RWA pazarının gelişimi hızlanıyor: Yeni blok zincirlerinden varlık tokenizasyonu yarışına, piyasa büyüklüğü 19.5 milyar doları aşıyor.
Verilere göre, 25 Mart itibarıyla zincir üzerindeki gerçek dünya varlıklarının (RWA) toplam değeri 19.53 milyar dolara ulaşmış olup, son 30 günde %19.58 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı dönemine göre 9.407 milyar dolardan, RWA pazarındaki zincir üzerindeki değer bir yılda %108 artış sağlamıştır. Blockchain ağındaki RWA toplam değerine bakıldığında, Ethereum 5.01 milyar dolarlık toplam değeriyle birinci sırada yer almakta, ardından ZKsync Era (672 milyon dolar) ve Algorand (473 milyon dolar) gelmektedir.
Son zamanlarda, RWA alanında kamu blok zinciri yenilikleri, tokenizasyon yarışmaları, ipotek destekli menkul kıymetler piyasası ve gayrimenkul tokenizasyonu gibi birçok önemli gelişme yaşandı. Bu makalede bu dinamiklerin kısa bir özeti ve tanıtımı yapılacaktır.
Ethena ve Securitize yeni bir kamu zinciri olan Converge'i tanıttı, ikinci çeyrekte piyasaya sürülmesi planlanıyor.
Converge, geleneksel finans ve dijital dolar düzenlemeleri için tasarlanmış bir ağdır. Vizyonu, TradFi ve DeFi entegrasyonu için tasarlanmış ilk düzenleme katmanını USDe ve USDtb'yi merkez alarak sağlamak ve güvenliği ENA ile temin etmektir.
Bu blok zincirinin iki temel uygulama senaryosuna sahip olduğu düşünülmektedir:
İzin gerektirmeyen spot ve kaldıraçlı DeFi spekülasyonları için hesaplama;
Stabil coinler ve tokenizasyon varlıklarının saklanması ve hesaplanması.
Securitize, Converge üzerinde gelecekteki temel tokenizasyon varlıklarının ihraç katmanını kuracak. Bu, tüm varlık sınıflarının menkul kıymet biçimlerini kapsayacak. Ethena, temel ürünleri USDe, USDtb ve iUSDe'yi piyasaya sürecek ve yerel olarak ihraç edecek.
Şu anda, Aave Labs'ın Horizon'u, Pendle Institutional, Morpho Labs, Maple Finance ve Syrup ile EtherealDEX dahil olmak üzere 5 protokol, Converge üzerinde kurumsal düzeyde DeFi ürünleri inşa etmeyi ve dağıtmayı taahhüt etti.
Sky 10 Milyar Dolar Varlık Tokenizasyon Yarışması Sonuçları Açıklandı
18 Mart'ta, bir tokenizasyon yarışmasının kazananları açıklandı. Bu etkinlik, 10 milyar dolara kadar tokenize edilmiş varlıkları Spark likidite katmanına getirmeyi amaçlıyor.
39 başvuru arasından üç kazanan seçildi: bunlar bir varlık yönetim şirketi ve Securitize'in BUIDL'si, Superstate'in USTB'si ve Centrifuge'in JTRSY'si. Sırasıyla 500 milyon dolar, 300 milyon dolar ve 200 milyon dolar fon alacaklar. Bu arada, Centrifuge'in JTRSY'si varlık yönetim şirketi Anemoy ve Janus Henderson ile işbirliği içinde çıkarıldı.
Bu plan, Spark'ın yatırım portföyünü çeşitlendirmeyi ve gerçek dünya varlıklarının (RWA) tokenizasyon uygulamalarını hızlandırmayı amaçlamaktadır. Yönetim onayını takiben, bu varlıklar yerel stabilcoin USDS ve getiri odaklı stabilcoin sUSDS'nin teminatı olarak dahil edilecektir.
DigiFT iki zincir üzeri tokenizasyon endeks fonu başlattı
25 Mart'ta, bir kripto borsa, fon paylarını ve bunların altında yatan hisse senedi varlıklarını tamamen tokenizasyonunu gerçekleştirip zincir üstü ticareti mümkün kılacak bir endeks fonu sunacağını duyurdu. Bu fon, nitelikli ve kurumsal yatırımcılara açıktır.
İlk ürünler şunlardır:
AI Hisse Senedi Endeksi Fonu (birçok teknoloji devini takip eder)
Web3 Endeks Fonu (BTC, ETH, SOL gibi kripto varlıkları kapsar)
Bu fonlar Hash Global tarafından yönetilmektedir, USDT ve USDC alım satımını destekler, gerçek zamanlı zincir üzerindeki şeffaflık ve 7/24 likitasyon döngüsüne sahiptir.
Daha önce 19 Şubat'ta, borsa 63 milyar dolarlık özel kredi fonunun Token versiyonunu sunacağını açıkladı. Bu ürün, kurumsal yatırımcıların Tokenlaşmış fon paylarını satın almak için dolar, USDC veya USDT kullanmalarına olanak tanır.
Figure, zincir üzerindeki ipotek destekli menkul kıymetler (MBS) pazarını teşvik ediyor
Figure Technology Solutions şu anda tokenizasyon özel kredi pazarının %80'inden fazlasını elinde bulunduruyor ve mortgage destekli menkul kıymetler sermaye pazarını blok zinciri teknolojisiyle yeniliyor. Birçok büyük finans kurumu, Figure Connect kredi pazarına uygulamalarını ilerletmek için Figure'ın DART elektronik ipotek kayıt sistemini benimsemekte. Bu kredi pazarı Haziran 2024'te piyasaya sürülecek.
Bu kredi piyasası, Provenance blok zincirinde kredi otomasyonunu gerçekleştirerek ev sahiplerinin birkaç dakika içinde evlerindeki öz sermaye kredisi (HELOC) onayı almasına ve birkaç gün içinde fon almasına olanak tanırken, manuel inceleme süreçlerini ortadan kaldırır.
Figure, Şubat ayında Sixth Street ile bir ortaklık kurdu ve Figure kredi menkul kıymetleştirme mekanizmasını oluşturmak ve likit bir piyasa geliştirmek için 200 milyon dolarlık bir hisse taahhüdü aldı.
Republic ve Hamilton Lane, tokenizasyon özel sermaye altyapı fonu sunuyor
Bir platform, Hamilton Lane ile işbirliği yaptığını duyurdu ve perakende yatırımcılara yönelik, minimum yatırım eşiği yalnızca 500 dolar olan tokenize bir özel sermaye altyapı fonu sunuyor.
Hamilton Lane Özel Sektör Altyapı Fonu (HLPIF), Amerika Birleşik Devletleri'nde akredite olmayan yatırımcılara açık olan ilk "sürekli" tokenizasyon altyapı fonudur. Bu kaydedilmiş yatırım şirketi, doğrudan pozisyonlar ve ikincil haklar satın alarak veri merkezleri (AI şirketlerine hizmet veren), enerji boru hatları ve ulaşım merkezleri gibi altyapı varlıklarını kapsayacaktır. Fon paylarının genellikle düşük likiditeye sahip olmasına rağmen, şirketin çeyrek dönemlerde satış seçenekleri sunması beklenmektedir.
Dubai Gayrimenkul Tokenizasyon Pilot Uygulamasını Başlattı
Dubai Tapu Dairesi (DLD), Orta Doğu bölgesinde blok zincirine dayalı gayrimenkul mülkiyetinin tokenizasyonunu uygulayan ilk kayıt kurumu olarak "Gayrimenkul Tokenizasyon Projesi"nin pilot aşamasını başlattı.
Bu proje, Dubai'nin 2033 Gayrimenkul Sektörü Stratejisi ve Gayrimenkul Yenilik Programı (REES) kapsamında, Dubai Sanal Varlık Düzenleme Ofisi (VARA) ve Dubai Gelecek Vakfı (DFF) tarafından SandBox Gayrimenkul aracılığıyla ortaklaşa yürütülmektedir. Projenin 2033 yılına kadar piyasa değerinin 16 milyar doları aşması ve Dubai gayrimenkul işlemlerinin toplamının %7'sini oluşturması beklenmektedir.
Bir varlık yönetim şirketi RWA yarışına yatırım yapıyor
21 Mart'ta ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunulan bir belgeye göre, bir varlık yönetim şirketi, kendi Tokenizasyon edilmiş dolar para piyasası fonu için "OnChain" hisse sınıfı kaydı başvurusu yaptı. Bu fon, geçen yılın sonunda piyasaya sürüldü ve nakit ile ABD Hazine tahvilleri tutmaktadır. İlgili belge bilgilerine göre, bu fonun "OnChain" sınıfında şu anda Ethereum ağı kullanılmakta, gelecekte diğer blok zincirlerine genişleme olasılığı bulunmaktadır. Bu kayıt, düzenleyici otoritenin onayına tabidir ve 30 Mayıs'ta yürürlüğe girmesi beklenmektedir.
Bir varlık yönetim şirketinin BUIDL fonu 1 milyar dolar yönetim ölçeğini aştı
14 Mart'ta, bir varlık yönetim şirketinin BUIDL fonu, 1 milyar dolarlık varlık yönetim büyüklüğünü aşarak bu kilometre taşına ulaşan ilk kurumsal on-chain fonu oldu. BUIDL, kısa vadeli Hazine bonolarıyla desteklenmektedir ve nitelikli yatırımcılara günlük getiri sunarak on-chain stabilcoin'e benzer.
BUIDL, diğer benzer fonları geride bırakarak, dünya genelindeki en büyük zincir üstü fon haline geldi ve toplam 42 milyar dolarlık zincir üstü hazine pazarının yaklaşık dörtte birini oluşturuyor. BUIDL, Ethereum ana ağı üzerinde çalışmakta ve birden fazla kamu zincirine genişlemekte, çapraz zincir Wormhole köprüsünü desteklemektedir. Varlık yöneticileri arasında birçok tanınmış kurum bulunmaktadır ve fonların hesaplanması New York Mellon Bankası tarafından gerçekleştirilmektedir.
25 Mart'ta, bu varlık yönetimi şirketi Securitize ile iş birliği yaparak blok zinciri tabanlı para piyasası fonu BUIDL'yi Solana'ya genişletmeyi duyurdu. BUIDL işini sürekli olarak genişletmenin yanı sıra, bu varlık yönetimi şirketi giderek daha fazla kripto para piyasasına girmektedir.
Sonuç
Görünüşe göre, bir varlık yönetim şirketinin BUIDL fonu 1 milyar dolarlık varlık yönetim ölçeğini aştı ve RWA alanındaki son zamanlardaki sembolik olay haline geldi. Kamu blok zinciri inşası, tokenizasyon fonları, gayrimenkul ve kredi piyasasındaki yeniliklerden, Dubai gibi ulusal projelerin hayata geçirilmesine kadar, RWA kripto endüstrisinin en gözde alanlarından biri haline geliyor. Kurumsal fonların sürekli olarak girmesi ve altyapının geliştirilmesi ile, gelecekte RWA'nın kripto piyasası ve küresel finansal sistem üzerindeki etkisini daha da artırması bekleniyor; sonraki yön ve dinamikler, merakla bekleniyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
RWA pazar büyüklüğü 19,5 milyar doları aştı. Varlık tokenizasyonu yarışması sektördeki heyecanı ateşledi.
RWA pazarının gelişimi hızlanıyor: Yeni blok zincirlerinden varlık tokenizasyonu yarışına, piyasa büyüklüğü 19.5 milyar doları aşıyor.
Verilere göre, 25 Mart itibarıyla zincir üzerindeki gerçek dünya varlıklarının (RWA) toplam değeri 19.53 milyar dolara ulaşmış olup, son 30 günde %19.58 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı dönemine göre 9.407 milyar dolardan, RWA pazarındaki zincir üzerindeki değer bir yılda %108 artış sağlamıştır. Blockchain ağındaki RWA toplam değerine bakıldığında, Ethereum 5.01 milyar dolarlık toplam değeriyle birinci sırada yer almakta, ardından ZKsync Era (672 milyon dolar) ve Algorand (473 milyon dolar) gelmektedir.
Son zamanlarda, RWA alanında kamu blok zinciri yenilikleri, tokenizasyon yarışmaları, ipotek destekli menkul kıymetler piyasası ve gayrimenkul tokenizasyonu gibi birçok önemli gelişme yaşandı. Bu makalede bu dinamiklerin kısa bir özeti ve tanıtımı yapılacaktır.
Ethena ve Securitize yeni bir kamu zinciri olan Converge'i tanıttı, ikinci çeyrekte piyasaya sürülmesi planlanıyor.
Converge, geleneksel finans ve dijital dolar düzenlemeleri için tasarlanmış bir ağdır. Vizyonu, TradFi ve DeFi entegrasyonu için tasarlanmış ilk düzenleme katmanını USDe ve USDtb'yi merkez alarak sağlamak ve güvenliği ENA ile temin etmektir.
Bu blok zincirinin iki temel uygulama senaryosuna sahip olduğu düşünülmektedir:
Securitize, Converge üzerinde gelecekteki temel tokenizasyon varlıklarının ihraç katmanını kuracak. Bu, tüm varlık sınıflarının menkul kıymet biçimlerini kapsayacak. Ethena, temel ürünleri USDe, USDtb ve iUSDe'yi piyasaya sürecek ve yerel olarak ihraç edecek.
Şu anda, Aave Labs'ın Horizon'u, Pendle Institutional, Morpho Labs, Maple Finance ve Syrup ile EtherealDEX dahil olmak üzere 5 protokol, Converge üzerinde kurumsal düzeyde DeFi ürünleri inşa etmeyi ve dağıtmayı taahhüt etti.
Sky 10 Milyar Dolar Varlık Tokenizasyon Yarışması Sonuçları Açıklandı
18 Mart'ta, bir tokenizasyon yarışmasının kazananları açıklandı. Bu etkinlik, 10 milyar dolara kadar tokenize edilmiş varlıkları Spark likidite katmanına getirmeyi amaçlıyor.
39 başvuru arasından üç kazanan seçildi: bunlar bir varlık yönetim şirketi ve Securitize'in BUIDL'si, Superstate'in USTB'si ve Centrifuge'in JTRSY'si. Sırasıyla 500 milyon dolar, 300 milyon dolar ve 200 milyon dolar fon alacaklar. Bu arada, Centrifuge'in JTRSY'si varlık yönetim şirketi Anemoy ve Janus Henderson ile işbirliği içinde çıkarıldı.
Bu plan, Spark'ın yatırım portföyünü çeşitlendirmeyi ve gerçek dünya varlıklarının (RWA) tokenizasyon uygulamalarını hızlandırmayı amaçlamaktadır. Yönetim onayını takiben, bu varlıklar yerel stabilcoin USDS ve getiri odaklı stabilcoin sUSDS'nin teminatı olarak dahil edilecektir.
DigiFT iki zincir üzeri tokenizasyon endeks fonu başlattı
25 Mart'ta, bir kripto borsa, fon paylarını ve bunların altında yatan hisse senedi varlıklarını tamamen tokenizasyonunu gerçekleştirip zincir üstü ticareti mümkün kılacak bir endeks fonu sunacağını duyurdu. Bu fon, nitelikli ve kurumsal yatırımcılara açıktır.
İlk ürünler şunlardır:
Bu fonlar Hash Global tarafından yönetilmektedir, USDT ve USDC alım satımını destekler, gerçek zamanlı zincir üzerindeki şeffaflık ve 7/24 likitasyon döngüsüne sahiptir.
Daha önce 19 Şubat'ta, borsa 63 milyar dolarlık özel kredi fonunun Token versiyonunu sunacağını açıkladı. Bu ürün, kurumsal yatırımcıların Tokenlaşmış fon paylarını satın almak için dolar, USDC veya USDT kullanmalarına olanak tanır.
Figure, zincir üzerindeki ipotek destekli menkul kıymetler (MBS) pazarını teşvik ediyor
Figure Technology Solutions şu anda tokenizasyon özel kredi pazarının %80'inden fazlasını elinde bulunduruyor ve mortgage destekli menkul kıymetler sermaye pazarını blok zinciri teknolojisiyle yeniliyor. Birçok büyük finans kurumu, Figure Connect kredi pazarına uygulamalarını ilerletmek için Figure'ın DART elektronik ipotek kayıt sistemini benimsemekte. Bu kredi pazarı Haziran 2024'te piyasaya sürülecek.
Bu kredi piyasası, Provenance blok zincirinde kredi otomasyonunu gerçekleştirerek ev sahiplerinin birkaç dakika içinde evlerindeki öz sermaye kredisi (HELOC) onayı almasına ve birkaç gün içinde fon almasına olanak tanırken, manuel inceleme süreçlerini ortadan kaldırır.
Figure, Şubat ayında Sixth Street ile bir ortaklık kurdu ve Figure kredi menkul kıymetleştirme mekanizmasını oluşturmak ve likit bir piyasa geliştirmek için 200 milyon dolarlık bir hisse taahhüdü aldı.
Republic ve Hamilton Lane, tokenizasyon özel sermaye altyapı fonu sunuyor
Bir platform, Hamilton Lane ile işbirliği yaptığını duyurdu ve perakende yatırımcılara yönelik, minimum yatırım eşiği yalnızca 500 dolar olan tokenize bir özel sermaye altyapı fonu sunuyor.
Hamilton Lane Özel Sektör Altyapı Fonu (HLPIF), Amerika Birleşik Devletleri'nde akredite olmayan yatırımcılara açık olan ilk "sürekli" tokenizasyon altyapı fonudur. Bu kaydedilmiş yatırım şirketi, doğrudan pozisyonlar ve ikincil haklar satın alarak veri merkezleri (AI şirketlerine hizmet veren), enerji boru hatları ve ulaşım merkezleri gibi altyapı varlıklarını kapsayacaktır. Fon paylarının genellikle düşük likiditeye sahip olmasına rağmen, şirketin çeyrek dönemlerde satış seçenekleri sunması beklenmektedir.
Dubai Gayrimenkul Tokenizasyon Pilot Uygulamasını Başlattı
Dubai Tapu Dairesi (DLD), Orta Doğu bölgesinde blok zincirine dayalı gayrimenkul mülkiyetinin tokenizasyonunu uygulayan ilk kayıt kurumu olarak "Gayrimenkul Tokenizasyon Projesi"nin pilot aşamasını başlattı.
Bu proje, Dubai'nin 2033 Gayrimenkul Sektörü Stratejisi ve Gayrimenkul Yenilik Programı (REES) kapsamında, Dubai Sanal Varlık Düzenleme Ofisi (VARA) ve Dubai Gelecek Vakfı (DFF) tarafından SandBox Gayrimenkul aracılığıyla ortaklaşa yürütülmektedir. Projenin 2033 yılına kadar piyasa değerinin 16 milyar doları aşması ve Dubai gayrimenkul işlemlerinin toplamının %7'sini oluşturması beklenmektedir.
Bir varlık yönetim şirketi RWA yarışına yatırım yapıyor
21 Mart'ta ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunulan bir belgeye göre, bir varlık yönetim şirketi, kendi Tokenizasyon edilmiş dolar para piyasası fonu için "OnChain" hisse sınıfı kaydı başvurusu yaptı. Bu fon, geçen yılın sonunda piyasaya sürüldü ve nakit ile ABD Hazine tahvilleri tutmaktadır. İlgili belge bilgilerine göre, bu fonun "OnChain" sınıfında şu anda Ethereum ağı kullanılmakta, gelecekte diğer blok zincirlerine genişleme olasılığı bulunmaktadır. Bu kayıt, düzenleyici otoritenin onayına tabidir ve 30 Mayıs'ta yürürlüğe girmesi beklenmektedir.
Bir varlık yönetim şirketinin BUIDL fonu 1 milyar dolar yönetim ölçeğini aştı
14 Mart'ta, bir varlık yönetim şirketinin BUIDL fonu, 1 milyar dolarlık varlık yönetim büyüklüğünü aşarak bu kilometre taşına ulaşan ilk kurumsal on-chain fonu oldu. BUIDL, kısa vadeli Hazine bonolarıyla desteklenmektedir ve nitelikli yatırımcılara günlük getiri sunarak on-chain stabilcoin'e benzer.
BUIDL, diğer benzer fonları geride bırakarak, dünya genelindeki en büyük zincir üstü fon haline geldi ve toplam 42 milyar dolarlık zincir üstü hazine pazarının yaklaşık dörtte birini oluşturuyor. BUIDL, Ethereum ana ağı üzerinde çalışmakta ve birden fazla kamu zincirine genişlemekte, çapraz zincir Wormhole köprüsünü desteklemektedir. Varlık yöneticileri arasında birçok tanınmış kurum bulunmaktadır ve fonların hesaplanması New York Mellon Bankası tarafından gerçekleştirilmektedir.
25 Mart'ta, bu varlık yönetimi şirketi Securitize ile iş birliği yaparak blok zinciri tabanlı para piyasası fonu BUIDL'yi Solana'ya genişletmeyi duyurdu. BUIDL işini sürekli olarak genişletmenin yanı sıra, bu varlık yönetimi şirketi giderek daha fazla kripto para piyasasına girmektedir.
Sonuç
Görünüşe göre, bir varlık yönetim şirketinin BUIDL fonu 1 milyar dolarlık varlık yönetim ölçeğini aştı ve RWA alanındaki son zamanlardaki sembolik olay haline geldi. Kamu blok zinciri inşası, tokenizasyon fonları, gayrimenkul ve kredi piyasasındaki yeniliklerden, Dubai gibi ulusal projelerin hayata geçirilmesine kadar, RWA kripto endüstrisinin en gözde alanlarından biri haline geliyor. Kurumsal fonların sürekli olarak girmesi ve altyapının geliştirilmesi ile, gelecekte RWA'nın kripto piyasası ve küresel finansal sistem üzerindeki etkisini daha da artırması bekleniyor; sonraki yön ve dinamikler, merakla bekleniyor.