#市场观测指标分享#

На рынке криптовалют я обычно отбираю индикаторы по трем направлениям: «направление тренда», «движение капитала», «рыночные настроения», и повышаю надежность анализа с помощью многомерной перекрестной проверки. Вот моя наблюдательная структура:

**Классификация ключевых показателей**
1. **Индикатор ценовой динамики**
- **MA (50/200-дневная скользящая средняя)**: Определение разворотов среднесрочных и долгосрочных тенденций, например, прорыв 200-дневной скользящей средней часто предвещает смену бычьего и медвежьего рынков.
- **RSI (дневные/недельные графики)**: следите за эффективностью сигналов перепроданности и перекупленности, например, когда RSI BTC на недельном графике >70, следует быть осторожным с риском отката.
- **Индекс волатильности (например, BVOL)**: количественная оценка уровня страха или жадности на рынке, высокая волатильность часто сопровождается разворотом тренда.

2. **Метрики данных на блокчейне**
- **Чистый поток на бирже (Glassnode)**: крупные переводы активов на биржу могут свидетельствовать о давлении на продажу, и наоборот, отражают желание удерживать позиции.
- **Рост числа ненулевых адресов**: определяет темп входа реальных пользователей; необходимо быть осторожным с пузырем, когда он расходится с ценовым трендом.
- **Изменение позиций крупных игроков (Santiment)**: Мониторинг распределения долей среди 100 адресов, увеличение концентрации может быть сигналом контроля.

3. **Индикаторы рынка производных финансовых инструментов**
- **Финансовая ставка бессрочного контракта**: крайняя положительная ставка (долгосрочные позиции платят коротким) может указывать на краткосрочный максимум, отрицательная ставка наоборот.
- **Опционный Put/Call коэффициент**: Резкое увеличение коэффициента отражает рост спроса на хеджирование, часто связано с черными лебедями.
- **Объем открытых позиций (OI)**: оценка силы борьбы между быками и медведями на основе движения цен, увеличение OI после резкого роста цены повышает достоверность пробоя.

---

Методология оценки эффективности
- **Проверка дивергенции индикаторов**：
- Цена достигла нового максимума, но RSI не преодолел предыдущий максимум (восходящее расхождение), или на блокчейне крупные игроки наращивают свои позиции, но запасы на бирже уменьшаются (блокировка токенов).
- В рынке деривативов высокая ставка финансирования и резкое увеличение открытого интереса могут свидетельствовать о риске разворота рынка.
- **Независимость источников данных**: предпочтение следует отдавать нативным данным на блокчейне (например, данным блоков биткойна), чтобы уменьшить влияние манипуляций объемами на биржах.
- **Историческая проверка**: например, после перепроданности RSI по недельным графикам BTC вероятность коррекции за последние 5 лет превышает 80%.