Portföydeki gerçekleşmemiş zararlar Coinbase'i ağır darbeledi: Q1 net kar %94 düştü, 2.9 milyar dolarlık Deribit satın alması durumu değiştirebilir mi?
Orijinal Başlık: "Coinbase Q1 Finansal Raporu'nun Detayları: Yatırım Portföyündeki Gerçekleşmemiş Zararlar Nedeniyle Net Karın %94 Düştüğü, Deribit Satın Alımı ile Güçlü Bir İtiş Yapın Türetme"
Orijinal yazar: Felix, PANews
Amerikan kripto para borsa platformu Coinbase, yerel saatle 8 Mayıs'ta birinci çeyrek (Q1) finansal raporunu açıkladı. Pazar işlemleri, önceki çeyrekteki ABD seçimlerinden sonraki artışa göre soğuduğundan, gelir ve net kar beklentileri karşılanamadı.
31 Mart itibarıyla düzeltilmiş net kar 527 milyon dolar. Hisse başına kazanç 0.24 dolar olup, piyasa genel beklentisi olan 1.93 doların altında. Toplam gelir 2 milyar dolar, beklenen 2.12 milyar doların biraz altında ve 2024'ün dördüncü çeyreğindeki 2.3 milyar doların altında. Q1 işlem geliri %19 düşüşle 1.2 milyar dolara geriledi, işlem hacmi %10 azaldı.
Bu haberin etkisiyle, Coinbase (COIN) hisseleri, işlem sonrası işlemlerde %2.67 düştü, önceki işlem gününde ise %5 yükselmişti. COIN, bu yılın başından beri %16.83 düştü.
gelir
Q1 Kripto para varlıklarının ortalama volatilitesi arttı, BTC Ocak ayında tarihi bir zirveye ulaştı. Ancak, gümrük politikaları ve makroekonomik belirsizliklerin etkisiyle, kripto para fiyatları genel piyasa ile birlikte düştü. Dördüncü çeyrek sonuna kıyasla, birinci çeyrek sonunda kripto para toplam piyasa değeri %19 azalarak 2.7 trilyon dolara düştü.
Bu bağlamda, Coinbase'in geliri 2 milyar dolara ulaştı ve çeyrek bazında %10 azaldı; net gelir çeyrek bazında büyük düşüş yaşadı ve 66 milyon dolara geriledi, bu durum esasen kripto varlık portföyündeki 597 milyon dolarlık vergi öncesi kaybın etkisiyle gerçekleşti ve bunun büyük bir kısmı gerçekleşmemiş zararlar. Düzeltilmiş net kar 527 milyon dolar, düzeltilmiş faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kar ise 930 milyon dolar oldu.
İşlem Geliri
Coinbase'in kazanç raporuna göre, ticaret, toplam gelirinin %60'ından fazlasını oluşturan ana gelir kaynağıdır. 1,3 milyar dolarlık 1. çeyrek işlem geliri sırasıyla %19 azaldı. Coinbase'in toplam spot işlem hacmi çeyreklik bazda %10 düşüşle 393,1 milyar dolara geriledi, ancak çeyreklik bazda %13'lük bir düşüş yaşayan küresel spot piyasadan daha iyi performans gösterdi. Türevlerde Coinbase, 803,6 milyar dolarlık bir işlem hacmine sahip ve pazar payı büyümeye devam ediyor.
Bunlar arasında, Q1 perakende işlem hacmi 781 milyar dolar, bir önceki döneme göre %17 azaldı. Perakende işlem geliri 1.1 milyar dolar, bir önceki döneme göre %19 azaldı ve işlem hacmindeki düşüşle neredeyse aynı seviyede. Kurumsal işlem tarafında, kurumsal işlem hacmi 3150 milyar dolar, bir önceki döneme göre %9 azaldı, kurumsal işlem geliri 99 milyon dolar, bir önceki döneme göre %30 azaldı.
Makro arka plan etkileri dışında, gelirdeki çeyrekten çeyreğe düşüşün ikinci nedeni türetme işidir. Mali raporda, Coinbase'in likidite oluşturmak ve müşterileri çekmek için ticaret teşvikleri ve ödüllerine yatırım yaptığı belirtiliyor. Bu teşvikler ve ödüller, kurumsal ticaret gelirlerinden düşülmüştür.
Diğer İşlem Gelirleri
Q1 diğer işlem gelirleri 68 milyon dolar, bir önceki çeyrekle aynı seviyede. Base'in işlem sayısı bir önceki çeyreğe göre %16 artarken, her işlem başına ortalama gelir %21 azaldı.
Abonelik ve Hizmet Geliri
Q1 abonelik ve hizmet gelirleri 698 milyon dolar olarak gerçekleşti, bir önceki çeyreğe göre %9 artış gösterdi, bu artış esasen stabilcoin ve Coinbase One gelirlerindeki artıştan kaynaklanıyor. USDC piyasa değeri 60 milyar doların üzerinde tarihi bir zirveye ulaştı. Ancak blockchain ödül gelirleri bir önceki çeyreğe göre %9 azaldı, bu da bu artışı kısmen dengeliyor. Düşüşün başlıca nedeni, ortalama varlık fiyatlarının bir önceki çeyreğe göre düşmesidir, özellikle ETH ve SOL.
Q1 Stabilcoin geliri bir önceki çeyreğe göre %32 artarak 298 milyon dolara ulaştı. Coinbase, bu artışın kısmen daha düşük ortalama faiz oranları tarafından dengelendiğini belirtti. Coinbase ürünlerinde USDC'nin ortalama tutarı bir önceki çeyreğe göre %49 artarak 12.3 milyar dolara ulaştı.
Diğer abonelik ve hizmet gelirleri 141 milyon dolar, bir önceki çeyreğe göre %5 artış gösterdi. Coinbase One'ın abonelik kullanıcı sayısı Q1'de tarihi bir zirveye ulaşırken, Coinbase One Premium hizmeti (aylık 300 dolar) de büyüme kaydetti.
harcama
Q1 toplam işletme giderleri 1,3 milyar USD, bir önceki çeyreğe göre %7 artışla 91 milyon USD olarak gerçekleşti. Bunun başlıca nedeni, bu çeyreğin başında piyasanın hareketli olmasından kaynaklanan değişken giderlerin artması ve işletme için tutulan kripto varlıkların kaybıdır. Teknoloji ve geliştirme, genel ve idari yönetim ile satış ve pazarlama giderleri toplamda 40 milyon USD artarak bir önceki çeyreğe göre %4'lük bir artış gösterdi. Bunun başlıca nedeni, pazarlama harcamalarının (performans pazarlaması ve USDC ödülleri dahil) artması ve müşteri destek maliyetlerindeki artıştır. Çeyrek sonunda, Coinbase'in tam zamanlı çalışan sayısı bir önceki çeyreğe göre %5 artarak 3959 kişiye ulaştı.
İşlem ücretleri 303 milyon dolar, net gelirin %15'ini oluşturuyor ve bir önceki çeyreğe göre %4'lük bir düşüş gösteriyor. Çeyrek bazında düşüş, müşterilerin işlem faaliyetlerindeki azalma ve ortalama varlık fiyatlarındaki düşüşle ilişkili blockchain ödül ücretlerindeki azalmadan kaynaklanıyor.
355 milyon dolarlık teknoloji ve geliştirme giderleri ise sırasıyla yüzde 4 azaldı. Düşüş, toplam çalışan sayısındaki artışa rağmen, esas olarak personel ile ilgili giderlerdeki azalmadan kaynaklandı. 394 milyon dolarlık genel ve idari giderler sırasıyla %9 arttı. Artış, öncelikle müşteri desteği ve personelle ilgili maliyetlerdeki artıştan kaynaklandı. 247 milyon dolarlık satış ve pazarlama giderleri ise sırasıyla yüzde 10 arttı.
Beklentiler
Nisan ayında, Coinbase'in toplam işlem geliri yaklaşık 240 milyon dolar. Coinbase, Q2 abonelik ve hizmet gelirinin 600 milyon ile 680 milyon dolar arasında olmasını bekliyor, çünkü stabilcoin gelirinin çeyrekten çeyreğe büyümesinin, varlık fiyatlarındaki düşüş nedeniyle blockchain ödül gelirindeki azalma ile dengeleneceği tahmin ediliyor; işlem ücretlerinin net gelir içindeki oranı yaklaşık %15 civarında olacak; teknoloji ve geliştirme ile genel ve idari giderler 700 milyon ile 750 milyon dolar arasında olacak.
Önemli bir nokta, Coinbase'in türetme pazarında güçlü bir itiş yapmasıdır; 29 milyar dolara dünyanın en büyük Bitcoin ve Ethereum opsiyon ticaret platformu Deribit'i satın alacağını duyurdu. Bu, 7 milyar dolar nakit ve 11 milyon Coinbase adi hissesi içermekte, ancak alış fiyatının alışkanlıklara göre ayarlanması gerekmektedir. Bu işlem, düzenleyici makamların onayını almalı ve diğer alışkanlık koşullarını karşılamalıdır ve yıl sonuna kadar tamamlanması beklenmektedir. Geçen yıl, Deribit'in açık pozisyonları 30 milyar doları aştı ve işlem hacmi 1 trilyon doları geçti.
Coinbase'in mali işler müdürü Alesia Haas, gelir raporu telekonferansında şunları söyledi: "Derebit'in kârlılığımızı hemen artırmasını ve işlem gelirimizin çeşitliliğini ve sürdürülebilirliğini artırmasını bekliyoruz." Ayrıca, Coinbase'in CEO'su Brian Armstrong, yatırımcı telekonferansında, bu çeyrekte Coinbase'in işletmelerin stabilcoin kullanarak ödeme ve harcama yapmasına olanak tanıyan bir pilot proje başlatacağını belirtti.
Orijinal bağlantı
：
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Portföydeki gerçekleşmemiş zararlar Coinbase'i ağır darbeledi: Q1 net kar %94 düştü, 2.9 milyar dolarlık Deribit satın alması durumu değiştirebilir mi?
Amerikan kripto para borsa platformu Coinbase, yerel saatle 8 Mayıs'ta birinci çeyrek (Q1) finansal raporunu açıkladı. Pazar işlemleri, önceki çeyrekteki ABD seçimlerinden sonraki artışa göre soğuduğundan, gelir ve net kar beklentileri karşılanamadı.
31 Mart itibarıyla düzeltilmiş net kar 527 milyon dolar. Hisse başına kazanç 0.24 dolar olup, piyasa genel beklentisi olan 1.93 doların altında. Toplam gelir 2 milyar dolar, beklenen 2.12 milyar doların biraz altında ve 2024'ün dördüncü çeyreğindeki 2.3 milyar doların altında. Q1 işlem geliri %19 düşüşle 1.2 milyar dolara geriledi, işlem hacmi %10 azaldı.
Bu haberin etkisiyle, Coinbase (COIN) hisseleri, işlem sonrası işlemlerde %2.67 düştü, önceki işlem gününde ise %5 yükselmişti. COIN, bu yılın başından beri %16.83 düştü.
gelir
Q1 Kripto para varlıklarının ortalama volatilitesi arttı, BTC Ocak ayında tarihi bir zirveye ulaştı. Ancak, gümrük politikaları ve makroekonomik belirsizliklerin etkisiyle, kripto para fiyatları genel piyasa ile birlikte düştü. Dördüncü çeyrek sonuna kıyasla, birinci çeyrek sonunda kripto para toplam piyasa değeri %19 azalarak 2.7 trilyon dolara düştü.
Bu bağlamda, Coinbase'in geliri 2 milyar dolara ulaştı ve çeyrek bazında %10 azaldı; net gelir çeyrek bazında büyük düşüş yaşadı ve 66 milyon dolara geriledi, bu durum esasen kripto varlık portföyündeki 597 milyon dolarlık vergi öncesi kaybın etkisiyle gerçekleşti ve bunun büyük bir kısmı gerçekleşmemiş zararlar. Düzeltilmiş net kar 527 milyon dolar, düzeltilmiş faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kar ise 930 milyon dolar oldu.
İşlem Geliri
Coinbase'in kazanç raporuna göre, ticaret, toplam gelirinin %60'ından fazlasını oluşturan ana gelir kaynağıdır. 1,3 milyar dolarlık 1. çeyrek işlem geliri sırasıyla %19 azaldı. Coinbase'in toplam spot işlem hacmi çeyreklik bazda %10 düşüşle 393,1 milyar dolara geriledi, ancak çeyreklik bazda %13'lük bir düşüş yaşayan küresel spot piyasadan daha iyi performans gösterdi. Türevlerde Coinbase, 803,6 milyar dolarlık bir işlem hacmine sahip ve pazar payı büyümeye devam ediyor.
Bunlar arasında, Q1 perakende işlem hacmi 781 milyar dolar, bir önceki döneme göre %17 azaldı. Perakende işlem geliri 1.1 milyar dolar, bir önceki döneme göre %19 azaldı ve işlem hacmindeki düşüşle neredeyse aynı seviyede. Kurumsal işlem tarafında, kurumsal işlem hacmi 3150 milyar dolar, bir önceki döneme göre %9 azaldı, kurumsal işlem geliri 99 milyon dolar, bir önceki döneme göre %30 azaldı.
Makro arka plan etkileri dışında, gelirdeki çeyrekten çeyreğe düşüşün ikinci nedeni türetme işidir. Mali raporda, Coinbase'in likidite oluşturmak ve müşterileri çekmek için ticaret teşvikleri ve ödüllerine yatırım yaptığı belirtiliyor. Bu teşvikler ve ödüller, kurumsal ticaret gelirlerinden düşülmüştür.
Diğer İşlem Gelirleri
Q1 diğer işlem gelirleri 68 milyon dolar, bir önceki çeyrekle aynı seviyede. Base'in işlem sayısı bir önceki çeyreğe göre %16 artarken, her işlem başına ortalama gelir %21 azaldı.
Abonelik ve Hizmet Geliri
Q1 abonelik ve hizmet gelirleri 698 milyon dolar olarak gerçekleşti, bir önceki çeyreğe göre %9 artış gösterdi, bu artış esasen stabilcoin ve Coinbase One gelirlerindeki artıştan kaynaklanıyor. USDC piyasa değeri 60 milyar doların üzerinde tarihi bir zirveye ulaştı. Ancak blockchain ödül gelirleri bir önceki çeyreğe göre %9 azaldı, bu da bu artışı kısmen dengeliyor. Düşüşün başlıca nedeni, ortalama varlık fiyatlarının bir önceki çeyreğe göre düşmesidir, özellikle ETH ve SOL.
Q1 Stabilcoin geliri bir önceki çeyreğe göre %32 artarak 298 milyon dolara ulaştı. Coinbase, bu artışın kısmen daha düşük ortalama faiz oranları tarafından dengelendiğini belirtti. Coinbase ürünlerinde USDC'nin ortalama tutarı bir önceki çeyreğe göre %49 artarak 12.3 milyar dolara ulaştı.
Diğer abonelik ve hizmet gelirleri 141 milyon dolar, bir önceki çeyreğe göre %5 artış gösterdi. Coinbase One'ın abonelik kullanıcı sayısı Q1'de tarihi bir zirveye ulaşırken, Coinbase One Premium hizmeti (aylık 300 dolar) de büyüme kaydetti.
harcama
Q1 toplam işletme giderleri 1,3 milyar USD, bir önceki çeyreğe göre %7 artışla 91 milyon USD olarak gerçekleşti. Bunun başlıca nedeni, bu çeyreğin başında piyasanın hareketli olmasından kaynaklanan değişken giderlerin artması ve işletme için tutulan kripto varlıkların kaybıdır. Teknoloji ve geliştirme, genel ve idari yönetim ile satış ve pazarlama giderleri toplamda 40 milyon USD artarak bir önceki çeyreğe göre %4'lük bir artış gösterdi. Bunun başlıca nedeni, pazarlama harcamalarının (performans pazarlaması ve USDC ödülleri dahil) artması ve müşteri destek maliyetlerindeki artıştır. Çeyrek sonunda, Coinbase'in tam zamanlı çalışan sayısı bir önceki çeyreğe göre %5 artarak 3959 kişiye ulaştı.
İşlem ücretleri 303 milyon dolar, net gelirin %15'ini oluşturuyor ve bir önceki çeyreğe göre %4'lük bir düşüş gösteriyor. Çeyrek bazında düşüş, müşterilerin işlem faaliyetlerindeki azalma ve ortalama varlık fiyatlarındaki düşüşle ilişkili blockchain ödül ücretlerindeki azalmadan kaynaklanıyor.
355 milyon dolarlık teknoloji ve geliştirme giderleri ise sırasıyla yüzde 4 azaldı. Düşüş, toplam çalışan sayısındaki artışa rağmen, esas olarak personel ile ilgili giderlerdeki azalmadan kaynaklandı. 394 milyon dolarlık genel ve idari giderler sırasıyla %9 arttı. Artış, öncelikle müşteri desteği ve personelle ilgili maliyetlerdeki artıştan kaynaklandı. 247 milyon dolarlık satış ve pazarlama giderleri ise sırasıyla yüzde 10 arttı.
Beklentiler
Nisan ayında, Coinbase'in toplam işlem geliri yaklaşık 240 milyon dolar. Coinbase, Q2 abonelik ve hizmet gelirinin 600 milyon ile 680 milyon dolar arasında olmasını bekliyor, çünkü stabilcoin gelirinin çeyrekten çeyreğe büyümesinin, varlık fiyatlarındaki düşüş nedeniyle blockchain ödül gelirindeki azalma ile dengeleneceği tahmin ediliyor; işlem ücretlerinin net gelir içindeki oranı yaklaşık %15 civarında olacak; teknoloji ve geliştirme ile genel ve idari giderler 700 milyon ile 750 milyon dolar arasında olacak.
Önemli bir nokta, Coinbase'in türetme pazarında güçlü bir itiş yapmasıdır; 29 milyar dolara dünyanın en büyük Bitcoin ve Ethereum opsiyon ticaret platformu Deribit'i satın alacağını duyurdu. Bu, 7 milyar dolar nakit ve 11 milyon Coinbase adi hissesi içermekte, ancak alış fiyatının alışkanlıklara göre ayarlanması gerekmektedir. Bu işlem, düzenleyici makamların onayını almalı ve diğer alışkanlık koşullarını karşılamalıdır ve yıl sonuna kadar tamamlanması beklenmektedir. Geçen yıl, Deribit'in açık pozisyonları 30 milyar doları aştı ve işlem hacmi 1 trilyon doları geçti.
Coinbase'in mali işler müdürü Alesia Haas, gelir raporu telekonferansında şunları söyledi: "Derebit'in kârlılığımızı hemen artırmasını ve işlem gelirimizin çeşitliliğini ve sürdürülebilirliğini artırmasını bekliyoruz." Ayrıca, Coinbase'in CEO'su Brian Armstrong, yatırımcı telekonferansında, bu çeyrekte Coinbase'in işletmelerin stabilcoin kullanarak ödeme ve harcama yapmasına olanak tanıyan bir pilot proje başlatacağını belirtti.
Orijinal bağlantı
：