Son zamanlarda, "kripto" ve "ABD hisse senetleri" anahtar kelimeleri sık sık ilişkilendirildi. Bir yandan, ABD'de listelenen şirketler kripto varlıkları satın alma dalgası başlattı ve SharpLink ve GameStop gibi şirketler kısa vadede hisse senedi fiyatlarını keskin bir şekilde yükseltmek için bu stratejiye güvendiler. Öte yandan, kripto şirketleri, USDC stablecoin ihraççısı Circle'ın 6 Haziran'daki ilk listeleme haftasında 31 dolarlık halka arz fiyatından %247,4 artışla 107,7 dolardan kapanmasıyla ABD hisse senedi halka arzlarına giden yola başladı. BitMEX'in kurucu ortağı Arthur Hayes de Circle listelemesinin bir kripto halka arz çılgınlığının başlangıcı olacağından yakındı.
Bu kadar tutkulu bir manzara, "üzüm yiyemeyen" kripto kullanıcılarını da rahatsız ediyor; ama eğer bu gerçekten yeni bir likidite şöleni ise, kripto kullanıcıları nasıl olur da geri durabilir? Bu nedenle, bu tür bir trendin altında, zincir üzerindeki ABD hisse senedi işlemleri de popüler bir konu haline geldi.
Menkul kıymet tokenizasyonu (STO) aslında RWA'nın (gerçek dünya varlıkları) doğuşundan önce de vardı ve FTX, Binance vb. 2020-2021 yılları arasında ABD hisse senedi tokenizasyon alım satım hizmetlerini başlattı, ancak o zamanki kripto düzenleyici ortamı dostane değildi ve menkul kıymet tokenizasyonu alım satım işine devam edilemedi. Bununla birlikte, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki kripto düzenleyici ortamının iyileştirilmesi ve kripto ile geleneksel finansın artan entegrasyonu ile Citigroup, JPMorgan Chase, Robinhood vb. de ABD hisse senetlerinin tokenizasyon işini keşfetmek için piyasaya girmeye başladı.
Zaman, mekan ve insan faktörlerinin birleşimiyle, piyasadaki zincir üstü menkul kıymet ticaret platformları da bir sonraki fırsat alanı haline gelebilir. Odaily O günlük gazetesinde, okuyucuların referansı için kripto varlıklarla Amerikan hisselerini satın alabileceğiniz ticaret platformlarını derleyecektir.
Bybit
Merkezi borsa Bybit, 19 Mayıs'ta kendi TradFi platformunda USDT tabanlı hisse senedi CFD (CFD) işlemlerini başlattı. Bybit TradFi platformu, yatırımcıların tek bir hesap kullanarak küresel finans piyasalarına erişmelerini sağlayan çok varlıklı bir işlem platformudur. Kullanıcıların, şu anda Apple (AAPL), Tesla (TSLA) ve Nvidia dahil olmak üzere 78 hisse senedini içeren ABD hisse senetlerinde işlem yapmak için USDT teminatını doğrudan kullanmak için yalnızca bir MT 5 hesabı oluşturmaları gerekir (NVDA), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) ve Alphabet (GOOG), vb., hisse senetlerinin tam listesi için resmi duyuruya bakın.
Hisse senedi spot ticaretinden farklı olarak, hisse senedi fark sözleşmesi (CFD) ticareti gerçek hisse senedi satın almak değildir, bunun yerine fiyat hareketine göre işlem yapılır. Kullanıcılar Bybit TradFi platformunda CFD pozisyonu açtıklarında, aslında platformla bir sözleşme imzalıyorlar ve pozisyon açma ve kapama sırasında hisse senedi fiyatları arasındaki farkı hesaplıyorlar; kullanıcılar en fazla 5 kat kaldıraç kullanabilir.
Bybit platformu her hisse başına 0.04 USDT ücret alır, minimum işlem büyüklüğü 5 USDT'dir.
MyStonks
MyStonks, Meme coin Stonks topluluğunun CTO'su temel alınarak oluşturulmuş merkeziyetsiz kripto varlık ticaret platformudur. Kullanıcılar bu platformda Stonks 100 bölümünden AAPL, AMZN, DIS, GOOGL, META, MSFT, NFLX, NVDA gibi 95 adet Amerikan hissesi ve Amerika'da listelenen 5 adet kripto ve hisse ETF'si satın alabilirler.
Bir kullanıcı MyStonks platformunda ABD hisse senetleri satın aldığında, MyStonks, Temel zincirdeki ABD hisse senedi tokenlerinin karşılık gelen payını 1:1 oranında basacak ve bunları kullanıcının zincir üstü cüzdan adresine dağıtacaktır. Bir kullanıcı bir ABD hisse senedi tokeni sattığında, MyStonks platformu ters bir işlem gerçekleştirecek, ABD hisse senedi tokenini bir stablecoin'e dönüştürecek ve kullanıcının hesabına aktaracak ve ilgili ABD hisse senedi tokenini 1:1 oranında yok edecek, alım satım işlemi sırasında teklif sağlayıcı olarak bir ChainLink oracle'ı kullanarak. Aynı zamanda platform, ABD hisse senedi token işlem ücretinin %0,3'ünü alıyor.
MyStonks, basit bir zincir üstü veri platformu değildir; kullanıcılar platformda ABD hisse senedi token'ları alıp satarken, MyStonks da zincir dışı 1:1 oranında ilgili ABD hisse senetlerini alıp satmaktadır ve bu işlemler, dünya çapında varlık yönetim devi Fidelity tarafından saklanmaktadır. MyStonks'un ilk sakladığı varlık büyüklüğü 50 milyon dolara ulaşmıştır.
Ondo Finance
Trump ailesinin projesi WLFI ile ortaklık kuran, merkezi olmayan kurumsal düzeyde bir finansal protokol olan Ondo Finance, "ABD madeni parası" konsepti için popüler bir hedeftir. Ondo Finance, 5 Şubat gibi erken bir tarihte, kullanıcıların gerçek dünya varlıkları 1:1 tarafından desteklenen hisse senetleri, tahviller ve ETF tokenleri alıp satmalarına olanak tanıyan bir RWA tokenizasyon ticaret platformu olan Ondo Global Markets (Ondo GM)'in yakında piyasaya sürüleceğini duyurdu. Ancak, bu hizmet Amerika Birleşik Devletleri'ndeki kullanıcılar tarafından kullanılamaz.
Tüm Ondo Global Markets'ın RWA token'leri Ondo Chain'de yerel olarak yayınlanacak ve kullanıcılar ayrıca Ondo Chain'in yerleşik çapraz zincir işlevselliği aracılığıyla diğer zincirlerle etkileşime girebilir. Ondo Global Markets'ın bu yıl içinde piyasaya sürülmesi planlanıyor, ancak kesin zamanlama henüz resmi olarak açıklanmadı.
Destekleniyor
Backed, hisse senetleri ve ETF'leri tokenleştirmeye odaklanan bir İsviçre varlık tokenleştirme yayıncısıdır. Backed, çoklu zincirlerde bCOIN, bCSPX, bTSLA, bNVDA, bMSTR gibi 10 adet ABD hisse senedi token'ı piyasaya sürmüştür, ancak Backed kendisi ABD hisse senedi token'ı ticaret platformu sunmamaktadır. Kullanıcılar, sunmuş olduğu ABD hisse senedi token'larını CoW swap, 1inch gibi zincir üstü DEX'ler aracılığıyla doğrudan ticaret yapabilirler.
Supported, İsviçre DLT Yasası'nın düzenleyici çerçevesine uygundur ve uyumluluk niteliklerine sahip birkaç ABD hisse senedi tokenizasyon platformundan biridir. Backed ayrıca 1:1 garanti sistemi kullanır ve zincir üzerinde basılan her ABD hisse senedi tokeni için karşılık gelen ABD hisse senedi ikincil piyasadan satın alınır ve ABD hisse senedi varlıkları bir İsviçre saklama bankası tarafından yönetilir ve rezerv kanıtı düzenli olarak verilir.
Backed, 30 Nisan 2024 tarihinde 9.5 milyon dolarlık bir finansman tamamladı, öncülüğünü Gnosis VC üstlendi, cyber Fund, Blockchain Founders Fund, Stake Capital gibi fonlar da katıldı. Yakın zamanda, Backed merkezi borsa Kraken ile işbirliği yaptı ve xStocks adında tamamen yeni bir hisse tokenizasyon ticaret platformu başlatmayı planlıyor, kesin lansman tarihi bilinmiyor.
Dinari
Dinari, geleneksel menkul kıymet varlıklarını (örneğin hisse senetleri, tahviller, ETF'ler) tokenize etmeye odaklanan uyumlu bir altyapı platformudur ve kullanıcıların Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia ve Coinbase dahil olmak üzere yaklaşık 100 ABD hisse senedini ABD hisse senedi alım satım platformu dShare'de alıp satmasına olanak tanır. Bununla birlikte, kullanıcıların işlem yapabilmeleri için KYC'yi tamamlamaları gerekir ve şu anda platform yalnızca Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada'da KYC'yi desteklemektedir ve kullanıcıların devlet tarafından verilmiş kimlik belgeleri (ehliyet, pasaport vb.) ve ikametgah belgesi (mevcut elektrik faturası, adresi gösteren banka ekstresi vb.) sağlamaları gerekir.
Dinari'de, ABD hisse senetleri dShares biçiminde mevcuttur, dShares Arbitrum One üzerindeki bir ERC-20 token'dır, dShares yalnızca borsa üzerinden hisse senedi satın alındığında basılmakta olup, 1:1 teminat gerekmektedir. Dinari, ABD SEC'ye kayıtlı bir uyumlu hisse senedi devri aracısıdır, bu nedenle dShares'in arkasındaki ABD hisse senedi varlıkları onun tarafından yönetilmektedir.
Kullanıcılar, zincir üzerinde ABD hisse senedi tokenlerini alıp satmak için USDT gibi sabit paraları kullanır ve aynı zamanda token tutarak temettü de alabilirler. Temettüler kullanıcılara Dinari tarafından dağıtılır ve ABD hisse senedi token sahipleri, Dinari tarafından çıkarılan bir stablecoin varlığı olan Arbitrum One'da USD+ şeklinde temettü alır. Buna ek olarak, Ethereum ana ağında işlem yapmak için sipariş başına 10 ABD Doları ve L2'de işlem yapmak için sipariş başına 0,2 ABD Doları sabit bir ücret olacaktır.
Dinari açık bir şekilde Dinari tokenini piyasaya sürmeyeceğini belirtti. 1 Mayıs 2025 tarihinde Dinari, Blockchange ve Hack VC'nin öncülüğünde 12.7 milyon dolar A serisi finansmanı tamamladı, Blizzard Fund, VanEck, F-Prime Capital, Factor Capital, Arete Capital,金沙江创投, Silvermine Capital katıldı.
Helix
Helix, Injective üzerinde inşa edilmiş merkeziyetsiz bir kripto para borsasıdır ve esasen çapraz zincir spot ve sürekli sözleşme pazarları için ticaret yapmak amacıyla kullanılmaktadır. Aynı zamanda, META, TSLA, NVDA, MSTR ve COIN gibi 13 adet ABD hisse senedinin ticaretinde USDT kullanımını da desteklemektedir.
Helix'teki ABD hisse senetleri, hisse senetleri, emtialar ve forex gibi geleneksel piyasaları tamamen zincir üzerinde, birleştirilebilir ve sermaye açısından verimli bir biçimde Injective'e getiren bir gerçek dünya varlığı (RWA) türevi olan iAssets biçiminde varlıklar olarak bulunur. iAssets, dayanak varlıkların önceden finanse edilmesini veya paketlenmesini gerektirmez, bunun yerine, arkalarında emanete dayalı ABD hisse senedi varlıkları olmayan tamamen sentetik türevler şeklinde bulunurlar.
Bu nedenle, iAssets'in diğer zincir üzerindeki sürekli sözleşme token'larının işlem yöntemleriyle tamamen aynı olduğunu söyleyebiliriz. 7* 24 saat boyunca kesintisiz işlem yapılmakta, kullanıcılar USDT veya diğer stablecoin'leri teminat olarak kullanmaktadır. ABD borsa için mevcut kaldıraç 25 kat olup, pozisyonlar USDT ile hesaplanmakta, fiziksel teslimat yapılmamaktadır. Sözleşme emir verme ücreti ve emir alma ücreti sırasıyla %0.005 ve %0.05'tir.
Şu anda Helix, ticaret puanı programını başlattı, ancak komisyon ödülleri henüz beta aşamasında.
Swarm
Swarm, token ihracı, likidite ve alım satım sağlayan uyumlu bir DeFi altyapısıdır ve kullanıcılar, AAPL, NVDA, MSFT, COIN ve TSLA gibi 12 ABD hisse senedi tokeni dahil olmak üzere lansman DEX dOTC aracılığıyla ABD hisse senedi tokenleri ve altın ticareti yapabilir. Swarm, kullanıcıların Ethereum ana ağında, Polygon ve Base'de USDC gibi sabit paraları kullanarak %0,25 olarak belirlenmiş bir işlem ücretiyle ABD hisse senedi tokenlerini satın almalarına olanak tanır.
Swarm üzerindeki Amerikan hisse senedi tokenleri, SwarmX GmbH tarafından çıkarılmaktadır; SwarmX GmbH, Swarm'ın bir yan kuruluşudur. Swarm üzerindeki Amerikan hisse senedi tokenleri, fiziksel hisse senetleri tarafından %100 desteklenmektedir; altındaki Amerikan hisse senedi varlıkları kurumsal saklama hizmeti sağlayıcıları tarafından tutulmakta ve tokenın güvenilirliği ise token yöneticileri tarafından doğrulanmaktadır. Yedek varlık bilgileri her ay kamuya açık bir şekilde açıklanmaktadır.
DigiFT
DigiFT, Singapur Para Otoritesi (MAS) tarafından Akredite Piyasa Operatörü (RMO) ve Sermaye Piyasası Hizmetleri (CMS) Sağlayıcısı olarak lisanslanmış, Singapur uyumlu bir RWA kripto borsasıdır. 28 Şubat 2023'te DigiFT, Shanda Group liderliğinde HashKey Capital, Hash Global, Xin Enterprise ve North Beta Capital'in katılımıyla 10,5 milyon dolarlık bir Pre-A finansman turunu kapattı.
DigiFT şu anda iki ürün sunmaktadır: biri Invesco ABD Yüksek Kredili Strateji Performansına bağlı yapısal tahvil iSNR ve diğeri UBS-USD Para Piyasası Yatırım Fonu tokeni UMINT. KYC doğrulamasından geçmiş kullanıcılar, Ethereum ana ağında USDC gibi stablecoin'lerle bu iki ürünü satın alabilir.
Her ne kadar DigiFT şu anda doğrudan tokenleştirilmiş Amerikan hisse senedi ürünleri sunmasa da, esas olarak fonlar, tahviller gibi RWA varlıkları üzerinde duruyorsa da, gelecekte Amerikan hisse senetleri gibi menkul kıymetlerin tokenleştirilmiş pazarını açabilir.
ABD borsa tokenizasyonu gerçekten piyasayı ateşleyecek yeni bir PMF uyumu bulmalı
ABD hisse senedi tokenizasyonu, coğrafi ve KYC kısıtlamalarını kırmak, 7/24 ticareti desteklemek, ABD× olmayan kullanıcıların ABD varlıklarını düşük maliyetle tutmasına izin vermek ve yüksek sınır ötesi ücretlerden kaçınmak gibi birçok avantaja sahiptir. Bununla birlikte, kurumlar ABD hisse senetlerinin tokenizasyonunun trilyon dolarlık bir RWA piyasası getireceğini tahmin etseler de, RWA.xyz verilere göre, tüm RWA'nın büyüklüğü sadece 23 milyar dolar civarında, bunun sadece 313 milyon dolarını tokenize edilmiş hisse senetleri oluşturuyor ve piyasa büyüklüğü hayal edilen yükseklikten çok uzak.
Bir yandan, çoğu ABD hisse senedi tokenizasyon ticaret platformunun uyumluluk modeli, "veri diskleri" ve opaklık gibi sorunlarla birlikte hala olgunlaşmamıştır ve hatta niteliksiz olabilir; Bununla birlikte, tam uyumluluk niteliklerine sahip platformlar, geleneksel aracı kurumlara yakın veya hatta onları aşan kullanıcılar üzerinde KYC/AML kısıtlamalarına sahiptir, bu nedenle birçok kripto kullanıcısı deneyim açısından önemli bir kolaylık elde edemez.
Öte yandan, ABD borsasının kendisi dünya çapında olgun, şeffaf ve uyumlu bir ikincil piyasaya sahiptir ve gerçekten ABD hisse senetleri ticareti yapmak isteyen kullanıcılar için giriş eşiği, geleneksel aracı kurumlardan önemli ölçüde farklı değildir ve bazı bağlantılarda daha da hantaldır, bu da kullanıcılara önemli bir kolaylık sağlayamaz. Daha da önemlisi, yüksek frekanslı, yüksek volatiliteli arbitraj peşinde koşan kriptoya özgü kullanıcılar için, ABD hisse senedi hedeflerinin volatilite aralığı hala çok dar, kripto sözleşmelerinden veya zincir üstü meme coin'lerden çok daha az heyecan verici. James ve Liangxi, ABD borsasında değil, yalnızca kripto piyasasında doğabilir.
Buna göre, yalnızca ABD borsasını "bloka taşımak" kripto para fonlarının toplu akışını sağlamak için yeterli değil. ABD borsalarının tokenleştirilmesinin gerçek anlamda piyasayı patlatması için, platformlar ve proje sahipleri yeni bir PMF uyumu bulmalılar.
Ancak her halükarda, ileriye baktığımızda, ABD hisse senedi tokenizasyonu için hala geniş bir hayal gücü alanı var. Kripto kullanıcılarının temel ihtiyaçları kavrandıktan ve ürün tasarımında gerçek PMF bulunduğunda, zincir üstü ABD hisse senedi ticareti artık sadece bir hile olmayacak, aynı zamanda küresel sermaye piyasası ile Web3 dünyası arasında bir köprü haline gelecektir.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
şifreleme ile ABD hisse senetleri karşılıklı olarak buluşuyor, 8 büyük menkul kıymet tokenizasyon ticaret platformunu gözden geçiriyoruz
Orijinal | Odaily O günlük Raporu (@OdailyChina)
Yazar｜Golem（@web3_golem）
Son zamanlarda, "kripto" ve "ABD hisse senetleri" anahtar kelimeleri sık sık ilişkilendirildi. Bir yandan, ABD'de listelenen şirketler kripto varlıkları satın alma dalgası başlattı ve SharpLink ve GameStop gibi şirketler kısa vadede hisse senedi fiyatlarını keskin bir şekilde yükseltmek için bu stratejiye güvendiler. Öte yandan, kripto şirketleri, USDC stablecoin ihraççısı Circle'ın 6 Haziran'daki ilk listeleme haftasında 31 dolarlık halka arz fiyatından %247,4 artışla 107,7 dolardan kapanmasıyla ABD hisse senedi halka arzlarına giden yola başladı. BitMEX'in kurucu ortağı Arthur Hayes de Circle listelemesinin bir kripto halka arz çılgınlığının başlangıcı olacağından yakındı.
Bu kadar tutkulu bir manzara, "üzüm yiyemeyen" kripto kullanıcılarını da rahatsız ediyor; ama eğer bu gerçekten yeni bir likidite şöleni ise, kripto kullanıcıları nasıl olur da geri durabilir? Bu nedenle, bu tür bir trendin altında, zincir üzerindeki ABD hisse senedi işlemleri de popüler bir konu haline geldi.
Menkul kıymet tokenizasyonu (STO) aslında RWA'nın (gerçek dünya varlıkları) doğuşundan önce de vardı ve FTX, Binance vb. 2020-2021 yılları arasında ABD hisse senedi tokenizasyon alım satım hizmetlerini başlattı, ancak o zamanki kripto düzenleyici ortamı dostane değildi ve menkul kıymet tokenizasyonu alım satım işine devam edilemedi. Bununla birlikte, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki kripto düzenleyici ortamının iyileştirilmesi ve kripto ile geleneksel finansın artan entegrasyonu ile Citigroup, JPMorgan Chase, Robinhood vb. de ABD hisse senetlerinin tokenizasyon işini keşfetmek için piyasaya girmeye başladı.
Zaman, mekan ve insan faktörlerinin birleşimiyle, piyasadaki zincir üstü menkul kıymet ticaret platformları da bir sonraki fırsat alanı haline gelebilir. Odaily O günlük gazetesinde, okuyucuların referansı için kripto varlıklarla Amerikan hisselerini satın alabileceğiniz ticaret platformlarını derleyecektir.
Bybit
Merkezi borsa Bybit, 19 Mayıs'ta kendi TradFi platformunda USDT tabanlı hisse senedi CFD (CFD) işlemlerini başlattı. Bybit TradFi platformu, yatırımcıların tek bir hesap kullanarak küresel finans piyasalarına erişmelerini sağlayan çok varlıklı bir işlem platformudur. Kullanıcıların, şu anda Apple (AAPL), Tesla (TSLA) ve Nvidia dahil olmak üzere 78 hisse senedini içeren ABD hisse senetlerinde işlem yapmak için USDT teminatını doğrudan kullanmak için yalnızca bir MT 5 hesabı oluşturmaları gerekir (NVDA), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) ve Alphabet (GOOG), vb., hisse senetlerinin tam listesi için resmi duyuruya bakın.
Hisse senedi spot ticaretinden farklı olarak, hisse senedi fark sözleşmesi (CFD) ticareti gerçek hisse senedi satın almak değildir, bunun yerine fiyat hareketine göre işlem yapılır. Kullanıcılar Bybit TradFi platformunda CFD pozisyonu açtıklarında, aslında platformla bir sözleşme imzalıyorlar ve pozisyon açma ve kapama sırasında hisse senedi fiyatları arasındaki farkı hesaplıyorlar; kullanıcılar en fazla 5 kat kaldıraç kullanabilir.
Bybit platformu her hisse başına 0.04 USDT ücret alır, minimum işlem büyüklüğü 5 USDT'dir.
MyStonks
MyStonks, Meme coin Stonks topluluğunun CTO'su temel alınarak oluşturulmuş merkeziyetsiz kripto varlık ticaret platformudur. Kullanıcılar bu platformda Stonks 100 bölümünden AAPL, AMZN, DIS, GOOGL, META, MSFT, NFLX, NVDA gibi 95 adet Amerikan hissesi ve Amerika'da listelenen 5 adet kripto ve hisse ETF'si satın alabilirler.
Bir kullanıcı MyStonks platformunda ABD hisse senetleri satın aldığında, MyStonks, Temel zincirdeki ABD hisse senedi tokenlerinin karşılık gelen payını 1:1 oranında basacak ve bunları kullanıcının zincir üstü cüzdan adresine dağıtacaktır. Bir kullanıcı bir ABD hisse senedi tokeni sattığında, MyStonks platformu ters bir işlem gerçekleştirecek, ABD hisse senedi tokenini bir stablecoin'e dönüştürecek ve kullanıcının hesabına aktaracak ve ilgili ABD hisse senedi tokenini 1:1 oranında yok edecek, alım satım işlemi sırasında teklif sağlayıcı olarak bir ChainLink oracle'ı kullanarak. Aynı zamanda platform, ABD hisse senedi token işlem ücretinin %0,3'ünü alıyor.
MyStonks, basit bir zincir üstü veri platformu değildir; kullanıcılar platformda ABD hisse senedi token'ları alıp satarken, MyStonks da zincir dışı 1:1 oranında ilgili ABD hisse senetlerini alıp satmaktadır ve bu işlemler, dünya çapında varlık yönetim devi Fidelity tarafından saklanmaktadır. MyStonks'un ilk sakladığı varlık büyüklüğü 50 milyon dolara ulaşmıştır.
Ondo Finance
Trump ailesinin projesi WLFI ile ortaklık kuran, merkezi olmayan kurumsal düzeyde bir finansal protokol olan Ondo Finance, "ABD madeni parası" konsepti için popüler bir hedeftir. Ondo Finance, 5 Şubat gibi erken bir tarihte, kullanıcıların gerçek dünya varlıkları 1:1 tarafından desteklenen hisse senetleri, tahviller ve ETF tokenleri alıp satmalarına olanak tanıyan bir RWA tokenizasyon ticaret platformu olan Ondo Global Markets (Ondo GM)'in yakında piyasaya sürüleceğini duyurdu. Ancak, bu hizmet Amerika Birleşik Devletleri'ndeki kullanıcılar tarafından kullanılamaz.
Tüm Ondo Global Markets'ın RWA token'leri Ondo Chain'de yerel olarak yayınlanacak ve kullanıcılar ayrıca Ondo Chain'in yerleşik çapraz zincir işlevselliği aracılığıyla diğer zincirlerle etkileşime girebilir. Ondo Global Markets'ın bu yıl içinde piyasaya sürülmesi planlanıyor, ancak kesin zamanlama henüz resmi olarak açıklanmadı.
Destekleniyor
Backed, hisse senetleri ve ETF'leri tokenleştirmeye odaklanan bir İsviçre varlık tokenleştirme yayıncısıdır. Backed, çoklu zincirlerde bCOIN, bCSPX, bTSLA, bNVDA, bMSTR gibi 10 adet ABD hisse senedi token'ı piyasaya sürmüştür, ancak Backed kendisi ABD hisse senedi token'ı ticaret platformu sunmamaktadır. Kullanıcılar, sunmuş olduğu ABD hisse senedi token'larını CoW swap, 1inch gibi zincir üstü DEX'ler aracılığıyla doğrudan ticaret yapabilirler.
Supported, İsviçre DLT Yasası'nın düzenleyici çerçevesine uygundur ve uyumluluk niteliklerine sahip birkaç ABD hisse senedi tokenizasyon platformundan biridir. Backed ayrıca 1:1 garanti sistemi kullanır ve zincir üzerinde basılan her ABD hisse senedi tokeni için karşılık gelen ABD hisse senedi ikincil piyasadan satın alınır ve ABD hisse senedi varlıkları bir İsviçre saklama bankası tarafından yönetilir ve rezerv kanıtı düzenli olarak verilir.
Backed, 30 Nisan 2024 tarihinde 9.5 milyon dolarlık bir finansman tamamladı, öncülüğünü Gnosis VC üstlendi, cyber Fund, Blockchain Founders Fund, Stake Capital gibi fonlar da katıldı. Yakın zamanda, Backed merkezi borsa Kraken ile işbirliği yaptı ve xStocks adında tamamen yeni bir hisse tokenizasyon ticaret platformu başlatmayı planlıyor, kesin lansman tarihi bilinmiyor.
Dinari
Dinari, geleneksel menkul kıymet varlıklarını (örneğin hisse senetleri, tahviller, ETF'ler) tokenize etmeye odaklanan uyumlu bir altyapı platformudur ve kullanıcıların Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia ve Coinbase dahil olmak üzere yaklaşık 100 ABD hisse senedini ABD hisse senedi alım satım platformu dShare'de alıp satmasına olanak tanır. Bununla birlikte, kullanıcıların işlem yapabilmeleri için KYC'yi tamamlamaları gerekir ve şu anda platform yalnızca Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada'da KYC'yi desteklemektedir ve kullanıcıların devlet tarafından verilmiş kimlik belgeleri (ehliyet, pasaport vb.) ve ikametgah belgesi (mevcut elektrik faturası, adresi gösteren banka ekstresi vb.) sağlamaları gerekir.
Dinari'de, ABD hisse senetleri dShares biçiminde mevcuttur, dShares Arbitrum One üzerindeki bir ERC-20 token'dır, dShares yalnızca borsa üzerinden hisse senedi satın alındığında basılmakta olup, 1:1 teminat gerekmektedir. Dinari, ABD SEC'ye kayıtlı bir uyumlu hisse senedi devri aracısıdır, bu nedenle dShares'in arkasındaki ABD hisse senedi varlıkları onun tarafından yönetilmektedir.
Kullanıcılar, zincir üzerinde ABD hisse senedi tokenlerini alıp satmak için USDT gibi sabit paraları kullanır ve aynı zamanda token tutarak temettü de alabilirler. Temettüler kullanıcılara Dinari tarafından dağıtılır ve ABD hisse senedi token sahipleri, Dinari tarafından çıkarılan bir stablecoin varlığı olan Arbitrum One'da USD+ şeklinde temettü alır. Buna ek olarak, Ethereum ana ağında işlem yapmak için sipariş başına 10 ABD Doları ve L2'de işlem yapmak için sipariş başına 0,2 ABD Doları sabit bir ücret olacaktır.
Dinari açık bir şekilde Dinari tokenini piyasaya sürmeyeceğini belirtti. 1 Mayıs 2025 tarihinde Dinari, Blockchange ve Hack VC'nin öncülüğünde 12.7 milyon dolar A serisi finansmanı tamamladı, Blizzard Fund, VanEck, F-Prime Capital, Factor Capital, Arete Capital,金沙江创投, Silvermine Capital katıldı.
Helix
Helix, Injective üzerinde inşa edilmiş merkeziyetsiz bir kripto para borsasıdır ve esasen çapraz zincir spot ve sürekli sözleşme pazarları için ticaret yapmak amacıyla kullanılmaktadır. Aynı zamanda, META, TSLA, NVDA, MSTR ve COIN gibi 13 adet ABD hisse senedinin ticaretinde USDT kullanımını da desteklemektedir.
Helix'teki ABD hisse senetleri, hisse senetleri, emtialar ve forex gibi geleneksel piyasaları tamamen zincir üzerinde, birleştirilebilir ve sermaye açısından verimli bir biçimde Injective'e getiren bir gerçek dünya varlığı (RWA) türevi olan iAssets biçiminde varlıklar olarak bulunur. iAssets, dayanak varlıkların önceden finanse edilmesini veya paketlenmesini gerektirmez, bunun yerine, arkalarında emanete dayalı ABD hisse senedi varlıkları olmayan tamamen sentetik türevler şeklinde bulunurlar.
Bu nedenle, iAssets'in diğer zincir üzerindeki sürekli sözleşme token'larının işlem yöntemleriyle tamamen aynı olduğunu söyleyebiliriz. 7* 24 saat boyunca kesintisiz işlem yapılmakta, kullanıcılar USDT veya diğer stablecoin'leri teminat olarak kullanmaktadır. ABD borsa için mevcut kaldıraç 25 kat olup, pozisyonlar USDT ile hesaplanmakta, fiziksel teslimat yapılmamaktadır. Sözleşme emir verme ücreti ve emir alma ücreti sırasıyla %0.005 ve %0.05'tir.
Şu anda Helix, ticaret puanı programını başlattı, ancak komisyon ödülleri henüz beta aşamasında.
Swarm
Swarm, token ihracı, likidite ve alım satım sağlayan uyumlu bir DeFi altyapısıdır ve kullanıcılar, AAPL, NVDA, MSFT, COIN ve TSLA gibi 12 ABD hisse senedi tokeni dahil olmak üzere lansman DEX dOTC aracılığıyla ABD hisse senedi tokenleri ve altın ticareti yapabilir. Swarm, kullanıcıların Ethereum ana ağında, Polygon ve Base'de USDC gibi sabit paraları kullanarak %0,25 olarak belirlenmiş bir işlem ücretiyle ABD hisse senedi tokenlerini satın almalarına olanak tanır.
Swarm üzerindeki Amerikan hisse senedi tokenleri, SwarmX GmbH tarafından çıkarılmaktadır; SwarmX GmbH, Swarm'ın bir yan kuruluşudur. Swarm üzerindeki Amerikan hisse senedi tokenleri, fiziksel hisse senetleri tarafından %100 desteklenmektedir; altındaki Amerikan hisse senedi varlıkları kurumsal saklama hizmeti sağlayıcıları tarafından tutulmakta ve tokenın güvenilirliği ise token yöneticileri tarafından doğrulanmaktadır. Yedek varlık bilgileri her ay kamuya açık bir şekilde açıklanmaktadır.
DigiFT
DigiFT, Singapur Para Otoritesi (MAS) tarafından Akredite Piyasa Operatörü (RMO) ve Sermaye Piyasası Hizmetleri (CMS) Sağlayıcısı olarak lisanslanmış, Singapur uyumlu bir RWA kripto borsasıdır. 28 Şubat 2023'te DigiFT, Shanda Group liderliğinde HashKey Capital, Hash Global, Xin Enterprise ve North Beta Capital'in katılımıyla 10,5 milyon dolarlık bir Pre-A finansman turunu kapattı.
DigiFT şu anda iki ürün sunmaktadır: biri Invesco ABD Yüksek Kredili Strateji Performansına bağlı yapısal tahvil iSNR ve diğeri UBS-USD Para Piyasası Yatırım Fonu tokeni UMINT. KYC doğrulamasından geçmiş kullanıcılar, Ethereum ana ağında USDC gibi stablecoin'lerle bu iki ürünü satın alabilir.
Her ne kadar DigiFT şu anda doğrudan tokenleştirilmiş Amerikan hisse senedi ürünleri sunmasa da, esas olarak fonlar, tahviller gibi RWA varlıkları üzerinde duruyorsa da, gelecekte Amerikan hisse senetleri gibi menkul kıymetlerin tokenleştirilmiş pazarını açabilir.
ABD borsa tokenizasyonu gerçekten piyasayı ateşleyecek yeni bir PMF uyumu bulmalı
ABD hisse senedi tokenizasyonu, coğrafi ve KYC kısıtlamalarını kırmak, 7/24 ticareti desteklemek, ABD× olmayan kullanıcıların ABD varlıklarını düşük maliyetle tutmasına izin vermek ve yüksek sınır ötesi ücretlerden kaçınmak gibi birçok avantaja sahiptir. Bununla birlikte, kurumlar ABD hisse senetlerinin tokenizasyonunun trilyon dolarlık bir RWA piyasası getireceğini tahmin etseler de, RWA.xyz verilere göre, tüm RWA'nın büyüklüğü sadece 23 milyar dolar civarında, bunun sadece 313 milyon dolarını tokenize edilmiş hisse senetleri oluşturuyor ve piyasa büyüklüğü hayal edilen yükseklikten çok uzak.
! Kripto ve ABD hisse senetleri her iki yöne de gidiyor, 8 büyük menkul kıymet tokenizasyon ticaret platformunun envanteri
Bir yandan, çoğu ABD hisse senedi tokenizasyon ticaret platformunun uyumluluk modeli, "veri diskleri" ve opaklık gibi sorunlarla birlikte hala olgunlaşmamıştır ve hatta niteliksiz olabilir; Bununla birlikte, tam uyumluluk niteliklerine sahip platformlar, geleneksel aracı kurumlara yakın veya hatta onları aşan kullanıcılar üzerinde KYC/AML kısıtlamalarına sahiptir, bu nedenle birçok kripto kullanıcısı deneyim açısından önemli bir kolaylık elde edemez.
Öte yandan, ABD borsasının kendisi dünya çapında olgun, şeffaf ve uyumlu bir ikincil piyasaya sahiptir ve gerçekten ABD hisse senetleri ticareti yapmak isteyen kullanıcılar için giriş eşiği, geleneksel aracı kurumlardan önemli ölçüde farklı değildir ve bazı bağlantılarda daha da hantaldır, bu da kullanıcılara önemli bir kolaylık sağlayamaz. Daha da önemlisi, yüksek frekanslı, yüksek volatiliteli arbitraj peşinde koşan kriptoya özgü kullanıcılar için, ABD hisse senedi hedeflerinin volatilite aralığı hala çok dar, kripto sözleşmelerinden veya zincir üstü meme coin'lerden çok daha az heyecan verici. James ve Liangxi, ABD borsasında değil, yalnızca kripto piyasasında doğabilir.
Buna göre, yalnızca ABD borsasını "bloka taşımak" kripto para fonlarının toplu akışını sağlamak için yeterli değil. ABD borsalarının tokenleştirilmesinin gerçek anlamda piyasayı patlatması için, platformlar ve proje sahipleri yeni bir PMF uyumu bulmalılar.
Ancak her halükarda, ileriye baktığımızda, ABD hisse senedi tokenizasyonu için hala geniş bir hayal gücü alanı var. Kripto kullanıcılarının temel ihtiyaçları kavrandıktan ve ürün tasarımında gerçek PMF bulunduğunda, zincir üstü ABD hisse senedi ticareti artık sadece bir hile olmayacak, aynı zamanda küresel sermaye piyasası ile Web3 dünyası arasında bir köprü haline gelecektir.