Yen Arbitraj ticareti riski küresel finans krizine yol açtı, ABD muhtemelen kurtarma planı sunacak.

2025-07-05 23:49:16

Abstract generation in progress

Japon Arbitraj Ticaret Riskleri ve Küresel Finans Piyasaları

Ekonomik durgunluk ve seçim baskısının büyük olduğu durumlarda, politikacılar genellikle para basmayı ve fiyatları yükseltmeyi tercih ederler. Amerika Birleşik Devletleri başkan adayı Kamala Harris'in karşılaştığı zorluk, yen Arbitraj işlemlerinin sona ermesinin tetikleyebileceği küresel finansal krize nasıl yanıt vereceğidir.

Japonya Merkez Bankası uzun süreli olarak aşırı gevşek para politikası uyguladı ve Japon şirketlerine düşük maliyetli finansman sağladı. Bu şirketler yen borçlanarak, yurtdışındaki yüksek getirili varlıklara yatırım yaptı ve büyük ölçekli arbitraj işlemleri gerçekleştirdi. Bu işlemlerin ölçeği devasa, Japonya GSYİH'sinin %505'ine, yaklaşık 24 trilyon dolara eşdeğer.

Ancak, yenin aşırı değer kaybı enflasyon baskılarını tetikliyor ve Japon Merkez Bankası'nın gevşek para politikasından çıkmayı düşünmeye zorlanmasına neden oluyor. Eğer yen arbitraj işlemleri zorunlu olarak kapatılırsa, bu küresel finansal piyasalar üzerinde önemli bir etki yaratacaktır:

Japonya devlet tahvili getirileri büyük ölçüde artabilir, bu da Japon Merkez Bankası'nın faiz giderlerini artırır.
Japon şirketleri yurtdışı varlıklarını satmak zorunda kalabilir, bu da küresel hisse senedi ve tahvil piyasalarının düşmesine neden olabilir.
Yen büyük ölçüde değer kazanabilir ve küresel finansal piyasalardaki dalgalanmaları artırabilir.

Krizin yayılmasını önlemek için, ABD Hazine Bakanlığı aşağıdaki kurtarma önlemlerini alabilir:

ABD-Japonya para takas mekanizmasını başlatın, Japon Merkez Bankası'na dolar likidite desteği sağlayın.
Japon Merkez Bankası, Japon şirketlerden Amerikan hisse senetleri ve tahvilleri satın almak için dolar kullanarak şirketlere Arbitraj yapmalarına yardımcı oluyor.
Japon şirketleri dolarları yen'e çevirip Japonya devlet tahvilleri satın alarak Japon Merkez Bankası'na kaldıraç azaltımında yardımcı oluyor.

Bu kurtarma planı, piyasa dalgalanmalarını önemli ölçüde önleyebilir, ancak esasen riski çözmek için para basma yolunu kullanmaktadır.

Kripto para piyasası üzerindeki etki, iki zıt güç arasındaki karşılaştırmaya bağlıdır: ABD Hazine Bakanlığı'nın sağladığı likiditenin olumlu etkisi ve yenin değer kazanmasının varlık satışıyla sonuçlanan olumsuz etkisi. Yatırımcıların piyasa yönünü değerlendirmek için Bitcoin ile dolar/yen kuru arasındaki ilişkiye dikkat etmeleri gerekiyor.

Bu kritik dönemde, yatırımcılar kaldıraç kullanırken dikkatli olmalı, piyasa hareketlerini yakından takip etmeli ve ortaya çıkabilecek yatırım fırsatlarını değerlendirmelidir.

BTC0.66%

View Original

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.

14 Likes