Finans dünyasındaki çalkantı asla durmadı, 2008 küresel finans krizine döndüğümüzde, birçok kişi on yıllarca biriktirdikleri tasarrufların ve emeklerinin boşa gittiğini izledi. Lehman Brothers ilk devrilen domino taşı olduğunda, bankaların tarafsız hizmet sağlayıcıları değil, daha çok kritik anlarda kullanıcıların çıkarlarını koruyamayabilecek bir sermaye işletme makinesi olduğunu anlamaya başladık.

2023'teki Silicon Valley Bank çöküşü, geleneksel bankacılık sisteminin zayıflıklarını daha da ortaya koydu. Fed'in faiz artırımları karşısında, uzun vadeli tahvillerin değer kaybetmesiyle birlikte, tasarruf sahipleri topluca para çektiğinde bankalar kendilerini yeterince nakit bulamadan buldular. Bu olay, geleneksel bankacılık sisteminde, 'tasarruf' dediğiniz şeyin aslında bankanın borcu haline geldiğini ve gerçek anlamda sizin mülkünüz olmadığını bir kez daha kanıtladı.

Bu döngüsel finansal fırtınalarla yüzleşirken, geleneksel bankacılık sisteminin gerçek bir alternatifini uzun zamandır bekliyoruz. Spark'ın ortaya çıkmasıyla bu vizyon ilk kez sistematik bir biçim kazandı.

Spark, merkeziyetsiz finansın yenilikçi bir yapı taşı olarak, benzersiz tasarımıyla üç temel sorunu çözmektedir: güven yaratma, likidite ayarlama ve faiz oranı belirleme. Vizyonu sadece mevcut kredi platformlarının yerini almak değil, aynı zamanda MakerDAO'nun stablecoin ihraç yeteneğini, Aave'nin kredi mekanizmasını ve profesyonel hedge fonlarının varlık dağıtım stratejilerini entegre etmektir.

Bu sadece basit bir zincir üstü banka değil, aynı zamanda zincir üstü merkez bankası, ticari bankalar ve yatırım bankalarının bir birleşimidir; tam finansal sistemi kullanıcıların görebileceği, doğrulayabileceği ve yönetime katılabileceği blok zinciri dünyasına taşıyor.

Spark, geleneksel bankaların sorunlarını nasıl çözüyor? Geleneksel finansal kurumlarda, fonlarınız sadece bankanın defterinde bir sayı olarak mevcuttur, gerçek kullanım hakkı bankaya aittir. Ancak Spark sisteminde, tüm teminat varlıkları zincir üzerinde akıllı sözleşmelerle korunmakta, tasfiye kuralları koda yazılmakta ve insan müdahalesi veya kötüye kullanım riski yoktur.

Spark ayrıca şeffaf faiz oranı mekanizmasını tanıttı, USDS ve USDC'nin kredi faiz oranları Sky yönetim oylaması ile belirleniyor, bu da öngörülebilirlik, ayarlanabilirlik ve şeffaflık sağlıyor. Bu, merkez bankalarının referans faiz oranlarını açıklamasına benziyor, ancak karar verme yetkisi topluluğun elinde.

Spark'ın likiditesi, D3M modülü tarafından doğrudan enjekte edilen stablecoin rezervlerinden kaynaklanır, bu da merkezi bir hazine desteğine sahip olmakla eşdeğerdir; ancak bu 'hazine' herkes tarafından görülebilir ve kullanımı topluluk tarafından ortaklaşa belirlenir.

Aynı zamanda, Spark'ın SLL mekanizması, likiditeyi Curve, Aave, Morpho gibi kaliteli protokollere dağıtarak, akıllı izleme araçlarıyla gelir ve riskleri dinamik bir şekilde dengeleyerek, piyasalara anlık yanıt veren ve pozisyonları otomatik olarak ayarlayan bir zincir üstü hedge fon sistemi oluşturur. Tüm gelirler, (sUSDS) sahiplerine temettü olarak dağıtılmaktadır.

Eğer fonlarınızı geleneksel bankalar yerine Spark'a yatırmayı seçerseniz, köklü bir fark yaşayacaksınız:

- Fonlar gerçekten kendi kontrolünüzde
- Faiz, bankanın tek taraflı kararıyla değil, yönetişim mekanizması aracılığıyla ortaklaşa belirlenir.
- Gelir, protokolün aktif olarak elde ettiği kârdan kaynaklanmaktadır, diğer kullanıcılardan transfer edilmektedir.
- Risk kontrol mekanizması, banka uzmanlığına dayanmak yerine akıllı sözleşmelerle açıkça tanımlanmıştır.
- Aşırı durumlarda, sistem dış yardım beklemek yerine, zincir üzerindeki varlıkları otomatik olarak tasfiye eder ve kendini onarır.

Spark, her finansal kara kuğu olayının küllerinden yükselerek finansal düzeni yeniden inşa ediyor. Sadece blok zinciri teknolojisini bankacılıkta kullanmakla kalmıyor, aynı zamanda tüm bankacılık sistemini kullanıcı özerkliği, kendine ait saklama ve risk ile getiriyi kendinin tanımladığı yeni bir finansal düzene dönüştürüyor.

Bu yeni sistemde, 'çok büyük olamaz' ayrıcalıklı kurumlar yok, tasarruf sahiplerinin fonlarını yükümlülüklere dönüştüren belirsiz işlemler yok. Her işlem izlenebilir, her yönetim oylanabilir, her faiz oranı açık ve şeffaftır.

Maker’ın kökenlerinden, Sky ekosisteminin kaynaklarından, DAI’nın evriminden USDS’nin kurulmasına, SLL’nin dağıtım yeteneklerine ve SPK’nın hak modeli ile Spark, merkeziyetsiz bir dünyada ilk sistematik, yönetişime sahip, kârlı ve sur inşa etme yeteneğine sahip kapsamlı bir zincir üzeri finansal kurumunu inşa ediyor.

Bu sadece geçmişteki finansal çöküşe bir yanıt değil, aynı zamanda gelecekteki finansal düzenin bir taslağıdır ve daha şeffaf, daha adil bir finansal sistem için kararlı arzumuzu temsil etmektedir.