Gate haberine göre, Bloomberg'in bildirdiğine göre, yatırımcılar ABD'nin İran'a düzenlediği saldırı sonrası artan jeopolitik risklerden kaçınmak için doları güçlü tutuyor.
Pazartesi günü, ABD doları Euro ve Asya'nın çoğu ana dövizine karşı hafif bir artış gösterdi. Patlama olaylarının riskten kaçış talebini artırması ve enerji arzına yönelik endişeler nedeniyle, ham petrol vadeli işlemleri fiyatları yükseldi, ABD borsa sözleşmeleri fiyatları ise düştü. ABD hazine tahvilleri fiyatları düştü ve daha önceki yükselişi tersine çevirdi.
Madrid A&G Bankası (A&G Banco) Baş Yatırımcı Diego Fernandez, "Bazı riskten kaçınmalar bekliyoruz, ancak bu şiddetli bir kaçınma olmayacak. İran nükleer tehdidi ortadan kalktığında dünya belki daha güvenli hale gelebilir, ancak İran'ın tepkisini ve çatışmanın evrimini izlemeye devam etmemiz gerekiyor."
(Kaynak: Bloomberg)
Bu ayın başında İsrail'in İran'a yaptığı ilk saldırıdan bu yana, piyasa tepkisi genel olarak durgundu: Geçtiğimiz iki haftada düşüş yaşanmasına rağmen, S&P 500 endeksi Şubat ayında kaydedilen tarihi zirveden yalnızca yaklaşık %3 daha düşük. Pazartesi sabahı Asya piyasalarında, Bloomberg'in dolar endeksi 13 Haziran'daki saldırıdan bu yana %1'den biraz daha fazla yükseldi.
Bu, yatırımcıların çatışmanın yerel kalacağını ve küresel ekonomi üzerinde daha geniş bir etkisi olmayacağını öngörmesinden kaynaklanıyor. Ancak piyasa gözlemcileri, İran'ın son gelişmelere yanıt vermesi durumunda, örneğin Hürmüz Boğazı'nı (petrol ve gaz taşımacılığı için kritik bir geçit) kapatması ya da bölgedeki Amerikan kuvvetlerine saldırması durumunda, momentumun daha büyük olabileceğini belirtiyor.
"Her şey çatışmanın nasıl gelişeceğine bağlı ve durum her an değişiyormuş gibi görünüyor," dedi Baida Varlık Yönetimi Kıdemli Yatırım Müdürü Yevgeniya Molotova. "Bunun ciddiye alınmasının tek yolu Hürmüz Boğazı'nı kapatmak, çünkü bu petrol taşımacılığını etkileyecek."
İran, bu bombalamaya "kalıcı sonuçlar" uygulama sözü verdi ve egemenliğini savunma konusunda tüm seçenekleri saklı tuttuğunu belirtti. Bu arada, İsrail saldırılara yeniden başladı, hedefleri Tahran ve İran'ın batısındaki askeri üsler.
Saxo Bank'ın Singapur'daki baş yatırım stratejisti Charu Chanana, "Bu, piyasanın bir dönüm noktasıdır. Sorun, ABD varlıklarının hala güvenli liman primine sahip olup olmadığıdır."
Buna rağmen, aşağı yönlü alan sınırlı olabilir, çünkü bazı piyasa katılımcıları çatışmanın kötüleşmesine hazırlanmaktadır. 13 Haziran'dan bu yana İsrail'in İran'a saldırısının ardından MSCI Tüm Ülkeler Dünya Endeksi %1,8 geriledi. Fon yöneticileri hisse senetlerini azalttı, hisse fiyatları artık aşırı alımda değil ve hedge talebi arttı; bu, mevcut seviyelerde derin bir satış olasılığının düşük olduğu anlamına geliyor.
（Kaynak: Bloomberg）
Durumun tırmanmasından bu yana, piyasanın en büyük tepkisi petrol piyasası oldu. Krizin gelecekte nasıl şekilleneceği belirsizliğini korurken, tüccarlar ham petrol fiyatlarının yeniden yükselmesi için hazırlık yapıyor. Pazartesi günü Asya seansında, küresel gösterge Brent petrolü bir ara %5,7 artışla varil başına 81,40 dolara yükseldi, ancak işlem hacminin yüksek olduğu bir ortamda artışın büyük kısmını geri verdi.
Morgan Stanley'nin petrol analistleri, eğer sorun hızla çözülürse, petrol fiyatlarının varil başına yaklaşık 60 dolara geri döneceğini, ancak devam eden gerginliğin petrol fiyatlarının mevcut aralıkta kalmasına neden olabileceğini belirtti. Analistler, "Küresel petrol arzında köklü bir kesinti ve bölgedeki petrol taşımacılığına yönelik olası etkiler, petrol fiyatlarını artıracak ve önemli bir yükselişe neden olacak" dedi. Şirketin diğer analistleri, petrol fiyatlarının sürekli artmasının dolarda kısa vadeli bir sıkışma yaratabileceğini, ancak temel faktörlerin "hala doların gücünün azaldığını gösterdiğini" belirtti.
Çatışmanın patlak vermesinden bu yana, dolar biraz yükseldi, ancak doların çalkantılı dönemlerdeki geleneksel güvenli liman konumu göz önüne alındığında, bu artış görece küçük. Son birkaç ayda, dolar Donald Trump'ın ticaret ve mali politikalarından büyük darbe aldı.
Premier Miton Investors Baş Yatırımcısı Neil Birrell, "Şu anda en büyük işlem, doları açığa satmak. Kimse doları sevmiyor. Ancak geleneksel olarak, dolar insanların tercih ettiği güvenli para birimidir ve bu belki de doların seyrinde bir dönüm noktasıdır."
Bloomberg stratejisti ne diyor?
"Eğer dolar yükselişini sürdürebilirse ve Nisan ayı başından beri var olan düşüş beklentisini aşabilirse, bu diğer Amerikan varlıklarını daha çekici hale getirecektir. Ancak eğer doların yükselişi, ABD'nin Orta Doğu çatışmasına kısa süreli müdahalesine karşı içgüdüsel bir tepki olarak ortaya çıkıyorsa, dolardaki düşüş eğilimi devam edebilir."
——Piyasa Gerçek Zamanlı Blog Stratejisti Sebastian Boyd
Çatışma patlak verdiğinden beri, 29 trilyon dolarlık Amerikan tahvil piyasasının tepkisi o kadar da doğrudan olmadı. Getiriler başlangıçta düştü, ancak enflasyonun tekrar canlanmasına ilişkin endişeler nedeniyle eğilim hızla tersine döndü. 13 Haziran'dan bu yana, Amerikan tahvil getirileri genel olarak neredeyse değişmedi, 10 yıllık tahvil getirisi o zamandan beri 2 baz puandan daha az arttı ve Cuma günü %4,38'de kapandı.
Aşağıda stratejistlerin ve analistlerin yatırımcıların pazartesi günü vereceği tepkiye dair beklentileri yer alıyor:
New York Bank'ın New York Pazar Stratejisi ve İçgörü Müdürü Bob Savage
Amerika'nın geçen hafta sonu yaptığı eylem, piyasada yeni bir dönemi başlatacak. Bazıları bunun önemsiz olduğunu düşünürken, bu eylemin İran'ın nükleer hırslarını zayıflattığını savunuyor; diğerleri ise bunun çatışmanın genişlemesinin başlangıcı olduğunu düşünüyor. Önümüzdeki birkaç hafta, yatırımcıların enflasyon, ekonomik büyüme, petrol fiyatları, ticaret tarifeleri ve düzenlemelerin gevşetilmesi gibi çelişkili faktörlerle başa çıkacağı kritik bir dönem olacak. Doların hareketi, hedge faaliyetleri ve dayanıklı mal siparişleri ile kişisel tüketim harcamaları gibi ekonomik verilerden etkilenecek.
Dolar, bir süre sonra güvenli liman alımları aldı. Gerginliğin kaynağı Orta Doğu'da, bu da doları tekrar bir güvenli liman para birimi gibi hareket ettiriyor. Şu anda herkes İran'ın tepkisini ve Hürmüz Boğazı'nı kapatma seçeneğini değerlendirip değerlendirmeyeceğini izliyor. Eğer gerçekten yaparlarsa, bu güvenli liman para birimlerini ve petrole duyarlı para birimlerini destekleyecektir.
Barclays Bank Avrupa Hisse Senedi Strateji Müdürü Emmanuel Cau
Kısa vadede, piyasa İran'ın misilleme eylemlerinden endişe duyabilir ve bunun Hürmüz Boğazı'nı kapatıp kapatmayacağı konusunda belirsizlikler yaşanabilir... Bölgedeki son kriz, petrol şoklarının borsa üzerindeki etkisinin genellikle geçici olduğunu ve genellikle orta vadede alım fırsatlarına dönüştüğünü göstermektedir. Aslında, bu çatışma Orta Doğu'ya daha fazla istikrar ve barış getirirse, orta vadede bu durum riskli varlıklar için olumlu olabilir.
Anthony Benichou, Liquidnet Alpha işlem departmanı çoklu varlık satışları
Trump bu durumun devamına dayanamaz. Eğer petrol fiyatları, özellikle ara seçimlerden önce yüksek kalmaya devam ederse, bu bir siyasi sorun haline gelecektir. Yüksek petrol fiyatları, sıradan insanları etkiler, enflasyonu artırır ve seçmenlerin ona karşı yönelmesine neden olur. Bu nedenle, bu önlem hızlı, kesin ve kararlı olmalıdır. Dikkate değer olan, petrol fiyatlarının risk priminin kontrol edilebilir bir seviyede kalmasıdır - kısa vadeli volatilite yükselirken, diğer bölgelerde neredeyse hiç taşma etkisi olmamıştır. Eğer İran Hürmüz Boğazı'nı kapatırsa, kendi ana gelir kaynağını kesmiş olacaktır - bu aslında kendi çöküşünü hızlandıracaktır.
Fransız Société Générale Bankası Amerika Hisse Senedi Strateji Müdürü Manish Kabra
Her ülkenin merkez bankalarının politikaları, geçmişteki petrol krizlerine göre çok daha gevşek olduğundan, borsa muhtemelen sadece hafif bir düşüş yaşayacaktır. Fon akışları açısından da piyasa heyecan eksikliği yaşıyor. Bu, 2022 yılına benzemeyecek; o zaman S&P 500 endeksi ve Avrupa borsaları %20 düştü. Fed'in herhangi bir potansiyel petrol şokunu göz ardı edebileceğini düşünüyoruz, bu nedenle S&P 500 endeksinin bu yıl yeni zirvelere ulaşma olasılığının yüksek olduğunu düşünüyorum.
UBS Küresel Varlık Yönetimi Stratejisti Anthi Tsouvali
Şu anda karşı karşıya olduğumuz risk ortamı kesinlikle Cuma gününden daha yüksek. Piyasa tepki verecektir, ancak borsadaki kazançlar hala küçük olabilir. Kesinlikle petrol fiyatlarının yükseldiğini göreceğiz. Yatırımcılar ayrıca yüksek petrol fiyatlarının enflasyon üzerindeki etkisini de göz önünde bulundurmak zorunda kalacaklar ve bu gerçekleşirse Avrupa, ABD'den daha fazla etkilenecek. Bu yıl belirsizlik yüksekti ve bu olay onu daha da kötüleştirdi. Yani, bir miktar oynaklık göreceğiz, ancak şu anda sahip olduğumuz bilgiler açısından, bunun uzun süreceğini düşünmüyorum. Şimdiye kadar enerji tesislerinin bombalandığını görmedik ve Hürmüz Boğazı kapatılmadı. Piyasa bunun için minnettar olacaktır. Riskten kaçınma kesinlikle artıyor olsa da, umarım çok uzun sürmez ve çok güçlenmez.
Eğer misilleme önlemleri devam ederse, ABD'nin mali harcamalarındaki artış, ABD'nin devlet borçlarının getirilerini ve borsa fiyatlarını artırabilir. 2003 Irak Savaşı ve 1991 Körfez Savaşı sırasında, büyük ölçekli savaş harcamalarının teşvik edici etkisinin ortaya çıkması veya beklenmesiyle birlikte, ABD borsa piyasası yükseliş göstermiştir.
盛宝银行驻新加坡首席投资策略师Charu Chanana
Bu, piyasanın bir dönüm noktasını işaret ediyor. Jeopolitik risklerden dolayı petrol ve altın fiyatları yükselebilirken, daha büyük bir sorun, ABD varlıklarının hala güvenli liman primi alıp almayacağıdır. Sürekli artan mali riskler, kurumsal baskılar ve politikanın öngörülemezliği, ABD istisnasının sona ermesini hızlandırabilir. Trump'ın Kongre'yi atlayarak aldığı karar, kurumsal endişeleri artırdı ve bu, ABD Hazine tahvili getirileri üzerinde yukarı yönlü baskı yaratabilir. Bu durum, daha önce ABD varlıklarına bağlı olan güvenilirlik primini sorgulatabilir. Piyasanın kısa vadeli tepkisinin ötesinde - petrol fiyatlarının, altın fiyatlarının yükselmesi ve volatilitenin artması - yatırımcılar, Hürmüz Boğazı'nın kapatılma olasılığını veya ABD Donanması varlıklarının misilleme görmesini de takip edecekler. Bu riskler, petrol fiyatlarının büyük ölçüde artmasına, enflasyon belirsizliğini artırmasına yol açabilir ve mali üstünlük ile kurumsal erozyon konusundaki endişelerin arttığı bir dönemde, doların güvenli liman çekiciliğini test edebilir.
Küresel Baş Yatırımcı Ofisi CEO'su Gary Dugan
Borsa piyasasının temkinli bir tepki vermesini bekliyoruz, bazı aşağı yönlü riskler olmasına rağmen. Teknik açıdan bakıldığında, piyasa aşırı genişlemiş değil, birçok piyasa 200 günlük hareketli ortalamasının %3-5'lik aralığında dalgalanıyor. Petrol fiyatları ciddi şekilde yükselmediği sürece, borsa piyasasının mevcut seviyelerde dolaşmasını bekliyoruz.
Üç senaryo var. Orta Doğu'daki gerginlikler keskin bir şekilde tırmanıyor: Bu, Hürmüz Boğazı'nın kapatılmasına ve bir misilleme döngüsünün başlamasına yol açabilir. İkincisi, geçen ay Hindistan ve Pakistan'ın savaşın sona ermesi gibi düşmanlıkların sona ermesidir. Üçüncüsü, her iki tarafın da düşük yoğunluklu bombardımanlara devam etmesidir. Birinci ve üçüncü senaryolarda, riskli varlıkların baskı altında kalmasını bekliyoruz. Petrol ve diğer emtialar da bu senaryolar altında yükselecektir.
Prestige Economics Genel Müdürü Jason Schenker
Küresel finansal piyasalardaki panik seviyesi, bir sonraki hamleye ve bu çatışmanın potansiyel süresine bağlı olacaktır; savaş sisinin dağılması birkaç gün veya hafta alabilir, bu da traderların alışılmadık pozisyonları kararlılıkla tutmalarına olanak tanır. Tahvillere gelince, bu çatışmanın etkisi karışık olabilir. Ham petrol fiyatlarındaki artış nedeniyle, Fed'in faiz indirme alanı daralacak olsa da, borsa çıkışındaki fonlar tahvillere ve ABD tahvillerine güvenli varlık olarak akabilir, bu da tahvil fiyatlarını artırıp, tahvil getirilerini düşürebilir.
Vanda Research stratejisti Viraj Patel
Bu hafta sonu ABD'deki grevler, hedge fonlarının ve emtia alım satım danışmanlarının (CTA) ABD doları cinsinden kısa pozisyonlarından çekilmelerinin bir başka nedeni. Bizim görüşümüze göre, bu yaz en büyük sancılı işlemlerden biri, ABD dolarını açığa satma durumu mavinin arkasına konduğundan, ABD dolarının yavaş rallisi olması muhtemeldir. ABD dışındaki hisse senetlerinde, özellikle de sıkışık döngüsel Avrupa ve Asya piyasalarında mükemmel bir fırtına yaşanıyor. Trump'ın tarifelerinin neden olduğu sınır ötesi ticarette devam eden yavaşlamaya ek olarak, bazı borsaların kör döndüğü görülüyor, artan jeopolitik riskler küresel büyümenin önündeki bir başka ters rüzgar. Bizim görüşümüze göre, Avrupa ve gelişmekte olan piyasaların, son zamanlardaki "sıcak para" girişlerinin azalması ve küresel yatırımcıların daha temkinli hale gelmesiyle diğer piyasaların altında performans göstermesi muhtemeldir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
ABD'nin "güç" müdahalesinin ardından dünya İran'ın yanıtını bekliyor, dolar sabah saatlerinde değer kazandı.
Gate haberine göre, Bloomberg'in bildirdiğine göre, yatırımcılar ABD'nin İran'a düzenlediği saldırı sonrası artan jeopolitik risklerden kaçınmak için doları güçlü tutuyor.
Pazartesi günü, ABD doları Euro ve Asya'nın çoğu ana dövizine karşı hafif bir artış gösterdi. Patlama olaylarının riskten kaçış talebini artırması ve enerji arzına yönelik endişeler nedeniyle, ham petrol vadeli işlemleri fiyatları yükseldi, ABD borsa sözleşmeleri fiyatları ise düştü. ABD hazine tahvilleri fiyatları düştü ve daha önceki yükselişi tersine çevirdi.
Madrid A&G Bankası (A&G Banco) Baş Yatırımcı Diego Fernandez, "Bazı riskten kaçınmalar bekliyoruz, ancak bu şiddetli bir kaçınma olmayacak. İran nükleer tehdidi ortadan kalktığında dünya belki daha güvenli hale gelebilir, ancak İran'ın tepkisini ve çatışmanın evrimini izlemeye devam etmemiz gerekiyor."
(Kaynak: Bloomberg)
Bu ayın başında İsrail'in İran'a yaptığı ilk saldırıdan bu yana, piyasa tepkisi genel olarak durgundu: Geçtiğimiz iki haftada düşüş yaşanmasına rağmen, S&P 500 endeksi Şubat ayında kaydedilen tarihi zirveden yalnızca yaklaşık %3 daha düşük. Pazartesi sabahı Asya piyasalarında, Bloomberg'in dolar endeksi 13 Haziran'daki saldırıdan bu yana %1'den biraz daha fazla yükseldi.
Bu, yatırımcıların çatışmanın yerel kalacağını ve küresel ekonomi üzerinde daha geniş bir etkisi olmayacağını öngörmesinden kaynaklanıyor. Ancak piyasa gözlemcileri, İran'ın son gelişmelere yanıt vermesi durumunda, örneğin Hürmüz Boğazı'nı (petrol ve gaz taşımacılığı için kritik bir geçit) kapatması ya da bölgedeki Amerikan kuvvetlerine saldırması durumunda, momentumun daha büyük olabileceğini belirtiyor.
"Her şey çatışmanın nasıl gelişeceğine bağlı ve durum her an değişiyormuş gibi görünüyor," dedi Baida Varlık Yönetimi Kıdemli Yatırım Müdürü Yevgeniya Molotova. "Bunun ciddiye alınmasının tek yolu Hürmüz Boğazı'nı kapatmak, çünkü bu petrol taşımacılığını etkileyecek."
İran, bu bombalamaya "kalıcı sonuçlar" uygulama sözü verdi ve egemenliğini savunma konusunda tüm seçenekleri saklı tuttuğunu belirtti. Bu arada, İsrail saldırılara yeniden başladı, hedefleri Tahran ve İran'ın batısındaki askeri üsler.
Saxo Bank'ın Singapur'daki baş yatırım stratejisti Charu Chanana, "Bu, piyasanın bir dönüm noktasıdır. Sorun, ABD varlıklarının hala güvenli liman primine sahip olup olmadığıdır."
Buna rağmen, aşağı yönlü alan sınırlı olabilir, çünkü bazı piyasa katılımcıları çatışmanın kötüleşmesine hazırlanmaktadır. 13 Haziran'dan bu yana İsrail'in İran'a saldırısının ardından MSCI Tüm Ülkeler Dünya Endeksi %1,8 geriledi. Fon yöneticileri hisse senetlerini azalttı, hisse fiyatları artık aşırı alımda değil ve hedge talebi arttı; bu, mevcut seviyelerde derin bir satış olasılığının düşük olduğu anlamına geliyor.
（Kaynak: Bloomberg）
Durumun tırmanmasından bu yana, piyasanın en büyük tepkisi petrol piyasası oldu. Krizin gelecekte nasıl şekilleneceği belirsizliğini korurken, tüccarlar ham petrol fiyatlarının yeniden yükselmesi için hazırlık yapıyor. Pazartesi günü Asya seansında, küresel gösterge Brent petrolü bir ara %5,7 artışla varil başına 81,40 dolara yükseldi, ancak işlem hacminin yüksek olduğu bir ortamda artışın büyük kısmını geri verdi.
Morgan Stanley'nin petrol analistleri, eğer sorun hızla çözülürse, petrol fiyatlarının varil başına yaklaşık 60 dolara geri döneceğini, ancak devam eden gerginliğin petrol fiyatlarının mevcut aralıkta kalmasına neden olabileceğini belirtti. Analistler, "Küresel petrol arzında köklü bir kesinti ve bölgedeki petrol taşımacılığına yönelik olası etkiler, petrol fiyatlarını artıracak ve önemli bir yükselişe neden olacak" dedi. Şirketin diğer analistleri, petrol fiyatlarının sürekli artmasının dolarda kısa vadeli bir sıkışma yaratabileceğini, ancak temel faktörlerin "hala doların gücünün azaldığını gösterdiğini" belirtti.
Çatışmanın patlak vermesinden bu yana, dolar biraz yükseldi, ancak doların çalkantılı dönemlerdeki geleneksel güvenli liman konumu göz önüne alındığında, bu artış görece küçük. Son birkaç ayda, dolar Donald Trump'ın ticaret ve mali politikalarından büyük darbe aldı.
Premier Miton Investors Baş Yatırımcısı Neil Birrell, "Şu anda en büyük işlem, doları açığa satmak. Kimse doları sevmiyor. Ancak geleneksel olarak, dolar insanların tercih ettiği güvenli para birimidir ve bu belki de doların seyrinde bir dönüm noktasıdır."
Bloomberg stratejisti ne diyor? "Eğer dolar yükselişini sürdürebilirse ve Nisan ayı başından beri var olan düşüş beklentisini aşabilirse, bu diğer Amerikan varlıklarını daha çekici hale getirecektir. Ancak eğer doların yükselişi, ABD'nin Orta Doğu çatışmasına kısa süreli müdahalesine karşı içgüdüsel bir tepki olarak ortaya çıkıyorsa, dolardaki düşüş eğilimi devam edebilir."
——Piyasa Gerçek Zamanlı Blog Stratejisti Sebastian Boyd
Çatışma patlak verdiğinden beri, 29 trilyon dolarlık Amerikan tahvil piyasasının tepkisi o kadar da doğrudan olmadı. Getiriler başlangıçta düştü, ancak enflasyonun tekrar canlanmasına ilişkin endişeler nedeniyle eğilim hızla tersine döndü. 13 Haziran'dan bu yana, Amerikan tahvil getirileri genel olarak neredeyse değişmedi, 10 yıllık tahvil getirisi o zamandan beri 2 baz puandan daha az arttı ve Cuma günü %4,38'de kapandı.
Aşağıda stratejistlerin ve analistlerin yatırımcıların pazartesi günü vereceği tepkiye dair beklentileri yer alıyor:
New York Bank'ın New York Pazar Stratejisi ve İçgörü Müdürü Bob Savage
Amerika'nın geçen hafta sonu yaptığı eylem, piyasada yeni bir dönemi başlatacak. Bazıları bunun önemsiz olduğunu düşünürken, bu eylemin İran'ın nükleer hırslarını zayıflattığını savunuyor; diğerleri ise bunun çatışmanın genişlemesinin başlangıcı olduğunu düşünüyor. Önümüzdeki birkaç hafta, yatırımcıların enflasyon, ekonomik büyüme, petrol fiyatları, ticaret tarifeleri ve düzenlemelerin gevşetilmesi gibi çelişkili faktörlerle başa çıkacağı kritik bir dönem olacak. Doların hareketi, hedge faaliyetleri ve dayanıklı mal siparişleri ile kişisel tüketim harcamaları gibi ekonomik verilerden etkilenecek.
Daimon Menkul Kıymetler Stratejisti Jayati Bharadwaj
Dolar, bir süre sonra güvenli liman alımları aldı. Gerginliğin kaynağı Orta Doğu'da, bu da doları tekrar bir güvenli liman para birimi gibi hareket ettiriyor. Şu anda herkes İran'ın tepkisini ve Hürmüz Boğazı'nı kapatma seçeneğini değerlendirip değerlendirmeyeceğini izliyor. Eğer gerçekten yaparlarsa, bu güvenli liman para birimlerini ve petrole duyarlı para birimlerini destekleyecektir.
Barclays Bank Avrupa Hisse Senedi Strateji Müdürü Emmanuel Cau
Kısa vadede, piyasa İran'ın misilleme eylemlerinden endişe duyabilir ve bunun Hürmüz Boğazı'nı kapatıp kapatmayacağı konusunda belirsizlikler yaşanabilir... Bölgedeki son kriz, petrol şoklarının borsa üzerindeki etkisinin genellikle geçici olduğunu ve genellikle orta vadede alım fırsatlarına dönüştüğünü göstermektedir. Aslında, bu çatışma Orta Doğu'ya daha fazla istikrar ve barış getirirse, orta vadede bu durum riskli varlıklar için olumlu olabilir.
Anthony Benichou, Liquidnet Alpha işlem departmanı çoklu varlık satışları
Trump bu durumun devamına dayanamaz. Eğer petrol fiyatları, özellikle ara seçimlerden önce yüksek kalmaya devam ederse, bu bir siyasi sorun haline gelecektir. Yüksek petrol fiyatları, sıradan insanları etkiler, enflasyonu artırır ve seçmenlerin ona karşı yönelmesine neden olur. Bu nedenle, bu önlem hızlı, kesin ve kararlı olmalıdır. Dikkate değer olan, petrol fiyatlarının risk priminin kontrol edilebilir bir seviyede kalmasıdır - kısa vadeli volatilite yükselirken, diğer bölgelerde neredeyse hiç taşma etkisi olmamıştır. Eğer İran Hürmüz Boğazı'nı kapatırsa, kendi ana gelir kaynağını kesmiş olacaktır - bu aslında kendi çöküşünü hızlandıracaktır.
Fransız Société Générale Bankası Amerika Hisse Senedi Strateji Müdürü Manish Kabra
Her ülkenin merkez bankalarının politikaları, geçmişteki petrol krizlerine göre çok daha gevşek olduğundan, borsa muhtemelen sadece hafif bir düşüş yaşayacaktır. Fon akışları açısından da piyasa heyecan eksikliği yaşıyor. Bu, 2022 yılına benzemeyecek; o zaman S&P 500 endeksi ve Avrupa borsaları %20 düştü. Fed'in herhangi bir potansiyel petrol şokunu göz ardı edebileceğini düşünüyoruz, bu nedenle S&P 500 endeksinin bu yıl yeni zirvelere ulaşma olasılığının yüksek olduğunu düşünüyorum.
UBS Küresel Varlık Yönetimi Stratejisti Anthi Tsouvali
Şu anda karşı karşıya olduğumuz risk ortamı kesinlikle Cuma gününden daha yüksek. Piyasa tepki verecektir, ancak borsadaki kazançlar hala küçük olabilir. Kesinlikle petrol fiyatlarının yükseldiğini göreceğiz. Yatırımcılar ayrıca yüksek petrol fiyatlarının enflasyon üzerindeki etkisini de göz önünde bulundurmak zorunda kalacaklar ve bu gerçekleşirse Avrupa, ABD'den daha fazla etkilenecek. Bu yıl belirsizlik yüksekti ve bu olay onu daha da kötüleştirdi. Yani, bir miktar oynaklık göreceğiz, ancak şu anda sahip olduğumuz bilgiler açısından, bunun uzun süreceğini düşünmüyorum. Şimdiye kadar enerji tesislerinin bombalandığını görmedik ve Hürmüz Boğazı kapatılmadı. Piyasa bunun için minnettar olacaktır. Riskten kaçınma kesinlikle artıyor olsa da, umarım çok uzun sürmez ve çok güçlenmez.
Mitsui Sumitomo Nihon Securities Kıdemli Faiz Stratejisti Ataru Okumura
Eğer misilleme önlemleri devam ederse, ABD'nin mali harcamalarındaki artış, ABD'nin devlet borçlarının getirilerini ve borsa fiyatlarını artırabilir. 2003 Irak Savaşı ve 1991 Körfez Savaşı sırasında, büyük ölçekli savaş harcamalarının teşvik edici etkisinin ortaya çıkması veya beklenmesiyle birlikte, ABD borsa piyasası yükseliş göstermiştir.
盛宝银行驻新加坡首席投资策略师Charu Chanana
Bu, piyasanın bir dönüm noktasını işaret ediyor. Jeopolitik risklerden dolayı petrol ve altın fiyatları yükselebilirken, daha büyük bir sorun, ABD varlıklarının hala güvenli liman primi alıp almayacağıdır. Sürekli artan mali riskler, kurumsal baskılar ve politikanın öngörülemezliği, ABD istisnasının sona ermesini hızlandırabilir. Trump'ın Kongre'yi atlayarak aldığı karar, kurumsal endişeleri artırdı ve bu, ABD Hazine tahvili getirileri üzerinde yukarı yönlü baskı yaratabilir. Bu durum, daha önce ABD varlıklarına bağlı olan güvenilirlik primini sorgulatabilir. Piyasanın kısa vadeli tepkisinin ötesinde - petrol fiyatlarının, altın fiyatlarının yükselmesi ve volatilitenin artması - yatırımcılar, Hürmüz Boğazı'nın kapatılma olasılığını veya ABD Donanması varlıklarının misilleme görmesini de takip edecekler. Bu riskler, petrol fiyatlarının büyük ölçüde artmasına, enflasyon belirsizliğini artırmasına yol açabilir ve mali üstünlük ile kurumsal erozyon konusundaki endişelerin arttığı bir dönemde, doların güvenli liman çekiciliğini test edebilir.
Küresel Baş Yatırımcı Ofisi CEO'su Gary Dugan
Borsa piyasasının temkinli bir tepki vermesini bekliyoruz, bazı aşağı yönlü riskler olmasına rağmen. Teknik açıdan bakıldığında, piyasa aşırı genişlemiş değil, birçok piyasa 200 günlük hareketli ortalamasının %3-5'lik aralığında dalgalanıyor. Petrol fiyatları ciddi şekilde yükselmediği sürece, borsa piyasasının mevcut seviyelerde dolaşmasını bekliyoruz.
Aletheia Capital'ın Singapur'daki analisti Nirgunan Tiruchelvam
Üç senaryo var. Orta Doğu'daki gerginlikler keskin bir şekilde tırmanıyor: Bu, Hürmüz Boğazı'nın kapatılmasına ve bir misilleme döngüsünün başlamasına yol açabilir. İkincisi, geçen ay Hindistan ve Pakistan'ın savaşın sona ermesi gibi düşmanlıkların sona ermesidir. Üçüncüsü, her iki tarafın da düşük yoğunluklu bombardımanlara devam etmesidir. Birinci ve üçüncü senaryolarda, riskli varlıkların baskı altında kalmasını bekliyoruz. Petrol ve diğer emtialar da bu senaryolar altında yükselecektir.
Prestige Economics Genel Müdürü Jason Schenker
Küresel finansal piyasalardaki panik seviyesi, bir sonraki hamleye ve bu çatışmanın potansiyel süresine bağlı olacaktır; savaş sisinin dağılması birkaç gün veya hafta alabilir, bu da traderların alışılmadık pozisyonları kararlılıkla tutmalarına olanak tanır. Tahvillere gelince, bu çatışmanın etkisi karışık olabilir. Ham petrol fiyatlarındaki artış nedeniyle, Fed'in faiz indirme alanı daralacak olsa da, borsa çıkışındaki fonlar tahvillere ve ABD tahvillerine güvenli varlık olarak akabilir, bu da tahvil fiyatlarını artırıp, tahvil getirilerini düşürebilir.
Vanda Research stratejisti Viraj Patel
Bu hafta sonu ABD'deki grevler, hedge fonlarının ve emtia alım satım danışmanlarının (CTA) ABD doları cinsinden kısa pozisyonlarından çekilmelerinin bir başka nedeni. Bizim görüşümüze göre, bu yaz en büyük sancılı işlemlerden biri, ABD dolarını açığa satma durumu mavinin arkasına konduğundan, ABD dolarının yavaş rallisi olması muhtemeldir. ABD dışındaki hisse senetlerinde, özellikle de sıkışık döngüsel Avrupa ve Asya piyasalarında mükemmel bir fırtına yaşanıyor. Trump'ın tarifelerinin neden olduğu sınır ötesi ticarette devam eden yavaşlamaya ek olarak, bazı borsaların kör döndüğü görülüyor, artan jeopolitik riskler küresel büyümenin önündeki bir başka ters rüzgar. Bizim görüşümüze göre, Avrupa ve gelişmekte olan piyasaların, son zamanlardaki "sıcak para" girişlerinin azalması ve küresel yatırımcıların daha temkinli hale gelmesiyle diğer piyasaların altında performans göstermesi muhtemeldir.