Gate duyurusu, tanınmış finans blogu ZeroHedge'in Phoenix Capital Research analizine atıfta bulunarak, dünyanın Orta Doğu'daki duruma odaklandığı sırada başka bir krizin belirmeye başladığını, Japonya'nın borç piyasasının çöküşe geçtiğini ortaya koyuyor.
Makale, Japonya'nın çılgın para politikalarının öncüsü olduğunu belirtiyor. Batılı ülkelerin merkez bankalarının son 15 yılda uyguladığı her çılgın hamle, Japonya'nın on yıl önce öncülük ettiği hamlelerdir. ABD, 2008 yılında sıfır faiz oranı politikası (ZIRP) ve parasal genişleme politikası (QE) uygulamaya koydu. Oysa Japonya Merkez Bankası - Japonya Bankası (BoJ), sırasıyla 1999 ve 2001 yıllarında aynı çılgın hamleleri uygulamıştır.
Bundan sonra, Japonya Merkez Bankası şu önlemleri aldı:
· Şirket, o kadar çok Japon hisse senedi satın aldı ki, dünya genelinde en büyük Japon hisse senedi hissedarı haline geldi. Gerçekten de, Japon borsa endeksinin (Nikkei Endeksi) en büyük on hissedarı arasında yer alıyor ve Japon borsa şirketlerinin %40'ını temsil ediyor;
· Japonya'nın %50'sinden fazlasını geri ödenmemiş borçlarını satın aldı;
· Japonya'nın gayri safi yurtiçi hasılasının (GSYİH) %25'ine eşdeğer tek bir nicelik genişleme planı başlatıldı;
· Faiz oranını negatif seviyelere düşürmek.
Mevcut duruma göre, Japonya'nın bu çılgın davranışları sona erdi. Japonya'da enflasyon artık geldi: Mayıs ayında çekirdek enflasyon oranı iki yılın en yüksek seviyesine çıkarak yıllık %3,7'ye yükseldi ve beklenen %3,6'nın üzerinde gerçekleşti. Bu, Japonya Merkez Bankası'nın on yıllardır ilk kez para politikalarını sıkılaştırmasının ardından oldu. Aşağıdaki grafikte görüldüğü gibi, enflasyon oranında belirgin bir düşüş yaşanmadı.
(Kaynak: ZeroHedge, Trading Economics)
Bu etkiyle birlikte, Japonya hükümeti tahvilleri faiz oranları 2008'den bu yana en yüksek seviyeye yükseldi.
(Kaynak: ZeroHedge)
Bu, Japonya Merkez Bankası için büyük bir sorun yarattı. Öncelikle, dünyanın en büyük Japonya borç sahibi olarak, Japonya Merkez Bankası hızla yüz milyarlarca dolar zarar edecektir.
Bunun yanı sıra, Japonya'nın borçlarının GSYİH'ye oranı %260'a ulaşmaktadır: ödenmemiş borçlarının toplamı yaklaşık 8.5 trilyon dolardır. Eğer bu devasa borcun getirisi sürekli olarak artmaya devam ederse, Japonya yakında bir borç krizi ile karşı karşıya kalacaktır.
Geçen yılın Ağustos ayında, Japonya Merkez Bankası, 2007'den bu yana ilk kez faiz artırmaya zorlandı ve piyasa bunu ilk kez hissetti. Bu haberin etkisiyle, yenin döviz kuru fırladı ve sistematik bir kaldıraç azaltma sürecini tetikledi, çünkü yen üzerinden arbitraj işlemleri (yen borç alarak diğer yüksek getirili riskli varlıkları satın alma) patlak vermeye başladı.
O gün, Japon borsa %12 düştü. Tüm dünya bu etkiyi hissetti, Amerikan borsası sadece üç işlem günü içinde %8 düştü.
(Kaynak: ZeroHedge)
Yukarıdaki sorun henüz sona ermedi. Aslında, bu haftanın başlarında, Japonya Maliye Bakanı, ülkenin uzun vadeli borç ihraç planını iç piyasada borç piyasasını istikrara kavuşturmak için zorunlu olarak ayarlamak zorunda kaldı. Bu durum ne kadar sürecek, şu anda bilinmiyor.
ZeroHedge son olarak şunları yazdı: "Bunu göz önünde bulundurarak, yatırımcıların mevcut borsa boğa piyasasını değerlendirirken çıkış zamanını yakından takip etmeleri gerektiğini düşünüyoruz. Müşterilerimize bunu başarmaları için geliştirdiğimiz bir aracı kullanmalarını öneriyoruz; bu araç son 40 yılda her büyük piyasa çöküşünü doğru bir şekilde tahmin etti."
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Sadece İran-İsrail çatışmasına bakmayın! Ünlü finans blogu: Piyasanın gerçek tehlikesi Japonya'dan geliyor.
Gate duyurusu, tanınmış finans blogu ZeroHedge'in Phoenix Capital Research analizine atıfta bulunarak, dünyanın Orta Doğu'daki duruma odaklandığı sırada başka bir krizin belirmeye başladığını, Japonya'nın borç piyasasının çöküşe geçtiğini ortaya koyuyor.
Makale, Japonya'nın çılgın para politikalarının öncüsü olduğunu belirtiyor. Batılı ülkelerin merkez bankalarının son 15 yılda uyguladığı her çılgın hamle, Japonya'nın on yıl önce öncülük ettiği hamlelerdir. ABD, 2008 yılında sıfır faiz oranı politikası (ZIRP) ve parasal genişleme politikası (QE) uygulamaya koydu. Oysa Japonya Merkez Bankası - Japonya Bankası (BoJ), sırasıyla 1999 ve 2001 yıllarında aynı çılgın hamleleri uygulamıştır.
Bundan sonra, Japonya Merkez Bankası şu önlemleri aldı:
· Şirket, o kadar çok Japon hisse senedi satın aldı ki, dünya genelinde en büyük Japon hisse senedi hissedarı haline geldi. Gerçekten de, Japon borsa endeksinin (Nikkei Endeksi) en büyük on hissedarı arasında yer alıyor ve Japon borsa şirketlerinin %40'ını temsil ediyor;
· Japonya'nın %50'sinden fazlasını geri ödenmemiş borçlarını satın aldı;
· Japonya'nın gayri safi yurtiçi hasılasının (GSYİH) %25'ine eşdeğer tek bir nicelik genişleme planı başlatıldı;
· Faiz oranını negatif seviyelere düşürmek.
Mevcut duruma göre, Japonya'nın bu çılgın davranışları sona erdi. Japonya'da enflasyon artık geldi: Mayıs ayında çekirdek enflasyon oranı iki yılın en yüksek seviyesine çıkarak yıllık %3,7'ye yükseldi ve beklenen %3,6'nın üzerinde gerçekleşti. Bu, Japonya Merkez Bankası'nın on yıllardır ilk kez para politikalarını sıkılaştırmasının ardından oldu. Aşağıdaki grafikte görüldüğü gibi, enflasyon oranında belirgin bir düşüş yaşanmadı.
(Kaynak: ZeroHedge, Trading Economics)
Bu etkiyle birlikte, Japonya hükümeti tahvilleri faiz oranları 2008'den bu yana en yüksek seviyeye yükseldi.
(Kaynak: ZeroHedge)
Bu, Japonya Merkez Bankası için büyük bir sorun yarattı. Öncelikle, dünyanın en büyük Japonya borç sahibi olarak, Japonya Merkez Bankası hızla yüz milyarlarca dolar zarar edecektir.
Bunun yanı sıra, Japonya'nın borçlarının GSYİH'ye oranı %260'a ulaşmaktadır: ödenmemiş borçlarının toplamı yaklaşık 8.5 trilyon dolardır. Eğer bu devasa borcun getirisi sürekli olarak artmaya devam ederse, Japonya yakında bir borç krizi ile karşı karşıya kalacaktır.
Geçen yılın Ağustos ayında, Japonya Merkez Bankası, 2007'den bu yana ilk kez faiz artırmaya zorlandı ve piyasa bunu ilk kez hissetti. Bu haberin etkisiyle, yenin döviz kuru fırladı ve sistematik bir kaldıraç azaltma sürecini tetikledi, çünkü yen üzerinden arbitraj işlemleri (yen borç alarak diğer yüksek getirili riskli varlıkları satın alma) patlak vermeye başladı.
O gün, Japon borsa %12 düştü. Tüm dünya bu etkiyi hissetti, Amerikan borsası sadece üç işlem günü içinde %8 düştü.
(Kaynak: ZeroHedge)
Yukarıdaki sorun henüz sona ermedi. Aslında, bu haftanın başlarında, Japonya Maliye Bakanı, ülkenin uzun vadeli borç ihraç planını iç piyasada borç piyasasını istikrara kavuşturmak için zorunlu olarak ayarlamak zorunda kaldı. Bu durum ne kadar sürecek, şu anda bilinmiyor.
ZeroHedge son olarak şunları yazdı: "Bunu göz önünde bulundurarak, yatırımcıların mevcut borsa boğa piyasasını değerlendirirken çıkış zamanını yakından takip etmeleri gerektiğini düşünüyoruz. Müşterilerimize bunu başarmaları için geliştirdiğimiz bir aracı kullanmalarını öneriyoruz; bu araç son 40 yılda her büyük piyasa çöküşünü doğru bir şekilde tahmin etti."