% до 4,4%, достигнув своего самого низкого уровня с февраля 2022 года. Контекст: февраль 2022 года ознаменовался признанием того, что инфляция не является «временной». Этот спад является заметным положительным событием.
Супер Ядреная Инфляция
Этот показатель, который исключает жилье и сосредотачивается на основных услугах, тесно контролируется ФРС.
Ежемесячно: 0.21% самый низкий с июля 2024(. Почему июль 2024 года имеет значение: ФРС отложила снижение ставки, которое следовало бы сделать, затем проведя крупное снижение в 50 базисных пунктов в сентябре.
Ежегодно: 4.05% )самый низкий с декабря 23(.
Импликация: Продолжающийся дезинфляционный тренд указывает на то, что сокращение процентных ставок может ускориться в предстоящие периоды. Компонент укрытия: Глубокий анализ
В категории убежища подкомпонент "Прочее размещение вне дома, включая отели и мотели" упал с 3,7% в прошлом месяце до -1,2% в этом месяце.
Инсайт: Компонент убежища не представляет такого высокого риска, как опасался рынок.
Вывод: Дезинфляция и снижение ставок
Процесс дезинфляции продолжается, и снижение ставок может произойти раньше, чем ожидалось. Комментарии Уоллера сегодня также подтверждают этот взгляд. Хотя в моем ранее высказанном прогнозе о плавном снижении были сомнения, эти анализы подтверждают мои прогнозы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
В то время как все ожидают инфляции на рост, вот часть подробного анализа, который я провел на Patreon 👇💯
2025 Ожидания: Комплексный анализ
16 январяНовое
Показать меньше
Почему понимание макроэкономики крайне важно для анализа?
Проведение анализа без прочной макроэкономической основы может привести к ошибкам в будущем планировании и втянуть нас в неподдерживаемый цикл совпадений.
Ключевое внимание: Для рынков и рисковых активов самым важным фактором является ФРС. В настоящее время основной заботой ФРС является инфляция.
Если инфляция продолжит расти, вероятность повышения ставок увеличивается, что потенциально может привести к значительным коррекциям на рынке. В этом сценарии маловероятно увидеть прибыль на высокорискованных активах, таких как шахтеры и альткоины. Поэтому детальное изучение данных по инфляции является важным.
Давайте погрузимся...
Данные по инфляции: Подробный анализ
Цифры базовой и основной инфляции
ИПЦ по годам: 2.9%
ИПЦ Месяц: 0.4%
Ядро потребительских цен (YoY): 3.2%
Ядро CPI Месяц: 0.2%
Цифры в целом были ниже ожиданий. Заметим, что 40% ежемесячного изменения в базовой инфляции составили затраты на энергию (0.4%).
Прогноз: С программой Трампа 2.0 по снижению затрат на энергию этот фактор риска может уменьшиться. Следовательно, базовая инфляция может больше не представлять значительного ежемесячного риска.
Итак: Эти события указывают на то, что США могут войти в дезинфляционную фазу в 2025 году.
Разбор ядерной инфляции: Товары против Услуг
Товары:
По-прежнему находится в дефляционной зоне на уровне -0,5%, позитивный сигнал для ФРС.
Услуги:
Снизился с 4,6% до 4,4%, достигнув своего самого низкого уровня с февраля 2022 года.
Контекст: февраль 2022 года ознаменовался признанием того, что инфляция не является «временной». Этот спад является заметным положительным событием.
Супер Ядреная Инфляция
Этот показатель, который исключает жилье и сосредотачивается на основных услугах, тесно контролируется ФРС.
Ежемесячно: 0.21% самый низкий с июля 2024(.
Почему июль 2024 года имеет значение: ФРС отложила снижение ставки, которое следовало бы сделать, затем проведя крупное снижение в 50 базисных пунктов в сентябре.
Ежегодно: 4.05% )самый низкий с декабря 23(.
Импликация: Продолжающийся дезинфляционный тренд указывает на то, что сокращение процентных ставок может ускориться в предстоящие периоды.
Компонент укрытия: Глубокий анализ
В категории убежища подкомпонент "Прочее размещение вне дома, включая отели и мотели" упал с 3,7% в прошлом месяце до -1,2% в этом месяце.
Инсайт: Компонент убежища не представляет такого высокого риска, как опасался рынок.
Вывод: Дезинфляция и снижение ставок
Процесс дезинфляции продолжается, и снижение ставок может произойти раньше, чем ожидалось. Комментарии Уоллера сегодня также подтверждают этот взгляд. Хотя в моем ранее высказанном прогнозе о плавном снижении были сомнения, эти анализы подтверждают мои прогнозы.