Kötü Tokennomics iyi projeleri öldürecek (işte bunları iyileştirmenin yolu )

İyi tokenomi, sağlam olmayan projeleri kurtaramasa da, en umut verici lansmanlara sahip ağlar bile kötü token tasarımı nedeniyle başarısız olabilir. Terra LUNA ve Celsius gibi görkemli patlama olayları, finansal dolandırıcılık tehlikesini gözler önüne seriyor—algoritmik stabil kripto paralar ve yenilik şeklinde gizli kâr programları. Ancak, hala ekonomik olarak intihar eden birçok yüksek potansiyelli proje var, bunlar basit hatalarla. Gerçek teknik değere ve meşru kullanım durumlarına sahip olan blue-chip projeleri, Aptos gibi, kötü yönetilen token kilidi açılmaları ve zayıf iletişim nedeniyle bir gecede milyarlarca dolarlık piyasa değerinin buharlaşmasına tanık oldu. Kripto para kurucuları için token tasarımına odaklanmalarını artırmak önemlidir, böylece büyük projeler teknik temelleri kadar sağlam bir ekonomik altyapı inşa edebilir. Token tasarımındaki ciddi hatalar Güçlü projelerde gördüğüm en büyük tokenomi hataları şunlardır: Büyük değerleme aralığı Projeler genellikle erken yatırımcılara sonraki turlardan daha düşük maliyetli tokenler sunarken, kurucular bu erken turlar ile halka açık alıcılar arasında büyük fiyat farklarına izin verme konusunda dikkatli olmalıdır. Bunu söylemek yapmaktan daha kolay olabilir çünkü akıllı yatırımcılar reddedilme tehdidinden kaçınmak için daha düşük fiyatlar talep eder. Ancak, bir yatırımcı, sonraki tur ile kıyaslandığında düşük bir giriş fiyatına sahipse, kamu alıcısının maliyet tabanının altında bile fiyatlar seviyesinde bile kârlarını güvence altına almış olur. Bu, sonraki turlardaki alıcılar için kayıpların en erken token sahipleri için yine de kâr getirebileceği anlamına gelir - projenin token ekonomisinde haksız bir dengesizlik yaratır. Kötü Vesting Takvimi Aşırı fazla proje, kamu alıcılarını, ilk yatırımcılar ve içeridekiler için likiditeye dönüştürüyor. İlk içeridekilerin token'ları satarken kamu alıcılarının solgun cüzdanlarını tutmalarını izlemekten daha hızlı bir şekilde toplumu yok eden başka bir şey yok. Kilit açma zamanı çok önemlidir. Kilit programı ve uzun görev süreleri değer artışı için iyi görünse de, yatırımcıların çok uzun süre tutmak zorunda kalmaları nedeniyle genellikle tahmin edilebilir satış baskısını garanti eder. Hızlı kilit açma, fiyat keşfini hızlı bir şekilde sağlarken token sahibi tabanını genişletmeye yardımcı olabilir, ancak aynı zamanda balinaların satmasına izin verir, "kırmızı mumlar" oluşturur ve kamu güvenini kaybettirir. Kurucunun aşırı satışı Bazen yeni basılan dijital jetonları gerçek değere dönüştürme olasılığı, onları yaratan kurucular için çok caziptir. Projelerin harika fikirlerden bir milyar ABD dolarından fazla değere sahip kamu anlaşmalarına dönüştüğünü ve bu süreçte milyoner kurucular yarattığını gördüm. En disiplinli insanlar bile hisselerini satmaya ve proje tokenlerini nakit olarak takas etmeye meyillidir. Örneğin Mantra, aniden 90 dakikada %92 değer kaybetti. CEO'nun tersine olan açıklamalarına rağmen, blockchain analistleri en az 227 milyon dolarlık önemli iç hareketleri borsa hesaplarına hızlı bir şekilde işaret etti ve bu, bir iç satış dalgasını gösteriyor. Yüksek liste değeri Kurucular, daha büyük manşetler oluşturdukları, dikkat çektikleri ve yutturmaca yarattıkları için genellikle daha yüksek değerlerde listelemeye ikna olurlar. Hamster Kombat gibi projelerin 700 milyon doların üzerinde bir piyasa değeriyle listelendiği ve Notcoin'in lansman sırasında şaşırtıcı bir şekilde 1 milyar dolar olarak listelendiği (HMSTR) Binance'in bile alışılmadık derecede yüksek listeleme değerlemeleri sunduğu bilindiğinden, kurucular tamamen hatalı değil. Ancak, aşırı değerlenmiş proje listeleri, altında çok fazla "hava" yaratıyor ve herkesin parası olduğunda, neredeyse kesinlikle bir dip yarışması olacak ve token sahipleri, yanlarındaki kişiye kıyasla daha iyi bir fiyat elde etmek için hızla paralarını çekecekler. Yüksek başlangıç fiyatı, ayrıca, halka açık alıcıların yatırımlarından katlama yapma olasılıklarının daha düşük olduğu anlamına geliyor, bu da ikincil piyasa talebini azaltıyor. Çok sayıda satıcı olduğunda ve hiç alıcı yoksa, nihai sonuç bir ölüm sarmalıdır. Hamster Kombat gibi projeler sektörün etkileşim seviyelerinde rekor kırarken ve dünyanın önde gelen borsa listelerine yerleşirken, listelendikten sonra çok yüksek olan değeri, fiyatın tüm zamanların en düşük seviyesine %87 oranında düşmesine neden oldu. Tokenomi'de gerçekten etkili olanlar BTC ve ETH, piyasa değerinde lider konumda yer alıyorlar ve bunun haklı sebepleri var. Erken piyasaya sürülmelerinin yanı sıra, sürdürülebilir token modellerini boş spekülatif araçlardan ayıran bazı temel ilkeleri kanıtladılar. Gerçek kıtlık Sabit arzı 21 milyon Bitcoin, yalnızca kıt olduğu için değil, aynı zamanda piyasanın bu sınırın değişmeyeceğine kesin olarak güvenmesi nedeniyle de güçlüdür. Derin ürün entegrasyonu Her projenin dürüstçe cevaplaması gereken temel soru: Ürününüz token olmadan çalışabilir mi? Eğer öyleyse, muhtemelen gereksiz bir yere token dayatıyorsunuz. Filecoin gibi projeler bu ilkeleri çok iyi bir şekilde sergiliyor—token'ları, ağın depolama pazarındaki işlevselliği için son derece gerekli, bu da ürünleri token'larından ayırmayı neredeyse imkânsız hale getiriyor. Aksine, token'larını sonradan ekleyen projeler genellikle token'larının zamanla değer kaybettiğini görürler. Satış kısıtlaması Projelerin her satış turunda fiyatlandırma yapısını azalan farklarla oluşturması ve düşük fiyatlarla satın alanların tokenlerini sonraki turlardaki katılımcılara "satma"sını önlemek için kilitlenme takvimleri tasarlaması gerekir. Katmanlı bir hakediş takvimi oluşturmak, düşük giriş noktalarına sahip alıcıların erken satışını kısıtlarken, sonraki turlardaki katılımcıların önceden risklerini azaltmalarına izin vermek, erken alıcılar için kâr ile sonraki alıcılar için fiyat koruması arasında makul bir denge sağlayacaktır. Denetlenen tazminat talebi sözleşmesini kullanın Tokenomi ekonomisi, bir belgedeki yazılı olanların ötesinde iyi bir yapıya sahiptir. Projelerin bir adım daha ileri gitmeleri ve tokenlerinin, üçüncü taraf tarafından denetlenen, geri alınamaz bir akıllı sözleşme tarafından saklandığından emin olmaları gerekir; böylece tüm tarafların şeffaflığı ve uyumu sağlanır. Gerçek değerlendirme ve tedarik yönetimi Başlangıç fiyatının daha düşük olması, masadan para kaldırmak gibi görünebilir, ancak anlamlı değerlendirmeler için alan yaratır. Yüksek fiyatla piyasaya sürülen projeler, yeni katılımcılar için çok fazla kazanç sağlamaz, topluluğun motivasyonunu ve gelişimini öldürür. Düşük toplam arz, fiyatların daha iyi kontrol edilmesine ve piyasanın tepkisine olanak tanır. Bu, tokenin daha anlamlı olmasını sağlar, manipülasyonu zorlaştırır ve fiyat dalgalanmalarını daha anlamlı hale getirir. Token yönetimi Tokenomi iyi bir şekilde kurulmuş olamaz ve unutulamaz—bu sürekli yönetim gerektirir. İşte bazı en iyi uygulamalar: Stratejik arz yönetimi: Sadece yükselen pazarlarda dolaşımdaki arzı artırın. Bu, zaten zayıf olan pazarlara daha fazla token satılmasını engeller. Geri alım programı: Fiyatı stabilize etmek ve projenin yüksek token değerine olan taahhüdünü göstermek için yüksek satış baskısı olduğunda token geri alımını devreye alın. Kontrol edilen likidasyon: Büyük yatırımcıların önemli pozisyonları satarken piyasa yapıcı kullanmalarını talep ederek ani satışlardan kaynaklanan büyük fiyat etkisini engelleyin. Uzun süre var olmak için inşa etmek En başarılı projeler tokenomi'yi, yalnızca bir finansal mühendislik alıştırması olarak değil, ürün tasarımının bir uzantısı olarak ele alıyor. Özenle hazırlanmış tokenomi, bir ürün ve özenli bir ekip hakkında piyasa için bir sinyaldir. Token'iniz nihayetinde en iyi pazarlama aracınızdır—bu, kullanıcılara sadakat ve finansal bağlılık ödüllendirir.